陳偉鋼+李關(guān)政

編者按：從工業(yè)文明變革的歷史視角看，每一次工業(yè)文明的變革都帶動(dòng)銀行業(yè)自我進(jìn)化。以生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)化、智能化為代表的工業(yè)4.0將帶來經(jīng)濟(jì)新周期、新結(jié)構(gòu)以及產(chǎn)業(yè)關(guān)系、企業(yè)微觀結(jié)構(gòu)的深刻變革，而商業(yè)銀行也將發(fā)生深刻的變革，進(jìn)入4.0時(shí)代。到底銀行的4.0時(shí)代有什么特征，傳統(tǒng)銀行如何進(jìn)入4.0時(shí)代？本文做出了解答。

在“互聯(lián)網(wǎng)+”的浪潮中，互聯(lián)網(wǎng)金融是最熱門的主題，移動(dòng)支付、余額寶、P2P、微粒貸等創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，“互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆論”一時(shí)興起。然而，無論從交易量、資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)品種還是客戶基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)金融都遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上傳統(tǒng)銀行，更沒有觸及銀行的核心利益。據(jù)此，也有人認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融僅僅是一種補(bǔ)充，無法真正改變金融格局。當(dāng)前銀行業(yè)界進(jìn)行的互聯(lián)網(wǎng)金融嘗試，也大多是增量創(chuàng)新，核心業(yè)務(wù)模式還沒有根本性的改變。那么，互聯(lián)網(wǎng)對銀行業(yè)的影響到底會(huì)深入到什么程度？互聯(lián)網(wǎng)金融的大潮是終將退去留下一地狼藉，還是會(huì)把銀行業(yè)推向一個(gè)全新的發(fā)展階段？

要回答上述問題，我們需要跳出互聯(lián)網(wǎng)金融的圈子去尋找更本質(zhì)的規(guī)律。從工業(yè)文明變革、互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的維度，我們可以看到更清晰的銀行業(yè)進(jìn)化的路徑：歷史上的每一次工業(yè)革命都帶來工業(yè)文明的深刻變革，而植根于經(jīng)濟(jì)的銀行業(yè)也不斷地在自我進(jìn)化。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)正在更加深入地滲透并改造著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的各個(gè)產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)方式的網(wǎng)絡(luò)化、智能化把工業(yè)文明帶到4.0時(shí)代，而銀行4.0時(shí)代也即將到來。

工業(yè)文明變革背景下的銀行發(fā)展史

對銀行業(yè)跟隨工業(yè)文明的歷次變革而不斷發(fā)展的歷史進(jìn)行回顧，可以梳理出銀行業(yè)進(jìn)化演變的內(nèi)在規(guī)律。按照前三次工業(yè)革命以及當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)革命，我們可以把工業(yè)變革的歷史和未來劃分為工業(yè)1.0、工業(yè)2.0、工業(yè)3.0和工業(yè)4.0，銀行業(yè)的發(fā)展進(jìn)程也相應(yīng)形成了1.0～4.0的四個(gè)不同階段。

工業(yè)1.0與銀行1.0。工業(yè)1.0時(shí)代是由18世紀(jì)60年代的英國工業(yè)革命開啟的。以蒸汽機(jī)為代表的機(jī)械動(dòng)力在生產(chǎn)中得到廣泛使用，原來的小手工業(yè)發(fā)展成機(jī)械工業(yè)，新型的生產(chǎn)組織形式——工廠出現(xiàn)了。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也發(fā)生深刻變化，工業(yè)在經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的比重迅速提升，開始逐步取代農(nóng)業(yè)的地位。而銀行業(yè)隨著蒸汽革命以后，工業(yè)成為資本需求最旺盛的領(lǐng)域，銀行逐漸把服務(wù)對象擴(kuò)展到了工業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域，但還不是工業(yè)資本的主要提供者。銀行從事的業(yè)務(wù)主要是貨幣兌換、保管、結(jié)算以及簡單的放貸，盈利則主要來自于匯兌收益，其次是存貸利差。由于這時(shí)期的貨幣主要是貴金屬貨幣，我們可以稱之為金屬貨幣時(shí)代。

