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金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長關(guān)系的相關(guān)研究綜述

張煜

特變電工房地產(chǎn)開發(fā)有限責任公司新疆昌吉

[摘要]經(jīng)濟增長的速度受到很多因素的影響，金融結(jié)構(gòu)就是其中非常重要的一個方面。金融結(jié)構(gòu)的變化對經(jīng)濟的影響具有多種表現(xiàn)，同時經(jīng)濟的增長也影響金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級，本文就兩者之間的內(nèi)在關(guān)系進行分析研究，以期能為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時期的政策制定以及金融企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級提供一些借鑒。

[關(guān)鍵詞]金融結(jié)構(gòu)；經(jīng)濟增長；關(guān)系

隨著經(jīng)濟發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型升級，人們越來越意識到金融業(yè)在整個經(jīng)濟體中的重要地位以及金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整對經(jīng)濟增長的影響。而且越是發(fā)達的經(jīng)濟體其國家的金融結(jié)構(gòu)越是合理，因此國內(nèi)外也有眾多學者致力于金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系的探究。目前我國正處于經(jīng)濟深化改革的關(guān)鍵時期，進行合理的金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整以促進經(jīng)濟的增長就顯得尤為重要。

一、金融機構(gòu)與經(jīng)濟增長關(guān)系相關(guān)理論及研究

1.1哈羅德一多瑪模型分析

首先我們需要明確金融結(jié)構(gòu)的定義。金融結(jié)構(gòu)就是指某經(jīng)濟體中組成金融系統(tǒng)的各成分的比例，包括市場、產(chǎn)業(yè)以及政策等多方面的內(nèi)容。國外在金融結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟增長的影響研究起步較早，哈羅德和多瑪共同建立了哈羅德一多瑪模型，該模型在一定程度上反映了金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系。哈羅德一多瑪?shù)仁郊矗篻=s／k，在該等式中資本產(chǎn)出率等于經(jīng)濟增長率與儲蓄率的商，即資本產(chǎn)出率一定的情況下，儲蓄率和經(jīng)濟增長率呈正相關(guān)。由此我們可以看出當經(jīng)濟體的整體儲蓄率提高時代表其資本量充足，投資率也就會相應(yīng)升高，投資資本的增多直接促進經(jīng)濟的增長。

1.2國外相關(guān)研究成果

國外的金融結(jié)構(gòu)研究起步較早，上世紀中期就已經(jīng)開始進行相關(guān)的研究，發(fā)展到今天更是形成的諸多的分支。Smith（1958）做出了金融結(jié)構(gòu)的定義，他認為金融結(jié)構(gòu)就是金融機構(gòu)以及相關(guān)產(chǎn)品等與經(jīng)濟體的其他基本組成成分之間的關(guān)系。Demirguc（2011）及他的團隊通過對不同國家的金融結(jié)構(gòu)及經(jīng)濟發(fā)展速度的研究發(fā)現(xiàn)，金融市場的發(fā)展促進經(jīng)濟增長。近些年來有專家將金融結(jié)構(gòu)分為銀行主導型的以及市場主導型兩大類，并得到了廣泛的認可。但是Levine（2013）通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)當經(jīng)濟體發(fā)展到一定的程度時，兩種金融結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟增長的促進作用趨于相同。

1.3國內(nèi)相關(guān)研究成果

目前由于我國經(jīng)濟的發(fā)展，金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長的關(guān)系成為國內(nèi)學者的一個研究熱點。李志華（2007）通過對1992年實行市場化經(jīng)濟體制以來中國經(jīng)濟增長數(shù)據(jù)以及相關(guān)金融機構(gòu)及產(chǎn)品的分析，發(fā)現(xiàn)金融市場的改革推動整體經(jīng)濟的發(fā)展。徐靜（2012）著重分析了近些年來我國金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，并研究了其發(fā)展的影響因素。王磊(2014)對以往的金融結(jié)構(gòu)的定義進行了完善，他認為金融市場的各個組成成分包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、政策結(jié)構(gòu)等等都屬于金融結(jié)構(gòu)的范疇，并得到了業(yè)界的認可。對于金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系的研究方式、研究重點等都可以采取不同的思路進行分析，也能得出不同的研究結(jié)果。

