中國9家銀行從今天（15日）開始發(fā)行首批大額存單。不過，與公司客戶相比，大額存單對個(gè)人客戶的吸引力可能并不大。但業(yè)內(nèi)人士一致認(rèn)為，大額存單的推出，拼的不僅僅是利率，更重要的意義在于銀行存款自主定價(jià)的能力進(jìn)一步增強(qiáng)，為最終實(shí)現(xiàn)利率市場化邁出重要一步。

大額存單是由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行的、以人民幣計(jì)價(jià)的記賬式大額存款憑證，是銀行存款類金融產(chǎn)品，屬一般性存款。通俗地說，就是有流動(dòng)性的定期存款。據(jù)了解，大額存單個(gè)人客戶認(rèn)購起點(diǎn)為30萬元人民幣，機(jī)構(gòu)投資人認(rèn)購起點(diǎn)為1000萬元，利率普遍較央行基準(zhǔn)利率上浮幅度在3096至4096。不過，在股市、理財(cái)產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)金融的圍攻之下，收益率偏低而門檻高昂的大額存單恐怕無法引起個(gè)人投資者的興趣，“因?yàn)檫@個(gè)利率才3.15%我不會存，我平時(shí)的理財(cái)方式就是在銀行存定期，有的一年有的三年有的五年，我現(xiàn)在存一萬塊錢的利率還3.296呢，覺得這樣?？啃??！薄拔矣浀妙^兩年一年的定期存款還是3.25%呢，最近一直調(diào)息降息，如果還按央行基準(zhǔn)利率來算（也不劃算），因?yàn)樽罱墒刑貏e好，我可能會拿一半甚至一半多一點(diǎn)炒股票，剩下的買基金，然后自己再留點(diǎn)零花錢?！?/p>

雖然目前來看大額存單門檻較高，對普通投資者來說吸引力不足，但中國農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚認(rèn)為，作為一種風(fēng)險(xiǎn)低、收益相對較高的投資方式，對企業(yè)，尤其是一些對流動(dòng)資金要求高、又不允許購買理財(cái)產(chǎn)品的大型外企來說，大額存單是有相當(dāng)吸引力的，“因?yàn)槠髽I(yè)有很多資金無法正常的做存款，企業(yè)如果有富裕的資金或者流動(dòng)資金很充裕，現(xiàn)在又沒好的投資機(jī)會，就可以買銀行發(fā)行的大額存單，買了以后還可以隨時(shí)賣，某種意義上和債券一樣的?！?/p>

當(dāng)然，大額存單發(fā)行的意義不僅僅在于拼利率。興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，這表明中國利率市場化進(jìn)程進(jìn)一步加快，此后，存款利率市場化只剩下小額存款利率上限取消這最后一步，“全面的利率市場化的發(fā)令槍的扳機(jī)已經(jīng)打響。形象的說，（大額存單）它是倒數(shù)第二步。為什么是倒數(shù)第二步呢，因?yàn)楝F(xiàn)在貸款已經(jīng)全部市場化了，那么存款利率要市場化之后要找個(gè)一個(gè)定價(jià)的參照，所以它和目前的一般性的存款很相近，以后存款利率完全解除之后，大家就知道該怎么定價(jià)了。”

今年以來，中國在利率市場化改革方面動(dòng)作不斷，除了兩次拓寬存款浮動(dòng)區(qū)間，5月1日又正式實(shí)施了存款保險(xiǎn)制度。結(jié)合本次大額存單的出臺，其推出意味著銀行存款自主定價(jià)的能力進(jìn)一步增強(qiáng)，按照“先大額后小額”的原則，中國下一步將是放開存款利率浮動(dòng)上限，最終實(shí)現(xiàn)利率市場化。

大額存單今落地市民“不感冒”

從今日起，工行、交行、中信等9家銀行將發(fā)行首批大額存單?！斗ㄖ仆韴?bào)》記者走訪多家銀行發(fā)現(xiàn)個(gè)人大額存單利率普遍較基準(zhǔn)上浮40%，個(gè)人投資門檻30萬元起，期限最短1個(gè)月、最長5年。

走訪中記者注意到，受門檻偏高、收益平平等因素影響，市民對于大額存單普遍興趣不高。以同樣投資30萬元為例，大額存單一年期收益較銀行定存只高出675元，較國債卻要低出4560元。目前多數(shù)銀行都未將其作為主推產(chǎn)品，部分銀行僅“試水”賣一天。

