王乃賢

摘 要：只有有效的識(shí)別、分析、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能避免由于財(cái)務(wù)危機(jī)造成的企業(yè)損失。本文針對(duì)現(xiàn)階段企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別分析與防范控制管理等內(nèi)容，首先概述了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征及成因，進(jìn)而分別在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別分析與防范控制兩方面，進(jìn)行了詳細(xì)的論述。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；識(shí)別分析；防范控制

企業(yè)在復(fù)雜多變的外部市場(chǎng)環(huán)境中開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，如果經(jīng)營(yíng)管理不慎，很容易出現(xiàn)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，特別是企業(yè)在融資、投資、資金收支、利潤(rùn)管理等方面，極易出現(xiàn)各種各樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題控制管理不力非常容易造成企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至是導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉?，F(xiàn)在，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別分析與防范控制，已經(jīng)成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重要內(nèi)容，這也是確保企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征及成因分析

現(xiàn)階段企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于企業(yè)融資方式不合理、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)控制不當(dāng)、資本資產(chǎn)管理不科學(xué)或者是投資失誤等原因造成的企業(yè)收益下降或者是失去償債能力的問(wèn)題。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾方面的特征：

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀(guān)存在。企業(yè)在市場(chǎng)環(huán)境中開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題就是客觀(guān)存在的，外部宏觀(guān)環(huán)境的變化、市場(chǎng)波動(dòng)、企業(yè)管理調(diào)整、產(chǎn)業(yè)發(fā)展替代等，都可能造成企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，這是難以避免的，企業(yè)只有通過(guò)相應(yīng)的措施來(lái)進(jìn)行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或者是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生規(guī)律。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有損益性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的損益性，也就是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段，收益大對(duì)應(yīng)著風(fēng)險(xiǎn)也就越大，風(fēng)險(xiǎn)小也表示收益少，因此在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理尤其是項(xiàng)目投資過(guò)程中，必須充分考慮投資項(xiàng)目的損益性，確保在自身風(fēng)險(xiǎn)承受范圍之內(nèi)。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有突發(fā)性。由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所面臨的外部環(huán)境是復(fù)雜多變的，因此這決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題具有偶然性與突發(fā)性，防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生，要求企業(yè)必須建立一套行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范管理措施，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素多種多樣，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因較多，而且產(chǎn)生的影響也存在著不確定性，因此這也造成了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別分析與防范控制具有較大的難度。

系統(tǒng)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，造成企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，在外部宏觀(guān)環(huán)境方面，容易受到國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、金融行業(yè)政策、銀行利率、外匯匯率等影響，這些外部宏觀(guān)政策環(huán)境的變化，對(duì)于企業(yè)的融資規(guī)模、渠道、方式、成本以及時(shí)間都有著至關(guān)重要的影響，因而也容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在企業(yè)的內(nèi)部管理方面，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素則主要是由于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作所造成的，諸如在財(cái)務(wù)管理中，企業(yè)對(duì)于資產(chǎn)流動(dòng)性管理不善，應(yīng)收賬款回收不力、存貨加壓過(guò)多、資產(chǎn)債務(wù)率過(guò)高等等，特別是影響到企業(yè)資金流動(dòng)性的各方面因素，都很容易造成企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及分析

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的首要工作，只有及早識(shí)別企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，才能針對(duì)性的采取防范控制措施，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。企業(yè)財(cái)務(wù)識(shí)別分析內(nèi)容主要包括以下內(nèi)容：

（1）認(rèn)清企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式最為突出的主要表現(xiàn)在兩方面，財(cái)務(wù)虧損與現(xiàn)金流短缺。財(cái)務(wù)虧損的表現(xiàn)主要體現(xiàn)在償債能力的下降與盈利的惡化上，在財(cái)務(wù)識(shí)別的指標(biāo)上主要是對(duì)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等償債指標(biāo)以及銷(xiāo)售毛利率、資產(chǎn)報(bào)酬率、凈利率等指標(biāo)的評(píng)價(jià)分析，進(jìn)行財(cái)務(wù)虧損狀況的識(shí)別。在現(xiàn)金流的短缺上，主要表現(xiàn)在企業(yè)的現(xiàn)金流入低于現(xiàn)金流出，企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)流動(dòng)性減弱，甚至出現(xiàn)了資金鏈斷裂等，就會(huì)造成潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。

（2）審視企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)。對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，不能僅僅局限于財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理環(huán)節(jié)的各種表現(xiàn)也可能出現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的跡象。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，可能造成企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)主要為：產(chǎn)品或者服務(wù)與市場(chǎng)脫節(jié)，企業(yè)的銷(xiāo)量下降；存貨積壓嚴(yán)重，占用了大量的運(yùn)轉(zhuǎn)資金；業(yè)務(wù)急劇擴(kuò)張，短時(shí)間內(nèi)企業(yè)的資金需求較大；銷(xiāo)售額激增，應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大；業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不匹配問(wèn)題，存在短期資金長(zhǎng)期使用問(wèn)題，這些都可能造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析

