顧利民

區(qū)域金融供給側結構性改革的有效探索
——防范企業(yè)融資風險體制機制創(chuàng)新的上虞做法

顧利民

上虞在創(chuàng)新防范和化解企業(yè)融資風險體制機制過程中，將體制機制創(chuàng)新和解決實際問題結合起來，經濟金融運行態(tài)勢平穩(wěn)，重大企業(yè)發(fā)生“兩鏈”風險勢頭得到有效遏制，金融生態(tài)系統(tǒng)的“綠水青山”逐步顯現

上虞是浙江省創(chuàng)新防范企業(yè)融資風險體制機制的試點區(qū)。上虞在浙江省率先探索“以企業(yè)信用征集運用體系為基礎，以資產抵押、融資性擔保、融資結構優(yōu)化、融資風險穩(wěn)控、困難企業(yè)處置五大機制為支撐”的“1+5”企業(yè)融資風險防控體制機制，按照區(qū)域金融供給側結構性改革的要求先行先試?？偨Y上虞試點經驗，對于建立健全地方政府防控金融風險的體制機制、防范和化解區(qū)域性金融風險、促進區(qū)域經濟持續(xù)健康發(fā)展具有重要意義。

主要做法

（一）建立企業(yè)信用征集運用體系

現代市場經濟是信用經濟，沒有成熟的信用經濟就沒有成熟的市場經濟。企業(yè)信用是在金融市場被投資人或貸款人所關注的關鍵因子，隨著經濟契約化的發(fā)展，企業(yè)信用成為合作與交易的先決條件。

著力構建企業(yè)信用信息平臺。企業(yè)信用信息平臺建設是企業(yè)信用征集運用體系的基礎工程，也是整個省級試點基礎中的基礎。該平臺是全省首個用于防范企業(yè)融資風險的企業(yè)信用信息平臺，以大數據技術為依托，以公共信息為主體、銀行征信為基礎、非財務性信息為補充。實時采集分散在各個行業(yè)部門的能夠反映企業(yè)運行質量的信息，包括企業(yè)基本信息、產值稅收、守法情況、資債情況等，并建立市場主體的大數據中心。通過數據統(tǒng)計分析，利用數據挖掘技術，構建企業(yè)信用體系和評估模型，建立反映企業(yè)運行質量的指標體系。搭建企業(yè)信用信息云服務平臺，通過“政府部門數據共享應用系統(tǒng)”“金融信貸風險警示系統(tǒng)”的建設，面向政府和金融機構提供金融征信服務，實現征信信息查詢、征信信息發(fā)布，構建企業(yè)融資風險預警機制。

發(fā)展社會中介服務機構。堅持“依法有序、市場主導、重點突破”的原則，以積極發(fā)展信用服務中介機構為核心，深化對外聯系合作，培育信用服務市場，加強第三方信用評級，促進企業(yè)信用應用，夯實社會信用體系建設的微觀基礎。圍繞“信用服務機構專業(yè)化、企業(yè)信用評價合理化、信用評價應用常態(tài)化”的目標，具體落實引進培育信用評級中介機構、開展企業(yè)信用評價綜合服務、推進企業(yè)信用評價成果應用、規(guī)范信用服務機構從業(yè)行為四方面任務。

建立信用等級與貸款掛鉤制度。一是推動主辦銀行授信制度改革；二是推行銀行貸款年審制度；三是支持銀行依據企業(yè)信用等級控制融資規(guī)模。擴大信用貸款業(yè)務，對優(yōu)質借款人，無需提供抵押品或第三方擔保，僅憑其自身信譽獲得銀行貸款。對信用等級優(yōu)秀的企業(yè)提供信用貸款，對信用等級良好的企業(yè)予以自有資產足額抵押貸款，對有不良記錄的企業(yè)限制貸款。建立規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)信用貸款優(yōu)先準入機制。

建立企業(yè)風險預警機制。一是風險網格化分類分級管理創(chuàng)新；二是風險指標體系、量化評估和預警處置模式創(chuàng)新；三是風險分布數據采集交換、監(jiān)測預警和指數評估等集成技術創(chuàng)新。

（二）創(chuàng)新企業(yè)資產抵押質押機制

抵押品是銀行等金融機構防范經營風險、彌補貸后損失的基本保障，因此將廠房、土地使用權、機器設備等實物資產的抵押擔保品作為發(fā)放貸款的必備條件，但這些條件對擴張中的民營企業(yè)（特別是缺乏實物資產的中小企業(yè)）的融資需求構成很大束縛，必須通過創(chuàng)新企業(yè)資產抵押質押機制破解難題。

