魏愷

【摘 要】通過資本增值，投資者可以獲得第一桶金。然后將資金轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)，最后用資產(chǎn)創(chuàng)造錢。四個(gè)綠房子變成了一個(gè)紅酒店。將經(jīng)濟(jì)學(xué)回歸大眾，每個(gè)人都是財(cái)富的創(chuàng)造者。

【關(guān)鍵詞】貨幣；資本增值；資產(chǎn)

你玩過大富翁游戲嗎？是的，我想很多人都玩過這個(gè)游戲。但我要告訴你的是，如果你認(rèn)為它只是一種簡單的小孩的游戲，那你就大錯(cuò)特錯(cuò)了。因?yàn)樵谶@個(gè)游戲中隱含著一些秘密。應(yīng)該說，大富翁游戲是一項(xiàng)偉大的發(fā)明。它的發(fā)明者通過游戲向我們揭示了這些秘密和規(guī)律。然而當(dāng)我們以娛樂的方式完成這個(gè)游戲的時(shí)候，很多人認(rèn)為這僅僅只是一個(gè)游戲，卻忽略了發(fā)明者的真諦。那么，它的發(fā)明者究竟想通過這個(gè)游戲告訴我們什么呢？財(cái)富是如何創(chuàng)造的？富人是如何成為富人的？好吧，為了弄清這些即復(fù)雜又現(xiàn)實(shí)的問題，我們需要開始這個(gè)游戲。

首先，我們要從商品與貨幣說起。商品是一種勞動(dòng)產(chǎn)品。它的價(jià)格主要取決于兩個(gè)因素，這兩個(gè)因素分別是商品的價(jià)值和供求關(guān)系。商品的價(jià)值就是商品的內(nèi)在價(jià)值，也就是商品本身值多少錢。從理論上講，商品的價(jià)值越高，它的價(jià)格也就越高，反之則越低。而供求關(guān)系是指市場對(duì)某種商品的需求情況，它不受內(nèi)在價(jià)值的影響。一般來說，需求越高，商品的價(jià)格也就越高，反之則越低。例如：在饑荒時(shí)期，一個(gè)黑面包的成本只有1元錢，但物以稀為貴，由于需求量很大，它的價(jià)格可能會(huì)漲到100元。所以最好的辦法是：買在豐收時(shí)，賣在饑荒日。這就是商品的特性。

在商品的交換過程中需要一種媒介，這種媒介就是貨幣。有人認(rèn)為，窮人和富人的本質(zhì)區(qū)別就在于：富人有錢，而窮人沒錢。那么錢是什么？其實(shí)錢就是貨幣。既然是這樣，那有了足夠的貨幣就一定是富人嗎？我認(rèn)為，我們還忽略了一個(gè)問題。因?yàn)橛械臅r(shí)候，貨幣是會(huì)欺騙人的。

為了弄清這個(gè)問題，我們必須了解貨幣的屬性。貨幣是一種為了滿足國內(nèi)商品交換的需求，由政府發(fā)行的一種交換憑證。貨幣的發(fā)行量和國內(nèi)商品的總價(jià)格是相當(dāng)?shù)?。貨幣有價(jià)值，但沒有使用價(jià)值。也正是因?yàn)檫@一點(diǎn)，貨幣具有一定的欺騙性。

如果有人對(duì)你說：“如果我能當(dāng)選為總統(tǒng)，我將使每個(gè)人的工資都上漲40%?！?/p>

那么千萬別相信他，因?yàn)樽龅竭@一點(diǎn)很容易。只要增加貨幣的發(fā)行量，也就是利用國家機(jī)器造錢，就可以增加每個(gè)人手中的貨幣持有量，你的工資收入自然就提高了。但國內(nèi)商品的數(shù)量是不變的。因此，你需要付出更多的貨幣才能購買和原來相同的商品。貨幣貶值了。

例如：你的日工資從5元漲到了10元，原來一個(gè)面包的價(jià)格是5元，而現(xiàn)在你需要支付10元才能買到一個(gè)和原來一樣的面包。

有人說：“那我沒賺也沒虧，因?yàn)檫@場交易中誰也沒占到便宜?！?/p>

那我告訴你，你錯(cuò)了。因?yàn)槟阍瓉淼姆e累將受到?jīng)_擊。物價(jià)上漲了，盡管你現(xiàn)在的收入也隨之而上漲，然而你原來獲得的財(cái)富，如：現(xiàn)金、銀行存款等卻貶值了。

