凌月明

重慶市最年輕的直轄市，處在“一帶一路”長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶的戰(zhàn)略上，直轄以來，特別是代的十八大以來，重慶的經(jīng)濟(jì)顯示良好的發(fā)展活力，今年重慶GDP增速和投資結(jié)構(gòu)都積極向好，尤其是隨著渝新歐國(guó)際鐵路上升國(guó)家的戰(zhàn)略，搭建了快捷的物流通道，在重慶形成了三個(gè)樞紐，三個(gè)綜合保稅區(qū)的，三個(gè)三合一的開放平臺(tái)，為重慶構(gòu)建內(nèi)陸開放高地打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。重慶打造的長(zhǎng)江上游的經(jīng)濟(jì)中心和樞紐中心，已經(jīng)成為了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐力量，金融的增長(zhǎng)值占全市GDP的8.6%，居全國(guó)第三，銀行的不良貸款率控制在0.45%，低于全國(guó)的平均水平，這是多年來打造良好經(jīng)濟(jì)環(huán)境所取得的成果，這也是大家共同合作的結(jié)果。

十年以前重慶整個(gè)金融生態(tài)是非常非?；靵y的，通過多年銀行跟企業(yè)界的共同努力贏得了比較好的金融生態(tài)。長(zhǎng)江上游的金融中心和創(chuàng)新中心，內(nèi)陸的對(duì)外開放重要門戶和科學(xué)發(fā)展示范窗口，五大功能定位，按照市委的要求，兩江新區(qū)正在努力成為重慶改革發(fā)展的領(lǐng)頭羊，2015年上半年兩江新區(qū)的GDP增長(zhǎng)13%，進(jìn)出口增長(zhǎng)是41.6%，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都保持了非常高的增速，近年來金融業(yè)也成為了兩江現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的重要支撐，得以迅速增長(zhǎng)，GDP占比達(dá)到11.5%，貸款余額占全市的1/3，金融要素在兩江集聚，外商投資企業(yè)外匯資本金結(jié)匯管理方式改革進(jìn)入試點(diǎn)。

中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)布的活動(dòng)是第一次在西部舉行?！皯?yīng)對(duì)挑戰(zhàn) 轉(zhuǎn)型創(chuàng)新”的主題集思廣益，共謀合作，共謀發(fā)展。我相信隨著中國(guó)銀行業(yè)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新升級(jí)，一定會(huì)在新常態(tài)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出巨大的貢獻(xiàn)。

（演講者系重慶市委常委、兩江新區(qū)黨工委書記）

嘉賓演講

侯云春：充分發(fā)揮銀行在新常態(tài)下撬動(dòng)結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化資源配置的杠桿作用

金融是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心，特別是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步的發(fā)育過程中。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，金融機(jī)構(gòu)作用尤其重要，防止金融發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)、危機(jī)也特別重要。金融工作的很多領(lǐng)域，實(shí)際上是用宏觀經(jīng)濟(jì)的視野來搞微觀經(jīng)濟(jì)的操作，用長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光做眼前的事情，用發(fā)展辯證的思維來辨別優(yōu)劣強(qiáng)弱。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，銀行肩負(fù)著一個(gè)特別的使命——撬動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)化資源配置。

2014年5月，習(xí)總書記提出要主動(dòng)適應(yīng)新常態(tài)以來，經(jīng)過一年多的時(shí)間，大家對(duì)于新常態(tài)的認(rèn)識(shí)和感受都有一些變化，主要包括以下三種變化。

第一，對(duì)新常態(tài)的內(nèi)涵認(rèn)識(shí)越來越深刻。剛開始講新常態(tài)，大家感到新常態(tài)也就是經(jīng)濟(jì)增速由過去三十多年的兩位數(shù)的增長(zhǎng)，轉(zhuǎn)為中高速增長(zhǎng)。實(shí)際上，經(jīng)濟(jì)增幅放緩只是一個(gè)表面現(xiàn)象。實(shí)際上的內(nèi)涵是經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的轉(zhuǎn)換，是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量和效益的全面提升。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)要從過去的中低端提高到中高端。經(jīng)濟(jì)速度不放緩，就沒有辦法進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，結(jié)構(gòu)得不到調(diào)整和提升，就是原來經(jīng)濟(jì)上的衰退。

第二，對(duì)于新常態(tài)帶來的挑戰(zhàn)和困難感受得越來越真切。過去我們的工業(yè)增加值、財(cái)政收入都是兩位數(shù)增長(zhǎng)，最高的2007全國(guó)財(cái)政收入增長(zhǎng)32.41%。但在2014年降到個(gè)位數(shù)?，F(xiàn)在帶給我們的變化，是企業(yè)利潤(rùn)和財(cái)政收入面臨的壓力。2015年1～8月份財(cái)政支出增長(zhǎng)13.5%，其中8月份支出25.9%;1～7月份全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的利潤(rùn)下降了1%，其中7月份下降了2.6%，1～7月份整個(gè)全國(guó)國(guó)有企業(yè)的利潤(rùn)同比下降了2.3%。我們的苦日子、難日子、緊日子才剛剛開始，連財(cái)政部長(zhǎng)也講今后五年將會(huì)是痛苦的困難時(shí)期。

第三，對(duì)于新常態(tài)帶給我們的機(jī)遇、前景方向看得越來越清晰了。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的新常態(tài)意味著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的大規(guī)模調(diào)整。一要去杠桿、去泡沫，特別是房地產(chǎn)泡沫。全球新建的住房竣工面積一半在中國(guó)，盡管房地產(chǎn)市場(chǎng)從4月份以來有一些變化，房地產(chǎn)的銷售回暖（房地產(chǎn)的住房銷售額增長(zhǎng)了13.4%，住房面積銷售面積增長(zhǎng)了6.1%）但這只是一種假象，其主要是在消化庫存，不代表房地產(chǎn)真正調(diào)整到位出現(xiàn)回升。二要去過剩產(chǎn)能，傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)調(diào)整要到位。GDP相當(dāng)一部分也是房地產(chǎn)“蓋”出來的，老百姓手上的錢60%用來買房了，銀行的錢60%用在房地產(chǎn)商的，產(chǎn)能60%是為房地產(chǎn)服務(wù)的。房地產(chǎn)的調(diào)整要求其他建筑行業(yè)要調(diào)整，這種調(diào)整過去多少年都是增量調(diào)整，這一次的調(diào)整不僅要?jiǎng)印霸隽俊边€要?jiǎng)印按媪俊保仨毤涌煲徊糠制髽I(yè)產(chǎn)能的市場(chǎng)退出。三要培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，扶持新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大。這也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)能夠成功進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)非常重要的標(biāo)志?？上驳默F(xiàn)在各個(gè)行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)+，新材料、新設(shè)備、新領(lǐng)域，特別是服務(wù)行業(yè)發(fā)展速度在加快。

在當(dāng)前形勢(shì)下，要做到穩(wěn)增長(zhǎng)、防風(fēng)險(xiǎn)、惠民生、促改革。

“穩(wěn)增長(zhǎng)”是一個(gè)基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)增速下滑過快容易使消費(fèi)者、投資者失去信心，而且經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)穩(wěn)不住也能使風(fēng)險(xiǎn)集中暴露出來。“防風(fēng)險(xiǎn)”是一個(gè)前提，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)是金融風(fēng)險(xiǎn)，那個(gè)時(shí)候?qū)⒁皇聼o成，我們要守住系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線?！盎菝裆笔歉灸康模俏覀儼l(fā)展的動(dòng)力。消費(fèi)需求是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最大動(dòng)力，不能再依靠出口拉動(dòng)，盡管我國(guó)的出口份額在全球中還是在提高，但是增長(zhǎng)速度大幅下滑。因此主要還得靠?jī)?nèi)需，靠滿足民生各個(gè)方面的需求?！按俑母铩笔顷P(guān)鍵，最根本的是調(diào)整結(jié)構(gòu)。調(diào)結(jié)構(gòu)實(shí)際上是指創(chuàng)造性的破壞，把資源要素從產(chǎn)出效率低的部門、企業(yè)釋放出來轉(zhuǎn)移到效率高的部門、企業(yè)、行業(yè)手里去，說到底是企業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，因?yàn)槠髽I(yè)是市場(chǎng)主體，企業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整建立在優(yōu)勝劣汰的基礎(chǔ)上。我們國(guó)家問題不在于好的企業(yè)、優(yōu)勢(shì)企業(yè)找不到，而在于劣勢(shì)企業(yè)、僵尸企業(yè)死不了、退不出。這需要通過深化改革形成能夠使資源要素在市場(chǎng)上、在配置上決定作用的一個(gè)體制機(jī)制。

對(duì)于銀行來說，在企業(yè)結(jié)構(gòu)中肩負(fù)特殊的使命，銀行是嫌貧愛富，催生催死，讓有希望的、符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的、符合社會(huì)需求的企業(yè)產(chǎn)品快速成長(zhǎng)起來，讓那些不適合社會(huì)需要的、喪失了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的加快死亡的腳步。這就需要銀行慧眼識(shí)珠，有特別高的鑒別能力，扶持優(yōu)勢(shì)企業(yè)加快發(fā)展。因此，對(duì)于銀行業(yè)提我的幾點(diǎn)建議。

第一，在結(jié)構(gòu)調(diào)整中要注意從全局，從新常態(tài)的要求去發(fā)現(xiàn)，去鑒別哪些企業(yè)應(yīng)該積極扶持加快發(fā)展，哪些企業(yè)應(yīng)該促進(jìn)他們退出市場(chǎng)。

第二，大力支持企業(yè)的兼并重組。對(duì)于企業(yè)來講，新常態(tài)對(duì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)是機(jī)遇，因?yàn)榭梢詫?shí)現(xiàn)低成本的擴(kuò)大。企業(yè)可以兼并重組別人說明有本事，能夠被別人看上的企業(yè)說明有價(jià)值，作為銀行、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該支持加快這樣企業(yè)的兼并重組過程。

第三，要特別注意防止金融風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)楝F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，一旦發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)最先表現(xiàn)的是在金融方面，這些年在金融領(lǐng)域積累了不少風(fēng)險(xiǎn)。穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)在任何時(shí)候都是銀行業(yè)必須特別注意的，要把它放在第一位。

第四，銀行業(yè)要發(fā)展一定要和互聯(lián)網(wǎng)緊密結(jié)合起來，緊緊擁抱互聯(lián)網(wǎng)?，F(xiàn)在的金融互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融，在我們國(guó)家引起熱議。從根本上互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的是什么？就是公開、透明、信息對(duì)稱、高效、低成本，本來銀行業(yè)、金融機(jī)構(gòu)也要充分利用互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)工具，來實(shí)現(xiàn)銀行的轉(zhuǎn)型升級(jí)、提高服務(wù)質(zhì)量、創(chuàng)新金融產(chǎn)品。之所以在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融特別熱，這是因?yàn)榻鹑陬I(lǐng)域特別是銀行系統(tǒng)，改革開放還沒有完全到位，沒有形成充分的競(jìng)爭(zhēng)。是互聯(lián)網(wǎng)公司利用互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融業(yè)的“插足”，使銀行金融更加自覺、主動(dòng)的運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)，使得金融產(chǎn)品、金融服務(wù)提高到一個(gè)新的高度。