積極創(chuàng)新不動產抵押方式。一是推行不動產動態(tài)評估制度。允許銀行和企業(yè)在不動產抵押存續(xù)期間，以不動產的市場價值予以評估，體現不動產動態(tài)價值，保障抵押雙方的合法權益。二是推行不動產抵押變更制度。允許銀行和企業(yè)以不動產動態(tài)評估價值為基礎，調整抵押金額，根據抵押補充合同，對原不動產抵押進行變更，實現不動產市場價值。三是推行不動產余值順位抵押制度。允許企業(yè)將已抵押的不動產以不動產的剩余價值抵押給其他抵押權人，實現不動產價值最大化。

探索無形資產抵押機制。支持企業(yè)通過專利權、商標權等進行質押融資。

推行股權質押貸款和排污權抵押貸款。在實現排污權抵押價值最大化方面進行了探索和實踐：一是實現排污權抵押價值市場化；二是進一步擴大了抵押貸款市場；三是豐富了抵押排污權處置途徑。將抵押排污權處置方式由單一的政府回購變?yōu)榭赏ㄟ^排污權交易市場轉讓和政府回購兩種方式處置。

（三）創(chuàng)新企業(yè)融資性擔保機制

融資擔保業(yè)對緩解民營企業(yè)融資難問題、建設和完善社會信用體系起到了重要作用。但傳統(tǒng)融資擔保業(yè)存在平均擔保放大倍數過低、盈利能力偏弱、日常監(jiān)管不到位等問題。上虞通過四個路徑創(chuàng)新中小企業(yè)融資擔保機制。

鼓勵發(fā)展本地融資性擔保機構。出臺扶持發(fā)展擔保機構激勵政策，鼓勵發(fā)展本地融資性擔保機構，支持區(qū)域內銀行業(yè)加強與融資性擔保機構合作。通過政府參股發(fā)起設立2家融資性擔保機構，注冊資本達5.3億元。

探索倉單融資四方合作模式。建設大宗物質商品質押監(jiān)管融資服務平臺，采取“四方合作”（物流企業(yè)、擔保公司、放貸銀行、融資企業(yè)）運作模式，利用企業(yè)存貨（原材料、產成品）作質押，實行集中倉儲、第三方監(jiān)管，降低企業(yè)貸款擔保互保風險，不但為企業(yè)提供新的融資質押渠道，而且將有效帶動物流產業(yè)發(fā)展。這種模式屬省內首創(chuàng)。

支持擔保機構的風險代償。加大對擔保機構的風險和代償補助力度。按其年度日均融資性擔保余額給予1%的風險專項補助；對擔保機構實際發(fā)生擔保損失并代償的，按照法院判決書確定的金額（只限本金部分）給予10%的政府補貼。

創(chuàng)新中小企業(yè)融資擔保方式。按照“政府引導、有限責任、專業(yè)管理、風險可控”原則，設立中小企業(yè)共同基金，由上海舜元企業(yè)投資發(fā)展有限公司聯合5家企業(yè)，組建上虞首家民間融資服務中心，注冊資本5000萬元。

（四）探索企業(yè)融資結構優(yōu)化機制

深化企業(yè)產權制度改革。以“產權清晰、產權開放、產權流轉”為導向，主動探索和實踐以“正向引導、政策激勵、規(guī)范制約”為重點的深化企業(yè)產權制度改革工作機制體制，引導企業(yè)實行規(guī)范化股改，明晰法人資產與企業(yè)家自然人財富的產權界限。

完善公司法人治理結構。加強董事會在內部控制中的作用，加強科學的管理機制。

發(fā)展直接融資。實施“上市和掛牌企業(yè)三年倍增計劃”，按照“主攻境內外首發(fā)上市、新三板掛牌、進入區(qū)域股權市場”的思路，推動企業(yè)在國內外證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)、區(qū)域性股權交易市場上市、掛牌，做大做強資本市場“上虞板塊”。

（五）構建企業(yè)融資風險穩(wěn)控機制

防范和化解企業(yè)融資風險是市場經濟體制的一項復雜的系統(tǒng)工程。上虞運用系統(tǒng)性、協同性的原則和邏輯，明確政府、企業(yè)和銀行在防范和化解企業(yè)融資風險中的角色定位，構建政府、企業(yè)和銀行“三位一體”的風險穩(wěn)控機制。