二戰(zhàn)時(shí)期，德國就曾用國家機(jī)器造過錢。德國人用造錢廠制造英國的貨幣，然后用飛機(jī)將這些印制好的貨幣拋灑到倫敦的街頭。這時(shí)，很多英國市民紛紛走上街頭，他們開始瘋狂地?fù)寭熳约簢业呢泿拧Ｈ欢@樣就增大了英國貨幣的數(shù)量，從而擾亂正常的金融秩序，并以此重創(chuàng)大英帝國的經(jīng)濟(jì)。

希特勒曾經(jīng)說過：“我給他們錢，但這樣只會(huì)使他們變得更窮。”是的，貨幣只是一種政府發(fā)行的交易憑證。它只有價(jià)值，并沒有使用價(jià)值。其實(shí)制造紙幣的成本是很低的。如果德國人在倫敦街頭拋灑的是黃金白銀又會(huì)如何？不過我想他們不會(huì)這么做。

通過貨幣發(fā)行量的控制可以調(diào)節(jié)幣值的穩(wěn)定，這是貨幣的一個(gè)特性。另外，貨幣還有一個(gè)特性，那就是時(shí)間價(jià)值。

為了弄清這個(gè)問題，我們必須了解利率以及利率的組成。利率包括三個(gè)組成部分，分別是：資金的時(shí)間價(jià)值、通貨膨脹補(bǔ)償率和風(fēng)險(xiǎn)收益率。

其中，資金的時(shí)間價(jià)值就是純利率。它是指同一筆資金在不同的時(shí)間點(diǎn)上，其價(jià)值是不相等的。也就是說，如果在銀行存入了100元，假定年利率是10%，那么一年以后，就可以獲得110元。同樣是100元，但一年前的100元就相當(dāng)于一年后的110元。而多出來的10元是以付出了一年時(shí)間的代價(jià)所換來的。這就是資金的時(shí)間價(jià)值。

有人說：“那多出來的10元是從哪里來的？”是的，這的確是個(gè)問題，難道銀行會(huì)白給你錢嗎？

其實(shí)，銀行的收益就來源于存貸款之間的利息差。它先以較低的利息吸收存款，然后再以較高的利息將這些資金借出去，兩者之間的差價(jià)就是銀行的收益。例如：有人在銀行存入了100元，年存款利率是10%，存款的年利息就是10元。這時(shí)，有一家企業(yè)需要100元做收益更高的風(fēng)險(xiǎn)投資，于是它找到銀行，并借出了100元，而年貸款利率是20%，那么貸款的年利息就是20元。一年后，企業(yè)總共要向銀行償還120元，除去銀行還給存錢者的110元后，剩下的10元就是利息差，也就是銀行的收益。因此，銀行的收益就是存貸款之間的利息差。另外，由此也不難看出，的確有一些比銀行利息收益更高的投資項(xiàng)目存在。

利率的第二個(gè)組成部分：通貨膨脹補(bǔ)償率。通貨膨脹補(bǔ)償率是指：由于通貨膨脹，貨幣貶值了，如果你將錢存入了銀行，國家要給你一定的補(bǔ)償，而這部分補(bǔ)償就包含在利息當(dāng)中。這就是通貨膨脹補(bǔ)償率。

那么通貨膨脹是如何形成的呢？其實(shí)，通貨膨脹主要是由于產(chǎn)品的更新造成的。例如：收音機(jī)的價(jià)格是100元，但隨著技術(shù)的發(fā)展，一種新型的、質(zhì)量更好的收音機(jī)被研制出來，并取代了原來的商品，那么收音機(jī)的價(jià)格就會(huì)提高，可能會(huì)漲到200元，甚至300元……技術(shù)在不斷的發(fā)展，產(chǎn)品也在不斷的更新，于是通貨膨脹爆發(fā)了，貨幣貶值了。不過這也并非是什么壞事，因?yàn)橥ㄘ浥蛎浵笳髦a(chǎn)品質(zhì)量的提升。