工業(yè)2.0與銀行2.0。19世紀(jì)70年代的第二次工業(yè)革命把工業(yè)文明帶進(jìn)了工業(yè)2.0階段。電力、電訊、內(nèi)燃技術(shù)的發(fā)明與應(yīng)用極大地變革了生產(chǎn)方式，重化工業(yè)得到大發(fā)展，第二產(chǎn)業(yè)成為經(jīng)濟(jì)的核心。同時(shí)，規(guī)?；a(chǎn)在各行業(yè)催生了大型企業(yè)，產(chǎn)業(yè)走向集中。工業(yè)蓬勃的發(fā)展也開始為資本帶來穩(wěn)定的回報(bào)，而銀行也相應(yīng)把主要的金融資源投向第二產(chǎn)業(yè)，其中大型工業(yè)企業(yè)及其衍生的富裕階層是核心服務(wù)對象。圍繞生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)，銀行可以為大型企業(yè)提供流動(dòng)資金貸款、設(shè)備更新貸款，這樣的生產(chǎn)型信貸是銀行2.0的代表性產(chǎn)品，存貸利差成為最主要的利潤來源。風(fēng)控方面，銀行也發(fā)展出項(xiàng)目評估、信用評級等技術(shù)，進(jìn)階到了銀行2.0時(shí)代。在銀行2.0時(shí)代，世界主要的市場經(jīng)濟(jì)體的法定貨幣逐漸從貴金屬演變?yōu)榭蓛稉Q為金銀的紙幣，我們可以稱之為紙幣時(shí)代。

工業(yè)3.0與銀行3.0。工業(yè)3.0則是從20世紀(jì)四五十年代的第三次工業(yè)革命開始。電子計(jì)算機(jī)、原子能、新材料、生物技術(shù)的出現(xiàn)大大擴(kuò)展了產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的范疇，產(chǎn)業(yè)發(fā)展走向多元化、細(xì)分化，第三產(chǎn)業(yè)比重上升。企業(yè)的金融服務(wù)需求也更加多元化，如債券、股票、風(fēng)投、資產(chǎn)證券化、衍生品套期保值等等層出不窮。而銀行出于盈利的考慮，銀行也可以把服務(wù)對象擴(kuò)展到中型企業(yè)，且可提供的金融產(chǎn)品大大豐富了，包括供應(yīng)鏈金融、投行、證券交易、現(xiàn)金管理、財(cái)富管理等等。銀行的盈利結(jié)構(gòu)也發(fā)生很大改變，投資交易、投行以及其他中間業(yè)務(wù)成為主要盈利來源，存貸利差又退居其次。信息技術(shù)作為工業(yè)3.0的代表，在銀行業(yè)的重要應(yīng)用成果之一就是締造了電子貨幣，貨幣第一次可以擺脫物質(zhì)形態(tài)，而僅以數(shù)字的形式存在，銀行進(jìn)入電子貨幣時(shí)代。

通過回顧工業(yè)文明變革背景下的銀行發(fā)展史，可以發(fā)現(xiàn)銀行的演變進(jìn)化與技術(shù)革命、經(jīng)濟(jì)發(fā)展是高度一致的。歷次工業(yè)革命都形成新的生產(chǎn)方式、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)形態(tài)，在宏觀、中觀和微觀層面都不斷降低交易成本、消除信息不對稱;與此同時(shí)，技術(shù)進(jìn)步也讓銀行可以不斷地拉近與客戶的距離，掌握更多客戶的信息，提高客戶甄別與風(fēng)險(xiǎn)控制的能力。從銀行發(fā)展史可以看到，隨著工業(yè)技術(shù)的不斷進(jìn)步以及在銀行的應(yīng)用不斷深入，銀行的服務(wù)能力也在持續(xù)躍升，能夠服務(wù)的范圍不斷擴(kuò)大，覆蓋的層級也越來越低，這是一個(gè)從金字塔的頂端逐層下移的過程（如圖1所示）。

