袁和和

摘 要：本文以中小板企業(yè)非財(cái)務(wù)信息披露現(xiàn)狀為契機(jī)，對(duì)非財(cái)務(wù)信息披露內(nèi)容進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)并提出了一些對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：中小板；非財(cái)務(wù)信息；現(xiàn)狀

我國(guó)于2004年在深圳證券交易所正式啟動(dòng)了中小企業(yè)板，中小板企業(yè)的主要特征就是其具有高成長(zhǎng)性。同時(shí)，由高成長(zhǎng)性帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)性也是不容忽視的。截止2013年12月31日，在中小板上市的公司已有700多家，有快速增長(zhǎng)之勢(shì)。中小企業(yè)板上市公司與主板上市公司相比盈利狀況較差，與其盈利能力相比更值得關(guān)注的是企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。近年?lái)，隨著人們對(duì)人力資源、知識(shí)資產(chǎn)、環(huán)境因素等一些會(huì)計(jì)表外項(xiàng)目的重視度增加，企業(yè)能否可持續(xù)發(fā)展也成為現(xiàn)階段利益相關(guān)者決策的一個(gè)重要因素?；谏鲜銮闆r，中小板非財(cái)務(wù)信息披露內(nèi)容就顯得更重要一些。本文以此為契機(jī)，分析了目前中小板企業(yè)非財(cái)務(wù)信息披露內(nèi)容的現(xiàn)狀，并針對(duì)存在的問(wèn)題提出幾點(diǎn)建議。

一、非財(cái)務(wù)信息范圍界定

國(guó)外關(guān)于非財(cái)務(wù)信息披露的研究最早可以追溯到1991年，美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)Jenkins委員會(huì)提供的關(guān)于改進(jìn)商業(yè)報(bào)告的技巧和政策建議，他們建議企業(yè)披露更多的計(jì)劃、機(jī)遇、風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程方面的顧客導(dǎo)向型的非財(cái)務(wù)信息。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）將非財(cái)務(wù)信息理解為：反映公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)但又不能進(jìn)入財(cái)務(wù)報(bào)表的信息。我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)非財(cái)務(wù)信息并沒(méi)有作出定義，在理論界的研究中，大多數(shù)學(xué)者采用歸類的方式對(duì)非財(cái)務(wù)信息的進(jìn)行整理，但是目前還沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的定論。學(xué)者們普遍認(rèn)可的是非財(cái)務(wù)信息無(wú)法進(jìn)入財(cái)務(wù)報(bào)表，但與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)密切相關(guān)。對(duì)于非財(cái)務(wù)信息范圍的概括有以下幾種典型的觀點(diǎn)：（1）以平衡計(jì)分卡理論為依據(jù)的非財(cái)務(wù)信息體系，即從客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)這三個(gè)維度來(lái)概括企業(yè)的非財(cái)務(wù)信息；（2）從投資者關(guān)系角度出發(fā)，能夠反映企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景的戰(zhàn)略信息以及企業(yè)對(duì)利益相關(guān)者的責(zé)任承擔(dān)情況的社會(huì)信息；（3）以可持續(xù)發(fā)展報(bào)告為載體的，包括經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)、公司治理等方面的非財(cái)務(wù)信息。

鑒于前人的研究，筆者認(rèn)為非財(cái)務(wù)信息披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)能夠反映企業(yè)價(jià)值與核心競(jìng)爭(zhēng)力但不應(yīng)當(dāng)超出會(huì)計(jì)系統(tǒng)所能夠提供的范圍。本文結(jié)合中小板企業(yè)的特點(diǎn)從企業(yè)成長(zhǎng)性和競(jìng)爭(zhēng)力的角度對(duì)非財(cái)務(wù)信息進(jìn)行整合，將非財(cái)務(wù)信息分為四個(gè)大類：（1）社會(huì)責(zé)任信息；（2）知識(shí)資產(chǎn)信息；（3）風(fēng)險(xiǎn)信息；（4）人力資源信息。

二、我國(guó)中小板非財(cái)務(wù)信息披露現(xiàn)狀

2014年，我國(guó)證監(jiān)會(huì)再次修訂了《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)——年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》，它規(guī)定了公司年報(bào)信息披露的最低要求并指出：公司應(yīng)當(dāng)披露對(duì)投資者投資決策有重大影響的信息，這一規(guī)定對(duì)于中小板同樣適用。就目前來(lái)看，非財(cái)務(wù)信息主要以文字形式出現(xiàn)，企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告是企業(yè)非財(cái)務(wù)信息披露的重要載體，是企業(yè)與利益相關(guān)方溝通的重要橋梁。除了社會(huì)責(zé)任報(bào)告，年報(bào)中也含有非財(cái)務(wù)信息的內(nèi)容。筆者通過(guò)對(duì)中小板企業(yè)進(jìn)行隨機(jī)抽樣調(diào)查，抽取了200家公司，主要以2013年的企業(yè)年報(bào)和社會(huì)責(zé)任報(bào)告為研究對(duì)象，手工搜集整理了上述四類非財(cái)務(wù)信息披露現(xiàn)狀并加以分析。