第三部分：風(fēng)險(xiǎn)收益率。所有的投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，但風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正比的。風(fēng)險(xiǎn)越高，收益也越高，反之則越低。把錢放在銀行是最安全的，但這樣也就等于放棄了其它風(fēng)險(xiǎn)投資的機(jī)會(huì)。這就是所謂的機(jī)會(huì)成本。因此，如果將錢存入了銀行，國家就要給你一定的補(bǔ)償，而這部分補(bǔ)償就包含在利息當(dāng)中。這就是風(fēng)險(xiǎn)收益率。endprint

因此，資金是有時(shí)間價(jià)值的。也就是說，同一筆資金在不同的時(shí)間點(diǎn)上，它的價(jià)值是不相等的。

一個(gè)銷售經(jīng)理對(duì)我說：“先生，你購買理財(cái)產(chǎn)品嗎？”

我說：“購買理財(cái)產(chǎn)品有什么好處嗎？”

他說：“是的，如果你現(xiàn)在支付10萬元，那么十年后你將獲得15萬元?！?/p>

“也就是說，我還賺了5萬元?！蔽艺f道。

他說：“當(dāng)然，難道有什么問題嗎？”

我說：“那10年后的15萬元相當(dāng)于現(xiàn)在的多少錢？”

最終，他并沒有回答這個(gè)問題，因?yàn)樗膊恢缿?yīng)該如何回答。

那么，如何避免通貨膨脹帶來的貨幣貶值呢？如何留住更多的錢，并使其保值增值，同時(shí)創(chuàng)造更多的財(cái)富呢？

其實(shí)，大富翁游戲是一個(gè)理想的導(dǎo)師。窮人和富人的區(qū)別不在于收入的多少，而在于他們處理剩余財(cái)產(chǎn)的方式。

如果從工資收入中扣除所有的日?；ㄤN后，剩下的部分就是剩余財(cái)產(chǎn)，也就是我們常說的閑錢。富人之所以能成為富人，就在于他們對(duì)這部分財(cái)產(chǎn)的處理方式和其他人是不同的。對(duì)于剩余財(cái)產(chǎn)來說，窮人用于儲(chǔ)蓄和消費(fèi)，而富人用于投資。

一個(gè)英國人和一個(gè)猶太人同在一家網(wǎng)絡(luò)公司工作，他們的工資收入也大致相當(dāng)。應(yīng)該說這兩個(gè)人的起點(diǎn)是相同的，然而他們對(duì)剩余財(cái)產(chǎn)的處理方式卻有著很大的不同。當(dāng)英國人在網(wǎng)上購物時(shí)，猶太人正投資于房地產(chǎn)。當(dāng)英國人準(zhǔn)備出國旅行時(shí)，猶太人已經(jīng)擁有了自己的公司。幾年后，英國人花光了所有的積蓄，而猶太人則成為了當(dāng)?shù)刈罡挥械娜酥弧?/p>

有人說：“我目前的工資收入是有限的。開一家大型的購物中心或是一個(gè)快餐店需要數(shù)百萬元，甚至更多的啟動(dòng)資金。以目前的收入水平無法進(jìn)行投資?！?/p>

是的，這的確是個(gè)問題。那么富人是如何做到的呢？難道這當(dāng)中有什么秘訣嗎？其實(shí)，答案就隱藏在大富翁游戲當(dāng)中，那就是——資本增值。

大富翁游戲一共分為兩步。第一步是購買4個(gè)綠房子。第二步是把4個(gè)綠房子變成一個(gè)紅酒店。其中的第一步，購買4個(gè)綠房子的過程，就是資本增值。

股票和房地產(chǎn)是資本的象征，也是資本增值的理想工具。那么它們是如何完成這個(gè)過程的呢？接下來，我們就講解一下這兩種途徑。

首先說股票。要做好股票投資，我認(rèn)為首先要掌握股票價(jià)格變動(dòng)的原理。也就是說，股價(jià)為什么會(huì)漲？為什么會(huì)跌？它的原理又是什么？

和商品價(jià)格一樣，股票價(jià)格的決定性因素也有兩個(gè)。一個(gè)是上市公司的內(nèi)在價(jià)值；另一個(gè)是股票的供求關(guān)系。既然是這樣，那只要掌握其內(nèi)在價(jià)值和供求關(guān)系，我們就可以預(yù)測股票未來的價(jià)格。于是，針對(duì)這兩種原理，分別產(chǎn)生了兩種股價(jià)預(yù)測的方法，那就是基礎(chǔ)分析法和技術(shù)分析法。