第五，銀行要進(jìn)一步開發(fā)金融產(chǎn)品，搞好金融服務(wù)，讓企業(yè)能夠信得過、靠得住、用得上。銀行和企業(yè)應(yīng)建立共生共融的關(guān)系，互相支持、共同發(fā)展，中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)賦于了銀行業(yè)撬動(dòng)結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化資源配置一個(gè)特殊使命，中國(guó)發(fā)展階段的轉(zhuǎn)變，中國(guó)結(jié)構(gòu)的調(diào)整對(duì)銀行業(yè)提出了更高的要求。

祝福銀行業(yè)，特別是有競(jìng)爭(zhēng)力的銀行在大規(guī)模調(diào)整中，在新常態(tài)下為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，為優(yōu)化企業(yè)的兼并重組，促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展實(shí)現(xiàn)中國(guó)夢(mèng)，為實(shí)現(xiàn)中國(guó)夢(mèng)做出應(yīng)有的努力和貢獻(xiàn)。

（演講者系國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心原副主任）

王君：好的銀行應(yīng)該是受人尊敬的銀行

中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在面臨人類歷史上從沒有過的機(jī)遇，如果事情向好的方向發(fā)展，有可能建成一個(gè)文明、和諧有創(chuàng)造、發(fā)達(dá)的國(guó)家，實(shí)現(xiàn)崛起的夢(mèng)想，是非常鼓舞人心的夢(mèng)想。

但是目前發(fā)生的情況，也讓我們看到，要實(shí)現(xiàn)這樣的夢(mèng)想并不是一件容易的事情。目前面臨很多的挑戰(zhàn)、很多的問題，從吃的食品安全，到空氣呼吸，到所處的環(huán)境，以及資源能源的節(jié)約或者浪費(fèi)，所有的方面都不能樂觀，而且出了問題，也對(duì)世界的經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定產(chǎn)生了重要的影響。而所有問題的背后，比如房地產(chǎn)產(chǎn)能過剩的問題，都能找到銀行的影子?；旧纤械漠a(chǎn)能過剩行業(yè)、僵尸行業(yè)，背后都有銀行在提供助推的作用。

所以把銀行辦成好銀行，是非常重要的。但是說起來容易，做起來很難。

首先，受人尊敬的銀行不僅僅只是體量大。從一個(gè)傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)國(guó)家歷史走出來，中國(guó)銀行業(yè)幾乎所有的商業(yè)銀行都追逐規(guī)模市場(chǎng)份額，在這樣的驅(qū)動(dòng)下其實(shí)掩蓋了很多問題，造成了很多扭曲。目前我國(guó)的商業(yè)銀行管理層之間的關(guān)系還存在一些模糊地帶、公司治理結(jié)構(gòu)不合理，戰(zhàn)略定位存在問題，趨同現(xiàn)象仍然存在，差異化的競(jìng)爭(zhēng)還沒有真正形成，所處的金融環(huán)境還有很多非商業(yè)的因素在干擾。

其次，銀行一定是知識(shí)性、學(xué)習(xí)型，形成完整、系統(tǒng)的培訓(xùn)體系。在中國(guó)的銀行業(yè)很少能找到自成體系的培訓(xùn)做法，往往是做一個(gè)預(yù)算，辦各種各樣的培訓(xùn)班，但是不能讓員工形成結(jié)構(gòu)合理的、和本行業(yè)務(wù)密切結(jié)合、和戰(zhàn)略結(jié)合這樣一套戰(zhàn)略學(xué)習(xí)體系。要想成為受人尊敬的銀行，銀行首先要尊重自己、尊重員工。我們看的中國(guó)不僅僅是銀行，企業(yè)也是如此，“命運(yùn)+控制”的管理方法。這種體系的特點(diǎn)就使得員工不管是幾千幾萬人，很難形成每個(gè)人都是受尊重、具有獨(dú)立人格、獨(dú)立思維的個(gè)體，然而這些“個(gè)體”才是銀行創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理、制造業(yè)績(jī)的最根本的元素。如果不能形成體系，原本能實(shí)現(xiàn)的各個(gè)輪子都能驅(qū)動(dòng)的情況很難實(shí)現(xiàn)。

第三，好銀行要有社會(huì)責(zé)任感，能夠辦成綠色信貸的銀行。但是在中國(guó)除了極個(gè)別的銀行以外，絕大多數(shù)的銀行還把“綠色信貸”視為一個(gè)口號(hào)、一個(gè)標(biāo)簽，作為公關(guān)企業(yè)形象提升的手段。在中國(guó)目前的階段，如果不注意由銀行信貸導(dǎo)致的環(huán)境影響、破壞，注定銀行在未來要受到譴責(zé)。需要包括產(chǎn)品開發(fā)、人員培訓(xùn)和全體員工上下形成共識(shí)，凡是對(duì)社會(huì)環(huán)境、人民的福利造成不利影響的業(yè)務(wù)堅(jiān)決不做。

最后，把銀行辦成受人尊重的銀行，政府監(jiān)管者要尊重銀行、尊重銀行家。絕大多數(shù)銀行的高官還是把相當(dāng)多的時(shí)間用來搞政府關(guān)系，跑監(jiān)管部門。誠(chéng)然，必要的溝通協(xié)調(diào)毫無疑問是重要的，也是銀行家所擁有的素質(zhì)。但是過多的時(shí)間花費(fèi)在政府公關(guān)上，不僅是時(shí)間資源浪費(fèi)，銀行也難以形成自己的價(jià)值體系。

未來形成好的銀行體系和受尊重的銀行，一定是一個(gè)盡可能脫離不必要的意識(shí)形態(tài)和政府的過度干預(yù)，允許銀行收購(gòu)兼并形成競(jìng)爭(zhēng)力，這樣就有希望未來的中長(zhǎng)期有更多的好銀行、受尊重的銀行以及受尊敬的銀行家出現(xiàn)。

（演講者系世界銀行東亞太平洋金融發(fā)展局原首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家）

樓文龍：強(qiáng)化管理，轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，在服務(wù)“三農(nóng)”和區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略上取得新成效

作為一家國(guó)際性大銀行，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行要有自信，要有戰(zhàn)略，要有前進(jìn)的動(dòng)力。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)防范，大家都在參照巴塞爾協(xié)議，從巴塞爾Ⅱ到巴塞爾Ⅲ。但是，我認(rèn)為我們也要根據(jù)國(guó)情和市場(chǎng)行情，有些太先進(jìn)的理念，可能于中國(guó)國(guó)情并不相符，會(huì)束縛手腳。現(xiàn)在中國(guó)銀行業(yè)的規(guī)則制度不一定是越“先進(jìn)”越好。中國(guó)的銀行除中國(guó)銀行和交通銀行以外，基本上只有五六十年的歷史，大部分是隨著改革開放成長(zhǎng)和發(fā)展起來的，與國(guó)際大銀行還有很大的差距，與他們適用同樣的監(jiān)管制度，這明顯不公平。

但是我們還是應(yīng)要有自信、有戰(zhàn)略。我們的中國(guó)工商銀行在世界上是很有名氣的，這說明我們銀行規(guī)則的適應(yīng)性還是很強(qiáng)的，這要感謝央行和銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門在監(jiān)管規(guī)則制定和引領(lǐng)方面做出的重要貢獻(xiàn)。在2008年金融危機(jī)中，我們中國(guó)的銀行業(yè)包括中小銀行都經(jīng)歷了考驗(yàn)，而且一家不倒，這就是監(jiān)管引領(lǐng)的效果。

那么，農(nóng)業(yè)銀行到底是不是好銀行，是一個(gè)什么樣的銀行，讓我來一一道來。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)正趨于增速變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動(dòng)力轉(zhuǎn)化的新常態(tài)，宏觀經(jīng)濟(jì)與金融形勢(shì)也是與時(shí)俱進(jìn)的在變化，我們的市場(chǎng)也在與時(shí)俱進(jìn)，一天不學(xué)習(xí)都不行。那么農(nóng)業(yè)銀行是怎么學(xué)習(xí)、怎么研究的呢？農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)當(dāng)前的新情況、新要求，按照中央對(duì)農(nóng)業(yè)銀行服務(wù)“三農(nóng)”國(guó)家隊(duì)的定位與特色，主動(dòng)認(rèn)識(shí)新常態(tài)、適應(yīng)新常態(tài)、服務(wù)新常態(tài)。總的來看，就是集團(tuán)協(xié)同、區(qū)域聯(lián)動(dòng)、整體推進(jìn)、比學(xué)趕超、強(qiáng)化管理，加大經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和管理創(chuàng)新的力度，管理的創(chuàng)新可能比其他創(chuàng)新還要重要。

對(duì)農(nóng)業(yè)銀行的戰(zhàn)略，介紹兩點(diǎn)農(nóng)業(yè)銀行的做法。

首先，立足“三農(nóng)”定位，創(chuàng)新聯(lián)動(dòng)支農(nóng)模式。農(nóng)行按照“三農(nóng)”的定位，把握新“三農(nóng)”、大“三農(nóng)”的發(fā)展趨勢(shì)，制定了“服務(wù)到位、風(fēng)險(xiǎn)可控、發(fā)展可持續(xù)”的“三農(nóng)”服務(wù)發(fā)展理念。我們分別圍繞渠道聯(lián)動(dòng)、城鄉(xiāng)聯(lián)動(dòng)、行司聯(lián)動(dòng)、內(nèi)外聯(lián)動(dòng)和扶貧聯(lián)動(dòng)，積極探索服務(wù)“三農(nóng)”的新模式，激發(fā)服務(wù)“三農(nóng)”新動(dòng)力。

怎樣實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)呢？我們認(rèn)為沒有渠道就沒有服務(wù)“三農(nóng)”的基礎(chǔ)，農(nóng)業(yè)銀行把縣域渠道打造好就是我們的基礎(chǔ)。我們現(xiàn)在構(gòu)建物理網(wǎng)點(diǎn)，擺放自助銀行，安放“惠農(nóng)通”工程設(shè)備和互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，加強(qiáng)“四位一體”的渠道建設(shè)，力爭(zhēng)使我們的農(nóng)民兄弟和農(nóng)村老百姓享受到便捷的金融服務(wù)。盡管農(nóng)民兄弟的收入、交易額度不大，農(nóng)業(yè)銀行一直堅(jiān)持投入，一直堅(jiān)持做好相關(guān)服務(wù)，這是農(nóng)業(yè)銀行商業(yè)化經(jīng)營(yíng)與社會(huì)責(zé)任的一個(gè)結(jié)合點(diǎn)。

城鄉(xiāng)聯(lián)動(dòng)，我們通過客戶、產(chǎn)品研發(fā)，通過城市業(yè)務(wù)反哺農(nóng)村業(yè)務(wù)。我們通過激勵(lì)考核和資源分配，把城市業(yè)務(wù)收入的一部分拿出來，支持給我們以“三農(nóng)”服務(wù)為主的一些支行。