在社會(huì)責(zé)任信息披露方面，中小板企業(yè)的信息披露主要體現(xiàn)在年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告書以及年報(bào)中的董事會(huì)報(bào)告的環(huán)節(jié)。披露內(nèi)容集中在對(duì)股東、供應(yīng)商和客戶、企業(yè)員工以及其他社會(huì)公眾的社會(huì)責(zé)任。根據(jù)樣本統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：2013年200家樣本企業(yè)完全沒(méi)有社會(huì)責(zé)任信息披露的有14家，僅占樣本量的7%。顯然，披露社會(huì)責(zé)任信息的企業(yè)占絕大多數(shù)，但是披露社會(huì)責(zé)任信息的這些企業(yè)在信息披露內(nèi)容和水平上均有所不同：出具社會(huì)責(zé)任報(bào)告的企業(yè)共有27家，僅占樣本量的13.5%，這意味著中小板企業(yè)的社會(huì)責(zé)任信息披露水平并不高。從內(nèi)容上看：披露環(huán)保信息、公益活動(dòng)信息以及員工關(guān)懷信息這三項(xiàng)內(nèi)容披露的較多，客戶滿意度，產(chǎn)品質(zhì)量方面的信息則披露的比較少，這種情況可能與企業(yè)所處行業(yè)有關(guān)。綜上所述，中小板企業(yè)比較注重社會(huì)形象的維護(hù)，但是整體上在社會(huì)責(zé)任披露水平上有所欠缺。

在知識(shí)資產(chǎn)信息披露方面，主要體現(xiàn)在企業(yè)年報(bào)中董事會(huì)報(bào)告的環(huán)節(jié)，涉及到的內(nèi)容有：研發(fā)投入信息、研發(fā)項(xiàng)目及進(jìn)展信息、研發(fā)產(chǎn)出成果獲專利情況、核心技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)等。其中研發(fā)投入信息主要體現(xiàn)在對(duì)研發(fā)費(fèi)用的披露上，可以作為對(duì)企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度的衡量，以定量披露為主；研發(fā)研發(fā)項(xiàng)目及進(jìn)展信息主要是對(duì)企業(yè)當(dāng)前進(jìn)行的研發(fā)項(xiàng)目的名稱及大致進(jìn)展的描述，以文字性描述為主；研發(fā)產(chǎn)出信息主要是對(duì)企業(yè)在報(bào)告期所取得專利成果或者非專利技術(shù)成果的概述；核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)信息對(duì)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的分析。2103年樣本企業(yè)完全沒(méi)有知識(shí)資產(chǎn)信息披露的有10家，僅占樣本量的5%，且這10家企業(yè)均來(lái)自房地產(chǎn)行業(yè)和批發(fā)零售業(yè)。可見行業(yè)因素是影響知識(shí)資產(chǎn)信息披露的重要因素之一。從整體上來(lái)看：企業(yè)較為重視研發(fā)投入、研發(fā)產(chǎn)出以及核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的披露，但是對(duì)研發(fā)項(xiàng)目的信息披露較少。

在風(fēng)險(xiǎn)信息披露方面主要體現(xiàn)在對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景展望和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的部分，涉及到的內(nèi)容有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)這四個(gè)方面。2103年樣本企業(yè)完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)信息披露的有13家，占樣本量6.5%。風(fēng)險(xiǎn)信息的披露以風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和防范措施的披露為主。

人力資源的信息披露篇幅較大，體現(xiàn)在年報(bào)中的員工信息環(huán)節(jié)，部分信息也出現(xiàn)在社會(huì)責(zé)任報(bào)告中。涉及到的內(nèi)容有：企業(yè)高管及普通員工的年齡、學(xué)歷、成就方面的信息，企業(yè)員工變動(dòng)情況，股權(quán)激勵(lì)情況，員工培訓(xùn)情況以及對(duì)企業(yè)人力資源優(yōu)勢(shì)的分析。由于部分人力資源信息是強(qiáng)制披露的，因此沒(méi)有出現(xiàn)無(wú)任何此類信息披露的企業(yè)。

三、中小板非財(cái)務(wù)信息披露問(wèn)題及對(duì)策建議

（1）中小板非財(cái)務(wù)信息披露存在的問(wèn)題

從格式上來(lái)看，樣本企業(yè)對(duì)非財(cái)務(wù)信息的披露格式不一。就社會(huì)責(zé)任信息而言，只有部分企業(yè)出具了社會(huì)責(zé)任報(bào)告，大多數(shù)企業(yè)采取在年報(bào)中披露的形式。從內(nèi)容上來(lái)看，四類非財(cái)務(wù)信息的披露水平參差不齊。主要體現(xiàn)在具體披露內(nèi)容的詳略程度以及側(cè)重點(diǎn)的不同。對(duì)于表現(xiàn)好的一面企業(yè)愿意運(yùn)用大篇幅進(jìn)行詳細(xì)的分析，對(duì)于表現(xiàn)一般或者表現(xiàn)不好的一面則輕描淡寫、一筆帶過(guò)。這樣以來(lái)，非財(cái)務(wù)信息的披露傳遞出的信息可能會(huì)誤導(dǎo)投資者對(duì)企業(yè)價(jià)值的判斷。其次，非財(cái)務(wù)信息內(nèi)容所包含的定量信息較少，也不利于利益相關(guān)者的比較分析。

（2）對(duì)策建議

針對(duì)上述問(wèn)題，筆者認(rèn)為：首先，國(guó)家應(yīng)當(dāng)結(jié)合中小板的實(shí)際情況，盡快推出《中小板上市公司自愿性會(huì)計(jì)信息披露指引》，使企業(yè)進(jìn)行非財(cái)務(wù)信息披露時(shí)有規(guī)可循，監(jiān)管部門監(jiān)管時(shí)有法可依，投資者參考時(shí)有據(jù)可查；其次，學(xué)術(shù)界應(yīng)當(dāng)結(jié)合理論研究構(gòu)建一套比較完善的非財(cái)務(wù)信息披露指標(biāo)體系，為企業(yè)非財(cái)務(wù)信息評(píng)價(jià)提供一個(gè)理論框架；最后，中小板企業(yè)應(yīng)當(dāng)自覺(jué)提高非財(cái)務(wù)信息披露水平，使投資者認(rèn)清企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和不足，這不僅能督促企業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力，也有利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。（作者單位：河南理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

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