李彩鳳

2014年歲末，如往常一般，最后一個月依舊是銀行最缺錢的時間。受銀監(jiān)會“236號文”、“央行降息”和“A股暴 漲”的影 響，相 信大 家 和小編 一樣，以 為2014年末銀行理財產(chǎn)品將走下坡路了吧？事實上，銀行為“留客”逆流而上，推出了不少年收益率不錯的理財產(chǎn)品，甚至有的達(dá)到了7%，那么，年末的理財末班車你有搭上嗎？

“央行降息” 和“股市暴漲” 兩面夾擊

一個月前中國人民銀行決定，將金融機構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個百分點至5.6%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點至2.75%，同時將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍。

2014年12月22日，距離下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率的“央行降息”政策已經(jīng)過去一個月了。許多銀行存款利率不但沒有下調(diào)，反而出現(xiàn)逆勢上調(diào)的現(xiàn)象。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，主要原因是受股市影響，銀行間市場陷入短時“缺血”狀態(tài)。

A股近期一波又一波大漲行情，滬指沖破3100點，創(chuàng)下4年多新高，月內(nèi)滬深股指均漲超25%，年內(nèi)中國股市暴漲47%。這充分點燃了投資者進(jìn)入股市的激情，各路資金紛紛流向股市，銀行自然擋不住投資者“任性”的撤離了，更何況是抹上了“央行降息”的色彩。

可是，時至年末，面對理財資金的流失，銀行也不敢“坐以待斃”。各大銀行紛紛解開了“央行降息”的枷鎖，沖破“A股大漲”的圍墻，將存款利率逆勢上調(diào)，五大行利率甚至上浮至頂，為的就是在資金流出愈演愈烈的情況下，希望通過提升理財產(chǎn)品收益率或推出新型產(chǎn)品的方式“留客”?！锻顿Y與理財》記者近期走訪了眾家銀行，發(fā)現(xiàn)近一個月，銀行理財產(chǎn)品收益率都是處在一個上升的態(tài)勢，特別是在近月末，上升最為猛烈，由此可見，年末銀行“吸金”確實“捉急”了。

盡管如此，銀行理財還是門庭冷落，《投資與理財》記者隨機采訪的一位“80后”準(zhǔn)媽媽表示：“是不是大伙都把錢放到股市去了呀！看來我那不記得密碼的股票賬戶也要去改下密碼了?！?/p>

預(yù)期收益率 產(chǎn)品再現(xiàn)

進(jìn)入12月，銀行理財產(chǎn)品“年末效應(yīng)”再現(xiàn)，在發(fā)行數(shù)量以及平均預(yù)期收益率上呈現(xiàn)雙雙抬升的現(xiàn)象。

據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2014年12月13日至2014年12月19日共有803款銀行理財產(chǎn)品發(fā)售，平均投資期限為139天。相比月初增加了43款，投資期限也有所拉長。其中，非保本浮動收益類理財產(chǎn)品累計發(fā)行572款，保本浮動收益類產(chǎn)品累計發(fā)行167款，保證收益類產(chǎn)品累計發(fā)行64款。

在收益情況方面，人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品累計發(fā)售776款，平均預(yù)期收益率為5.23%，環(huán)比上升0.14個百分點。其中有45款產(chǎn)品的預(yù)期收益率超過6%，出現(xiàn)的超高收益品種為重慶銀行發(fā)行的“長江鑫利2014年第317期理財產(chǎn)品”，預(yù)期收益率7%，投資期限為666天，投資起點為10萬元?？傮w而言，銀行理財產(chǎn)品迎來收益率“大爆發(fā)”，各期限、各收益類型、各類商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率全線上升。

高收益產(chǎn)品發(fā)行量激增，同樣是2014年年末銀行理財?shù)囊淮筇攸c。業(yè)內(nèi)人士表示，在降息的背景之下銀行理財收益不降反升，與近期個人理財資金大規(guī)模撤離銀行不無關(guān)系，盡管銀行或是想以提升收益率來留住客戶，但效果似乎并不明顯。從長期來看，個人投資者將資金從銀?行理財產(chǎn)品撤出進(jìn)入股市是大勢所趨。

積極參與最后一次“大餐”

目前，股市不斷出好消息，銀行理財貌似也不錯，往往老百姓這時候便不知該把錢放入哪個籃子了。

《投資與理財》記者咨詢了多位銀行理財師，他們的意見大同小異，認(rèn)為今后銀行理財產(chǎn)品收益都會有所下降，貨幣基金收益也會下降，“寶寶”類產(chǎn)品收益也會是下行的趨勢。如果是穩(wěn)健型的投資者，碰到超過5%的產(chǎn)品還是可以下手的。

銀率網(wǎng)分析師牛雯給出年末理財產(chǎn)品投資建議則是：投資者應(yīng)該積極參與這一輪理財產(chǎn)品收益“盛宴”，鎖定高收益理財產(chǎn)品。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，這有可能是理財產(chǎn)品收益“盛宴”中的最后一次“大餐”。

一方面因為國內(nèi)經(jīng)濟增長乏力，未來中國進(jìn)入降息周期是大概率事件，而銀行理財產(chǎn)品收益率在降息的大環(huán)境下不會有很好表現(xiàn)。

另一方面，有消息稱《商業(yè)銀行法》修改建議已經(jīng)上報，取消商業(yè)銀行存貸比硬性考核這項內(nèi)容將會進(jìn)入議事日程。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，一旦取消存貸比這一硬性考核，商業(yè)銀行發(fā)售理財產(chǎn)品的動力會隨之減少，未來高收益理財產(chǎn)品或更加罕見。

因此，銀率網(wǎng)分析師建議廣大投資者積極抓住年末這一輪理財產(chǎn)品收益上升的機會。

業(yè)內(nèi)人士也表示，盡管存款偏離度考核弱化銀行沖時點效應(yīng)，但銀行對存款仍有強烈需求，預(yù)計接下來一段時間，還會有不少銀行推出高收益率產(chǎn)品，投資者可擇機出手，選擇一到兩款產(chǎn)品鎖定較高收益。