“內(nèi)幕交易犯罪主體為內(nèi)幕信息知情人員與內(nèi)幕信息非法獲取人員，前者俗稱為‘局內(nèi)人，后者俗稱為‘局外人。”

南方周末記者 李微敖

“在刑法及司法解釋中，將內(nèi)幕交易犯罪主體規(guī)定為內(nèi)幕信息知情人員與內(nèi)幕信息非法獲取人員，前者俗稱為‘局內(nèi)人，后者俗稱為‘局外人。”專注研究證券類犯罪等問題的華東政法大學(xué)助理研究員謝杰博士告訴南方周末記者。

在喜歡依靠“內(nèi)部消息”炒股的當(dāng)今中國，“局內(nèi)人”或“局外人”，被證監(jiān)部門乃至司法機(jī)關(guān)追責(zé)的，并非個案。南方周末記者梳理了一些案例，違法犯罪情節(jié)各不一樣，結(jié)局也如云泥之別。 姐夫借殼上市 小舅子牟利889萬元

2015年2月，天津市審結(jié)了該市的第一起內(nèi)幕交易案。

當(dāng)事人郭福祥，1969年7月出生，長期以炒股為業(yè)。2010年7月，他的姐夫李明智，希望借殼天津濱海能源發(fā)展股份有限公司（000695.SZ，下稱濱海能源），來讓自己的公司上市。當(dāng)年11月10日，濱海能源停牌。

證監(jiān)會后來認(rèn)定，濱海能源重組事項在公開披露前屬于內(nèi)幕信息，其價格敏感期為2010年8月31日至11月10日，李明智屬內(nèi)幕信息知情人員。

2010年7月至10月間，郭福祥買入了大量的濱海能源股票，甚至在沒有提供任何抵押物的情況下，向李明智的朋友高息借款2000萬元以買入股票。深交所確認(rèn)，郭福祥在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，共耗資6864萬余元買入濱海能源，盈利889萬余元。

2012年6月，郭福祥被刑事拘留，同年7月18日被逮捕。直到兩年多后，也就是2014年12月，天津市第一中級人民法院，以內(nèi)幕交易罪判處郭福祥有期徒刑六年，并處罰金人民幣890萬元。而對于內(nèi)幕信息知情人李明智，檢察機(jī)關(guān)沒有提起公訴。

有趣的是，一審宣判后，郭福祥上訴。央廣網(wǎng)在2015年3月16日的報道說，“其（郭福祥）家屬向天津市委政法委寫信反映情況，并且產(chǎn)生進(jìn)京上訪的意思表示。審判長梁勤指派承辦法官田虎與相關(guān)部門溝通，協(xié)助做好善后維穩(wěn)工作?！?/p>

二審期間，郭福祥撤訴。2015年2月3日，天津市高院二審裁定，準(zhǔn)許其撤回上訴。此案就此結(jié)束。

“關(guān)系密切”的女子 偷聽了董事長的電話

三變科技股份有限公司（002112.SZ，下稱三變科技）的內(nèi)幕交易案，則出現(xiàn)了“情節(jié)的突兀轉(zhuǎn)換”。

2012年5月24日，三變科技發(fā)布公告，稱公司董事長盧旭日當(dāng)天收到中國證券監(jiān)督管理委員會的《調(diào)查通知書》（稽查總隊調(diào)查通字12359號），因其涉嫌違反證券法律法規(guī)，根據(jù)證券法的有關(guān)規(guī)定，中國證監(jiān)會決定對其本人立案調(diào)查。

盧旭日涉案的原因，即是涉嫌內(nèi)幕交易或泄露內(nèi)幕信息交易。但此后，該案的進(jìn)展，無論是三變科技，還是中國證監(jiān)會，始終未再對外披露。

直到2014年3月，浙江省臺州市法院一審判決，與盧旭日“關(guān)系密切”的女子黃梅芳，在“聽到盧旭日和別人打電話時”，獲悉了三變科技將并購重組之事，然后在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，耗資2338.55萬元，買入三變科技的股票，獲利206.09萬元。

法院判決，黃梅芳犯內(nèi)幕交易罪，處有期徒刑三年，緩刑四年，并處罰金80萬元。

一個月后，2014年4月，三變科技發(fā)布的該公司2013年年報中，就盧旭日在2012年被中國證監(jiān)會立案調(diào)查之事作出交代，“經(jīng)公司向有關(guān)部門了解，該事項已完結(jié)”。

來裝寬帶的客服經(jīng)理偷窺了公司高管文件

與三變科技的案子相比，2014年12月，廣東省開平市中院判決的一宗案件，更為奇特。

2012年，中國移動開平分公司一位余姓客服經(jīng)理，利用給開平當(dāng)?shù)厣鲜泄緩V東開平春暉股份有限公司（000976.SZ，下稱春暉股份），安裝寬帶局域網(wǎng)的機(jī)會，偷看到春暉股份一位高管桌上一份將要對云南省某公司增資擴(kuò)股進(jìn)行重組的文件。

隨后，余經(jīng)理多次聯(lián)系該高管，以掌握其行蹤。

這位余經(jīng)理虧損賣出原來持有的全部股票，耗資74.16萬元買入春暉股份，累計盈利36.75萬元。

為此，開平中院判處他犯內(nèi)幕交易罪，處拘役五個月，緩刑六個月，并處罰金37萬元。

內(nèi)幕交易耗資超億元結(jié)果虧損700萬

在無錫江陰市從事資本運作的李宏生，也是個“局外人”。

2012年2月，李宏生在與江蘇寶利瀝青股份有限公司（300135.SZ，下稱寶利瀝青）董秘陳永勤的電話中，獲悉該公司年報將實施“高送轉(zhuǎn)”的利潤分配預(yù)案后，在兩個交易日里，耗資2587.05萬元買入寶利瀝青的股票，然后賣出，獲利77.84萬元。

2013年10月，江蘇省無錫市中院判決李宏生犯內(nèi)幕交易罪，處有期徒刑一年六個月，緩刑一年六個月，罰金120萬元。

在該案中，判處罰金甚至超過法院認(rèn)定的內(nèi)幕交易案獲利金額，既犯了法，又“賠了本”。

不過，即使不算罰金，也并不是所有的內(nèi)幕交易都會賺錢。

齊建湘案就是其中一例。

2013年，時任湖南湘銀投資有限公司法定代表人的他，聘任某家上市公司退休的董秘，向株洲時代新材料科技股份有限公司（600458.SH，下稱時代新材）董秘季曉康打探到內(nèi)幕消息后，耗資1.03億元買入時代新材的股票，結(jié)果卻累計虧損了約700萬元。

2015年4月，中國證監(jiān)會對齊建湘處以40萬元罰款。