其中，基礎(chǔ)分析法是對(duì)上市公司內(nèi)在價(jià)值的分析。如果上市公司的盈利能力越強(qiáng)，內(nèi)在價(jià)值就越高，未來股價(jià)的走勢也就越好。反之則越差。

基礎(chǔ)分析是主要通過對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從而掌握公司情況的一種方法。財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)比較多，也很詳細(xì)。但我的建議是：沒有必要全部掌握，我們只要抓住重點(diǎn)就可以。那么，在眾多的數(shù)據(jù)中，哪些才是重點(diǎn)呢？我認(rèn)為主要有兩個(gè)指標(biāo)，這兩個(gè)指標(biāo)就是償債能力和每股收益。

如果沒有足夠的資產(chǎn)來償還債務(wù)，企業(yè)將面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。但要注意的是，不是所有的資產(chǎn)都可以還債。只有流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)才適用于還債。像固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)則不適于還債。

這里需要掌握一個(gè)指標(biāo)，那就是流動(dòng)比率。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比值。流動(dòng)比率越高，企業(yè)的償債能力就越強(qiáng)。但流動(dòng)資產(chǎn)也不是越多越好，因?yàn)檫^多的流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)增加機(jī)會(huì)成本。因此，當(dāng)流動(dòng)比率等于2：1的時(shí)候是最合適的。

然而在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨的流動(dòng)性相對(duì)較差。如果從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨，剩下的部分就是速動(dòng)資產(chǎn)。而速動(dòng)比率就是速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比值。當(dāng)速動(dòng)比率等于1：1的時(shí)候是最完美的。

以上就是對(duì)企業(yè)償債能力的分析。除了償債能力外，企業(yè)的盈利能力也是很重要的。

在上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的所有數(shù)據(jù)中，每股收益是最重要的一個(gè)指標(biāo)。每股收益是公司的盈利和股票股數(shù)的比值。每股收益就是股價(jià)的決定性因素，因?yàn)楣善钡膬r(jià)格就等于每股收益乘以市盈率。每股收益越高，說明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，股價(jià)未來的走勢也就越好。

那么是不是只要購買每股收益較高的股票就一定能獲利呢？答案是不一定。比如說，一家上市公司的每股收益是50，而它去年的每股收益也是50，那說明在這一年中，公司的盈利能力并沒有增長。盈利能力沒有增長，從理論上講，股價(jià)也就不會(huì)增長。因此投資者不會(huì)獲利，因?yàn)檫@是一家穩(wěn)定型的公司。

所以，每股收益必須結(jié)合歷年的數(shù)據(jù)來看，也就是要看若干年前的數(shù)據(jù)。例如：一家上市公司前年的每股收益是10，去年是20，今年是30，每股收益是逐年增長的，那說明這是一家增長型的公司。如果找到了這樣的上市公司，就等于找到了潛力股。因此，每股收益的增長率才是最重要的。

如果一個(gè)上市公司每股收益的增長率是10%，并且假定股價(jià)和每股收益成正比，那么假如購買了相當(dāng)于1000元價(jià)值的股票，一年后將獲得10%的收益，也就是100元。有人說：“我一年才掙了100元，那也太少了。”好吧，下面我們來做一個(gè)數(shù)學(xué)游戲。

曾經(jīng)有一個(gè)人發(fā)明了國際象棋。國王為了獎(jiǎng)賞他，便問道：“你需要什么獎(jiǎng)賞嗎？”

發(fā)明者說：“如果陛下想獎(jiǎng)賞我，那就請(qǐng)陛下在國際象棋的第一個(gè)格子中放入一粒米，然后在第二個(gè)格子中放入2粒，第三個(gè)格子中放入4?！簿褪钦f，后面一個(gè)格子中的米數(shù)是前一個(gè)格子中的兩倍。當(dāng)所有的格子都放滿時(shí)，把棋盤中所有的米都獎(jiǎng)賞給我就可以了?！?/p>

國王說：“這太容易了，國際象棋總共不就64個(gè)格子嗎？”

然而，當(dāng)填滿十幾個(gè)格子的時(shí)候，他們發(fā)現(xiàn)國庫里的米已經(jīng)被運(yùn)空了。后來經(jīng)計(jì)算發(fā)現(xiàn)，就是把全國所有的糧食都運(yùn)來，也無法填滿64個(gè)格子。endprint