行司聯(lián)動(dòng)，通過我們的平臺(tái)，推動(dòng)信貸、租賃、基金、保險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)。最近我們與吉林省簽訂了一個(gè)農(nóng)業(yè)機(jī)具租賃的10億元合作協(xié)議，支持一些家庭農(nóng)場(chǎng)、大型農(nóng)場(chǎng)等，因?yàn)檫@些客戶流動(dòng)資金不夠，也買不起，可以租我們的設(shè)備，通過租賃聯(lián)動(dòng)來支持“三農(nóng)”。

內(nèi)外聯(lián)動(dòng)，我們主要和政府開展銀政、銀企合作，探索了不少有效的模式。比如，甘肅的“雙聯(lián)貸”，政府財(cái)政參與組建擔(dān)保公司，這種模式也得到了中央有關(guān)部門的認(rèn)可。還有內(nèi)蒙的“強(qiáng)農(nóng)富農(nóng)貸”、江西的“財(cái)銀惠農(nóng)貸”等等，這些模式我們認(rèn)為有利于發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的融資優(yōu)勢(shì)和中介優(yōu)勢(shì)，更有利于發(fā)揮政府和企業(yè)的協(xié)調(diào)優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)保障優(yōu)勢(shì)。

扶貧聯(lián)動(dòng)，我們把扶貧與縣支行的競(jìng)爭(zhēng)力建設(shè)相結(jié)合。有些縣支行不愿意做的項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)大，效益低，做一單業(yè)務(wù)有時(shí)候成本都不一定收得回，但是農(nóng)業(yè)銀行總行出臺(tái)政策給予補(bǔ)貼，盡量爭(zhēng)取政策化與商業(yè)化相結(jié)合。

其次，服務(wù)國(guó)家區(qū)域戰(zhàn)略。我們現(xiàn)在根據(jù)國(guó)家戰(zhàn)略需要，如京津冀戰(zhàn)略、長(zhǎng)三角戰(zhàn)略和粵港澳戰(zhàn)略等，努力研究境外境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)怎么聯(lián)動(dòng)。以長(zhǎng)三角聯(lián)動(dòng)為例，我們成立了上海管理部，先從公司業(yè)務(wù)開始，包括自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)，三省一市先聯(lián)動(dòng)起來，現(xiàn)在初步看效果不錯(cuò)。有些聯(lián)動(dòng)可以作為信息了解和加強(qiáng)管理的措施。另一方面是給他們提供包括自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)在內(nèi)的“一條龍”服務(wù)。農(nóng)業(yè)銀行接下來會(huì)在金融市場(chǎng)、資產(chǎn)管理、零售業(yè)務(wù)等條線加快推進(jìn)，力爭(zhēng)在上海做實(shí)“三大”，即大客戶、大項(xiàng)目、大行業(yè);做好“三化”，即市場(chǎng)化，國(guó)際化，綜合化。探索全方位集團(tuán)協(xié)同聯(lián)動(dòng)，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)，為老百姓服務(wù)。

（演講者系中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行副行長(zhǎng)）

劉曉春：互聯(lián)網(wǎng)金融的下一步發(fā)展

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的下一步該如何發(fā)展，我想用佛學(xué)中的一個(gè)詞來表達(dá)我的想法——“真空秒有”。互聯(lián)網(wǎng)金融怎么做到“真空秒有”，有以下四個(gè)方面。

首先是產(chǎn)品和服務(wù)。作為金融企業(yè)，銀行的產(chǎn)品服務(wù)可以看成“有”。而互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵在于產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、服務(wù)的設(shè)計(jì)能不能起到真正的資源配置作用和資金流通的作用。互聯(lián)網(wǎng)金額產(chǎn)品的根本還是要立足于金融的本質(zhì)，而不僅僅是一些花拳繡腿。客戶是到網(wǎng)上是來辦金融業(yè)務(wù)的，不是來體驗(yàn)愉快的游戲，產(chǎn)品服務(wù)才是真正主要的東西。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品來講，要破除以一個(gè)產(chǎn)品打遍天下的迷思?；ヂ?lián)網(wǎng)銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品上有很大的優(yōu)勢(shì)，但是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不僅僅是銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品，在后面還有更多的保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、精算，也包括銷售以后保險(xiǎn)的投資。這些產(chǎn)品服務(wù)怎么能夠?qū)崿F(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)化，不僅僅是通過銷售業(yè)務(wù)來實(shí)現(xiàn)，要反互聯(lián)網(wǎng)思維，回過頭來要用一個(gè)網(wǎng)為一個(gè)企業(yè)，或者為一個(gè)企業(yè)群來做，而不是做一個(gè)平臺(tái)讓所有企業(yè)上來做。

第二，企業(yè)內(nèi)部管理的互聯(lián)網(wǎng)化。做互聯(lián)網(wǎng)金融，從銀行來講，內(nèi)部的整個(gè)管理都會(huì)互聯(lián)網(wǎng)化，在這個(gè)基礎(chǔ)上提供服務(wù)，提供產(chǎn)品，金融互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的服務(wù)才是真正有效，真正能夠效率和效益的。

第三，互聯(lián)網(wǎng)金融的成本。我認(rèn)為關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融低成本的問題是一個(gè)假面問題，在互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)上傳遞信息是成本低的，但是要維護(hù)傳遞信息成本低的基礎(chǔ)，我覺得成本是不能低的，特別是年輕人要搞互聯(lián)網(wǎng)金融認(rèn)為這是成本低的，一個(gè)企業(yè)無論是層級(jí)的也好，還是平面的也好都有組織體系，組織體系本身是需要成本的，這些成本、能源的安排上是在科技上還是在業(yè)務(wù)上也是成本，包括為了防止光能、電線被挖段也需要成本的投入，怎么保持互聯(lián)網(wǎng)可持續(xù)的向前發(fā)展，成本考慮的，不能以為互聯(lián)網(wǎng)金融是低成本的，怎么有效的配置成本？特別是配置人才，也是需要認(rèn)真考慮的問題，十年前和支付寶的先生有一個(gè)對(duì)話，他管支付寶，我在農(nóng)行管電子科技業(yè)務(wù)，我們遇到一個(gè)問題，社會(huì)投入、管理中心投入越來越大，他當(dāng)時(shí)有一個(gè)困惑，因?yàn)槭歉憧萍嫉模萍即嫒?，為什么人越來越多？這是搞科技的一個(gè)誤區(qū)，科技發(fā)展提高了效率的時(shí)候不等于人用得少了，人要做事要吃飯，科技的改變就業(yè)的方向、工作的方向變了。以前用現(xiàn)金的時(shí)候，一個(gè)月去一次把現(xiàn)金提出來，現(xiàn)在有了微信、信用卡支付的次數(shù)多了，但是銀行來得少，對(duì)銀行的客服要求多了，柜臺(tái)的人員減少了，客戶、科技人員增加了，這方面都要拓出原來想當(dāng)然的想法，特別是在自身做互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)候。

第四，風(fēng)險(xiǎn)控制?；ヂ?lián)網(wǎng)是一個(gè)公共品，不僅是經(jīng)營(yíng)的一個(gè)工具，對(duì)信息的擴(kuò)散能力、滲透能力非常強(qiáng)，對(duì)金融領(lǐng)域也是滲透到生活的方方面面，擴(kuò)散能力、滲透能力也是非常強(qiáng)的，兩個(gè)結(jié)合起來優(yōu)勢(shì)擴(kuò)散得很強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)?也會(huì)擴(kuò)散得很快很強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)有運(yùn)行、監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)，無論是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融企業(yè)要有信心科學(xué)的嚴(yán)格監(jiān)管，在科學(xué)嚴(yán)格監(jiān)管的條件下來發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。

如果能夠做到這四個(gè)方面，我想互聯(lián)網(wǎng)金融能夠?qū)崿F(xiàn)真空妙有。

（演講者系浙商銀行行長(zhǎng)）

陳曉燕：依托轉(zhuǎn)型創(chuàng)新應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)

中國(guó)的銀行業(yè)從誕生的那一天起，就是在挑戰(zhàn)中謀生存，在變革中求發(fā)展的，從專業(yè)銀行到商業(yè)銀行再到國(guó)際公眾持股公司，從資本不足、不良貸款率高企到躋身國(guó)際先進(jìn)銀行之林，從以存貸匯等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主體到構(gòu)建形成跨境跨市場(chǎng)的全功能業(yè)務(wù)平臺(tái)，轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新一直是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)發(fā)展變革的主要抓手。

今天，我們身處巨大的時(shí)代變局之中，挑戰(zhàn)前所未有：首先，中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速放緩和結(jié)構(gòu)調(diào)整提速意味著新舊經(jīng)濟(jì)形態(tài)和產(chǎn)業(yè)鏈條的更替，由此不可避免的會(huì)帶來不良貸款的上升，信用風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)質(zhì)量管理承受壓力;其次，全球范圍內(nèi)金融監(jiān)管趨緊，銀行在資本金標(biāo)準(zhǔn)、流動(dòng)性管理及合規(guī)經(jīng)營(yíng)方面面臨“嚴(yán)約束”，必須加速向提升經(jīng)營(yíng)效率的內(nèi)涵式發(fā)展轉(zhuǎn)型;第三，金融改革深化，特別是利率市場(chǎng)化和匯率市場(chǎng)化改革的全面完成，以及直接融資市場(chǎng)的加速發(fā)展，將進(jìn)一步擠壓銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的盈利空間;最后，“大云平移”技術(shù)，即大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、平臺(tái)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的興起，根本性的改變了商品的流通與交易模式、消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣與支付方式，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)也從金融企業(yè)“觸網(wǎng)”發(fā)展成為電子商務(wù)企業(yè)、通訊企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨界等類金融、泛金融的形式，因而信息技術(shù)已不僅僅是銀行業(yè)務(wù)處理的工具，更成為推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與管理模式再造的重要?jiǎng)恿Α?/p>

商業(yè)銀行是配置金融資源的主要力量，在引領(lǐng)時(shí)代變革、創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富和鞏固國(guó)家金融安全中發(fā)揮著重要的作用。因此，在這個(gè)時(shí)代變局中，我們的挑戰(zhàn)還來自于我們肩負(fù)的歷史使命。從社會(huì)金融需求的滿足，從新興金融業(yè)態(tài)的穩(wěn)健發(fā)展，到金融體系創(chuàng)新活力的充分釋放，都離不開銀行的引領(lǐng)和示范作用?！懊髡咭驎r(shí)而變，知者隨事而制”，面對(duì)前所未有之挑戰(zhàn)，中國(guó)銀行業(yè)只能以變應(yīng)變，以改革突破瓶頸，以轉(zhuǎn)型激發(fā)潛力，以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展。我認(rèn)為，新時(shí)期商業(yè)銀行的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型有以下三個(gè)重點(diǎn)：

一是風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)型和信貸管理創(chuàng)新雙管齊下，實(shí)現(xiàn)發(fā)展質(zhì)量的新提升。

