田曉超 李 婧

規(guī)范我國網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的思考

田曉超 李 婧

一、國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展情況

（一）呈快速發(fā)展勢(shì)頭，成交量創(chuàng)歷史新高

截至2014年末，全國網(wǎng)貸成交額達(dá)3291.9億元，較2013年增長(zhǎng)268.8%，月復(fù)合增長(zhǎng)率12.5%，全行業(yè)進(jìn)入快速成長(zhǎng)期。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示全國網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)2300余個(gè)。2014年全國網(wǎng)貸參與人數(shù)日均7.7萬人，較2013年上升201.2%。截至2014年末，全國網(wǎng)貸貸款余額1386.7億元，較上年底增加1034.5億元，增幅達(dá)293.7%。

（二）發(fā)展模式多樣，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈

目前國內(nèi)網(wǎng)貸平臺(tái)中，既有純中介性質(zhì)的平臺(tái)，也有實(shí)際參與借貸經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的平臺(tái)；既有規(guī)模較大的平臺(tái)，也有眾多規(guī)模小、有一定影響力的中小平臺(tái)。一些傳統(tǒng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛涉足網(wǎng)貸行業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。網(wǎng)貸行業(yè)仍然以成交量1億以下的平臺(tái)為主，占平臺(tái)總量的七成多，成交額在10億元以上的只有59家。

（三）利率高于正規(guī)金融，逐步保持下降

2014年全國網(wǎng)貸平均綜合年利率連續(xù)10個(gè)月下降，全年平均為17.5%，較2013年下降了7.4個(gè)百分點(diǎn)。但從平臺(tái)利率結(jié)構(gòu)上分析，利率在18%以上的高息平臺(tái)數(shù)量占比仍超過一半，雖然當(dāng)前平臺(tái)標(biāo)的利率逐步下降，但利率尚未回歸理性水平。

（四）跑路事件頻發(fā)，風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

2014年，出現(xiàn)倒閉、跑路、提現(xiàn)困難等問題的平臺(tái)及主動(dòng)停業(yè)的平臺(tái)287家，比2013年增長(zhǎng)282.7%。

二、國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)

（一）缺少明確的法律規(guī)范

一是網(wǎng)貸在本質(zhì)上屬于金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，其設(shè)立目的應(yīng)是降低交易成本，提高資源配置效率，目前對(duì)于設(shè)立網(wǎng)絡(luò)金融中介是否需要資質(zhì)審核并無明確規(guī)定。二是部分網(wǎng)貸平臺(tái)在運(yùn)營中并不僅僅為資金供需雙方提供信息服務(wù)，而是采取變相吸收公眾資金進(jìn)而發(fā)放貸款的運(yùn)作模式，此種行為是否屬于非法集資也未有定論。三是網(wǎng)貸的法律地位模糊，導(dǎo)致網(wǎng)貸缺乏明確的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)有平臺(tái)大多是在工商部門進(jìn)行登記后就可以上線運(yùn)作。四是行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)不明確，網(wǎng)貸作為新興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)，目前行業(yè)監(jiān)管處于真空狀態(tài)，缺乏對(duì)全行業(yè)的監(jiān)測(cè)預(yù)警和日常管理，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的大背景下，更容易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件。

（二）存在個(gè)人信息泄露風(fēng)險(xiǎn)

由于網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)全部在虛擬網(wǎng)絡(luò)中開展，所以其更為強(qiáng)調(diào)借貸活動(dòng)參與人提供信息的真實(shí)性和全面性，只有以全面可鑒別的信息為基礎(chǔ)，借款人的信用水平才能得到有效評(píng)價(jià)。目前多數(shù)平臺(tái)要求借款人必須提供包括身份認(rèn)證、公司企業(yè)信息、資金往來、住址、聯(lián)系方式等信息，一旦平臺(tái)遭遇惡意攻擊或者自身信息安全措施不到位，則可能導(dǎo)致大量個(gè)人信息被竊取。同時(shí)，借款者個(gè)人信息可能會(huì)公布給數(shù)量眾多的實(shí)際或潛在放款人，對(duì)借款人個(gè)人隱私保護(hù)不利。

（三）社會(huì)信用體系不完善制約行業(yè)發(fā)展

雖然目前各網(wǎng)貸平臺(tái)都要求借款人提供個(gè)人信用證明，但相關(guān)證明均由借款人單方提供，證明的真實(shí)性難以保證。目前網(wǎng)貸平臺(tái)也并非人民銀行征信系統(tǒng)合法使用者，難以掌握眾多借款人的實(shí)際資信狀況。

