蘇紅宇

2015年第一季度，全國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場規(guī)模已達(dá)2.4萬億元，同比增長29.8%。在第三方支付業(yè)務(wù)發(fā)展得如火如荼時(shí)，10月8日，廣東益民旅游休閑服務(wù)有限公司被注銷支付業(yè)務(wù)許可證的消息為熾熱的市場潑了一盆冷水。這是繼今年8月浙江易士企業(yè)管理服務(wù)有限公司之后，國內(nèi)第二家被吊銷支付牌照的企業(yè)。

不到兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，連續(xù)兩家企業(yè)被吊銷牌照，對此，多位業(yè)內(nèi)人士表示，其背后均涉及備付金被挪用的問題。這終結(jié)了我國第三方支付牌照只發(fā)不撤的局面。明年將有數(shù)十家支付企業(yè)先后面臨支付牌照到期的問題，這不禁讓業(yè)界擔(dān)心：牌照注銷會否成為常態(tài)？便捷支付正在面臨何種困境？又該何去何從？

支付市場“魚龍混雜”

從2011年5月央行向支付寶、財(cái)付通、快錢等27家公司簽發(fā)首批第三方支付牌照起，到2015年3月26日，全國已有270家第三方支付機(jī)構(gòu)獲得了牌照。自此之后，尚未新增一張第三方支付牌照。

“從目前行業(yè)的現(xiàn)狀來說，吊銷牌照也不會止于這兩家。接下來，那些業(yè)務(wù)嚴(yán)重違規(guī)、經(jīng)營管理不善的第三方支付企業(yè)都可能面臨被注銷支付牌照的危險(xiǎn)?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇稱。這種形式也讓業(yè)界剩余的268家企業(yè)不禁暗忖：下一個(gè)會不會是我？

各國對類似第三方支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)管理都比較嚴(yán)格，這使得我國第三方支付市場實(shí)現(xiàn)飛躍式發(fā)展的同時(shí)，也帶來了一些問題。

中國社科院金融所貨幣理論與政策研究室副主任楊濤對《經(jīng)濟(jì)》記者表示，我國第三方支付的發(fā)展?jié)摿?，依托的是全球非銀行支付迅速增長的背景。但我國第三方支付的內(nèi)涵與國外有所差異。一方面，國外可以對照參考的“第三方支付機(jī)構(gòu)”大部分都是從原有金融與支付服務(wù)體系中逐漸衍生出來的，如傳統(tǒng)的貨幣匯兌機(jī)構(gòu)。而我國的第三方支付大多是直接依托電子商務(wù)的發(fā)展而壯大起來?！芭c此同時(shí)，經(jīng)過長期的市場競爭，國外市場存活下來的非銀行支付機(jī)構(gòu)非常有限，并沒有我國這樣龐大的支付機(jī)構(gòu)數(shù)量”。

由于過去的制度環(huán)境相對寬松，我國第三方支付近年來的功能逐漸多樣化，除了支付之外，逐漸涉足到資金配置、風(fēng)險(xiǎn)管理等金融領(lǐng)域，這樣快速的角色轉(zhuǎn)換，容易出現(xiàn)很多問題。

隨著非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)業(yè)務(wù)范圍、規(guī)模的不斷擴(kuò)大和新支付工具的推廣，以及市場競爭的日趨激烈，部分第三方支付企業(yè)將許可證當(dāng)成“畢業(yè)證”，一味追求規(guī)模擴(kuò)張，而忽視了對資金流的風(fēng)險(xiǎn)控制，一些固有問題逐漸暴露，新的隱患也相繼產(chǎn)生，例如客戶備付金的權(quán)益保障問題、預(yù)付卡發(fā)行和受理業(yè)務(wù)中的違規(guī)問題、支付服務(wù)相關(guān)的信息系統(tǒng)安全問題，以及違反市場競爭規(guī)則、無序從事支付服務(wù)的問題等。

