翟麗麗

摘 要：在上個世紀(jì)八十年代，盈余管理的研究在西方的經(jīng)濟領(lǐng)域已經(jīng)非常常見，但是對于盈余管理，并不具有一個標(biāo)準(zhǔn)的定義，有的學(xué)者認為盈余管理是通過多種政策實現(xiàn)企業(yè)利益的最大化，有的學(xué)者認為盈余管理是有目的的管理層行為，并且多數(shù)為了私人利益。學(xué)者們的觀點在本質(zhì)上有差異，但是從某種程度上來說，這些理論都推動了會計理論的發(fā)展。本文以經(jīng)濟周期為基礎(chǔ)，探究了企業(yè)不同發(fā)展階段的盈余管理特征，并且根據(jù)實證分析的結(jié)果，提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟周期；盈余管理；實證研究

隨著我國市場經(jīng)濟的不斷推進，資本發(fā)展迅速，從市場資源配置、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的角度出發(fā)，盈余管理也發(fā)揮了重要的作用，促進了市場的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。我國資本市場規(guī)模在不斷擴大，多方面的壓力導(dǎo)致企業(yè)管理層對通過內(nèi)部的管理，對于收益進行支配，進而使企業(yè)的會計報表真實性降低，因此，需要在經(jīng)濟周期的基礎(chǔ)上，對于企業(yè)盈余管理進行深入研究探討。

一、經(jīng)濟周期的企業(yè)管理相關(guān)概念概述

1.企業(yè)經(jīng)濟周期理論

企業(yè)作為市場發(fā)展的重要主體，根本性質(zhì)也是具有生命力的有機體，從設(shè)立之初，到發(fā)展成長，都有一個過程。通常情況下，企業(yè)的經(jīng)濟周期發(fā)展一定會經(jīng)歷這幾個階段，即萌芽階段，發(fā)展階段，描述階段，內(nèi)部改進階段。企業(yè)自身的發(fā)展以及相關(guān)戰(zhàn)略部署，都是與各個階段的特點相適應(yīng)，這樣才能根據(jù)不同時期的基本特征進行管理，這樣才能保證內(nèi)部財務(wù)管理工作的有序進行，也有利于企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。

總而言之，對于企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展周期的研究，可以從中看出企業(yè)發(fā)展的波動情況，了解不同各階段企業(yè)的發(fā)展特征，并且選擇合理的會計政策，有利于管理層更深入地探究企業(yè)發(fā)展的脈絡(luò)，并且因時制宜，可以更好地制定出適合當(dāng)下階段企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，實現(xiàn)企業(yè)利益的最大化，并且不斷完善內(nèi)部的管理系統(tǒng)，規(guī)避發(fā)展過程中存在的一些風(fēng)險，正確處理內(nèi)部的財務(wù)信息。

2.盈余管理理論

盈余管理Earnings Management是經(jīng)濟學(xué)與會計學(xué)范圍內(nèi)，非常熱門的課題之一，也是國外很多學(xué)者重點研究的經(jīng)濟內(nèi)容。對于盈余管理的態(tài)度與看法，學(xué)術(shù)圈內(nèi)部并沒有明確統(tǒng)一的看法與意見。

有學(xué)者認為，盈余管理主要是一種交易性行為，通過特定內(nèi)容的規(guī)劃與交易，改變財務(wù)信息。例如美國學(xué)者保羅和詹姆斯對于盈余管理下的定義：“盈余管理是在企業(yè)發(fā)展的過程中，通過一定的職業(yè)手段，在編制財務(wù)報表中修改信息，通過固定的形式進行交易，根本目的是誤導(dǎo)以財務(wù)報表內(nèi)容判斷公司發(fā)展的利益相關(guān)人。這種觀點與前兩種觀點有一定的相似之處，但是增添了交易的要素，這樣在統(tǒng)計分析的過程中，需要將一些沒有產(chǎn)生實際金額業(yè)務(wù)也要計算在盈余管理中。

筆者通過對于盈余管理主要觀點的深入分析與思考，結(jié)合我國企業(yè)發(fā)展的特征，并且以經(jīng)濟周期為基礎(chǔ)，對于盈余管理進行了界定：盈余管理主要是企業(yè)在進行財務(wù)相關(guān)行為，例如編制財務(wù)報表的過程中，以特定的會計準(zhǔn)則為基礎(chǔ)，有針對性地選擇有利于企業(yè)發(fā)展的會計政策，并且主動安排相關(guān)的活動內(nèi)容，在不固定群體的幫助下，實現(xiàn)企業(yè)利益的最大化，這個過程稱為盈余管理。

二、基于經(jīng)濟周期的企業(yè)盈余管理實證研究設(shè)計

1.實證研究樣本與數(shù)據(jù)

基于經(jīng)濟周期的企業(yè)盈余管理與實證研究，首先要確定研究的樣本與數(shù)據(jù)。在本文選擇的課題中，筆者將以我國滬深A(yù)股上市的服務(wù)業(yè)公司為主要研究主體，選擇了2007-2013年的財務(wù)報表數(shù)據(jù)進行深入分析，數(shù)據(jù)來源主要是公司的資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表以及利潤表中的內(nèi)容，并對于研究主體上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)庫中的相關(guān)指標(biāo)進行綜合整理，通過資產(chǎn)收益、資產(chǎn)負債等動態(tài)指標(biāo)，完整地進行企業(yè)經(jīng)濟周期性的盈余管理實證探究。