當(dāng)前，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)正在把工業(yè)文明帶進(jìn)4.0時(shí)代（工業(yè)4.0是指工業(yè)生產(chǎn)以信息物理系統(tǒng)（CPS）為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)高度的網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化和智能化（機(jī)器自組織））。工業(yè)4.0時(shí)代的生產(chǎn)方式和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)都面臨著更加深刻變革，“互聯(lián)網(wǎng)+”不僅僅是國家戰(zhàn)略，更是各大產(chǎn)業(yè)在工業(yè)4.0時(shí)代的基礎(chǔ)生態(tài)環(huán)境。與此同時(shí)，這預(yù)示著銀行也不可阻擋地要迎來“互聯(lián)網(wǎng)+”的4.0時(shí)代。隨著大量生產(chǎn)、交易信息的網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化，銀行對企業(yè)信息的獲取成本可以大幅下降，銀行也可以更緊密地把金融服務(wù)與企業(yè)的生產(chǎn)交易捆綁在一起。那么根據(jù)金字塔遷移規(guī)律，4.0時(shí)代的銀行將可以進(jìn)一步下沉到進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)體系的廣大小微企業(yè)和個(gè)人群體。

工業(yè)4.0及企業(yè)金融需求的變化

和工業(yè)3.0相比，工業(yè)4.0最大的突破在于生產(chǎn)方式的網(wǎng)絡(luò)化與智能化，基于整個(gè)價(jià)值鏈的端對端的數(shù)字集成，實(shí)現(xiàn)各企業(yè)間的無縫合作以及最優(yōu)化資源整合，而對終端用戶則可以實(shí)現(xiàn)最大限度的個(gè)性化定制，如智慧工廠。在各個(gè)垂直行業(yè)領(lǐng)域，工業(yè)4.0的智慧工廠與電子商務(wù)相結(jié)合，就能把整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條都整合在一個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺將成為工業(yè)4.0的代表。

工業(yè)4.0將在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)關(guān)系以及企業(yè)微觀結(jié)構(gòu)等方面帶來諸多變革，并導(dǎo)致企業(yè)的融資需求出現(xiàn)深刻變化。

工業(yè)4.0將深刻改變中國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)

首先是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的網(wǎng)絡(luò)化升級。工業(yè)4.0將把三大產(chǎn)業(yè)的信息化、網(wǎng)絡(luò)化水平都提升到一個(gè)全新的高度，農(nóng)業(yè)、工業(yè)與服務(wù)業(yè)的界限更加模糊。在互聯(lián)網(wǎng)的改造之下，一些農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的自動(dòng)化、信息化水平甚至可能超過一些工業(yè)企業(yè)。其次是產(chǎn)生新的支柱產(chǎn)業(yè)，引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。第二次工業(yè)革命催生了汽車產(chǎn)業(yè)、第三次工業(yè)革命孕育了計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)，都成為后來的支柱產(chǎn)業(yè)并改變了整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，工業(yè)4.0的領(lǐng)導(dǎo)產(chǎn)業(yè)就有可能在物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、3D打印、機(jī)器人等領(lǐng)域產(chǎn)生，并成為經(jīng)濟(jì)增長的新動(dòng)力。

無論是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級還是新興產(chǎn)業(yè)崛起，金融需求都是必不可少的。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)需要大量的資金用于改造升級。從互聯(lián)網(wǎng)改造的發(fā)起主體不同，其尋求融資的方向也不一致。一種是科技型創(chuàng)新企業(yè)主動(dòng)發(fā)起對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行改造，改造升級的成本是由科技企業(yè)承擔(dān)的，而資金的最終來源則是風(fēng)險(xiǎn)投資。另一種則是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)自身發(fā)起，主動(dòng)擁抱互聯(lián)網(wǎng)謀求轉(zhuǎn)型，這些主體往往有著成熟的融資渠道，銀行信貸、債券、股票、產(chǎn)業(yè)基金等均是可選的融資模式。

垂直產(chǎn)業(yè)鏈將成為新的產(chǎn)業(yè)劃分形式

在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺上，產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游的區(qū)隔被進(jìn)一步打破，智慧生產(chǎn)把原材料、產(chǎn)品、物流、后端服務(wù)高度聯(lián)結(jié)在一起，垂直分工則更加明顯。也就是產(chǎn)業(yè)鏈的塊狀特性被弱化，而條狀特性將放大，垂直產(chǎn)業(yè)鏈成為產(chǎn)業(yè)劃分的主流。例如，在工業(yè)4.0時(shí)代不能再簡單地把某個(gè)行業(yè)——例如鋼鐵——?jiǎng)澐譃楫a(chǎn)能過剩行業(yè)，而要細(xì)分為汽車鋼鐵、造船鋼鐵、建筑鋼鐵等等。