建立政銀企會商制度。通過政府、銀行和企業(yè)之間的溝通對接、會商協調，構筑新型政銀企關系。一是確定了會商范圍為擔保關系復雜、擔保額度較大、影響面較廣，有可能引發(fā)重大資金鏈擔保鏈風險的規(guī)上工業(yè)企業(yè)。二是明確了申請、審定、會商和執(zhí)行四個會商程序。三是堅持依法合規(guī)、市場運作、分類處置和各司其責四項會商原則。四是圍繞建立“一穩(wěn)貸、二清算、三追償”機制，按照有保有壓推進企業(yè)解困，重點會商確定分類解困方向、協商化解擔保風險、協調不良資產處置、商定社會穩(wěn)定措施和研究企業(yè)幫扶政策五大主要任務及保障措施。

完善企業(yè)逃廢債管控機制。建立線索傳遞、案件會商、銀行查詢、警示談話的逃廢債管控機制，實行屬地監(jiān)控管理、法院依法處理、跨部門協同配合，限制企業(yè)通過股權轉讓、房地產過戶、資產租賃、資產轉移等手段逃廢債務。

（六）創(chuàng)新困難企業(yè)處置機制

在全球經濟依然處于增長乏力、國內經濟依然面臨較大下行壓力的情況下，由于經濟環(huán)境的影響和自身經營素質、市場能力的欠缺，困難企業(yè)有增多的跡象。上虞在困難企業(yè)處置上，從推進供給側結構性改革的要求出發(fā)，針對企業(yè)呈現的不同情況分類施策。

有保有壓。依據生產經營、資產負債和風險程度，確定企業(yè)“保、幫、破”的解困方向。

尊重市場主體選擇。由困難企業(yè)申請、債權銀行商定、屬地政府研究，并綜合各方意見，確定企業(yè)解困方向。

快速推進資產處置。探索建立銀行業(yè)金融機構不良貸款抵押物（房產、土地等有形資產）的非司法快速處置通道，對有意向代為償還的第三方，通過共同協商代為償還，并直接轉讓相關抵押物。開展企業(yè)破產案件審理常態(tài)化簡易化試點，解決破產案件立案難、審理周期偏長的問題，依法暢通立案通道，簡化立案手續(xù)，建立“執(zhí)轉破”工作新機制。

成效分析

上虞在創(chuàng)新防范和化解企業(yè)融資風險體制機制過程中，把體制機制創(chuàng)新和解決實際問題結合起來，在區(qū)域經濟發(fā)展和優(yōu)化金融環(huán)境中發(fā)揮了較好的作用，全區(qū)經濟金融運行態(tài)勢平穩(wěn)，重大企業(yè)發(fā)生“兩鏈”風險勢頭得到有效遏制，金融生態(tài)系統(tǒng)的“綠水青山”逐步顯現。

企業(yè)并購重組在更廣范圍、更深程度、更強力度上推進，產業(yè)轉型升級速度加快。通過并購重組企業(yè)注入資金、技術、管理等要素，有效化解區(qū)域金融風險，為穩(wěn)增長、調結構、促轉型發(fā)揮積極作用。特別是同行業(yè)企業(yè)之間的并購重組，不但實現了存量資產的重組，也有利于雙方企業(yè)的銷售渠道、原料供應、產品結構、人力資源等實施優(yōu)化組合，提升比較優(yōu)勢和核心竟爭力，取得了“1+1>2”的實際效果。

企業(yè)產權制度改革不斷深化，融資結構日趨優(yōu)化。通過“個轉企”“小升規(guī)”“規(guī)改股”“股上市”的升級路徑，推動企業(yè)實現產權清晰、管理規(guī)范、財務透明的運作機制，既實現傳統(tǒng)企業(yè)的“鳳凰涅槃”，又提高直接融資在融資總量中的比重，使融資結構更好地符合“金融脫媒”的趨勢，降低融資成本和負債杠桿，提高融資質量。

貸款、還款方式創(chuàng)新化解“金融扼制”，企業(yè)融資難融資貴問題得以有效緩解。還款方式創(chuàng)新為企業(yè)帶來更多生存空間。主推“年審制還貸”，打破貸款到期必須先歸還貸款再放貸的傳統(tǒng)做法，企業(yè)在通過嚴格的年審條件下，實行無還貸環(huán)節(jié)的自動續(xù)貸，切實減輕企業(yè)的財務成本、時間成本、精力成本，同時也縮減和擠壓了民間高利貸、非法集資的市場空間。擴大信用貸款業(yè)務，既可以打破優(yōu)質借款人正常發(fā)展所需融資受制于抵押品不足的瓶頸，也可以有效抑制因過度擔保、相互擔保而帶來的擔保鏈風險蔓延勢頭，激發(fā)誠信意識的提升和信用環(huán)境的優(yōu)化。創(chuàng)新資產抵押方式，有效解決部分企業(yè)融資抵押物不足的問題。推行股權質押貸款、商標質押貸款、不動產余值再抵押貸款、排污權抵押貸款為中小企業(yè)融資提供了綠色通道。