走訪“起步價(jià)”30萬利率均上浮40%

根據(jù)央行公布的《大額存單管理暫行辦法》，大額存單期限最低1個(gè)月、最高5年。首批大額存單期限以1年以內(nèi)（含）為主，個(gè)人認(rèn)購大額存單起點(diǎn)金額為30萬元，機(jī)構(gòu)投資人認(rèn)購的大額存單起點(diǎn)金額為1000萬元。

記者上午走訪工行、農(nóng)行等首批大額存單發(fā)行銀行發(fā)現(xiàn)，各大銀行均未推出全部品種，只推出1至3種產(chǎn)品供選。利率方面，目前各銀行大額存單的利率較基準(zhǔn)普遍上浮40%。

以工行為例，其面向個(gè)人銷售的有6個(gè)月和12個(gè)月兩個(gè)品種，前者利率2.87%，后者利率3.15%，均較基準(zhǔn)上浮40%。此外，建行只發(fā)行12個(gè)月品種，利率同樣為3.15%。

發(fā)現(xiàn)銀行謹(jǐn)慎“試水”只賣一天就收

今天上午，記者從招行北京分行獲悉，此次發(fā)行大額存單，招行僅“試水”賣一天，下午3點(diǎn)結(jié)束。此外，招行此次僅推出了1個(gè)月期限的產(chǎn)品，年化利率為2.6%，募集規(guī)模5億元。

對于大額存單產(chǎn)品“限購”一事，招行相關(guān)人士表示，目前只是試賣，“由于系統(tǒng)問題，首期大額存單無法提前贖回也無法質(zhì)押，但可以開具持有證明?！鄙鲜鋈耸勘硎?，從上午的情況看，幾乎沒有個(gè)人購買大額存單，“僅有幾家公司前來咨詢，在試賣期我們也不會特別推薦給客戶。”

除了招行，興業(yè)銀行也表示，大額存單將從今天8點(diǎn)賣到18點(diǎn)。

現(xiàn)場 未經(jīng)刻意宣傳市民多不知情

記者上午走訪多家銀行發(fā)現(xiàn)，銀行門口的電子屏或者紙質(zhì)公告欄中，都在對國債進(jìn)行宣傳，但大額存單的內(nèi)容卻一點(diǎn)都看不到。記者隨機(jī)采訪多名市民，他們多表示并不知道今天發(fā)售大額存單。

上午8時(shí)許，記者在工行左安門支行外看到，此時(shí)銀行尚未開門，但來辦業(yè)務(wù)的大爺大媽們已經(jīng)排起了20人左右的小長隊(duì)。記者注意到，該支行門外的大屏幕上滾動(dòng)播放著國債的宣傳內(nèi)容，但并未提及大額存單。

記者問了一圈后發(fā)現(xiàn)，排隊(duì)市民中只有兩人打算來看看大額存單，其他人多數(shù)表示不感興趣，有幾位市民甚至沒聽說過大額存單。

“預(yù)計(jì)買的人不多，所以我們也沒刻意宣傳。”招商銀行一名工作人員表示，大額存單收益不如國債，“近期就連買國債的人都少了，更別說大額存單了?！?/p>

收益不如國債投資者“不感冒”

“我每月15號都來取退休金。”在工行左安門外支行，市民馬先生告訴記者，他打算用退休金和卡里的閑錢買國債。聽記者介紹了大額存單后，馬先生搖頭稱：“30萬的門檻太高了，我肯定不會考慮的?！?/p>

隨后，記者又來到工行勁松支行。對于大額存單，正在辦業(yè)務(wù)的幾位大爺大媽均稱不感興趣。唯一表示對大額存單有過研究的市民劉女士表示，她之所以選擇銀行投資，主要就是關(guān)心收益和安全，對于流通性并不是很在意。

“現(xiàn)在銀行利率普遍上浮3096，同樣的30萬元存一年，大額存單收益只比銀行定存高數(shù)百元。相比之下，國債收益要高得多。”劉女士說。

記者隨后以投資30萬元計(jì)算，大額存單一年期收益比銀行定存略高675元，比余額寶要低2000多元，比三年期國債則要低4560元。即使三年期國債滿一年后提前支取，收益仍與大額存單相當(dāng)。

首批9家發(fā)行銀行

工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、興業(yè)銀行大額存單品種年限

1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、18個(gè)月、2年、3年、5年

投資30萬元收益比較

一年期定存（基準(zhǔn)）收益：30萬元×2.25%=6750元 一年期定存（上浮3096）收益：30萬元×2.925%=8775元 一年期大額存單（上浮40%）收益：30萬元×3.15%=9450元