在這種產(chǎn)業(yè)鏈模式下，融資需求將更多地體現(xiàn)為供應(yīng)鏈金融。供應(yīng)鏈金融本來是銀行的傳統(tǒng)領(lǐng)地，但當(dāng)前不少實(shí)體生產(chǎn)企業(yè)也在轉(zhuǎn)型供應(yīng)鏈金融，以P2P、融資租賃、商業(yè)保理等低門檻金融形式去搶占各行業(yè)的細(xì)分市場。

出現(xiàn)新的“（N+N）/1”產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟模式

基于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟將大面積出現(xiàn)，但可能會(huì)有兩種風(fēng)格迥異的模式。一是由傳統(tǒng)的“1+N”模式升級而來，即核心廠商加上眾多的周邊廠商形成封閉的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，但是“N”對“1”的依賴不僅體現(xiàn)在產(chǎn)品，更體現(xiàn)在生產(chǎn)系統(tǒng)的依附。第二種模式是不存在產(chǎn)品意義上的核心廠商，“N”對“N”在統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)平臺上交易，形成開放的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，可以形象表示為（N+N）/1，其中“1”代表產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺。

這種“（N+N）/1”模式也將對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的融資模式帶來很大變化。在“1+N”模式下，傳統(tǒng)銀行是圍繞著核心企業(yè)的應(yīng)收、應(yīng)付等商業(yè)信用關(guān)系，對周邊企業(yè)提供融資便利;但是在“（N+N）/1”模式下，核心企業(yè)變了，非核心企業(yè)之間并沒有商品的業(yè)務(wù)往來，商業(yè)信用關(guān)系只存在于“N”與“N”的非核心企業(yè)之間，而且商業(yè)信用的主體也不再是大型企業(yè)。所以“（N+N）/1”模式的融資需求無法通過傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融得以滿足，這是工業(yè)4.0時(shí)代的融資藍(lán)海。

產(chǎn)業(yè)的分工格局將被重構(gòu)

智慧工廠的個(gè)性化定制是以產(chǎn)品模塊為基礎(chǔ)，所以模塊化生產(chǎn)會(huì)成為主流生產(chǎn)方式。由此帶來的變化是大型企業(yè)可以把模塊生產(chǎn)分包出去，進(jìn)一步走向?qū)I(yè)化，有的甚至可以只做生產(chǎn)撮合的平臺，變成“（N+N）/1”中的“1”，智慧工廠的外部供應(yīng)商就從零部件生產(chǎn)商變成模塊生產(chǎn)商，簡單的零部件生產(chǎn)商將被淘汰。

在這種新的產(chǎn)業(yè)分工格局下，銀行會(huì)發(fā)現(xiàn)原來的大型企業(yè)變小、變輕了，投資生產(chǎn)設(shè)備的融資需求減弱了，而原來的零部件生產(chǎn)商由于要升級為模塊生產(chǎn)商而產(chǎn)生大量的融資需求，銀行的服務(wù)對象將進(jìn)一步向金字塔的底部遷徙。

企業(yè)信息從邊界清晰走向高度共享

在傳統(tǒng)商業(yè)模式下，企業(yè)的內(nèi)部信息是不會(huì)輕易讓外部人獲知的，我們可以稱之為有清晰的信息邊界。但是在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)模式下，企業(yè)的信息邊界已經(jīng)模糊了。以淘寶網(wǎng)為例，上面每一位商家的所有產(chǎn)品庫存、交易、支付信息都是裸露在阿里巴巴面前。而到了工業(yè)4.0，智慧生產(chǎn)體系里的廠商則連產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、物流信息都接入到智能制造系統(tǒng)，為體系所共享。

融資始終與風(fēng)險(xiǎn)相伴，而風(fēng)險(xiǎn)又是源自于信息不對稱。所以企業(yè)信息的共享化將顛覆現(xiàn)有的風(fēng)控技術(shù)，也必然改變?nèi)谫Y模式。在工業(yè)4.0時(shí)代，誰掌握了企業(yè)信息，誰就能占據(jù)融資的制高點(diǎn)。

銀行4.0的圖景

基于上面所總結(jié)的銀行業(yè)“進(jìn)化”規(guī)律以及對工業(yè)4.0時(shí)代融資需求變化的分析，我們可以展望銀行4.0的宏大圖景。