“在大量擁有牌照的機(jī)構(gòu)中，許多機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模較小，難以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，內(nèi)部控制也較弱，由于缺乏有效的退出機(jī)制，使得整個(gè)市場呈現(xiàn)‘魚龍混雜’的狀況。同時(shí)，如此數(shù)量眾多的支付機(jī)構(gòu)，似乎也不符合互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代零售支付市場的規(guī)?；?、跨地區(qū)的特征?！睏顫硎荆氖谴髣菟?。

預(yù)付卡最先遭“卡”

多數(shù)第三方支付機(jī)構(gòu)找不到盈利模式，由此展開了惡性競爭，兌付危機(jī)、交易欺詐等問題廣泛存在。那么，此輪被吊銷牌照的第三方支付公司，存在怎樣的違規(guī)情節(jié)？而這樣的違規(guī)現(xiàn)象是否普遍呢？

從許可范圍看，廣東益民和浙江易士兩家公司被批準(zhǔn)的均為預(yù)付卡業(yè)務(wù)。預(yù)付卡最具代表性的就是超市的充值卡、飯店的消費(fèi)卡、手機(jī)的充值卡等。此前，央行就浙江易士被吊銷支付牌照表示，易士的違規(guī)問題在于，通過向客戶賒銷預(yù)付卡、虛構(gòu)后臺交易等方式，大量違規(guī)挪用客戶備付金，造成資金鏈斷裂，預(yù)付卡無法使用，持卡人權(quán)益嚴(yán)重受損。

在采訪中，有業(yè)內(nèi)人士就對《經(jīng)濟(jì)》記者表示，部分第三方支付機(jī)構(gòu)，特別是從事預(yù)付業(yè)務(wù)的公司，挪用備付金來理財(cái)或者做其他經(jīng)營項(xiàng)目，幾乎是業(yè)界通行的潛規(guī)則。

預(yù)付卡的盈利包括備付金的使用收益、卡內(nèi)過期資金和卡內(nèi)殘值收益。不難看出，這兩家涉事公司最基本的問題在于備付金?！皞涓督鹁褪强蛻敉ㄟ^第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行支付，有一部分資金會暫時(shí)放在第三方支付機(jī)構(gòu)的賬戶上，比如我們用支付寶來購物，下單以后，貨還沒有到，但要支付的這筆錢就會轉(zhuǎn)移到支付寶的賬戶上，等貨到后再同意支付，這個(gè)錢才會轉(zhuǎn)到商家的賬戶上。”郭田勇對《經(jīng)濟(jì)》記者表示，一部分資金在通過第三方支付時(shí)，要暫時(shí)停留在第三方的賬戶上，這部分錢就是備付金。這種商業(yè)模式使得預(yù)付卡在銷售和使用完畢之間存在一定的時(shí)間差，于是就形成了一定的在途資金。

這種在途資金成為第三方支付機(jī)構(gòu)眼中的一塊香餑餑。融360公司CEO葉大清向《經(jīng)濟(jì)》記者介紹稱，第三方支付平臺的盈利模式主要包括收單手續(xù)費(fèi)、備付金利息收入、預(yù)付卡利息收入和平臺搭建利潤。其網(wǎng)絡(luò)支付傭金水平同銀行卡收單業(yè)務(wù)費(fèi)差不多?！邦A(yù)付卡發(fā)行與受理的直接收益其實(shí)很少，大量的沉淀資金帶來的協(xié)議存款利息才是最主要的收入來源”。

“這部分資金就好比我們炒股票時(shí)，雖然把保證金存款放在第三方賬戶上，但這是屬于客戶的資金，不是第三方支付機(jī)構(gòu)的資金，所以按照央行的規(guī)定，接受客戶備付金的第三方支付機(jī)構(gòu)必須在商業(yè)銀行開立客戶備付金專用存款賬戶，第三方支付公司是不能夠擅自挪用的”，郭田勇介紹稱。