對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，主要有定性分析與定量分析兩種方法。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析階段，應(yīng)該綜合采用兩種分析方法，準(zhǔn)確的預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率以及所產(chǎn)生的具體影響。

（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定性分析。定性分析法綜合考慮了企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表以外各種因素對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，尤其是在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段的非財(cái)務(wù)因素對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，具有簡(jiǎn)單以及方便實(shí)施的特點(diǎn)。在定性分析的具體運(yùn)用上，主要采用調(diào)查研究分析法、資金周轉(zhuǎn)表分析法及管理評(píng)分法等幾種方法。

（2）定量分析法。定量分析法主要是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表作為基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的各種財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際情況來(lái)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，特別是現(xiàn)金流等，表征企業(yè)的不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要有剖面分析法、單因素分析法、多因素判定模型、Logistic方法多元線(xiàn)性判別模型、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法、邏輯回歸法等多種方法。其中，單因素分析法主要有財(cái)務(wù)比率法、“利息及票據(jù)貼現(xiàn)費(fèi)用”判別分析法、企業(yè)股市跟蹤法等分析方法。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范控制措施

1.在企業(yè)內(nèi)部建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生，最關(guān)鍵的工作就是在企業(yè)內(nèi)部建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。企業(yè)管理部門(mén)應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的規(guī)模、組織結(jié)構(gòu)、行業(yè)領(lǐng)域等實(shí)際情況，合理的選擇各類(lèi)財(cái)務(wù)以及非財(cái)務(wù)指標(biāo)，開(kāi)展企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，及時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)以及評(píng)估控制，對(duì)于超出企業(yè)承受能力的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患問(wèn)題，應(yīng)該及時(shí)制定各類(lèi)防范措施，最大程度的避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。

2.對(duì)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，另外一項(xiàng)重要的內(nèi)容就是對(duì)自身的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，特別是在企業(yè)開(kāi)展籌資等活動(dòng)時(shí)，應(yīng)該充分考慮到企業(yè)籌資的資金成本以及債務(wù)償還期限等，綜合考慮損益性選擇較為合適的融資方式以及融資金額，合理的控制企業(yè)的負(fù)債規(guī)模。在具體的風(fēng)險(xiǎn)控制管理方面，進(jìn)行銀行借貸時(shí)重點(diǎn)控制好借貸規(guī)模、利率以及還款期限等，在發(fā)行債券時(shí)，關(guān)鍵是確保到期償付的本金和利息，發(fā)行股票融資時(shí)，則應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)以及政策風(fēng)險(xiǎn)等。

3.完善企業(yè)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)。良好的內(nèi)部控制體系是防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要基礎(chǔ)，防范企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在內(nèi)部控制管理方面，關(guān)鍵是健全完善企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合治理策略。完善內(nèi)部控制來(lái)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施主要包括以下幾方面：優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，理順治理結(jié)構(gòu)中風(fēng)險(xiǎn)管理、審計(jì)和企業(yè)內(nèi)部控制的關(guān)系；根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)目標(biāo)，確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范目標(biāo)重點(diǎn)；制定可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系和財(cái)務(wù)控制的準(zhǔn)則等；合理的建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理流程，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件的應(yīng)對(duì)能力；加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，確保財(cái)務(wù)信息可靠可信以及財(cái)務(wù)管理合規(guī)合法。此外，應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)企業(yè)的應(yīng)收賬款管理，以免由于應(yīng)收賬款回收困難造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不暢。這就要求企業(yè)在自身的管理中必須完善信用銷(xiāo)售管理，并重點(diǎn)加強(qiáng)購(gòu)銷(xiāo)合同管理力度，以有效控制企業(yè)的應(yīng)收賬款規(guī)模，避免呆賬、壞賬等造成企業(yè)的損失。

4.綜合運(yùn)用多種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)。在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理方面，較為常用的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)主要包括多元化風(fēng)險(xiǎn)控制法、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防法、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避法、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低法等幾種方法。其中，多元化風(fēng)險(xiǎn)控制主要是通過(guò)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)市場(chǎng)、目標(biāo)客戶(hù)多元化、豐富長(zhǎng)期和股權(quán)、共同投資項(xiàng)目，在業(yè)務(wù)結(jié)算方面，用好各項(xiàng)貨幣政策等措施來(lái)實(shí)現(xiàn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移主要有保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、工程分包、聯(lián)營(yíng)投資、閑置資產(chǎn)出租、防范壞賬等非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移措施；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防主要是通過(guò)建立應(yīng)收賬款管理制度、設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、簽訂保護(hù)性契約、期權(quán)方式交易等措施來(lái)實(shí)現(xiàn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避就是在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理決策中，綜合評(píng)估損益情況，合理制定財(cái)務(wù)管理方案。

四、結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范控制管理是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理階段必須防范控制的問(wèn)題，企業(yè)管理部門(mén)應(yīng)該全面認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別防范的重要性，重點(diǎn)依靠在企業(yè)內(nèi)部建立有效的風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警以及內(nèi)部控制等制度機(jī)制，強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，為企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供良好的基礎(chǔ)條件。

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