服務(wù)對象將發(fā)生戰(zhàn)略性變化

工業(yè)4.0實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)、交易信息的數(shù)字化，將進(jìn)一步減少企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營的信息不對稱，特別是大數(shù)據(jù)技術(shù)可以讓銀行對企業(yè)的信息掌握達(dá)到一個(gè)前所未有的高度。不確定性的消除意味著風(fēng)險(xiǎn)的下降，這將破解小微企業(yè)融資難的最大瓶頸。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也將改變銀行的展業(yè)模式，在互聯(lián)網(wǎng)平臺上關(guān)系營銷不再有用武之地，產(chǎn)品優(yōu)勢才是營銷成功的關(guān)鍵，因此現(xiàn)在的客戶經(jīng)理管戶模式將變成在線批量獲客模式。這將大大降低銀行的交易成本，而以小微企業(yè)為代表的長尾客戶也將成為有利可圖的目標(biāo)客群。因此，銀行4.0將可以系統(tǒng)性地把服務(wù)對象擴(kuò)展到小微企業(yè)和草根個(gè)人客戶。銀行4.0將成為真正意義上的“普惠銀行”。

從行業(yè)維度來看，銀行的目標(biāo)行業(yè)也將發(fā)生戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)移。首先是物聯(lián)網(wǎng)、3D打印、云計(jì)算、人工智能、機(jī)器人等新興產(chǎn)業(yè)，這些“互聯(lián)網(wǎng)+”的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)將在未來幾十年間扮演著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)革命者的角色，也必然是資本投向最密集的產(chǎn)業(yè)，因此是銀行最具戰(zhàn)略意義的目標(biāo)客戶。其次是家電、汽車、健康醫(yī)療等價(jià)值鏈的終端行業(yè)，也是工業(yè)4.0最先改造的行業(yè)。它們的產(chǎn)品既是需求信息的起源，同時(shí)又可以作為互聯(lián)的端口，成為長期數(shù)據(jù)采集的入口。這就決定了這些產(chǎn)品會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模的升級換代，形成新的藍(lán)海市場，這些行業(yè)是直接受益者。然后是化工、能源、農(nóng)業(yè)、建筑工程、食品日用品加工等其他價(jià)值鏈的中上游行業(yè)，將是工業(yè)4.0的深度改造行業(yè)，這些行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化程度還比較低，轉(zhuǎn)型升級的紅利將十分巨大。

基于垂直產(chǎn)業(yè)鏈來選擇目標(biāo)客戶

當(dāng)然，不是所有的傳統(tǒng)企業(yè)都可以自然而然地邁入工業(yè)4.0 的門檻，會(huì)有很多企業(yè)因?yàn)榫芙^轉(zhuǎn)型而被市場拋棄，或者倒在轉(zhuǎn)型的路上。這就需要銀行對企業(yè)加以甄別和選擇。垂直產(chǎn)業(yè)鏈將成為銀行甄選客戶的重要基礎(chǔ)。

在工業(yè)4.0時(shí)代，某個(gè)垂直產(chǎn)業(yè)鏈可以形成自己的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，平臺能夠打通產(chǎn)業(yè)的上中下游，鏈內(nèi)產(chǎn)業(yè)主要受自身產(chǎn)業(yè)鏈因素的影響，而與鏈外產(chǎn)業(yè)相對獨(dú)立。因此，銀行4.0的目標(biāo)客戶圈定與甄選都是以垂直產(chǎn)業(yè)鏈為基礎(chǔ)。例如汽車產(chǎn)業(yè)鏈金融，就是專注于汽車全產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務(wù)，覆蓋原材料、汽車模塊制造、整車生產(chǎn)、銷售、售后市場等等整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條。因?yàn)楣I(yè)4.0把整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)鏈條都整合在汽車產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺上，銀行相應(yīng)就要把平臺上的所有參與者作為潛在客戶，包括企業(yè)及消費(fèi)者，其中企業(yè)又涉及鋼鐵、橡膠、玻璃、發(fā)動(dòng)機(jī)、輪胎、軸承、整車生產(chǎn)、4S銷售、維修保養(yǎng)等多個(gè)領(lǐng)域，在其中甄選目標(biāo)客戶。

“垂直化”的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)流程及組織架構(gòu)