2.企業(yè)經(jīng)濟周期的劃分

對于企業(yè)經(jīng)濟周期的劃分標(biāo)準(zhǔn)，在經(jīng)濟學(xué)術(shù)領(lǐng)域內(nèi)，并沒有統(tǒng)一的方法，也沒有特定的標(biāo)準(zhǔn)，但是比較通用的方法是通過企業(yè)的現(xiàn)金流量，確定企業(yè)的發(fā)展周期，這種方法具有一定的優(yōu)勢，并且的統(tǒng)計方面比較簡單，受到了學(xué)術(shù)領(lǐng)域的認可，國內(nèi)外很多學(xué)者采用這種方式進行周期的劃分。對于企業(yè)的發(fā)展而言，體現(xiàn)現(xiàn)金流量的特點比較突出，例如經(jīng)營現(xiàn)金流量的數(shù)額、投資的現(xiàn)金以及可用的現(xiàn)金流量。

將企業(yè)的現(xiàn)金流量作為劃分經(jīng)濟周期的方式，主要也是以經(jīng)濟模式、經(jīng)營內(nèi)容為基礎(chǔ)，并且認識到企業(yè)在市場中的重要地位，認同投資活動與融資活動的價值，這樣才能將現(xiàn)金流量置于重要的位置，并且在研究企業(yè)發(fā)展、利潤變化、盈余管理的過程中，都起到舉足輕重的作用，關(guān)系到企業(yè)未來發(fā)展。如果不具備足夠的現(xiàn)金，企業(yè)的經(jīng)營會陷入困境，除此之外，現(xiàn)金流量也是財務(wù)報表的重要組成部分，是投資者以及企業(yè)管理者需要的重要信息資源，從某種程度上而言，具有決定性作用。由此可見，以企業(yè)經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流量來劃分周期，是具有一定的科學(xué)性的。

3.實證研究假設(shè)

在進行經(jīng)濟周期的企業(yè)盈余管理實證研究過程中，筆者主要參考了國內(nèi)外學(xué)者的研究成果，并且了解到不同的經(jīng)濟周期，企業(yè)發(fā)展的顯著特征，強調(diào)了結(jié)合經(jīng)濟發(fā)展情況選擇合理會計政策的重要意義。

首先，對于發(fā)展期的公司而言，通常情況下，盈余管理水平比較高，因為企業(yè)經(jīng)過了起步階段，步入正軌之后，面對著在激烈市場競爭中的壓力，而且由于企業(yè)產(chǎn)品沒有得到市場認可，仍需要不斷提高質(zhì)量，加強管理，在銷售方面壓力比較大。與此同時，在投資與融資方面，在發(fā)展階段的企業(yè)資本往往來源于前期的投資，但是不會背負過多的債務(wù)，因此企業(yè)的資本的機構(gòu)比較單一，在市場上又不容易取得可靠的債務(wù)形式的資本，在這種情況下，企業(yè)很可能為了自身發(fā)展，選擇一些比較極端的盈余管理模式。

在處于衰敗期的企業(yè)盈余管理，其管理水平也比較高，因為在衰敗期，企業(yè)同樣面臨著巨大的壓力，與發(fā)展期不同，衰敗期可能面臨產(chǎn)品被淘汰的壓力，進而引發(fā)多種多樣的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)在衰敗期，往往負有大量的債務(wù)，運行資金大多數(shù)來源于債券，同時在產(chǎn)品銷售方面又非常緊張，多種要素導(dǎo)致了企業(yè)巨大的財務(wù)壓力。因此，在這個階段，企業(yè)的管理者同樣會選擇比較極端的盈余管理形式。

結(jié)束語

本文主要從經(jīng)濟周期的角度，對于企業(yè)盈余管理的理論、內(nèi)容、流程進行了詳細的探究，并且進行了實證分析，通過對于企業(yè)運行過程中，現(xiàn)金流量的基本特點，將企業(yè)分為不同的發(fā)展階段，根據(jù)不同周期的主要特征，進行相應(yīng)的盈余管理，構(gòu)建模型，并進行數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析，主要方法為回歸分析法，進而統(tǒng)計出企業(yè)在不同周期，其真實的盈余管理水平，并且與現(xiàn)實的盈余管理進行比較，得出相應(yīng)的企業(yè)盈余管理指標(biāo)，具體包括綜合性管理的內(nèi)容、異常情況的指標(biāo)、可操控的指標(biāo)等。最后，通過指標(biāo)在不同周期的量化分析，得出本課題的探究結(jié)果。筆者通過實證探究，綜合多種要素，并且從經(jīng)濟周期的角度分析，企業(yè)在處于發(fā)展期和衰敗期的時候，內(nèi)部的盈余管理操作比較多，其程度遠遠高于成熟期，而且具體的行為均傾向于企業(yè)的利益，因此本文認為，企業(yè)處于發(fā)展期以及衰敗期的報表的真實性要低于處于成熟期時企業(yè)報表的真實性。作為以企業(yè)報表為手段的投資者應(yīng)該更加注意處于發(fā)展期和衰退期的企業(yè)報表的真實性。（作者單位：山西財經(jīng)大學(xué)）

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