國(guó)內(nèi)大部分商業(yè)銀行都經(jīng)歷過改制前不良貸款率高達(dá)前兩位數(shù)的痛楚，深知資產(chǎn)質(zhì)量是業(yè)務(wù)發(fā)展的基石，是經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的前提。在增速換檔期、結(jié)構(gòu)調(diào)整期和前期刺激政策消化期“三期疊加”的大背景下，要穩(wěn)定資產(chǎn)質(zhì)量，需要雙管齊下，固本清源。

“清源”是要把握新常態(tài)下業(yè)務(wù)發(fā)展的新規(guī)律、新特征，建立全周期、全流程的新型風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)與非信貸風(fēng)險(xiǎn)、表內(nèi)與表外風(fēng)險(xiǎn)、融資與投資風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)籌管理。

“固本”則是要立足于實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型以及產(chǎn)業(yè)和區(qū)域格局變化，優(yōu)化信貸投向，創(chuàng)新信貸管理模式。當(dāng)前，國(guó)家正在努力創(chuàng)建大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的政策環(huán)境，小微經(jīng)濟(jì)正在成為經(jīng)濟(jì)體中發(fā)展最快、活力最強(qiáng)的組成部分，特別是隨著混合所有制改革和PPP融資模式的推廣，一些優(yōu)質(zhì)的民營(yíng)私營(yíng)企業(yè)未來可能成為所在行業(yè)的龍頭企業(yè)。商業(yè)銀行支持“小”客戶和非國(guó)企客戶，不僅僅是履行社會(huì)責(zé)任的需要，更是分享經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型紅利的重要抓手。當(dāng)然，在調(diào)整信貸投向的同時(shí)，我們還需要依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，開發(fā)低門檻、便捷化的線上業(yè)務(wù)渠道與低成本、標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品服務(wù)，才能從長(zhǎng)尾客戶中發(fā)掘業(yè)務(wù)增長(zhǎng)潛力、開拓盈利空間。

二是以國(guó)際化、綜合化和信息化為突破口，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

在國(guó)際化綜合化方面，不僅要圍繞國(guó)家新一輪對(duì)外開放、多層次金融市場(chǎng)創(chuàng)建的大格局，建立跨境、跨市場(chǎng)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，更重要的是找準(zhǔn)最具發(fā)展?jié)摿吐?lián)動(dòng)效應(yīng)、最能切合社會(huì)發(fā)展脈搏的業(yè)務(wù)條線和重點(diǎn)區(qū)域，例如，“一帶一路”沿線的境外機(jī)構(gòu)，可以在國(guó)家間基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、貿(mào)易投資便利化中尋求業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇;又如，在居民財(cái)富結(jié)構(gòu)調(diào)整和客戶多元綜合的資產(chǎn)運(yùn)作管理需求旺盛的大背景下，資產(chǎn)管理與服務(wù)類業(yè)務(wù)會(huì)成為未來銀行業(yè)務(wù)體系的重要支柱，因此過去各資管條線分頭發(fā)展的模式也要被全市場(chǎng)、全客戶、全價(jià)值鏈的資產(chǎn)管理與服務(wù)平臺(tái)所替代。

在信息化銀行建設(shè)方面，則是要按照信息共享、互聯(lián)互通、整合創(chuàng)新、智慧管理和價(jià)值創(chuàng)造的原則，將大數(shù)據(jù)、信息化技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)深度應(yīng)用到銀行經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面，包括依托平臺(tái)化經(jīng)營(yíng)，建立開放、快捷、個(gè)性化的金融服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)，推動(dòng)服務(wù)模式升級(jí);通過互聯(lián)網(wǎng)信息獲取與大數(shù)據(jù)技術(shù)運(yùn)用，推動(dòng)管理體系再造，實(shí)現(xiàn)由靠人力、靠條規(guī)、靠經(jīng)驗(yàn)為主的管理方式向以大數(shù)據(jù)分析、智能化判斷、精準(zhǔn)化管控的新型管理方式轉(zhuǎn)變。

三是以轉(zhuǎn)變客戶服務(wù)模式和產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制為切入點(diǎn)，深層次推進(jìn)經(jīng)營(yíng)改革創(chuàng)新。

改革和創(chuàng)新是轉(zhuǎn)型的催化劑，也是轉(zhuǎn)型的本質(zhì)內(nèi)容之一。未來銀行的轉(zhuǎn)型發(fā)展要依托改革創(chuàng)新突破發(fā)展道路上的瓶頸。與轉(zhuǎn)型相配套的改革創(chuàng)新要點(diǎn)很多，但我認(rèn)為其中有兩個(gè)永恒不變的主題：客戶和產(chǎn)品。首先，客戶服務(wù)模式改革是基礎(chǔ)工程。客戶是商業(yè)銀行最為寶貴的資源，也是銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的核心動(dòng)力，如何更好服務(wù)于客戶是轉(zhuǎn)型必須解決的問題。互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代為我們提供了很好的改革客戶服務(wù)的契機(jī)，將來銀行對(duì)客戶的營(yíng)銷服務(wù)要打破傳統(tǒng)封閉和單點(diǎn)式的模式，向開放式、社會(huì)化方向轉(zhuǎn)變，積極通過線上平臺(tái)互動(dòng)社交功能運(yùn)用和線下商圈建設(shè)，主動(dòng)融入客戶的生活場(chǎng)景和社會(huì)關(guān)系圈，圍繞客戶需求改造業(yè)務(wù)與管理流程，增強(qiáng)對(duì)客戶個(gè)性化金融解決方案實(shí)時(shí)定制服務(wù)能力，構(gòu)建起銀行與客戶之間互利互惠、高度黏合的新型生態(tài)關(guān)系。其次，產(chǎn)品創(chuàng)新是重要引擎。伴隨著經(jīng)濟(jì)金融和技術(shù)環(huán)境的變革，差異化、個(gè)性化金融消費(fèi)需求將成為主流，標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品、同質(zhì)化的服務(wù)已經(jīng)無法滿足客戶的金融需求，產(chǎn)品吸引力和競(jìng)爭(zhēng)力將成為決定銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成效的關(guān)鍵要素。未來是消費(fèi)者主權(quán)時(shí)代，因此銀行要徹底改變“以我為主”的產(chǎn)品創(chuàng)新導(dǎo)向，更加重視客戶體驗(yàn)，增強(qiáng)客戶在產(chǎn)品研發(fā)、投產(chǎn)、推廣全流程中的參與度，適應(yīng)新時(shí)期產(chǎn)品創(chuàng)新“短頻快”的要求，積極建立“迭代式”等新型產(chǎn)品研發(fā)模式，全面提升產(chǎn)品的市場(chǎng)適應(yīng)力和客戶粘合力。

（演講者系中國(guó)工商銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總監(jiān)）

楊濤：當(dāng)前銀行要思考四方面的關(guān)系

怎么衡量銀行是不是好？有一方面是技術(shù)、制度方面的標(biāo)準(zhǔn)。

技術(shù)更多衡量銀行在漫長(zhǎng)的歷史周期變化能不能成為長(zhǎng)青樹。比如日本在90年的時(shí)候按資產(chǎn)來算全球十大銀行還有7家，在2000年的時(shí)候還有2家。在漫長(zhǎng)的歷史轉(zhuǎn)變中，可以看到巨無霸很有可能消失在未來的長(zhǎng)河中。制度上什么是好的銀行？在當(dāng)前金融經(jīng)濟(jì)格局下，在整個(gè)金融體系中需要對(duì)銀行部門有一個(gè)外部的機(jī)制，不能因?yàn)楠?dú)一無二的話語權(quán)導(dǎo)致錯(cuò)誤的決斷。對(duì)于一家銀行來說，從長(zhǎng)期和短期來衡量，是短期利潤(rùn)為主，還是長(zhǎng)期營(yíng)造更長(zhǎng)的生態(tài)呢，這需要外部的機(jī)制來評(píng)判。

在商業(yè)銀行當(dāng)前的發(fā)展背景，我認(rèn)為有四方面的關(guān)系特別值得思考：

第一，銀行部門與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。從宏觀層面來講，無論是直接經(jīng)濟(jì)還是間接經(jīng)濟(jì)，不可否認(rèn)在未來宏觀經(jīng)濟(jì)有很多矛盾值得思考，比如社會(huì)融資總額與銀行信貸規(guī)模的偏離等等，這些問題表明宏觀經(jīng)濟(jì)存在一些結(jié)構(gòu)矛盾。從微觀層面來講，銀行與企業(yè)的關(guān)系更多是需要構(gòu)建一個(gè)共贏生長(zhǎng)的狀態(tài)。我們?cè)谡{(diào)研的時(shí)候，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)比較好的時(shí)候，銀行業(yè)積極的向企業(yè)放貸，一旦出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)和問題，商業(yè)銀行首先肯定是抽貸，然后企業(yè)也開始耍賴，最終形成惡性的生態(tài)。

第二，綜合經(jīng)營(yíng)與特色化經(jīng)營(yíng)的關(guān)系。在2008年的金融危機(jī)之后，以美國(guó)為主要的國(guó)家對(duì)綜合性經(jīng)營(yíng)進(jìn)行反思，實(shí)際上體現(xiàn)在金融控股公司轉(zhuǎn)型為銀行控股公司，美國(guó)的主要部門從人才部門也開始削減。從全球來看，很難簡(jiǎn)單判斷總體趨勢(shì)潮流是怎樣的。從國(guó)家現(xiàn)在來看，多數(shù)的銀行在法律層面上還沒有落到實(shí)處。但是從現(xiàn)實(shí)層面上，大家直接和間接都在向綜合性領(lǐng)域靠攏。我覺得中國(guó)的銀行業(yè)并不一定需要跟著全球的趨勢(shì)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)體的不斷提升，商業(yè)銀行如何發(fā)揮主導(dǎo)作用是很關(guān)鍵的。對(duì)于綜合經(jīng)營(yíng)的大型機(jī)構(gòu)來說，更重要的是跑馬圈地，實(shí)現(xiàn)不同功能之間的布局協(xié)同。但是綜合性經(jīng)營(yíng)也不一定就是整體向必然的一個(gè)趨勢(shì)，是做大超市還是做小超市，是每個(gè)銀行值得思考的。

第三，線上和線下的關(guān)系。互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，正是因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)周期下行的情況下銀行年報(bào)不太好看，所以大家想更多的突出互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)績(jī)?，F(xiàn)有的各個(gè)上市銀行互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)布局，實(shí)際上停留在一個(gè)跑馬圈地的階段。首先概念比較混亂，業(yè)務(wù)邊界不太清晰。一個(gè)是功能渠道的替代，比如電子銀行等等，或者大力發(fā)展移動(dòng)支付，或者是線下的融資走到線上，或者間接進(jìn)入P2P。未來銀行業(yè)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融更多的應(yīng)考慮背后的技術(shù)以及可能帶來的變化。當(dāng)前時(shí)代帶來影響的是信息技術(shù)，未來可能是物聯(lián)網(wǎng)，都是為了圍繞客戶消費(fèi)者的需求，打造一個(gè)大的平臺(tái)。