（四）存在反洗錢和稅收管理等風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)借款人都有資產(chǎn)、信用等方面的要求，但多數(shù)平臺(tái)缺乏對(duì)放款人的身份核查機(jī)制，無法掌握其資金來源，不法分子可以通過網(wǎng)貸將非法財(cái)產(chǎn)分散出借轉(zhuǎn)變?yōu)楹戏ㄘ?cái)產(chǎn)，從而逃避人民銀行反洗錢監(jiān)管，也可通過網(wǎng)貸轉(zhuǎn)移隱匿不法資產(chǎn)。網(wǎng)貸出借資金獲取的高額利息目前處于稅務(wù)部門管理范圍之外，造成稅收流失。

（五）網(wǎng)貸平臺(tái)自身風(fēng)控能力弱

網(wǎng)貸平臺(tái)起步于網(wǎng)絡(luò)而非正規(guī)金融，自身運(yùn)作不規(guī)范，多數(shù)平臺(tái)風(fēng)控方式一般只是簡(jiǎn)單地采取線下審核、分散投資、組合貸款等較為簡(jiǎn)單的措施，難以覆蓋運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。

（六）放款人利益無法得到保障

一方面網(wǎng)貸活動(dòng)多數(shù)標(biāo)的單筆額度較小，一個(gè)標(biāo)的對(duì)應(yīng)數(shù)量多且分散的放款人，對(duì)于每筆貸款的資金去向也難以進(jìn)行跟蹤審查。一旦出現(xiàn)壞賬，常用的催收手段多為在網(wǎng)站公布黑名單或者發(fā)催收信，維權(quán)成本高，程序復(fù)雜。另一方面不少網(wǎng)貸利率已超過法律規(guī)定的上限，放款人的利益不能被完全保證。

（七）對(duì)宏觀調(diào)控有一定負(fù)面影響

網(wǎng)貸資金流向目前缺乏有效監(jiān)測(cè)手段，資金流向房地產(chǎn)、信托、股市等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的可能性較高，如果資金規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，可能會(huì)對(duì)宏觀調(diào)控效果帶來不利影響。根據(jù)過往歷史經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)貨幣政策趨于緊縮或者資金面較為緊張時(shí)，往往是網(wǎng)貸這樣的民間非正規(guī)金融發(fā)展較快的時(shí)期，這也會(huì)在一定程度上削弱政策調(diào)控的效果。

（八）缺乏資金和專業(yè)人才

傳統(tǒng)金融積累了大量財(cái)富和專業(yè)人才隊(duì)伍，網(wǎng)貸行業(yè)目前尚處于起步階段，專業(yè)人才短缺，競(jìng)爭(zhēng)多依靠營銷手段，且資金實(shí)力較弱，容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件。

三、國外網(wǎng)絡(luò)信貸運(yùn)作和監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)

（一）成熟平臺(tái)建立起了完善的運(yùn)作機(jī)制

一是良好的利率定價(jià)機(jī)制。如英國平臺(tái)Zopa采取的利率競(jìng)拍規(guī)則，放款人可根據(jù)項(xiàng)目描述開展貸款利率競(jìng)標(biāo)，最終由利率最低的競(jìng)拍者勝出，有效降低了借款人的成本。美國網(wǎng)貸平臺(tái)Prosper根據(jù)用戶的信用等級(jí)采取不同的固定利率，信用等級(jí)最高的客戶可以得到7.5%的固定利率，這種風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制可以有效遏制高利貸的產(chǎn)生。二是有效的還款約束制度。Zopa對(duì)借款人實(shí)行月度強(qiáng)制固定額度還款，能夠盡可能降低放款人的投資風(fēng)險(xiǎn)。Prosper通過用戶群組約束借款人按時(shí)還款，某個(gè)群組中成功還款人越多，該群組就可以吸引越來越多的放款人以更低的利率發(fā)放貸款。三是健全的信用評(píng)級(jí)制度。Prosper將所有借款人分為七類信用評(píng)級(jí)，不同的信用等級(jí)分別對(duì)應(yīng)不同的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。其中最高級(jí)AA級(jí)的年均損失率不超過1.99%，最低級(jí)HR級(jí)的年均損失率不低于15%。