這就是一個(gè)關(guān)于數(shù)量級(jí)的游戲。其實(shí)，最后一個(gè)格子中的米數(shù)是2的63次方。如果算下來，這將是一個(gè)很大的數(shù)字。這就是數(shù)量級(jí)的力量。

同理，增長率也是一個(gè)數(shù)量級(jí)的關(guān)系。如果每股收益的年增長率是10%，那30年后的每股收益就是（1+10%）的30次方，這也將是一個(gè)很大的數(shù)字。1000元可能就變成了數(shù)百萬元、數(shù)千萬元，甚至更多的錢。這就是富人致富的秘密。

巴菲特就是一個(gè)基礎(chǔ)型的投資者。他就是通過歷年數(shù)據(jù)的對(duì)比，計(jì)算出每股收益的增長率，并找出增長率較高的上市公司，且將這些公司的股票一持有就是40年。巴菲特也就此成為了終極投資者。

是的，也許你認(rèn)為這樣掙錢的速度太慢。不過沒關(guān)系，因?yàn)槲艺f過，影響股價(jià)變動(dòng)的因素有兩個(gè)。除了上市公司的內(nèi)在價(jià)值之外，供求關(guān)系也是一個(gè)重要的因素。內(nèi)在價(jià)值對(duì)應(yīng)的是基礎(chǔ)分析，而供求關(guān)系對(duì)應(yīng)的則是技術(shù)分析。接下來，我們就講解一下技術(shù)分析的內(nèi)容。

技術(shù)分析是通過對(duì)股價(jià)過去走勢的分析來預(yù)測股價(jià)未來走勢的一種方法。當(dāng)然，這當(dāng)中也包括一些技術(shù)指標(biāo)的分析。

那么，股價(jià)在漲跌之前會(huì)發(fā)出信號(hào)嗎？答案是肯定的。這不是科學(xué)，但也絕不是猜測，而是一種預(yù)感和竅門。就像天氣預(yù)報(bào)能夠預(yù)測天氣一樣，技術(shù)分析就是股市中的天氣預(yù)報(bào)。

那技術(shù)分析是如何做到這一點(diǎn)的呢？要弄清這個(gè)問題，我認(rèn)為首先應(yīng)該了解股價(jià)變動(dòng)的原理。也就是說，股價(jià)為什么會(huì)漲？為什么會(huì)跌？它的原理又是什么？

其實(shí)我前面說過，供求關(guān)系是決定股價(jià)波動(dòng)的一個(gè)重要因素。對(duì)于一支股票來說，如果買的人多，供不應(yīng)求，那股價(jià)就會(huì)上漲。相反，如果賣的人多，供過于求，那股價(jià)就會(huì)下跌。因此，股價(jià)的波動(dòng)是由投資者的買賣操作造成的。

所以說，我們只要和大多數(shù)投資者的步調(diào)保持一致，就能從中獲利。也就是說，當(dāng)別人都買入股票時(shí)，我們也買入，因?yàn)橘I的人多了，股價(jià)就會(huì)上漲。相反，當(dāng)別人都賣出股票時(shí)，我們也賣出，因?yàn)橘u的人多了，股價(jià)就會(huì)下跌。

但問題是，我們?cè)趺粗绖e人明天是要買入還是要賣出呢？是的，這的確是個(gè)問題。畢竟買賣權(quán)掌握在別人手上，我們?nèi)绾闻袛嗄兀?/p>

然而你是否發(fā)現(xiàn)一個(gè)規(guī)律？當(dāng)技術(shù)指標(biāo)中出現(xiàn)黃金交叉時(shí)，股價(jià)一般會(huì)上漲。當(dāng)技術(shù)指標(biāo)中出現(xiàn)死亡交叉時(shí)，股價(jià)一般會(huì)下跌。雖然并不絕對(duì)，但一般來說有這個(gè)規(guī)律。

也許你會(huì)問：“那為什么會(huì)這樣呢？技術(shù)分析是如何預(yù)測未來的？它的原理又是什么？”你問為什么？那好，那我就告訴你為什么。

我個(gè)人認(rèn)為，這是由于技術(shù)分析的導(dǎo)向性造成的。導(dǎo)向性也就是引導(dǎo)性。當(dāng)黃金交叉出現(xiàn)時(shí)，很多人認(rèn)為這是一個(gè)買入信號(hào)，于是紛紛買入股票，買的人多了，股價(jià)自然就上漲了。當(dāng)死亡交叉出現(xiàn)時(shí)，很多人認(rèn)為這是一個(gè)賣出信號(hào)，于是紛紛賣出股票，賣的人多了，股價(jià)也就下跌了。因此，技術(shù)分析能夠預(yù)測股價(jià)的現(xiàn)象，是由于技術(shù)分析的導(dǎo)向性造成的。