第四，從商業(yè)銀行整體發(fā)展趨勢(shì)來看，更多需要從供給驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向需求驅(qū)動(dòng)。主要是更好地面向當(dāng)前金融體系中的短版，仍然是紅海業(yè)務(wù)+藍(lán)海業(yè)務(wù)。紅海業(yè)務(wù)仍然是靠投資拉動(dòng)，靠規(guī)模拉動(dòng)，商業(yè)銀行該怎么改善對(duì)大企業(yè)、大項(xiàng)目的支持是值得深思的。針對(duì)消費(fèi)者的藍(lán)海是消費(fèi)金融和財(cái)富管理，是便捷智能的支持，是面向消費(fèi)者的金融，這些業(yè)務(wù)是目前中國(guó)金融業(yè)的短板。另一個(gè)針對(duì)小企業(yè)的藍(lán)海不僅是資金支持，而且是對(duì)協(xié)同化的謀劃和支持，我認(rèn)為在這個(gè)領(lǐng)域，最容易實(shí)現(xiàn)銀行金融，互聯(lián)網(wǎng)跟產(chǎn)業(yè)的融合，未來能夠融合到不同的產(chǎn)業(yè)鏈不同的環(huán)節(jié)中。

（演講者系中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所所長(zhǎng)助理）

周立：創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展 變革擁抱未來

針對(duì)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，談一談以下兩點(diǎn)內(nèi)容。

首先，商業(yè)銀行是一個(gè)傳統(tǒng)古老的行業(yè)，但是商業(yè)銀行的創(chuàng)新步伐從來沒有停止過。在漫長(zhǎng)的發(fā)展進(jìn)程中，銀行的功能、社會(huì)角色在不斷地演繹變化，從現(xiàn)代商業(yè)銀行代表行英格蘭銀行算起，一開始從保管衍生出基礎(chǔ)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，發(fā)展到現(xiàn)在銀行已經(jīng)成為提供豐富多彩的、綜合性的金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的中心。在這樣的進(jìn)程中，它的重要推手就是互聯(lián)網(wǎng)?？梢哉f商業(yè)銀行的整個(gè)發(fā)展歷史就是一部創(chuàng)新史，在發(fā)展的過程中，創(chuàng)新需要一定的環(huán)境，所以時(shí)快時(shí)慢。中國(guó)銀行業(yè)近幾年的創(chuàng)新特別深刻、震撼、有影響力。從業(yè)人員在20世紀(jì)90年代離開銀行五六年，再回到銀行工作很快就能適應(yīng)。但是現(xiàn)在的五年前離開再回來，你會(huì)感到明顯的不適應(yīng)和陌生感，因?yàn)樾碌臇|西太多了，從經(jīng)營(yíng)理念到服務(wù)方式，到產(chǎn)品到整個(gè)戰(zhàn)略，包括現(xiàn)在耳熟能詳?shù)慕Y(jié)構(gòu)化融資、P2P、ABS、產(chǎn)業(yè)基金等等，這些過去在中國(guó)銀行業(yè)是很陌生的概念，這幾年全出現(xiàn)了，而且發(fā)展速度很快。

其次，商業(yè)銀行為什么會(huì)有如此深刻的變化，創(chuàng)新的動(dòng)力是什么？我認(rèn)為競(jìng)爭(zhēng)是創(chuàng)新的重要驅(qū)動(dòng)，監(jiān)管是創(chuàng)新的重要保障，科技是創(chuàng)新的重要支撐。目前面臨的競(jìng)爭(zhēng)者，除了互聯(lián)網(wǎng)金融的“攪局者”，包括十年前WTO引進(jìn)了投資銀行，在現(xiàn)在這樣的市場(chǎng)上銀行金融面臨越來越大的困境，會(huì)出現(xiàn)必然的分化。這幾年國(guó)家提出“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”，習(xí)主席也講“惟創(chuàng)新者進(jìn)，惟創(chuàng)新者強(qiáng)，惟創(chuàng)新者勝，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)入一個(gè)以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的時(shí)代。2015年是中國(guó)金融法律創(chuàng)新的一個(gè)重要年度，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了基本上的利率市場(chǎng)化：可以自由定價(jià)了，取消了存貸率考核，改善了人民幣彈性匯率的機(jī)制，存款的統(tǒng)計(jì)也發(fā)生了改變。監(jiān)管部門對(duì)整個(gè)銀行創(chuàng)新是鼓勵(lì)和提倡的，一行三會(huì)從上到下都出現(xiàn)了很大的變化，這些對(duì)為我們行業(yè)的創(chuàng)新提供了很好的制度環(huán)境和發(fā)展環(huán)境。同時(shí)，也必須看到科技是重要支撐，沒有科技手段的創(chuàng)新是沒有層次的創(chuàng)新。在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算的時(shí)代，要改善客戶的體驗(yàn)，提高客戶的服務(wù)體驗(yàn)，這些科技手段必須是重要的載體。

（演講者系平安銀行行長(zhǎng)助理）

王乃祥：地方商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀及其有效化解途徑

銀行業(yè)不良資產(chǎn)現(xiàn)狀

近年來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度減緩，銀行業(yè)不良資產(chǎn)比例出現(xiàn)了上升勢(shì)頭。

1.不良貸款持續(xù)反彈。銀監(jiān)會(huì)披露數(shù)據(jù)顯示，2015年二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額10919億元，較上季末增加1094億元;商業(yè)銀行不良貸款率1.50%，較上季末上升0.11個(gè)百分點(diǎn)。

2.不良貸款雙升成為常態(tài)。根據(jù)上市銀行半年報(bào)，截至今年6月末，16家上市銀行的不良貸款余額為8841億元，比2014年末增加1810億元，平均不良貸款率為1.31%。此外，值得關(guān)注的是，16家上市銀行還有高達(dá)1.9萬億元的關(guān)注類貸款。16家上市銀行的貸款減值準(zhǔn)備余額已達(dá)1.6萬億元。

總的來看，我國(guó)銀行的不良率總體還在2%以內(nèi)，而國(guó)際上許多大銀行的不良貸款率都突破了2%，比如大摩、花旗、富國(guó)、匯豐、法巴、巴克萊等，不良率都在3%以上。所以從國(guó)際范圍內(nèi)來看，我們商業(yè)銀行的不良貸款率并不算高，而且我國(guó)銀行的資產(chǎn)撥備覆蓋率較高（行業(yè)均值為198.39%），完全有能力覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。

地方商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀

從不良貸款余額來看，自2011年四季度至2015年6月末三年半間，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的不良貸款余額分別上升230%和332%;從不良貸款率來看，2011年末至2015年6月末，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的不良貸款率分別從0.80%、1.60%上升至1.37%、2.20%。

銀監(jiān)會(huì)表示要把遏制不良貸款的快速上升，作為當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)防范化解工作的首要任務(wù)來抓。監(jiān)管層表示，既要及時(shí)處置存量不良貸款，積極防范新增不良，切實(shí)做好不良貸款的動(dòng)態(tài)管理，又要不斷優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，持續(xù)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度。

不良資產(chǎn)的有效化解途徑

1.法律訴訟：傳統(tǒng)的處置方式，是金融機(jī)構(gòu)維護(hù)權(quán)利、實(shí)現(xiàn)回收的基本方式。各家銀行、資產(chǎn)管理公司都普遍采用的處置方式，也是其他處置方式的基礎(chǔ)。

2.債務(wù)重組：和債務(wù)人和當(dāng)?shù)卣恼勁校ㄟ^債務(wù)金額、期限等方面的重組，完成最終和解和處置。在政策和盈利能力許可的情況下，目前某些商業(yè)銀行也在采取此種方式處置不良資產(chǎn)。

3.債務(wù)轉(zhuǎn)讓：通過價(jià)格折讓的方式將不良資產(chǎn)快速處置給社會(huì)投資者。以價(jià)格換時(shí)間，通過讓利給社會(huì)投資者，金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)處置。

4.批量打包處置：按照財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》的規(guī)定，通過批量打包處置的方式轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司。各大國(guó)有商業(yè)銀行和地方商業(yè)銀行普遍采取的快速大量處置不良資產(chǎn)的方式，缺點(diǎn)是處置價(jià)格較低。

5.引進(jìn)國(guó)際資產(chǎn)：利用境外投資者的資金和客戶資源優(yōu)勢(shì)，將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給國(guó)際投資者。此種處置方式既能實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)較大規(guī)模處置不良資產(chǎn)的需求，也能實(shí)現(xiàn)處置價(jià)格的市場(chǎng)化。大型國(guó)有商業(yè)銀行和資產(chǎn)管理公司普遍采用。

6.資產(chǎn)證券化：通過資產(chǎn)證券化既可以實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)快速出表，也可以最大限度地實(shí)現(xiàn)未來回收。各大商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理均已經(jīng)采取該方式處置不良資產(chǎn)。同時(shí)越來越多的地方商業(yè)銀行也在嘗試采取該方式處置不良資產(chǎn)。

北京金融資產(chǎn)交易所的優(yōu)勢(shì)

針對(duì)不良資產(chǎn)的不同處置方式，北京金融資產(chǎn)交易所可以提供多種服務(wù)方式。

1.債務(wù)轉(zhuǎn)讓：北金所可以利用信息平臺(tái)優(yōu)勢(shì)、投資者資源優(yōu)勢(shì)協(xié)助金融機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)投資者，并可以通過為投資者提供融資集成服務(wù)幫助實(shí)現(xiàn)交易。

2.批量打包處置：北金所可以幫助各金融機(jī)構(gòu)通過定向招投標(biāo)的方式實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)向資產(chǎn)管理公司的剝離處置。

3.債務(wù)重組：北金所可以通過向債務(wù)企業(yè)、當(dāng)?shù)卣峁┤谫Y集成服務(wù)的方式，幫助實(shí)現(xiàn)和解方案。

4.法律訴訟：北金所可以利用投資者資源優(yōu)勢(shì)，通過向司法處置程序推薦投資者的方式協(xié)助債權(quán)人實(shí)現(xiàn)最大回收。

5.引進(jìn)國(guó)際資本參與處置：在取得政府批準(zhǔn)、備案的前提下，北金所可以幫助金融機(jī)構(gòu)通過國(guó)際招投標(biāo)的方式實(shí)現(xiàn)引進(jìn)國(guó)際資本參與不良資產(chǎn)處置。

6.資產(chǎn)證券化：北金所可以為各金融機(jī)構(gòu)提供通過資產(chǎn)證券化處置不良資產(chǎn)的綜合服務(wù)，并可以為私募證券化產(chǎn)品提供轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。

（演講者系北京金融資產(chǎn)交易所董事長(zhǎng)）

嚴(yán)盛煒：以第三方的角度看當(dāng)前的中國(guó)銀行業(yè)

從一個(gè)四大會(huì)計(jì)師的角度談一下看法。安永跟內(nèi)陸銀行業(yè)最初的接觸要追溯到1997年，第一家客戶是外資銀行的大陸分行。那時(shí)四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所都一樣，一開始都沒有內(nèi)資銀行客戶，都是從外資銀行分行開始。四大和內(nèi)資銀行開始相互接觸的時(shí)候都非常謹(jǐn)慎，雙方都有顧慮，一方面是擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)高，另一方面是擔(dān)心不了解國(guó)情，總而言之，擔(dān)心無法完成審計(jì)，不能按要求出具審計(jì)報(bào)告。然而這都是過去了，現(xiàn)在，包括四大國(guó)有商業(yè)銀行、股份制銀行，以及眾多的城商行都已經(jīng)成為四大競(jìng)相追逐的優(yōu)質(zhì)客戶。這在當(dāng)時(shí)是想都不敢想的，這里面的原因主要有中國(guó)銀行業(yè)近年來的快速發(fā)展、資產(chǎn)質(zhì)量的提高和風(fēng)險(xiǎn)管理的提升，這一切很大程度改變了外人包括四大在內(nèi)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的看法。