三年期國債第一年收益：30萬元×4.67%=14010元

余額寶一年收益：30萬元÷1萬元/份×1.0714元/天×365天=11731.83元

注：目前銀行定存利率普遍上浮3096；國債提前支取利率會有所降低；余額寶收益按今日最新數(shù)值計(jì)算。

觀點(diǎn)

流動(dòng)性優(yōu)勢大保守者投資可選

“從需求的角度看，保守型投資者更有動(dòng)力選擇大額存單作為其投資工具。”普益財(cái)富研究員匡宸郗表示，與保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，大額存單的流動(dòng)性優(yōu)勢和附加功能突出，“當(dāng)投資者出現(xiàn)緊急情況需要調(diào)用資金時(shí)，可以快速地在二級市場進(jìn)行套現(xiàn)，且交易成本較低。”

此外，匡宸郗表示，大額存單功能多樣化，“大額存單不僅可作為出國保證金開立存款證明，還可用作貸款抵押，這對于有出國需求和貸款需求的人士是一個(gè)較好的選擇，可以在滿足自身需求的同時(shí)獲得額外的收益。而這些附加功能是銀行理財(cái)產(chǎn)品所不具備的。”

社科院金融所銀行研究室主任曾剛表示，眼下理財(cái)市場繁榮、股市火爆，對存款分流比較強(qiáng)。

“大額存單這種新產(chǎn)品出來，短期市場需求不一定非常樂觀。但畢竟剛開始，銀行還處于試探階段，不可能也不敢一下子把利率定得太高。后期根據(jù)市場反映情況可能會提高利率?！痹鴦傉f。

招行相關(guān)人士表示，作為一款存款產(chǎn)品，本次發(fā)行的大額存單利率并不算低，“大額存單本質(zhì)是存款，因此定價(jià)不會有太大驚喜，上浮40%己經(jīng)算高，且其流動(dòng)性較強(qiáng)，收益介于儲蓄和理財(cái)之間無可厚非?！?/p>

建行相關(guān)工作人員則表示，未來大額存單會對保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生一定的擠出效應(yīng)，“因?yàn)榇箢~存單運(yùn)營成本較低，所以未來可能會選擇減少發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品?！?/p>

中國首批大額存單將推出中信銀行利率上浮40%

6月11日，中信銀行宣布將于6月15日起推出首期單位大額存單和個(gè)人大額存單產(chǎn)品，利率較基準(zhǔn)利率上浮4096。這是中國國內(nèi)首批發(fā)行的大額存單。

中國央行6月2日公布《大額存單管理暫行辦法》，使得外界期待己久的大額存單塵埃落定。

大額存單是指由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證。大額存單的推出，使中國的存款利率完全市場化僅剩最后“臨門一腳”。央行官方就此表示，從國際經(jīng)驗(yàn)看，不少國家在存款利率市場化的過程中，都曾以發(fā)行大額存單作為推進(jìn)改革的重要手段。

除中信銀行外，各方消息顯示，中國工商銀行、中國建設(shè)銀行等多家大型商業(yè)銀行也計(jì)劃在15日推出各自首期大額存單產(chǎn)品。但目前，中信銀行是第一個(gè)公開宣布大額存單業(yè)務(wù)推出時(shí)間表以及利率上浮比例的銀行。

中信銀行此次推出的單位大額存單產(chǎn)品起點(diǎn)金額1000萬元人民幣，以100萬元遞增；個(gè)人大額存單產(chǎn)品起點(diǎn)金額30萬元人民幣，以l萬元遞增。產(chǎn)品期限分為3個(gè)月、6個(gè)月和12個(gè)月，采取固定利率模式可有效抵抗降息風(fēng)險(xiǎn)，利率較基準(zhǔn)利率上浮4096。大額存單為電子化方式發(fā)行，非紙質(zhì)存單。

其中，中信銀行明確大額存單將“保本保息”。根據(jù)人民銀行下發(fā)的《大額存單管理暫行辦法》，中信銀行大額存單產(chǎn)品納入存款保險(xiǎn)保障范圍。

隨著中國央行近期兩度降低存款基準(zhǔn)利率，并提升存款利率浮動(dòng)上限至5096，中國利率市場化的進(jìn)程進(jìn)一步加快。此次存單利率以市場化方式確定，是中國存款利率市場化改革的重要舉措。