客戶結(jié)構(gòu)決定著銀行的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)流程乃至組織架構(gòu)的調(diào)整方向。同樣以汽車產(chǎn)業(yè)鏈為例，全產(chǎn)業(yè)鏈的客戶結(jié)構(gòu)意味著銀行要給客戶提供從商品期貨到外匯期權(quán)、從信用證到現(xiàn)金管理、從消費(fèi)信貸到財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的全方位金融服務(wù);而且這樣的金融產(chǎn)品必須是基于特定的垂直產(chǎn)業(yè)鏈，要能滿足客戶的差異化金融需求。這就要求銀行對產(chǎn)業(yè)特性有深刻理解，能夠深度嵌入到產(chǎn)業(yè)鏈平臺當(dāng)中，充分掌握產(chǎn)業(yè)鏈平臺的交易、生產(chǎn)數(shù)據(jù)，形成基于平臺數(shù)據(jù)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)模式。

業(yè)務(wù)流程上，銀行4.0要實(shí)現(xiàn)與智慧生產(chǎn)同樣的智能化水平。智慧工廠可以對用戶需求快速響應(yīng)，并實(shí)時(shí)傳遞到產(chǎn)業(yè)鏈的上游，那么銀行的業(yè)務(wù)流程也要到達(dá)同步的響應(yīng)速度，才能跟得上客戶的節(jié)奏。銀行4.0要基于模塊化設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的智能化，提供智慧金融服務(wù)。

在組織架構(gòu)層面，銀行4.0將以垂直產(chǎn)業(yè)事業(yè)部作為業(yè)務(wù)單元，以打通零售與對公條線、條線內(nèi)不同業(yè)務(wù)部門之間的區(qū)隔，實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值最大化。垂直產(chǎn)業(yè)鏈同時(shí)綁定了企業(yè)與零售客戶，在競爭中可以更徹底地采取“上游補(bǔ)貼下游”、“產(chǎn)品補(bǔ)貼服務(wù)”的策略，自然會(huì)涉及到融資服務(wù)在企業(yè)與零售客戶之間的利益讓渡問題。而銀行如果還是零售、對公條線分割，必然會(huì)出現(xiàn)部門利益之爭，無法適應(yīng)這種競爭策略。條線內(nèi)的不同業(yè)務(wù)部門也存在同樣的問題。而把垂直產(chǎn)業(yè)事業(yè)部作為業(yè)務(wù)單元，就可以統(tǒng)籌進(jìn)行客戶營銷與產(chǎn)品設(shè)計(jì)，從全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值最大化的角度去尋找最優(yōu)方案。

面向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)

大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)將替代財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)控技術(shù)。工業(yè)4.0時(shí)代，信用風(fēng)險(xiǎn)的傳染更加迅速。消費(fèi)者的訂單信息可以直達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈的最上游，所以終端需求萎縮可以近似同步地傳導(dǎo)到整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，不用再經(jīng)歷“終端產(chǎn)品去庫存——中間產(chǎn)品訂單減少——供應(yīng)商去庫存——原材料/設(shè)備訂單減少——原材料商/設(shè)備制造商去庫存”這么漫長的過程。而銀行3.0時(shí)期的基于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、銀行流水的風(fēng)控技術(shù)就已經(jīng)落伍了，只會(huì)處處被動(dòng)。垂直產(chǎn)業(yè)鏈平臺匯聚了生產(chǎn)、周轉(zhuǎn)、銷售、價(jià)格波動(dòng)等全方位、動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)，銀行對企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營信息的把握可以達(dá)到前所未有的深度、真實(shí)度與即時(shí)度。大數(shù)據(jù)技術(shù)可以幫助銀行在這些非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中篩選出核心風(fēng)險(xiǎn)因子，建立比財(cái)務(wù)風(fēng)控技術(shù)更加前置的風(fēng)險(xiǎn)模型。也只有大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)能夠幫助銀行對企業(yè)客戶進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，及時(shí)把握客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)變化。

垂直產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)大數(shù)法則局部失靈，銀行更注重跨事業(yè)部的組合風(fēng)險(xiǎn)管理以及表外對沖技術(shù)。此外，銀行4.0將更多地借助表外對沖技術(shù)來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，例如根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)暴露狀況及關(guān)鍵性外部風(fēng)險(xiǎn)因子，選擇利率、匯率、商品衍生金融工具進(jìn)行對沖。