安永每一年都會(huì)出具中國(guó)上市銀行的報(bào)告。我們就基于上市銀行這個(gè)整體看一看中國(guó)銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。首先，2014年上市銀行平均凈利潤(rùn)增速首次降為個(gè)位數(shù)，較2013年增加7.9%，這個(gè)增速比2013年的13%下降了5.1%。這主要是因?yàn)楦縻y行都加大了貸款撥備的計(jì)提力度。如果不考慮資產(chǎn)減值損失對(duì)凈利潤(rùn)的影響，2014年度21家上市銀行資產(chǎn)減值前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增速為16.4%，較2013年的增速還提升了3.4個(gè)百分點(diǎn)。這說明銀行面臨的最主要挑戰(zhàn)不是發(fā)展速度的問題，而是資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)管理。近年來中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展一直不缺少速度。我們可以通過一個(gè)不常用的數(shù)據(jù)看一下。2006年國(guó)內(nèi)銀行業(yè)對(duì)外資全面開放，外資銀行可以享受國(guó)民待遇，可以設(shè)立法人銀行。那個(gè)時(shí)候國(guó)內(nèi)很多銀行擔(dān)心“狼”來了，擔(dān)心內(nèi)資銀行受不了外資銀行的沖擊。然而事實(shí)情況如何呢。2006年的時(shí)候，外資銀行在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額大約為2.1%。而到了2014年，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的報(bào)告，外資銀行的市場(chǎng)份額只有1.6%了，還不如開放前呢。是外資銀行發(fā)展慢嗎，不是，是中資銀行的發(fā)展速度實(shí)在是太快了。在這么快的增速下，資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)管理能不能跟上成了銀行的首要問題。2014年末，21家上市銀行加權(quán)平均不良貸款率從2013年末的0.97%上升至1.21%。而這還不包括上市銀行較上年多核銷了人民幣1，000多億元的貸款，增幅達(dá)140%多。也就是說，如果考慮多核銷的貸款，今年不良貸款率還不止所披露的1.21%。此外上市銀行總體關(guān)注類貸款也比比2013年末增加了42.7%。而在外資銀行這邊，雖然不良率近年來也有較大幅度上升，但是2014年末的不良率還維持在0.8%，比上市銀行要低很多。我認(rèn)為，這其中和外資銀行在國(guó)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和發(fā)展戰(zhàn)略也密切相關(guān)。去年甚至是前年開始，接觸的許多外資銀行中有不少就已經(jīng)主動(dòng)地限制貸款的發(fā)放規(guī)模，并加強(qiáng)貸前審核和貸后審查的要求，有一些甚至是開始只接受總行統(tǒng)一授權(quán)的集團(tuán)客戶，他們犧牲業(yè)務(wù)規(guī)模的增長(zhǎng)而把更多精力放在控制信貸風(fēng)險(xiǎn)方面。換言之，和大多數(shù)中資銀行都期望做“大”銀行相比，外資銀行更加看重于做一家資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)管理“好”的銀行。怎樣從做“大”到做“好”可能是目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下國(guó)內(nèi)銀行可以思考的一個(gè)轉(zhuǎn)型方面。

其次，銀行業(yè)的另一個(gè)很大的變化是資產(chǎn)證券化的迅速發(fā)展。2014年，中國(guó)全年信貸資產(chǎn)支持證券人民幣2，800多億元，這個(gè)數(shù)字幾乎相當(dāng)于2005年至2013年間試點(diǎn)發(fā)行量總和的3倍。資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)展可以盤活存量信貸資產(chǎn)，帶來中間業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，還有利于優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模，提升資本充足率水平，同時(shí)也拓寬了融資渠道。這能夠同時(shí)幫助銀行解決盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量?jī)煞矫娴膯栴}。然而即便以2014年的數(shù)字來看，資產(chǎn)證券化在中國(guó)仍處于起步階段，截至2014年底中國(guó)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行量?jī)H占到整個(gè)債券市場(chǎng)發(fā)行量的4.7%。相比之發(fā)達(dá)市場(chǎng)，例如美國(guó)2014年資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行量占到整個(gè)美國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)行量的23.9%。這其中還有很大的增長(zhǎng)空間。在2014年底及2015年初中國(guó)迎來了證券化市場(chǎng)備案制加央行注冊(cè)制，證券化規(guī)模有望加速擴(kuò)容，業(yè)務(wù)常規(guī)化發(fā)展，未來發(fā)起機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品類型、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和交易場(chǎng)所也將進(jìn)一步多元化發(fā)展。此外，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)展還有利于銀行提升信貸資產(chǎn)定價(jià)能力，更好地應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化。銀行應(yīng)進(jìn)一步提升產(chǎn)品設(shè)能力以及業(yè)務(wù)運(yùn)作效率，搶占市場(chǎng)發(fā)展先機(jī)。如何結(jié)合政策和自身情況，充分利用資產(chǎn)證券化和其他金融市場(chǎng)產(chǎn)品從做“存量”銀行到“流量”銀行是當(dāng)下銀行需要研究的另一個(gè)轉(zhuǎn)型的問題。

最后談一下互聯(lián)網(wǎng)金融。與其說是對(duì)銀行業(yè)的沖擊，不如說是它首先給人們帶來的感受的變化是巨大的，的確改變了生活，現(xiàn)在有多少支付是通過手機(jī)而不是現(xiàn)金和銀行卡，出門帶手機(jī)不用帶錢包已經(jīng)成為很多人的習(xí)慣，余額寶產(chǎn)品的出現(xiàn)也一定程度上改變了人們的理財(cái)習(xí)慣。一談到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，很多人想到的是渠道支付、社交媒體、大數(shù)據(jù)、云、還有諸如人臉識(shí)別等等的技術(shù)變革，而我今天想談的是另一方面。我認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)相較于傳統(tǒng)銀行業(yè)最大的優(yōu)勢(shì)是他們的企業(yè)文化和組織管理結(jié)構(gòu)。大部分的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的定位首先是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)然后再是金融，為什么這么說呢，這是因?yàn)榭匆患移髽I(yè)不是主要看它做什么而是看它怎么做，看它做事的思路。許多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都有一個(gè)最大的特點(diǎn)，是什么，是危機(jī)感。這不僅僅是行業(yè)中那些初創(chuàng)企業(yè)也包括龍頭企業(yè)，這個(gè)行當(dāng)?shù)膹臉I(yè)者都清楚，可以在短短一兩年間估值翻個(gè)幾十甚至上百倍，也可以在同樣的時(shí)間里被人趕超甚至擊敗而退出市場(chǎng)。這決定了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的一個(gè)很有特色的企業(yè)文化，是什么，是“拼”。如果你接觸過一些頂尖的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)就會(huì)不難感受到，上至公司管理層下到普通員工，做事都非?！捌础?，這對(duì)他們來說已經(jīng)是一種習(xí)慣，因?yàn)椴话l(fā)展、不進(jìn)步就意味著很快被擊敗被淘汰，這和傳統(tǒng)銀行業(yè)是不一樣的。我有機(jī)會(huì)和一些互聯(lián)網(wǎng)高層接觸，你知道他們和你一起吃飯的時(shí)候最喜歡談的是什么，除了經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和企業(yè)管理，是你有沒有用過他們的最新產(chǎn)品，他們會(huì)直接手把手幫你在手機(jī)上下載他們最新推出的應(yīng)用，教會(huì)你使用，然后下次見面就會(huì)問你用戶體驗(yàn)怎樣，談到他們的產(chǎn)品總是是滔滔不絕而又如數(shù)家珍，而且每個(gè)人都是這樣，真是汗啊。這就是互聯(lián)網(wǎng)習(xí)慣。想想如果這樣的企業(yè)要搞金融，要和他們競(jìng)爭(zhēng)還真是有壓力。其次是他們扁平化的管理結(jié)構(gòu)，我參加過一些他們的會(huì)議和討論，最深刻的印像是高管和下級(jí)員工經(jīng)常出現(xiàn)在同一個(gè)會(huì)議發(fā)表自己的觀點(diǎn)，提出建議，級(jí)別相差很大的管理層就同一個(gè)問題直接討論甚至爭(zhēng)論，他們組織會(huì)議的宗旨是相關(guān)性，和級(jí)別無關(guān)，所以可能一般在不同級(jí)別開幾個(gè)會(huì)議研究的事可能一個(gè)會(huì)就搞定了，因而有很多看似很困難的問題和想法都可以最終很快得出解決方案并付諸實(shí)施。很多創(chuàng)新，包括余額寶等在傳統(tǒng)銀行業(yè)是很難獲得成功的，不是缺乏技術(shù)和能力，而是管理結(jié)構(gòu)和決策速度。就拿余額寶打個(gè)比方，從推出時(shí)獲得巨大成功到現(xiàn)在很大程度上被銀行同質(zhì)產(chǎn)品削弱僅僅也就一年多的時(shí)間，也就是說產(chǎn)品的黃金生命周期很短，如果內(nèi)部研究和決策的時(shí)間一長(zhǎng)，產(chǎn)品的價(jià)值就會(huì)大幅度下降。產(chǎn)品生命周期短，如何以最快速度推出新產(chǎn)品是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)特點(diǎn)。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)相比銀行業(yè)也有相對(duì)的不足之處，過度的危機(jī)感，一味的追求創(chuàng)新和速度會(huì)給風(fēng)險(xiǎn)管理帶來巨大的挑戰(zhàn)，也會(huì)為未來的持續(xù)發(fā)展埋下隱患。但是對(duì)銀行業(yè)來說，怎樣借鑒互聯(lián)網(wǎng)的文化和管理體制中的優(yōu)勢(shì)和精華，而不是僅僅從技術(shù)手段和業(yè)務(wù)層面上實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融是轉(zhuǎn)型中值得好好探索的另一個(gè)領(lǐng)域。

（演講者系安永金融服務(wù)部合伙人）

張?jiān)剑荷虡I(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的挑戰(zhàn)

今天我想在這很有限的時(shí)間里專注于兩個(gè)問題：第一，互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代，銀行會(huì)變成什么樣子？第二，互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代，傳統(tǒng)銀行如何應(yīng)變？

對(duì)于第一個(gè)問題，我們有三點(diǎn)想法：

第一點(diǎn)，您所熟知的很多金融產(chǎn)品將以完全不同的面貌出現(xiàn)，因?yàn)橐苿?dòng)互聯(lián)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)以及跨界合作將帶來銀行產(chǎn)品的深度創(chuàng)新。