事實(shí)上，在近些年的監(jiān)管中，央行出臺的一系列文件都要求加強(qiáng)對備付金的管理。例如2013年6月，央行發(fā)布《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》，全面規(guī)范客戶備付金的存放、歸集、使用、劃轉(zhuǎn)等存管活動，對建立支付機(jī)構(gòu)客戶備付金信息核對校驗(yàn)機(jī)制提出了原則要求。

然而有業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)在大部分第三方支付機(jī)構(gòu)的客戶備付金賬戶只具有基本存款賬戶的性質(zhì)，在實(shí)際操作過程中，銀行對其日常資金劃撥并無監(jiān)管義務(wù)。這無疑形成了監(jiān)管漏洞。

發(fā)展瓶頸是“病根”

消費(fèi)者的資金之所以會被挪用，與第三方支付的備付金管理漏洞不無關(guān)系。除監(jiān)管缺失外，預(yù)付卡本身也缺少可拓展業(yè)務(wù)的場景，是另一大難題。

易觀智庫分析師奕揚(yáng)對《經(jīng)濟(jì)》記者表示，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，企業(yè)運(yùn)營壓力加大，部分企業(yè)必然尋求轉(zhuǎn)型。

“預(yù)付卡業(yè)務(wù)前幾年發(fā)展得很好，不過，自各方監(jiān)管升級后，鋌而走險(xiǎn)的預(yù)付卡公司越來越少，沒有避稅的‘甜頭’，不少大企業(yè)購買預(yù)付卡就沒有積極性了，支付公司的銷售量就下來了，預(yù)付卡又不同于其他支付通道，只能依靠支付交易的傭金?！鞭葥P(yáng)認(rèn)為，預(yù)付卡的業(yè)務(wù)模式比較簡單，盈利模式比較單一，利潤點(diǎn)特別低，而且也沒有什么可拓展的使用場景，支付寶、微信支付等網(wǎng)絡(luò)支付方式的興起，也給預(yù)付卡行業(yè)帶來了不小的沖擊。

預(yù)付卡公司要繼續(xù)走下去，就要轉(zhuǎn)型升級、兼并重組。奕揚(yáng)表示，只有增添互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)、增加地域、豐富業(yè)務(wù)場景，依據(jù)機(jī)構(gòu)的資源優(yōu)勢推出特色卡產(chǎn)品來優(yōu)化業(yè)務(wù)格局，預(yù)付卡公司才能生存下去。

除轉(zhuǎn)型之外，市場的制度缺失也亟需完善，楊濤表示，如何更好地實(shí)現(xiàn)市場的重新整合是重心所在，要促使“良幣”驅(qū)逐“劣幣”，“針對不同機(jī)構(gòu)實(shí)施分層監(jiān)管，對于真正能夠服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持‘互聯(lián)網(wǎng)+’、改善老百姓支付體驗(yàn)的優(yōu)秀企業(yè)，要給予足夠的創(chuàng)新與發(fā)展空間”。

中國社科院金融研究所銀行室主任曾剛也對《經(jīng)濟(jì)》記者表示，過去4年間，第三方支付行業(yè)發(fā)展得很快，一些第三方支付忠實(shí)地做自己的業(yè)務(wù)，但也有一些支付公司已經(jīng)偏離了業(yè)務(wù)范圍，甚至違規(guī)做一些業(yè)務(wù)，例如非法集資，“今年以來，各方面都已透露出央行對于第三方支付行業(yè)的嚴(yán)厲整頓。到了這個(gè)階段，第三方支付行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)面臨著市場洗牌、監(jiān)管洗牌兩方面的壓力，整個(gè)行業(yè)正處于發(fā)展的重要節(jié)點(diǎn)?！?/p>

未來第三方支付企業(yè)被注銷牌照將不會是個(gè)案，企業(yè)一定要做好心理建設(shè)，合規(guī)合法地開展業(yè)務(wù)才是長久發(fā)展之道。

（應(yīng)采訪對象要求，奕揚(yáng)為化名）