其實(shí)買賣信號(hào)本身并不能直接影響到股價(jià)，但它會(huì)影響到投資者的操作，而投資者的買賣操作也就造成了股價(jià)的波動(dòng)。舉個(gè)例子，買賣信號(hào)就相當(dāng)于紅綠燈。綠燈行，一起行；紅燈停，一起停；黃燈你就等一等?？炊藛?？這就是技術(shù)分析的原理。

另外，除了上市公司的內(nèi)在價(jià)值和股票的供求關(guān)系之外，引起股價(jià)變動(dòng)的還有一個(gè)重要因素，那就是綜合國力。如果國家經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，上市公司就有較好的發(fā)展和盈利，股價(jià)也就漲多跌少，投資者便會(huì)盈多虧少。如果國家經(jīng)濟(jì)落后，上市公司的盈利就會(huì)減少，股價(jià)也就跌多漲少，投資者便會(huì)虧多盈少。所以說，股市是國家經(jīng)濟(jì)的晴雨表。股市的狀況就是國家經(jīng)濟(jì)狀況的反映。因此，致富還要國家興。

通過在低價(jià)時(shí)購買股票，并在高價(jià)時(shí)賣掉，投資者就可以獲得足夠的資金。這就是資本增值。

以上就是股票投資的全部內(nèi)容。除了股票之外，房地產(chǎn)也是一種理想的資本增值工具。房地產(chǎn)主要包括房屋、建筑物和土地。接下來，我們就講解一下關(guān)于房地產(chǎn)投資的內(nèi)容。

房地產(chǎn)和股票一樣，同樣具有保值增值的功效。那么房價(jià)為什么會(huì)上漲呢？我認(rèn)為主要有以下兩個(gè)原因。

第一個(gè)原因：通貨膨脹。其實(shí)不光是房價(jià)在上漲，物價(jià)也在上漲。其實(shí)上，用于構(gòu)建房屋的材料并沒有變化，鋼筋還是原來的鋼筋，水泥還是原來的水泥，但由于通貨膨脹的存在，用于購買這些材料的貨幣貶值了。因此材料價(jià)格上漲了，房價(jià)也就上漲了。所以說，房子本身沒變，房價(jià)上漲只是貨幣貶值的體現(xiàn)。

另外，房價(jià)上漲還有一個(gè)原因。其實(shí)，用于構(gòu)建房屋的鋼筋、水泥等材料并不值錢，真正值錢的是房屋下面的那塊土地。是土地價(jià)格的上漲帶動(dòng)了房價(jià)的上漲。

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，土地價(jià)格也隨之而上漲。在曾經(jīng)一個(gè)時(shí)期，東京所有的地價(jià)都加起來，可以買下整個(gè)美國。而土地價(jià)格的上漲也就最終帶動(dòng)了房價(jià)的上漲。

因此，房地產(chǎn)成為了資本增值的一個(gè)理想工具。如果以10萬元的價(jià)格購買了一套房產(chǎn)，房價(jià)在五年后漲到了20萬元，那么除去10萬元的本錢外，另外增加的10萬元就是資本增值的收益。

有人說：“我的工資是有限的，以目前的收入水平，將如何支付10萬元的房款呢？”

大富翁游戲的建議是：你可以向銀行借款。因?yàn)橛勉y行的錢為自己掙錢是一種明智的選擇。我前面說過，很多人以較低的利息將錢存入銀行，然后銀行又以較高的利息把錢借給其他的人。既然有人愿意以付出高利息為代價(jià)向銀行借款，那說明一定有能獲得比銀行利息支出更多的收益的投資項(xiàng)目存在。

另外，向銀行借款還有一個(gè)好處：由于通貨膨脹的存在，過去的錢一定比現(xiàn)在的錢值錢，而現(xiàn)在的錢一定比未來的錢值錢。如果10年后的10萬元所能購買的東西只相當(dāng)于現(xiàn)在1000元就能購買的東西，那么現(xiàn)在向銀行借款10萬元的話，十年后則只需償還相當(dāng)于現(xiàn)在1000元的價(jià)值。因此，花明天的錢是一個(gè)明智的選擇。