舉個(gè)例子：這是澳大利亞CBA銀行的一款房貸產(chǎn)品的APP?？蛻艨匆娦膬x的房子，用手機(jī)拍照。APP中的圖片比對(duì)功能可以迅速識(shí)別這是什么小區(qū)，并給客戶顯示出這個(gè)小區(qū)的房屋價(jià)格、其它在售房子、歷史交易價(jià)格、房屋所在區(qū)域的人口數(shù)據(jù)、收入水平、犯罪率等， 如果客戶感興趣，馬上可以在APP上聯(lián)系中介，并且可以在APP上預(yù)申請(qǐng)房屋貸款并預(yù)約銀行的貸款經(jīng)理。這樣的房貸產(chǎn)品無疑將給客戶帶來完全不同的體驗(yàn)。然而，這樣的產(chǎn)品會(huì)需要銀行以客戶為中心在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)營(yíng)流程、技術(shù)支撐方面做出深刻的改變。而且，這樣一款產(chǎn)品將需要銀行進(jìn)行跨界合作：與房地產(chǎn)交易平臺(tái)、房屋中介、技術(shù)創(chuàng)新公司（例如圖片識(shí)別與比對(duì)）、政府機(jī)構(gòu)等等。當(dāng)然，這樣一款產(chǎn)品要求銀行能夠做到線上與線下的無縫對(duì)接。

第二點(diǎn)，數(shù)據(jù)將貫徹銀行價(jià)值鏈的各個(gè)主要環(huán)節(jié)。

您可能會(huì)問，我們銀行業(yè)從誕生之日起就天天跟數(shù)據(jù)打交道，這里有什么變化可言？ 是的，銀行業(yè)擁有海量數(shù)據(jù)。但是，數(shù)據(jù)的應(yīng)用還存在相當(dāng)大的潛力。 試問：

我們?cè)谟脭?shù)據(jù)洞悉客戶，做精準(zhǔn)營(yíng)銷、客戶細(xì)分和預(yù)防流失方面還有沒有提升空間？

我們有沒有用數(shù)據(jù)指導(dǎo)渠道和介質(zhì)的建設(shè)，例如個(gè)性設(shè)計(jì)、功能優(yōu)化和多渠道整合？

我們有沒有充分地基于數(shù)據(jù)做產(chǎn)品與服務(wù)設(shè)計(jì)，例如產(chǎn)品創(chuàng)新、非金融增值服務(wù)和個(gè)性定價(jià)？

我們有沒有充分發(fā)揮數(shù)據(jù)的力量進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，例如優(yōu)化模型和算法、管理不良資產(chǎn)、識(shí)別欺詐異常？

我們有沒有讓數(shù)據(jù)支撐我們的運(yùn)營(yíng)交付，例如優(yōu)化管理渠道、優(yōu)化流程、提升產(chǎn)能？

“大數(shù)據(jù)”已經(jīng)成為了熱詞，但究竟“大”在什么地方？我們認(rèn)為，這個(gè)“大”是體現(xiàn)在當(dāng)數(shù)據(jù)海量可獲、處理技術(shù)日益精進(jìn)的時(shí)候，數(shù)據(jù)能夠以更快、更準(zhǔn)、更低成本的方式支持銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型與發(fā)展。這是銀行業(yè)在“大數(shù)據(jù)”方面必須抓住的機(jī)遇。

第三點(diǎn)，銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)⒊涑庵缃绺?jìng)合。

銀行業(yè)將成為更開放的行業(yè)，不僅是持牌機(jī)構(gòu)，您會(huì)看到越來越多的跨界競(jìng)爭(zhēng)。這張圖是我們?nèi)驅(qū)τ诮鹑诳萍紕?chuàng)新的一個(gè)研究的總結(jié)論：在傳統(tǒng)銀行的各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域， 在客戶與銀行互動(dòng)的各個(gè)價(jià)值鏈環(huán)節(jié)，互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合與創(chuàng)新都在如雨后春筍版的涌現(xiàn)。未來，我們今天的銀行業(yè)原住民將會(huì)與這些選手在各個(gè)角落競(jìng)爭(zhēng)、合作。銀行業(yè)將面臨更高層次的重新大分工，生態(tài)、平臺(tái)、跨界將是您會(huì)時(shí)時(shí)聽到的關(guān)鍵詞。

在討論第二個(gè)問題之前，我們想先介紹一個(gè)簡(jiǎn)單的分析框架。銀行業(yè)務(wù)是異常復(fù)雜的，為討論方便，我們把銀行業(yè)中的所有活動(dòng)簡(jiǎn)化為兩個(gè)部分：

第一，業(yè)務(wù)模式，其中包含了客戶、產(chǎn)品、渠道、區(qū)域，這是在回答一家銀行“做什么”的問題。

第二，運(yùn)營(yíng)模式，其中包含流程、IT，體制機(jī)制、核心管理職能，這是回答“怎么做”的問題。

在這個(gè)框架的指導(dǎo)之下，我們總結(jié)了波士頓咨詢?cè)谌?5個(gè)國(guó)家的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)有6件事是各個(gè)銀行在轉(zhuǎn)型的過程中都難以回避的。

1.重塑客戶旅程，即客戶與一家銀行在完成一個(gè)業(yè)務(wù)時(shí)的互動(dòng)方式與歷程。

2.精簡(jiǎn)產(chǎn)品與服務(wù)組合，即清理貨架，給客戶真正最需要的，而不是所有他可能需要的。

3.“端到端”精益流程優(yōu)化。傳統(tǒng)的“鐵路警察、各管一段”式的流程優(yōu)化是“部門銀行”現(xiàn)實(shí)之下的產(chǎn)物，但是，流程的繁冗浪費(fèi)往往大量存在與環(huán)節(jié)之間與部門交接處，如果不能“端到端”地看問題，流程優(yōu)化很容易事倍功半。

4.建設(shè)數(shù)字化與自動(dòng)化運(yùn)營(yíng)大平臺(tái)。 中國(guó)的銀行業(yè)有百萬級(jí)的柜員大軍，此外各家銀行的后臺(tái)中心、呼叫中心等交付與服務(wù)單位還有為數(shù)眾多的自有員工和外包人員，日復(fù)一日地完成這大量低價(jià)值的處理活動(dòng)。而另一方面，客戶的維護(hù)、服務(wù)、交叉銷售等活動(dòng)卻因?yàn)槿藛T不足而難以充分展開。中國(guó)銀行業(yè)亟待進(jìn)行人員結(jié)構(gòu)的調(diào)整。互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，建設(shè)以技術(shù)和數(shù)據(jù)為支撐的運(yùn)營(yíng)大平臺(tái)勢(shì)在必行，也是大勢(shì)所趨。

5.體制機(jī)制改革以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代。這是個(gè)“深水區(qū)”話題，卻同時(shí)也是中國(guó)銀行業(yè)改革的巨大“紅利”所在。在一個(gè)精英聚集的行業(yè)中，一旦人的創(chuàng)造力與生產(chǎn)力得以釋放，轉(zhuǎn)型的車輪將滾滾向前。 互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代需要靈活應(yīng)變、扁平高效的組織。如何使一個(gè)強(qiáng)監(jiān)管、重穩(wěn)健的行業(yè)能夠迎風(fēng)起舞，這是海內(nèi)外各家銀行都正在積極攻堅(jiān)的一個(gè)課題。

6.數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的科學(xué)、精細(xì)化管理體系。中國(guó)人常說，“不怕做不到，就怕想不到”。要怎樣才能想到呢？需要“以客戶為中心”進(jìn)行精細(xì)化的科學(xué)管理，而不是“拍腦袋”、“唯領(lǐng)導(dǎo)”。這就需要各家銀行積極借力數(shù)據(jù)，并應(yīng)用科學(xué)的方法建設(shè)管理體系。

這六大抓手是中國(guó)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型難以回避的六大議題。但轉(zhuǎn)型的路徑又是怎樣的呢？

過去，海內(nèi)外銀行業(yè)總體而言有兩大業(yè)務(wù)模式：規(guī)模致勝 或者 體驗(yàn)致勝。 在過去的數(shù)年間，很多銀行都想努力融合二者，想做到“既大又美”，但探索的道路異常艱難。但是，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，我們看到了解決這一矛盾的契機(jī)，因?yàn)榧夹g(shù)帶來了創(chuàng)新成本的大幅降低和創(chuàng)新速度的顯著提升。規(guī)模與定制、成本與體驗(yàn)之間有了融合的可能。然而，在探索的過程中，我們的傳統(tǒng)銀行面臨一個(gè)轉(zhuǎn)型的路徑選擇問題：是在母體內(nèi)一點(diǎn)一點(diǎn)地完成深度的數(shù)字化、漸變式的完成轉(zhuǎn)型，還是主要在體外創(chuàng)新，從而規(guī)避轉(zhuǎn)型的障礙，以求輕裝前進(jìn)，以小搏大？

這個(gè)討論，至今并沒有一致的觀點(diǎn)?？v覽波士頓咨詢?cè)谌虻捻?xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，我們也看到了在不同路徑之下的各種嘗試。對(duì)于中國(guó)的銀行業(yè)，我們更加相信，越來越多的銀行，特別是大行，會(huì)更多的采取雙線作戰(zhàn)的模式，即母體的漸變式數(shù)字化與體外的闊步創(chuàng)新。為什么呢？中國(guó)銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型面臨的挑戰(zhàn)與很多海外成熟市場(chǎng)不同：宏觀經(jīng)濟(jì)的新常態(tài)、銀行業(yè)的市場(chǎng)化壓力與互聯(lián)網(wǎng)的迅速商業(yè)化碰撞在了一起，這既激發(fā)出了雄厚的轉(zhuǎn)型動(dòng)力，也帶來了巨大的轉(zhuǎn)型壓力。中國(guó)銀行業(yè)面臨的新五年，勢(shì)必艱巨，但也壯闊， 這是一場(chǎng)面向朝陽的轉(zhuǎn)型。大潮從來都會(huì)帶來機(jī)遇，我們堅(jiān)信，中國(guó)的銀行業(yè)在洗禮之后， 會(huì)更強(qiáng)大、更精彩。

（演講者系波士頓咨詢董事經(jīng)理）

劉煜輝：當(dāng)前是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略決策時(shí)點(diǎn)

在國(guó)家經(jīng)濟(jì)遇到大的困難和挑戰(zhàn)的情況下，中國(guó)銀行業(yè)能夠逆勢(shì)生長(zhǎng)，確實(shí)不容易。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在面臨著困難，全球看空中國(guó)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期情況十分糟糕，這可能是過去十幾年所罕見的，而且遲遲不能消散。這種預(yù)期來源于中國(guó)經(jīng)濟(jì)最近的一種讓人看不懂的狀態(tài)，2015年6～8月，整個(gè)中國(guó)的財(cái)經(jīng)政策像中了魔一樣，一副好牌，打一張錯(cuò)一張。最重要的表象就是中國(guó)股市的大幅波動(dòng)。

