賀文軍+徐齊玲

摘 ? 要：資本充足率監(jiān)管作為金融審慎監(jiān)管的核心指標，對金融機構的信貸擴張有較大的影響。本文分析了吳忠市5家農村合作金融機構資本充足率與貸款增速之間的關系和相互影響，并引入?yún)f(xié)調度分析方法，對兩者之間的匹配程度進行了考察。研究表明，銀行資本水平對信貸擴張的約束作用存在規(guī)模差異，吳忠市農村合作金融機構資本水平與貸款增速未達到較高協(xié)調狀態(tài)，發(fā)展態(tài)勢有待進一步改善。

關鍵詞：資本水平;信貸擴張;匹配

中圖分類號：F830.31 ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻標識碼：B ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號：1674-0017-2015（10）-0050-03

資本充足率監(jiān)管作為金融審慎監(jiān)管的核心指標，對金融機構的信貸擴張有較大的影響。本文分析了吳忠市農村合作金融機構資本充足率與貸款增速之間的關系和相互影響，并引入?yún)f(xié)調度分析方法，對兩者之間的匹配程度進行了考察。研究表明，銀行資本水平對信貸擴張的約束作用存在規(guī)模差異，資本充足率監(jiān)管要求在一定程度上對信貸擴張有約束作用，同時，吳忠市農村合作金融機構資本水平與貸款增速未達到較高協(xié)調狀態(tài)，發(fā)展態(tài)勢有待進一步改善。

一、吳忠市農村合作金融機構資本水平與信貸擴張基本情況分析

（一）資本規(guī)模顯著增加，資本充足性整體較好。2010年末，吳忠市5家農村合作金融機構全部達到資本充足率監(jiān)管要求，達標資產為100%。截至2014年12月末，吳忠市農村合作金融機構平均資本充足率為17.35%，較2007年增加了10.42個百分點。

（二）各項貸款增速趨穩(wěn)，信貸總量不斷擴大?？傮w來看，2007—2014年間，吳忠市農村合作金融機構貸款總量呈現(xiàn)不斷擴大態(tài)勢，各項貸款年末余額從47.76億元攀升到121.52億元，年平均增長率為14.27%。 二、資本充足率監(jiān)管與農村合作金融機構信貸擴張關系分析

吳忠市農村合作金融機構資本充足率監(jiān)管與信貸擴張關系出現(xiàn)三個階段的變化。第一個階段是2007—2010年，平均資本充足率的變化與貸款增長率呈反向變動趨勢，期間信貸增速呈大“V”型的變化，呈波動增加狀態(tài)，而資本充足率卻呈倒“V”型變化，呈波動減少狀態(tài)。第二個階段是2011—2013年，資本充足率與貸款增速呈現(xiàn)同步增長態(tài)勢，資本充足率由15.55%提高到16.35%，貸款增速也從14.52%增加到26.62%。第三個階段2013年—2014年，資本充足率與貸款增速呈現(xiàn)反向增長態(tài)勢，資本充足率由16.35%提高到17.35%，貸款增速卻從26.62%下降到18.52%。

三、吳忠市農村合作金融機構資本水平與信貸擴張的實證研究

（一）協(xié)調度的內涵及公式。協(xié)調度就是度量系統(tǒng)之間或系統(tǒng)內部要素之間協(xié)調狀況好壞的定量指標，可用如下公式表示：

Cxy= （x+y）/（x2+y2）1/2

其中，C表示協(xié)調度，x、y分別表示兩個有相互作用的系統(tǒng)。從協(xié)調度定義可看出，Cxy由變量x、y決定，當x、y均為正值且相等時，Cxy的值最大，為1.414;反之，若x、y均為負值且相等，則Cxy值最小，其它的任何情形均界于二者之間。根據(jù)x、y的值的變化，協(xié)調度可分為以下幾種類型：

Cxy ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 協(xié)調類型

1.2≤Cxy<1.414 ? ? ? 較協(xié)調

1≤Cxy<1.2 ? ? ? ? ? ? 基本協(xié)調

0.8≤Cxy<1 ? ? ? ? ? ? 調和

0.5≤Cxy<0.8 ? ? ? ? ? ? 基本調和

0≤Cxy<0.5 ? ? ? ? ? ? 勉強調和

-1.414≤Cxy<0 ? ? ? ? ? ? 不協(xié)調

本文將資本充足率與信貸擴張看成兩個系統(tǒng)，借鑒協(xié)調度測量公式對吳忠市農村合作金融機構資本水平與信貸擴張進行分析，公式中：x代表資本水平，用資本充足率增速來表示，y代表信貸擴張，用貸款增長速度來表示，Cxy為資本水平與信貸擴張的協(xié)調度。