二、金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長的相互影響

2.1金融結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用各不相同

通過對多個國家的自上世紀80年代起的經(jīng)濟增長數(shù)據(jù)以及金融市場發(fā)展數(shù)據(jù)的分析比較發(fā)現(xiàn)對于不同的經(jīng)濟體其促進作用也有所不同。對于經(jīng)濟發(fā)展水平整體較落后的發(fā)展中國家來說銀行規(guī)模以及股票市場規(guī)模的擴大有利于加速其經(jīng)濟增長的速度，金融市場的發(fā)展是其經(jīng)濟增長的重要動力，但對于某些國家的促進作用并不明顯。對于某些發(fā)達國家來說，股票及銀行的市場規(guī)模的擴大以及流動性的增大在一定程度上還會阻礙該經(jīng)濟體的發(fā)展。例如本世紀初期的金融危機爆發(fā)后美國等發(fā)達國家采取擴張性貨幣政策股票市值回升但總體經(jīng)濟并未得到明顯的增長。從這個層面來說金融結(jié)構(gòu)對于經(jīng)濟增長的影響受到經(jīng)濟體發(fā)展程度，市場成分組成，國情以及國家政策等多方面的影響，需要進行具體分析。

2.2中國的金融結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟增長的影響明顯

近些年來我國經(jīng)濟高速增長，但是需要認清的是，我國仍然是屬于發(fā)展中國家。金融結(jié)構(gòu)對于我國經(jīng)濟增長的影響主要包括以下兩個方面：

（1）金融結(jié)構(gòu)與我國的經(jīng)濟增長呈正相關(guān)的關(guān)系。我國改革開放后打破了原本封閉的國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境，也迎來更多的機遇和挑戰(zhàn)，尤其是自社會主義市場化經(jīng)濟體制實行后我國金融市場的發(fā)展更是促進了我國經(jīng)濟的增長。上世紀90年代以來我國銀行市場以及股票市場規(guī)模的擴大及發(fā)展給企業(yè)帶來了更多的發(fā)展機遇，有利于企業(yè)融資的進行，企業(yè)的發(fā)展進而又推動了整個國民經(jīng)濟的增長。但是隨著開放程度的逐步加深，我國經(jīng)濟受國際金融市場的影響也越來越大，容易受到金融風暴的波及，而且由于我國金融業(yè)起步晚發(fā)展程度低，還沒辦法完全與國際金融市場接軌，在一定程度上阻礙了經(jīng)濟的發(fā)展。

（2）金融結(jié)構(gòu)的不合理在一定程度上阻礙經(jīng)濟增長。我國金融結(jié)構(gòu)存在資產(chǎn)分布不均衡的問題，銀行占據(jù)絕對的主導地位，資產(chǎn)擁有率高，影響較大，其他一些金融機構(gòu)受到大型銀行的牽制也很難得到發(fā)展。與銀行的高市場占有率相悖的是其低下的效率，我國銀行的發(fā)展還僅僅停留在儲蓄借貸等基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的層面，金融衍生品以及中間業(yè)務(wù)等的研究深度不夠，不能促進金融市場的升級，也未能起到金融效率提高以及資本優(yōu)化配置的帶頭作用，這也使得其未能發(fā)揮對于經(jīng)濟增長的正常促進作用。針對此我國急需做出金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，注重傳統(tǒng)金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級，扶持新型金融機構(gòu)的發(fā)展，促進國內(nèi)金融市場的發(fā)展和調(diào)整升級，除此之外還要注重國際金融市場的開拓，適應(yīng)經(jīng)濟全球化的趨勢。