通過對銀行4.0時(shí)代風(fēng)控技術(shù)的分析，可以預(yù)見，銀行4.0時(shí)代將是一個(gè)基于大數(shù)據(jù)的身份識別時(shí)代。垂直產(chǎn)業(yè)鏈之內(nèi)的所有參與者，都可以通過大數(shù)據(jù)看到其生存環(huán)境、資產(chǎn)負(fù)債、資金來源、交易往來、信用度等相關(guān)信息，只要捕獲到該參與者的真實(shí)身份信息，就可以知道該參與者的潛在風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)這一原理，銀行可以將針對企業(yè)的服務(wù)，擴(kuò)展到針對所有自然人。也就是說，未來的銀行支付，將不再看銀行客戶的賬戶有多少資金，而是通過大數(shù)據(jù)分析該客戶是否具備支付能力，只要風(fēng)險(xiǎn)是可控的，資金賬戶即使沒有現(xiàn)金，銀行也可以支付;未來的個(gè)人賬戶識別，將不依賴于信用卡、銀行卡等，而是一個(gè)與個(gè)人身份高度捆綁的銀行賬戶，這個(gè)賬戶與個(gè)人的身份證、指紋、DNA等個(gè)人唯一性信息高度關(guān)聯(lián)，任何商戶只要能夠識別消費(fèi)者的真實(shí)身份，銀行就可以確定能否支付。

銀行4.0時(shí)代將是一個(gè)沒有銀行卡，也沒有貨幣的時(shí)代（或者流通貨幣極少），貨幣結(jié)算的最小單位也不再是分，而可能是0.001分，理論上所有的支付都可以通過身份識別由銀行完成支付。銀行的營業(yè)場所，不再是主要依托營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，而是大部分依托網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行。

傳統(tǒng)銀行如何走向4.0

如果說當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融尚未對傳統(tǒng)銀行造成實(shí)質(zhì)性的沖擊，那是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的主體客戶主要是個(gè)人以及靠近消費(fèi)端的中小企業(yè)，并非傳統(tǒng)銀行的核心客戶，這與當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)主要集中在商貿(mào)、流通及服務(wù)業(yè)是相一致的。而工業(yè)4.0化就是銀行的企業(yè)客戶向互聯(lián)網(wǎng)遷徙的過程。可以肯定的是，互聯(lián)網(wǎng)金融不會(huì)缺席工業(yè)4.0，也就意味著將逐步蠶食銀行的核心客戶。所以傳統(tǒng)銀行向銀行4.0升級不僅是發(fā)展的問題，更可能是生存問題。

那么，傳統(tǒng)銀行如何走向4.0？因?yàn)楣I(yè)4.0是以產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺為核心，平臺上匯集了生產(chǎn)與交易的流量及數(shù)據(jù)，天然就是金融的主導(dǎo)者。所以傳統(tǒng)銀行走向4.0的最佳路徑就是跳出金融本身，幫助客戶搭建基于工業(yè)4.0的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，提供覆蓋垂直產(chǎn)業(yè)鏈的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、交易撮合、訂單分發(fā)、支付結(jié)算、數(shù)據(jù)存儲、云計(jì)算等服務(wù)，并且接入企業(yè)內(nèi)部的智能制造系統(tǒng)。以這些服務(wù)幫助傳統(tǒng)企業(yè)客戶向互聯(lián)網(wǎng)遷移，占據(jù)工業(yè)4.0的制高點(diǎn)，在此基礎(chǔ)上再提供其它金融服務(wù)就能立于不敗之地。

當(dāng)前，銀行監(jiān)管部門鼓勵(lì)商業(yè)銀行設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融子公司，為銀行走向4.0打開了政策空間。同時(shí)也有一些銀行在這個(gè)方向上積極探索，如中國工商銀行攜手中國建筑打造建筑行業(yè)垂直電商平臺，就是最新的案例?？梢灶A(yù)見，隨著工業(yè)4.0的步伐，銀行4.0時(shí)代即將到來。“傳統(tǒng)銀行”，你的思維模式、經(jīng)營模式、產(chǎn)品模式、風(fēng)控模式、組織架構(gòu)、人才儲備、系統(tǒng)改造準(zhǔn)備好了嗎？