（二）吳忠市農村合作金融機構協(xié)調度分析。通過對吳忠市農村合作金融機構的資本充足率增長率和貸款增速數(shù)據(jù)，運用協(xié)調度公式，可計算得出吳忠市農村合作金融機構的協(xié)調度，見表3和表4。

四、結論分析

（一）資本水平與貸款增速未達到較高協(xié)調狀態(tài)，發(fā)展態(tài)勢有待進一步改善。從資本水平與信貸擴張的匹配程度上看，2008年—2014年期間，吳忠市農村合作金融機構的平均資本充足率與平均貸款增速多表現(xiàn)為勉強調和及基本協(xié)調狀態(tài)，還未達到較為理想的較高級協(xié)調狀態(tài)。

（二）資本充足率監(jiān)管要求在一定程度上對信貸擴張有約束作用。從資本充足率監(jiān)管對吳忠市農村合作金融機構信貸擴張的監(jiān)管效果來看，資本充足率監(jiān)管要求在一定程度上對信貸擴張有約束作用，尤其是在未滿足8%最低達標要求的時候，短期內農村合作金融機構的信貸擴張有較為明顯的下降。2008年12月末，青銅峽市農村信用聯(lián)社和同心縣信用聯(lián)社資本充足率未達到8%，貸款增速分別為-14.75%和-39.37%，信貸規(guī)模表現(xiàn)為較大程度的下幅。

（三）銀行資本水平對信貸擴張的約束作用存在規(guī)模差異。分機構來看，具有較高資本水平的金融機構的信貸擴張速度要高于資本充足率較低的金融機構，對資本水平較低的金融機構的約束作用要大于資本水平較高的金融機構。如：青銅峽市農村信用聯(lián)社資本水平相對其他農村合作金融機構較低，其信貸擴張速度較其他農村合作金融機構也保持在較低的水平。

五、政策建議

（一）實施差異化的監(jiān)管標準，提高政策實施的有效性?？紤]到地方法人金融機構規(guī)模、業(yè)務的特殊性及資本充足率監(jiān)管要求對不同規(guī)模的金融機構有不同的影響等因素，建議監(jiān)管部門應實施較為靈活的資本充足率監(jiān)管政策，對不同規(guī)模的金融機構采取不同監(jiān)管標準，避免“一刀切”，提高政策實施的有效性。

（二）強化資本約束，加強理性經營。一是調整客戶結構。通過提高風險溢價、優(yōu)化資產結構等方式，使信貸資源重點支持低資本消耗、高定價的客戶貸款，提高資本占用較小的小微企業(yè)和零售客戶的貸款占比，確保高收益資產增長，提高風險資本回報率;二是調整收入結構。加大對中間業(yè)務收入貢獻較大的對公對私理財業(yè)務、銀行卡、網上銀行、代理等業(yè)務的拓展力度，促進銀行經營結構和盈利模式轉變。

（三）優(yōu)化資本結構，建立與資產規(guī)模擴張相適應的動態(tài)資本補充機制。一是增強內部積累能力，實現(xiàn)內源資本補充。建立動態(tài)的內源資本補充制度，對股利分紅、管理層的激勵與資本充足率指標掛鉤，優(yōu)先采取轉增股本金的方式進行利潤分配，減少現(xiàn)金分紅比例;二是優(yōu)化股權結構，拓寬外源資本金補充渠道。吸引當?shù)卮笃髽I(yè)集團、優(yōu)質民營企業(yè)投資入股，形成由戰(zhàn)略投資股、普通投資股、內部員工三類股東共同構成的多元化股東結構。

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The Study on the Match between the Capital Levels and the Credit Expansion of Rural Cooperative Financial Institutions under the New Basel Agreement

——A Case of Wuzhong City of Ningxia

HE Wenjun ?XU Qiling

（Wuzhong Municipal Sub-branch PBC， Wuzhong Ningxia ?751100）

Abstract：As the core indicator of the financial prudential supervision， the capital adequacy ratio has a large effect on the credit expansion of financial institutions. The paper analyzes the relationship between the capital adequacy ratio and the loan growth and the mutual influence of five rural cooperative financial institutions of Wuzhong city， and introduces the coordination degree analysis method to study the matching degree. The study shows that there exists the scale difference for the constraint effect of the level of bank capital on the credit expansion. The capital level and the credit growth of rural cooperative financial institutions of Wuzhong city have not reached a higher coordinated state yet， so the development trend remains to be further improved.

Keywords： capital level; credit expansion; match

責任編輯、校對：張德進