三、金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整改善建議

3.1調(diào)整現(xiàn)有金融結(jié)構(gòu)，深化金融市場改革

目前我國仍然是銀行主導的金融結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)難以適應(yīng)當前的經(jīng)濟社會發(fā)展，亟需進行轉(zhuǎn)型升級。隨著改革開放程度的程度加深，不斷涌現(xiàn)出各種形式的中小企業(yè)，而僅僅通過銀行信貸遠遠無法滿足這些企業(yè)的融資需要，因此就需要進行金融機構(gòu)的創(chuàng)新。國家需要降低金融市場的準入門檻，鼓勵一些民間新型的金融機構(gòu)的發(fā)展，并在政策上予以扶持，進而推動金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整和金融市場的深化改革。除此之外還要注重對于現(xiàn)有的商業(yè)銀行的調(diào)整，全面推進其市場化進程，政府需要“放手”，盡可能減少政府的干預(yù)，讓商業(yè)銀行在市場競爭的條件下不斷進行自身的優(yōu)化，促進自身經(jīng)營水平的提高，不受政府限制對于提高商業(yè)銀行的盈利也有著重要的意義，有利于我國與國際金融市場的接軌，這也是經(jīng)濟全球化背景下的必然之舉。

3.2平衡區(qū)域金融發(fā)展

我國經(jīng)濟發(fā)展不平衡，東部優(yōu)于西部，城鎮(zhèn)優(yōu)于農(nóng)村，這對于促進資源的合理配置以及我國經(jīng)濟長期穩(wěn)定發(fā)展都是極其不利的。平衡區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展首先就要進行金融發(fā)展的平衡。針對東西部金融發(fā)展不平衡的情況國家需要注重對西部的扶持，出臺相關(guān)的政策鼓勵西部金融市場的發(fā)展，采取相應(yīng)的資金或是人才扶持。同時采取東部帶動西部發(fā)展的策略，從東部調(diào)優(yōu)秀的金融業(yè)人才到西部進行發(fā)展或者是東部提供資金推動西部金融業(yè)的發(fā)展。針對城鄉(xiāng)金融市場發(fā)展不平衡的現(xiàn)象，首先政府需要從政策上鼓勵農(nóng)村金融市場的發(fā)展，制定相應(yīng)的財政政策的制定，批專項經(jīng)費進行農(nóng)村金融市場改革，于此同時注重新型的農(nóng)村金融機構(gòu)的創(chuàng)建，鼓勵農(nóng)村人發(fā)展農(nóng)村金融。最后也是最重要的就是要提升農(nóng)民的金融意識，有條件的可以進行金融知識的培訓等。

3.3加大對金融市場的監(jiān)管力度

為了促進金融市場的穩(wěn)定有序發(fā)展就需要進行金融市場的監(jiān)管，這對于充分發(fā)揮金融結(jié)構(gòu)對于經(jīng)濟增長的促進作用也有著重要的作用。首先需要進行相關(guān)的市場運行的法律法規(guī)的制定，使得監(jiān)管有法可依同時也提升對市場參與者的約束力。相關(guān)的執(zhí)法或者行政部門要加大執(zhí)法力度，對于擾亂市場秩序的機構(gòu)或者個人要進行相應(yīng)的懲處從而維護金融市場的平穩(wěn)運行，也有利于提升相關(guān)部門的公信力。同時對于市場的監(jiān)管不是由單個的政府部門負責的，這就需要充分協(xié)調(diào)各個部門間的工作，提高監(jiān)督管理的效率，充分發(fā)揮監(jiān)管的作用。除此之外監(jiān)管制度及法律法規(guī)也應(yīng)當是與時俱進的，對于無法適應(yīng)當前國情的制度要及時地進行更改或者刪除以更好地促進市場的發(fā)展，另外監(jiān)管部門也需要保持自身的純潔性。

四、結(jié)論

綜上所述，金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系是多方面，只有了解金融市場的發(fā)展規(guī)律，深化金融市場改革，注重金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級，提高資本利用率，才能促進我國金融市場的健康發(fā)展，進而促進我國經(jīng)濟的增長。

參考文獻

[1]胡殿萍.金融發(fā)展對經(jīng)濟增長影響的理論與實證分析[J].市場論壇,2013(1)

[2]馬璇.金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系分析——以我國經(jīng)濟發(fā)展為例[J].商情,2012(35)