（二）對(duì)平臺(tái)監(jiān)管實(shí)行多部門監(jiān)管，法律體系較為完備

在英美等網(wǎng)貸起步較早的國家，網(wǎng)貸公司有明確的監(jiān)管主體，網(wǎng)貸行業(yè)也有法可依，行業(yè)發(fā)展的規(guī)范化程度不斷加強(qiáng)。目前，美國證券交易委員會(huì)對(duì)網(wǎng)貸的監(jiān)管手段主要是通過強(qiáng)制性信息披露來保護(hù)放款人的權(quán)益。聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、消費(fèi)者金融保護(hù)局等機(jī)構(gòu)協(xié)助證券交易委員會(huì)對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展情況進(jìn)行監(jiān)測(cè)評(píng)估。網(wǎng)貸平臺(tái)出售給放款人的信用憑證屬于證券類別，必須遵守證券相關(guān)法律。英國金融協(xié)會(huì)對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)提出了監(jiān)管意見指南，對(duì)涉及平臺(tái)運(yùn)營的以下幾個(gè)方面做出了詳細(xì)要求：管理制度和內(nèi)部控制；資本充足要求；有效分隔放款人資金；明晰的平臺(tái)使用規(guī)則；在市場(chǎng)營銷和與客戶溝通過程中必須做到表述準(zhǔn)確、公平且無誤導(dǎo)；具有安全可靠的網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)；公平處理客戶投訴；完善的平臺(tái)合同；退出標(biāo)準(zhǔn)等。

（三）監(jiān)管著重于市場(chǎng)準(zhǔn)入和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，對(duì)具體經(jīng)營行為干預(yù)較少

英國網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)由金融服務(wù)局實(shí)施行業(yè)準(zhǔn)入。金融服務(wù)局可對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的最低資本金要求和內(nèi)部風(fēng)控等內(nèi)容進(jìn)行檢查，避免平臺(tái)公司通過宣傳誤導(dǎo)或者虛構(gòu)事實(shí)而將放款人的錢借給高風(fēng)險(xiǎn)的借款人。網(wǎng)貸在美國被視作證券類理財(cái)產(chǎn)品，網(wǎng)貸平臺(tái)必須取得證券經(jīng)紀(jì)交易商牌照方可營業(yè)，網(wǎng)貸平臺(tái)理財(cái)產(chǎn)品需由美國證券交易委員會(huì)批準(zhǔn)，準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)與其它證券類理財(cái)產(chǎn)品相同。美國消費(fèi)者金融保護(hù)局有權(quán)對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)提供的金融商品或者服務(wù)進(jìn)行監(jiān)督，同時(shí)還成立了專門的網(wǎng)絡(luò)借貸維權(quán)委員會(huì)，保障貸款人合法權(quán)益。美國網(wǎng)貸平臺(tái)每天都要至少一次或者多次向證券交易委員會(huì)提交報(bào)告，做到全面的信息披露，以保證當(dāng)有金融消費(fèi)者與平臺(tái)發(fā)生法律糾紛時(shí)，可以有完整的存檔記錄來證明平臺(tái)是否提供虛假或錯(cuò)誤信息誤導(dǎo)消費(fèi)者，英國也有專門的網(wǎng)貸協(xié)會(huì)保護(hù)網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)者的合法權(quán)益。

（四）完善的社會(huì)信用體制是降低風(fēng)險(xiǎn)的保障

從國外網(wǎng)貸行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)看，網(wǎng)貸平臺(tái)能否健康發(fā)展很大程度上取決于社會(huì)信用體系建設(shè)水平。高效運(yùn)作、覆蓋面廣的信用體系大大提高了借款人的違約成本，使得網(wǎng)貸平臺(tái)用于貸前調(diào)查的成本大大降低。

四、規(guī)范我國網(wǎng)絡(luò)借貸運(yùn)行的建議

（一）明確網(wǎng)貸平臺(tái)的法律地位

目前對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)在現(xiàn)有法律框架下的性質(zhì)存在較大爭(zhēng)議，規(guī)范的平臺(tái)應(yīng)發(fā)揮純金融中介的作用，不應(yīng)直接介入資金融通活動(dòng)，平臺(tái)不能是借貸關(guān)系中的任何一方或與任何一方有利益關(guān)聯(lián)，平臺(tái)的定位只能是信息交互平臺(tái)，促成交易行為，因此在法律意義上網(wǎng)貸平臺(tái)不能作為金融機(jī)構(gòu)。基于以上分析，將網(wǎng)貸平臺(tái)界定為提供資金供求信息服務(wù)的“金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)”更為合適，其業(yè)務(wù)開展應(yīng)以《合同法》作為法律依據(jù)。