中國五大銀行同日首發(fā)大額存單個(gè)人起購額3。萬

中國資產(chǎn)規(guī)模居前五位的大銀行11日相繼宣布，將于6月15日發(fā)行首期大額存單。

中國央行6月2日公布《大額存單管理暫行辦法》，使得中國的大額存單得以走上臺前。

大額存單是指由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證。大額存單的推出，意味著中國利率市場化進(jìn)入“倒計(jì)時(shí)”，利率完全市場化僅剩最后“臨門一腳”。

11日，中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行相繼通過官方渠道宣布，將于15日推出各自的首期大額存單。

此外，中信銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、興業(yè)銀行四家股份制商業(yè)銀行也宣布將于15日首批發(fā)行大額存單。

就公開信息看，各家銀行有關(guān)大額存單的幾個(gè)關(guān)鍵數(shù)字也幾乎“同步”：個(gè)人認(rèn)購起點(diǎn)金額為30萬元人民幣，機(jī)構(gòu)投資人認(rèn)購起點(diǎn)金額為1000萬元，利率按照對應(yīng)期限央行基準(zhǔn)利率上浮40%。此外，都可保本保息，支取靈活。

多數(shù)銀行并未公布首期大額存單發(fā)行規(guī)模。目前，中國建設(shè)銀行公布的首期個(gè)人大額存單發(fā)行規(guī)模為100億元人民幣。

農(nóng)行負(fù)責(zé)人11日表示，從去年上半年農(nóng)行己開始進(jìn)行大額存單產(chǎn)品的研發(fā)工作，分別完成了核心銀行系統(tǒng)、管理系統(tǒng)、內(nèi)控制度流程等領(lǐng)域的配套改造升級工作，為大額存單的發(fā)行奠定了基礎(chǔ)。

中信銀行則透露，根據(jù)產(chǎn)品規(guī)劃，未來還將發(fā)行1個(gè)月、9個(gè)月及18個(gè)月三種期限的大額存單產(chǎn)品，同時(shí)具備質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓等功能。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，商業(yè)銀行發(fā)行大額存單將進(jìn)一步豐富存款產(chǎn)品線，完善市場體系，滿足投資者多樣化的需求。同時(shí)，大額存單的推出也提高了商業(yè)銀行存款定價(jià)的市場化程度和負(fù)債主動(dòng)性，有利于提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，構(gòu)建市場化的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，為中國商業(yè)銀行進(jìn)一步市場化經(jīng)營創(chuàng)造條件。

農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行首批人民幣大額存單利率為存款基準(zhǔn)利率1.4倍 據(jù)農(nóng)業(yè)銀行消息，該行將于6月15日發(fā)行首批人民幣大額存單，產(chǎn)品期限包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月和1年，發(fā)行利率最高約為央行存款基準(zhǔn)利率1.4倍。

據(jù)介紹，大額存單是銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證，屬一般性存款，納入存款保險(xiǎn)范圍。該產(chǎn)品具有投資數(shù)額門檻高、本息安全度高、期限標(biāo)準(zhǔn)化、利率市場化等特點(diǎn)。6月2日人民銀行發(fā)布公告，在國內(nèi)正式推出大額存單產(chǎn)品，作為推進(jìn)國內(nèi)利率市場化改革的又一重要舉措。

農(nóng)業(yè)銀行積極響應(yīng)人民銀行深化改革的要求，從去年上半年開始進(jìn)行大額存單產(chǎn)品的研發(fā)工作，分別完成了核心銀行系統(tǒng)、管理系統(tǒng)、內(nèi)控制度流程等領(lǐng)域的配套改造升級工作，為大額存單的發(fā)行奠定了良好的基礎(chǔ)。

在首批大額存單的設(shè)計(jì)上，農(nóng)業(yè)銀行加大創(chuàng)新力度，緊密圍繞客戶的需求做文章。通過多樣化的流動(dòng)性支持方式，滿足客戶對資金收益和流動(dòng)性的差異化訴求，實(shí)現(xiàn)了負(fù)債產(chǎn)品線的豐富和層次化。農(nóng)行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次推出的部分大額存單產(chǎn)品為客戶提供了存期內(nèi)多次提前支取的便利，并對應(yīng)提前支取次數(shù)給予了不同的提前支取利率。一方面滿足了客戶對存單較高收益的訴求，另一方面也為客戶提供了更強(qiáng)的流動(dòng)性支持保障。

農(nóng)業(yè)銀行表示，下一步將繼續(xù)堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展的總體思路，充分運(yùn)用存款、大額存單、同業(yè)存單和理財(cái)產(chǎn)品等多層次負(fù)債產(chǎn)品，為客戶提供多類型的投資體驗(yàn)。