金融誠信化、法治化進程較快推進，融資風險得以有效控制和化解。建立企業(yè)信用征集運用體系，有利于對守信企業(yè)采取“熱情戰(zhàn)略”加以激勵、對失信企業(yè)采取“冷酷戰(zhàn)略”加以約束，從而既建立企業(yè)守信的激勵機制、體現企業(yè)守信的經濟價值和社會價值，又建立企業(yè)失信的約束機制、體現企業(yè)失信的經濟成本和社會成本，形成“一處失信、處處受限”的震懾力量。

工作建議

注重將防范企業(yè)融資風險體制機制創(chuàng)新與區(qū)域金融的供給側結構性改革有機結合。補齊融資體制機制短板，創(chuàng)新金融政策、金融產品、金融服務有效供給，著力構建適應新常態(tài)的區(qū)域金融創(chuàng)新體系，解決區(qū)域金融供給與實體經濟需求之間的結構性矛盾，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，提升金融資源配置的效率。在改革創(chuàng)新與風險防范、傳統(tǒng)信貸業(yè)務與新業(yè)務拓展、舊模式與新模式之間尋求新的平衡點。

注重市場在資源配置中的決定性作用和更好發(fā)揮政府作用的有機結合。市場“無形之手”和政府“有形之手”兩手兼用，既充分尊重市場規(guī)律和市場自身運作機制，激活各種市場因子的活力，重塑企業(yè)的市場主體地位；同時，政府積極作為，有效調控，創(chuàng)新區(qū)域性金融制度和體制供給，為供給側結構性改革提供有效體制機制保障和市場公共產品。搭建市場高效運轉、生產要素流轉順暢、市場信息充分對稱、市場秩序維護良好的各類平臺，創(chuàng)建良好的金融生態(tài)環(huán)境系統(tǒng)。

注重改革的系統(tǒng)性、整體性、協同性的有機結合。企業(yè)融資風險是一個十分復雜的問題，相互交織、盤根錯節(jié)，牽涉到方方面面。既要突破思想觀念和原有制度的障礙，跳出條條框框的限制，又要突破利益固化的藩籬。上虞試點中，充分注意到創(chuàng)新的復雜性。系統(tǒng)性上主要把握“1+5”企業(yè)融資風險防范體制機制；整體性上主要把握試點的優(yōu)先順序、主攻方向、工作機制、推進方式和時間表、路線圖；協同性上主要把握各項試點之間的相互協同，政府、銀行、企業(yè)、中介機構相互協同，企業(yè)解困、企業(yè)轉型、企業(yè)發(fā)展的相互協同。

注重目標導向和問題導向的有機結合。進行科學設計和施工，確立基本建立融資風險防范體系、推動金融支持實體經濟、促進產業(yè)轉型升級三大主要目標，并預置各個時間階段的任務。從實際出發(fā)進行探索，因地制宜，聚焦具體問題，細化措施，細分責任，細排時間，把握工作的時度效，把握好政策界限范圍、尺度、節(jié)奏。有的放矢，在推進過程中及時化解矛盾風險，下好先手棋，打好主動仗，及時研究分析企業(yè)融資風險的深層次體制機制問題，打通關節(jié)、疏通堵點。

注重區(qū)級層面的總體設計，發(fā)揮部門、銀行、企業(yè)、第三方等的積極性和創(chuàng)造性，及時爭取上級部門的支持有機結合。建立和鞏固政府與金融機構之間、金融機構與企業(yè)之間互信互助、互利互惠、同舟共濟的伙伴關系，營造改革、創(chuàng)新的濃厚氛圍，構建職責明確、獎懲分明、銜接配套、務實管用的責任體系。理清責任鏈條，擰緊責任螺絲。層層負責、人人擔當。注意充分聽取基層和一線的聲音，發(fā)揮基層的首創(chuàng)精神。把一線改革創(chuàng)新中發(fā)現的問題、解決的方法、蘊含的規(guī)律及時梳理形成理性認識，強化部門、銀行、第三方的責任，將改革方案落準落細落實。加強上下聯動，加強督查評估，牽頭部門積極與省市對口部門溝通對接，進一步爭取上級部門對試點工作的有力支持。

作者單位：紹興市上虞區(qū)委黨校