資本市場(chǎng)這一波的上漲行情最終的確立，背后的原因是2014年中期中央確立了一個(gè)積極的股市政策，這個(gè)導(dǎo)向是很明顯的。

一方面，政府要通過一個(gè)政策推動(dòng)金融資源配置體制的轉(zhuǎn)型。中國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在面臨經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和轉(zhuǎn)型，但是依靠傳統(tǒng)的商業(yè)銀行為主體的這一套間接金融體系，是不太可能把金融資源轉(zhuǎn)移到中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來要轉(zhuǎn)型的所謂輕資產(chǎn)部門上去的。政府曾經(jīng)也做過努力，包括從2014年開始推進(jìn)利率市場(chǎng)化、放松金融管制、推進(jìn)金融自由化。目的是希望給現(xiàn)有的商業(yè)銀行更多的金融自主權(quán)，希望他們能夠更多地把金融資源分配到私企、服務(wù)業(yè)、高科技企業(yè)，能夠?qū)崿F(xiàn)金融配置的轉(zhuǎn)型。但是由于沒有整體改革框架的推進(jìn)，也就是國(guó)企改革的缺失、財(cái)稅改革的相對(duì)滯后，最后金融改革的單兵突進(jìn)，出現(xiàn)了一個(gè)不太好的導(dǎo)向。集中反映就是在2012～2013年間變成一個(gè)影子銀行的繁榮。當(dāng)我們要去清理、把蓋子揭開的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)幾十億元的債務(wù)。更多的金融資源沒有流向經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的方向，商業(yè)銀行把更多的錢投向了平臺(tái)和地產(chǎn)。

從這個(gè)角度去看，2015年3月12號(hào)周小川行長(zhǎng)講的，銀行資金進(jìn)入股票市場(chǎng)，也是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。要實(shí)現(xiàn)所謂金融資源的轉(zhuǎn)移、配置機(jī)制的轉(zhuǎn)移，單靠商業(yè)銀行為主體的間接金融體制是沒有辦法實(shí)現(xiàn)的。商業(yè)銀行的貸款是依靠抵押物的，而真正經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的方向恰恰最缺乏的就是抵押品，所以不可能從傳統(tǒng)商業(yè)銀行體系中獲得資源。那要怎么辦？所以政府設(shè)計(jì)出了一個(gè)積極的股市政策，利用資本市場(chǎng)的發(fā)展給未來要發(fā)展的、或者代表中國(guó)夢(mèng)轉(zhuǎn)型的部門，給它一個(gè)資本的估值，給商譽(yù)、前景、夢(mèng)想一個(gè)資本的估值。有一個(gè)資本的估值以后，這些企業(yè)就有了市值的概念，實(shí)際上就是造了一個(gè)抵押品。這些上市公司或者估值的轉(zhuǎn)型部門公司，就可以以市值、以資本市場(chǎng)造出的抵押品、股權(quán)，到傳統(tǒng)商業(yè)銀行體系獲得資源，這就是股權(quán)抵押貸款。股權(quán)抵押貸款是從2013年之后開始繁榮起來的，在這個(gè)過程中，包括各種的金融工具，以股權(quán)為依托、為標(biāo)的的各種金融創(chuàng)新和工具，使得傳統(tǒng)的商業(yè)銀行體系里的資源開始往轉(zhuǎn)型的部門流動(dòng)，從整體戰(zhàn)略來講設(shè)計(jì)是非常合理的。如果做得好，應(yīng)該是非常合理的一個(gè)方向。在股市沒有波動(dòng)之前，我們也看到了一個(gè)積極的效果，一個(gè)繁榮的產(chǎn)業(yè)資本的并購(gòu)市場(chǎng)已經(jīng)開始形成。2014年的時(shí)候，每個(gè)月發(fā)生企業(yè)之間的并購(gòu)規(guī)模金融已經(jīng)超過了2000億元人民幣，一年差不多有2.5萬億元的信用資源，實(shí)際上在要轉(zhuǎn)型的公司部門已經(jīng)開始進(jìn)行資產(chǎn)資源的重構(gòu)，這是悄然發(fā)生的很大的一個(gè)變化。特別是今年1～5月份，這個(gè)勢(shì)頭驟然升級(jí)，整個(gè)股權(quán)質(zhì)押貸款做了大概8千億元，這樣就看到了這樣的資源配置開始轉(zhuǎn)型配置的良好效果出來了。

另一方面，就是打破傳統(tǒng)的金融體系中非常頑固的體制弊端，所謂剛性兌付和道德風(fēng)險(xiǎn)的體制。對(duì)于中國(guó)的宏觀決策者來講，不太可能采取一個(gè)休克的療法，不可能用一次性出清這種劇烈方式完成中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。那么我們?cè)趺刺幚磉@么大的存量？想到的辦法都是圍繞資本市場(chǎng)做文章。通過快速提升整個(gè)經(jīng)濟(jì)的證券化率，逐步找到化解這樣龐大的存量包袱的辦法。這為下一步進(jìn)行的國(guó)有企業(yè)改革，國(guó)有資產(chǎn)的證券化奠定了一個(gè)很好的基礎(chǔ)。然而，從5月份開始，資本市場(chǎng)的狀況整個(gè)脫離了運(yùn)行軌道，形成了非常大的泡沫，由于各種政策的協(xié)調(diào)，整個(gè)財(cái)經(jīng)決策體制出現(xiàn)了一系列的失誤，完全脫離之前所設(shè)想的，出錯(cuò)牌最后釀成了災(zāi)難性的過程。

制定戰(zhàn)略的出發(fā)點(diǎn)沒有問題的，但在具體執(zhí)行中到底哪個(gè)環(huán)節(jié)失控，導(dǎo)致了泡沫的破裂。有很多人把原因歸結(jié)于杠桿的交易，但我覺得這只是一個(gè)表象，其實(shí)真正的原因還是來自于實(shí)體經(jīng)濟(jì)本身，金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的脫節(jié)，脫節(jié)真正的關(guān)鍵在于過去的兩年多和三年多所爭(zhēng)取的時(shí)間內(nèi)，我們沒有真正培育出一個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中能夠加杠桿的主體。用通俗的話講就是沒有找到一個(gè)新的驅(qū)動(dòng)力，我覺得這是問題最根本的癥結(jié)。如果沒有找到一個(gè)能夠加杠桿的主體的話，意味著整個(gè)經(jīng)濟(jì)面臨高收益、風(fēng)險(xiǎn)可控的資產(chǎn)供給的短缺。這是目前商業(yè)銀行所面臨的急迫問題，商業(yè)銀行面臨的并不是存量不斷溢出的不良貸款，而是經(jīng)濟(jì)中間找不到一個(gè)信用資源可以投上去的、可靠的、能夠創(chuàng)造高收益的供給主體。

這個(gè)問題不是在今天發(fā)生的，由來已久，可以追溯到“4萬億”時(shí)期，商業(yè)銀行簡(jiǎn)單的把錢砸給地方平臺(tái)，通過他們形成一條鏈條，維持了兩年時(shí)間最后也破滅了，隨著地產(chǎn)周期拐點(diǎn)的到來，再到后來會(huì)出現(xiàn)天大的窟窿，再把這樣的模式復(fù)制到資金向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移的過程中，通過大量的銀行信用資源直接進(jìn)入到不是產(chǎn)業(yè)資本和資本市場(chǎng)真正結(jié)合的產(chǎn)權(quán)并購(gòu)領(lǐng)域，大量的資金通過各位擁抱資本市場(chǎng)創(chuàng)新的工具，涌入了金融資本市場(chǎng)的資本工具交易環(huán)節(jié)，資金最終并沒有沉淀在希望的市場(chǎng)，而是進(jìn)入到交易環(huán)節(jié)。整個(gè)交易量極具放大，最高的時(shí)候一天超過了2萬億元，這是人類股票交易市場(chǎng)的奇跡。最后大量的金融資源都在交易流轉(zhuǎn)的環(huán)節(jié)，沒有找到實(shí)體，這樣制造出來的短期高收益市場(chǎng)只是一個(gè)幻覺，大量借錢給人炒股，這樣制造出來的市場(chǎng)實(shí)際上是一個(gè)幻覺。隨著泡沫做大的時(shí)候，突然一下坍塌下來，進(jìn)入今天的非常糟糕的狀態(tài)。根本的原因還是金融一直無法回避的——貨幣的堰塞湖問題，在整個(gè)金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)之間來回轉(zhuǎn)悠，這是一個(gè)非常奇怪的現(xiàn)象——高收益市場(chǎng)緊缺，面對(duì)的而是一個(gè)市場(chǎng)接一個(gè)市場(chǎng)，在短期資金的追逐下變成一個(gè)又一個(gè)的泡沫。風(fēng)險(xiǎn)外溢性一定會(huì)傳染到商業(yè)銀行，因?yàn)閾p壞了整個(gè)中國(guó)最有活力的團(tuán)隊(duì)，造成了經(jīng)濟(jì)一波又一波衍生的影響，將深刻的影響到商業(yè)銀行的未來，包括甚至整個(gè)國(guó)家的安排計(jì)劃。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在的問題，從中長(zhǎng)期來講，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的潛力非常大，因?yàn)橹袊?guó)得的病，中國(guó)經(jīng)濟(jì)所面臨的困境和日本、歐洲完全不一樣，因?yàn)樗麄兊膯栴}是經(jīng)濟(jì)社會(huì)文化、文明發(fā)展到相當(dāng)高的水平后面臨增長(zhǎng)的瓶頸。中國(guó)所面臨的增長(zhǎng)困境從醫(yī)學(xué)的角度來講是“內(nèi)分泌失調(diào)”。中國(guó)政府要“割塊肉”，要把利益、空間、機(jī)會(huì)讓出來，讓民資去投資、讓富人不要移民。其實(shí)民營(yíng)資本都很有錢，沒有真正的債務(wù)負(fù)擔(dān)，缺的就是政府誠(chéng)意，一個(gè)是產(chǎn)權(quán)，一個(gè)是稅費(fèi)。

所以大家所面對(duì)的絕對(duì)是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過6～8月中國(guó)金融市場(chǎng)的大振蕩以后，整個(gè)決策層也在反思、評(píng)估、調(diào)整。我希望他們能夠找到問題的癥結(jié)，現(xiàn)在政府一定要釋放出誠(chéng)意，這樣民資才能成為真正的、能夠?yàn)橹袊?guó)經(jīng)濟(jì)不斷地持續(xù)貢獻(xiàn)高收益資產(chǎn)的主力軍。只有這樣，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型和商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型才能得以實(shí)現(xiàn)。

還是那句話，今天是最好的時(shí)代，也是一個(gè)最壞的時(shí)代。其實(shí)從機(jī)遇的角度來講，中國(guó)現(xiàn)在是三大戰(zhàn)略在一個(gè)歷史的窗口形成匯聚的局面，在全球經(jīng)濟(jì)體上非常罕見的。三大戰(zhàn)略第一個(gè)是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型;第二個(gè)是金融體系的改革的轉(zhuǎn)型，從一個(gè)間接的以銀行為主的金融體系轉(zhuǎn)向以市場(chǎng)為導(dǎo)向的直接融資為主的金融體系;第三個(gè)是本幣的國(guó)際化。三大戰(zhàn)略機(jī)遇在歷史上同一個(gè)時(shí)間窗口匯聚，機(jī)會(huì)非常好，要好好把握。

（演講者系中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融實(shí)驗(yàn)室主任）