（二）健全法律法規(guī)，明確監(jiān)管主體

從合法性看，網(wǎng)貸應(yīng)屬于民間借貸范疇，《合同法》及最高法的相關(guān)司法解釋中都肯定了民間借貸的合法地位，但目前還未有明確的法律條款對(duì)民間借貸行為加以規(guī)范和保護(hù)。當(dāng)務(wù)之急是出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)，對(duì)現(xiàn)有的一些“灰色地帶”，如金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的許可準(zhǔn)入問題和平臺(tái)吸納資金是否屬于非法集資的問題加以明確。在監(jiān)管方面，一是要明確準(zhǔn)入門檻，對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入可以采取備案制。平臺(tái)除在工商管理部門和網(wǎng)絡(luò)主管部門進(jìn)行登記注冊(cè)之外，還應(yīng)在金融監(jiān)管部門備案，以便于對(duì)其市場(chǎng)準(zhǔn)入條件的監(jiān)管和后續(xù)監(jiān)測(cè)預(yù)警。二是強(qiáng)化日常經(jīng)營監(jiān)管，可把平臺(tái)納入半官方的民間借貸服務(wù)中心，通過中心對(duì)交易數(shù)據(jù)進(jìn)行備案。三是建立和完善行業(yè)自律監(jiān)管機(jī)制。行業(yè)協(xié)會(huì)專業(yè)性強(qiáng)，監(jiān)管方式更加靈活，更貼近市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律。平臺(tái)可以作為會(huì)員單位接受民間借貸行業(yè)的自律監(jiān)管，也可以成立專門的網(wǎng)貸協(xié)會(huì)探索行業(yè)自律監(jiān)管。

（三）促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)范化運(yùn)作

一是防控資金風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)放款人權(quán)益。應(yīng)制定行業(yè)規(guī)范，加強(qiáng)對(duì)借款人貸后跟蹤，加強(qiáng)信息披露。二是建立風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”。網(wǎng)貸的作用僅僅只能算作信息中介，不能賦予其吸收公眾資金的權(quán)利，應(yīng)在法律法規(guī)中明確借貸雙方的資金劃轉(zhuǎn)不得通過平臺(tái)自有賬戶，要通過第三方渠道，防止出現(xiàn)非法集資和貨幣創(chuàng)造，進(jìn)而影響國家宏觀調(diào)控效果。三是完善市場(chǎng)退出機(jī)制。應(yīng)由監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)日常經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)管，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患及時(shí)采取行政措施和司法措施，防止風(fēng)險(xiǎn)向傳統(tǒng)金融領(lǐng)域傳導(dǎo)。目前網(wǎng)貸平臺(tái)中已積累大量沉淀資金，這部分資金利息歸屬?zèng)]有明確規(guī)定，應(yīng)從制度層面建立網(wǎng)貸平臺(tái)放款人風(fēng)險(xiǎn)保障基金，在網(wǎng)站退出市場(chǎng)時(shí)保護(hù)放款人利益。四是強(qiáng)化個(gè)人信息安全保護(hù)。要從信息采集、存儲(chǔ)、使用等多個(gè)環(huán)節(jié)強(qiáng)化管理，防止出現(xiàn)內(nèi)部人員倒賣客戶信息的情況。同時(shí)，強(qiáng)化人員培訓(xùn)，提高網(wǎng)絡(luò)管理人員的技術(shù)水平，防止客戶信息被盜。

（四）推動(dòng)完善社會(huì)信用體系建設(shè)

目前大部分網(wǎng)貸平臺(tái)尚不能接入人民銀行企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)，難以準(zhǔn)確獲取借款人歷史信用情況。現(xiàn)階段，應(yīng)鼓勵(lì)有實(shí)力的網(wǎng)貸平臺(tái)參與社會(huì)信用體系建設(shè)，深入推進(jìn)資信狀況較好，經(jīng)營運(yùn)作穩(wěn)健的網(wǎng)貸平臺(tái)作為試點(diǎn)加入征信系統(tǒng)。同時(shí)要依法加強(qiáng)個(gè)人信用信息保護(hù)，采取與金融機(jī)構(gòu)同一標(biāo)準(zhǔn)的信用信息采集、使用、查詢條件規(guī)則。推動(dòng)建立以組織機(jī)構(gòu)編碼和公民身份證號(hào)為基礎(chǔ)的全國性統(tǒng)一社會(huì)信用代碼制度。

（作者單位：中國人民銀行呼和浩特中心支行）

責(zé)任編輯：張莉莉