對(duì)于銀行借款的利息來說，應(yīng)當(dāng)由工資收入中支付。例如：投資者向銀行借款10萬元，然后購買了一套房產(chǎn)。假定銀行借款的年利率是5%，那么投資者每年要向銀行支付5000元的利息，為了計(jì)算簡便，每個(gè)月就算支付500元。5年后，房價(jià)從10萬元漲到了20萬元。這樣算來，投資者每個(gè)月只需要支付500元的利息，五年后就能獲得10萬元的資本增值回報(bào)。endprint

剩余財(cái)產(chǎn)主要是用來支付利息的。我說過，窮人和富人關(guān)鍵的區(qū)別就在于他們處理剩余財(cái)產(chǎn)的方式不同。剩余財(cái)產(chǎn)就是從工資收入中扣除掉日?；ㄤN后剩余的部分。對(duì)于剩余財(cái)產(chǎn)而言，窮人用于儲(chǔ)蓄和消費(fèi)，而富人用于投資。

然而房地產(chǎn)的投資額一般較大，個(gè)人的剩余財(cái)產(chǎn)通常不足以支付。因此，你需要向銀行借款，而剩余財(cái)產(chǎn)的作用就是支付銀行借款的利息。

例如：一個(gè)人的月工資收入是3000元，日?；ㄤN是1000元，剩下的2000元就是剩余財(cái)產(chǎn)。那么，他一共可以支付四套房產(chǎn)的利息。

也就是說，他可以向銀行借款40萬元，然后購買了四套房產(chǎn)。假定銀行借款的年利率是5%，那么每套房產(chǎn)每個(gè)月需要向銀行支付500元的利息，而四套房產(chǎn)每個(gè)月就需要支付2000元。他每個(gè)月的剩余財(cái)產(chǎn)就是2000元，足以支付四套房產(chǎn)的利息。5年后，房價(jià)從10萬元漲到了20萬元，四套房產(chǎn)就增值了40萬元。

這樣算來，投資者每個(gè)月只需要支付2000元的利息，5年后就能獲得40萬元的資本增值回報(bào)。

由此可見，資本增值的力量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了工資收入，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了利息支出。因此，我建議你投資于房地產(chǎn)，并學(xué)會(huì)向銀行借款，且利息由剩余財(cái)產(chǎn)支付。

通過購買房地產(chǎn)，并在其價(jià)格上漲后賣掉，投資者就可以獲得足夠的資金。這就是資本增值。

股票和房地產(chǎn)是資本的象征，同時(shí)也都具備這種資本增值的效果。通過資本增值，投資者也就獲得了第一桶金。

目前，我們已經(jīng)完成了大富翁游戲中的第一步。游戲的第一步就是購買四個(gè)綠房子，這個(gè)過程也就是資本增值。接下來，我們將進(jìn)入到大富翁游戲中的第二步。游戲的第二步就是把四個(gè)綠房子變成一個(gè)紅酒店。

當(dāng)有了足夠的資金后，投資者就可以用這些錢去購買一個(gè)紅酒店。大富翁游戲中的紅酒店實(shí)際上指的就是企業(yè)。你將擁有一家企業(yè)。最終，企業(yè)將帶給你豐厚的回報(bào)。

企業(yè)主要有三種，分別是：個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司。

其中，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)是指由一個(gè)投資人創(chuàng)建的企業(yè)。個(gè)人獨(dú)資企業(yè)不具備法人資格，不能獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任。對(duì)于債務(wù)而言，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)承擔(dān)無限責(zé)任。也就是說，一旦企業(yè)破產(chǎn)，如果將企業(yè)中所有的資產(chǎn)都償還企業(yè)的債務(wù)后，還有未還完的債務(wù)，那么企業(yè)主需要以個(gè)人的私人財(cái)產(chǎn)繼續(xù)償還。因此，企業(yè)一旦破產(chǎn)，企業(yè)主可能就會(huì)傾家蕩產(chǎn)。這就是無限責(zé)任。

合伙企業(yè)和個(gè)人獨(dú)資企業(yè)基本相同。它們唯一的區(qū)別就是投資人的數(shù)量不同。個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的投資人是一個(gè)人，而合伙企業(yè)的投資人是兩個(gè)或兩個(gè)以上的人。合伙企業(yè)同樣不具備法人資格，也不能獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任。對(duì)于債務(wù)而言，合伙企業(yè)仍然承擔(dān)無限責(zé)任。

與前兩種企業(yè)不同，公司則具備法人資格，也能夠獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任。對(duì)于債務(wù)而言，公司則承擔(dān)有限責(zé)任。也就是說，一旦公司破產(chǎn)，公司中有多少的資產(chǎn)就還多少的債務(wù)。如果將公司中所有的資產(chǎn)都償還公司的債務(wù)后，還有未還完的債務(wù)，那么未還完的部分就不用再還了，投資者更不用以個(gè)人的私人財(cái)產(chǎn)來償還。有人說：“那債權(quán)人怎么辦？”那債權(quán)人就只有在家里哭了。這就是有限責(zé)任。

因此，相對(duì)于前兩種企業(yè)來說，公司是更為理想的選擇。

公司又分為兩種，分別是有限責(zé)任公司和股份有限公司。其中，有限責(zé)任公司的創(chuàng)立門檻相對(duì)較低，而股份有限公司的注冊(cè)資本則不得低于500萬元。一般來說，股份有限公司的規(guī)模比有限責(zé)任公司要大。因此，股份有限公司比有限責(zé)任公司更進(jìn)了一步。

接下來，是所有企業(yè)主和投資者的終極目標(biāo)。那就是：使公司上市。由于是終極目標(biāo)，它的難度比較高。首先，公司的注冊(cè)資本要達(dá)到3000萬元；其次，公司必須連續(xù)3年保持盈利。

上市是指公司在證劵市場上公開發(fā)行股票的行為。通過上市，公司將募集到更多的資金，也就是利用投資者的錢為你掙錢。因此，上市公司將使你成為終極投資者和商業(yè)帝國的締造者。

另外，以上所有的投資當(dāng)中，還存在著一個(gè)重要的決定性因素，那就是綜合國力。如果國家經(jīng)濟(jì)落后，社會(huì)也不會(huì)給個(gè)人太多創(chuàng)造財(cái)富的機(jī)會(huì)。如果你比較窮，而且多數(shù)人也很窮，那說明你的國家經(jīng)濟(jì)比較落后。因此，致富還要國家興。

以上就是大富翁游戲的全部內(nèi)容。它教給了我們?nèi)绾螐囊粋€(gè)普通打工者成為企業(yè)家的全部過程。窮人和富人的主要區(qū)別就在于對(duì)剩余財(cái)產(chǎn)的處理方式不同。窮人用于儲(chǔ)蓄和消費(fèi)，而富人用于投資。然而工資收入是有限的，如何用有限的工資收入購買一家企業(yè)呢？答案是通過資本增值。股票和房地產(chǎn)是資本的象征，也是資本增值的理想工具。通過購買這些資產(chǎn)，并在其增值后賣掉，投資者就可以獲得足夠的資金。這就是購買四個(gè)綠房子的過程，也就是資本增值。有了足夠的資金，就可以用它來購買一個(gè)紅酒店，也就是創(chuàng)立一家企業(yè)。最終，企業(yè)將帶給你豐厚的回報(bào)。

通過資本增值，投資者可以獲得第一桶金。然后將資金轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)，最后用資產(chǎn)創(chuàng)造錢。這就是富人致富的秘密。是的，四個(gè)綠房子變成了一個(gè)紅酒店。游戲結(jié)束了。

應(yīng)該說，大富翁游戲的發(fā)明者完全有資格獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。在大富翁游戲中，并沒有讓你讀不懂的文字和專業(yè)術(shù)語，而是以一種寓教于樂的方式，通俗易懂、深入淺出地教你如何創(chuàng)造財(cái)富。而且大富翁游戲還具有很強(qiáng)的實(shí)用性。游戲中沒有深?yuàn)W而枯燥的理論，只有具體且實(shí)用的可操作性方案，并一步一步地教你該怎么做。真正的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，不在于他提出了什么樣的理論，而在于他創(chuàng)造了什么樣的價(jià)值。將經(jīng)濟(jì)學(xué)回歸大眾，每個(gè)人都是財(cái)富的創(chuàng)造者。endprint