李敏

摘要：中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)（China（Shanghai）Pilot Free Trade Zone）于2013年8月22日經(jīng)國務院正式批準設立，并于9月29日上午10時正式掛牌成立。建設中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)的舉措，是我國推動經(jīng)濟等各方面發(fā)展的順應時代發(fā)展潮流的重大戰(zhàn)略。自上海自貿(mào)區(qū)成立以來，人民銀行會、銀監(jiān)會、證監(jiān)會及保監(jiān)會積極推進上海自貿(mào)區(qū)金融改革，建立了一批創(chuàng)新性金融制度，在其引領下，我國商業(yè)銀行的金融服務功能顯著增強，得到了人們的高度認可。目前，上海自貿(mào)區(qū)金融改革已進入深水區(qū)，需要繼續(xù)貫徹落實各項改革政策，當好改革開放先行試驗者。

關鍵詞：自貿(mào)區(qū);金融改革;商業(yè)銀行

中圖分類號：G646 ? ? 文獻標志碼：A ? ? 文章編號：1674-9324（2016）07-0067-02

一、上海自貿(mào)區(qū)概述

中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)，是中國政府設立在上海的區(qū)域性自由貿(mào)易園區(qū)，位于浦東境內(nèi)，屬于中國自由貿(mào)易區(qū)范疇。中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)于2013年9月29日正式成立，面積28.78平方公里，涵蓋上海市外高橋保稅區(qū)、外高橋保稅物流園區(qū)、洋山保稅港區(qū)和上海浦東機場綜合保稅區(qū)等4個海關特殊監(jiān)管區(qū)域。上海自貿(mào)區(qū)的設立標志著我國透過制度創(chuàng)新推動經(jīng)濟轉型邁出了新的一步。2014年12月28日全國人大常務委員會授權國務院擴展中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)區(qū)域，將面積擴展到120.72平方公里，擴展區(qū)域包括陸家嘴金融片區(qū)、金橋開發(fā)片區(qū)和張江高科技片區(qū)。其中，陸家嘴金融片區(qū)，共34.26平方公里，東至濟陽路、浦東南路、龍陽路、錦繡路、羅山路，南至中環(huán)線，西至黃浦江，北至黃浦江;金橋開發(fā)片區(qū)，共20.48平方公里，東至外環(huán)綠帶，南至錦繡東路，西至楊高路，北至巨峰路;張江高科技片區(qū)，共37.2平方公里，東至外環(huán)線、申江路，南至外環(huán)線，西至羅山路，北至龍東大道。

二、上海自貿(mào)區(qū)金融改革

中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)自成立以來，在人民銀行會、銀監(jiān)會、證監(jiān)會及保監(jiān)會積極推進下，上海自貿(mào)區(qū)在金融改革方面取得的階段性進展，已經(jīng)成功建立了一批創(chuàng)新性金融制度。在這批創(chuàng)新制度的引領下，我國商業(yè)銀行的金融服務功能顯著增強，得到了社會各界和人民大眾的普遍認可。

1.金融改革第一階段。第一階段確立了金融支持上海自貿(mào)區(qū)建設的總體方案，推動了上海自貿(mào)區(qū)金融改革的順利起步。2013年9月，中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)正式掛牌成立后，“一行三會”出臺了支持上海自貿(mào)區(qū)建設的51條意見，其中人民銀行的30條意見涉及自由貿(mào)易賬戶體系、資本項目可兌換、利率市場化、人民幣跨境使用、外匯管理體制改革、風險管理六方面內(nèi)容;銀監(jiān)會的8條措施主要是支持中外資銀行入?yún)^(qū)經(jīng)營發(fā)展，支持民間資本進入?yún)^(qū)內(nèi)銀行業(yè);證監(jiān)會的5條措施旨在深化資本市場改革、提升我國資本市場對外開放度;保監(jiān)會的8項措施側重于完善保險市場體系，促進功能型保險機構的聚集。

2.金融改革第二階段。2014年5月，自由貿(mào)易賬戶系統(tǒng)正式投入使用，銀行、證券、保險等金融機構和企業(yè)都可以接入這個系統(tǒng)，實現(xiàn)與境外金融市場的融通。從此，自貿(mào)區(qū)金改進入了第二階段，在這個階段中，相關的貿(mào)易和投資便利化的金融改革政策得以全面落實，自由貿(mào)易賬戶為核心的風險管理系統(tǒng)也正式投入運行。在這個階段，自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新業(yè)務得到全面發(fā)展。

3.金融改革第三階段。2015年2月，人民銀行上?？偛堪l(fā)布《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)分賬核算業(yè)務境外融資與跨境資金流動宏觀審慎管理實施細則》，建立了宏觀審慎的本外幣全口徑境外融資管理制度，自貿(mào)區(qū)金融改革的第三階段正式起步。金融改革的第三階段的標志是自貿(mào)區(qū)金融改革和上海國際金融中心建設聯(lián)動推進，圍繞國際金融中心建設中難啃的硬骨頭的改革政策全面落地實施，國際金融中心的功能要素要全面到位。

三、商業(yè)銀行在上海自貿(mào)區(qū)金融改革進程中的挑戰(zhàn)

自貿(mào)區(qū)建設同樣也使商業(yè)銀行面臨著嚴峻挑戰(zhàn)。隨著自貿(mào)區(qū)的金融改革的推進，各大銀行在上海自貿(mào)區(qū)有了更少的管制以及更多的自由，銀行的發(fā)展空間有了明顯的擴大。同時，自貿(mào)區(qū)金融制度的創(chuàng)新也為我國商業(yè)銀行帶來了更多更強的競爭對手，以及十分復雜的風險因素。在一個市場化程度更高的環(huán)境中，商業(yè)銀行無疑將面臨更大的利率波動、匯率波動和資本流動等風險管理的課題。

1.外資銀行競爭的挑戰(zhàn)。目前，獲批在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)籌建支行的外資銀行已有20余家，上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)外資銀行數(shù)量已經(jīng)超過中資銀行。較之于外資銀行，我國商業(yè)銀行在金融服務及業(yè)務辦理等方面都有很大的不足。外資銀行經(jīng)營的業(yè)務主要有為服務區(qū)內(nèi)跨境金融需求的企業(yè)提供現(xiàn)金管理、外匯交易、跨境貿(mào)易融資、金融市場產(chǎn)品等服務。自貿(mào)區(qū)金融業(yè)務創(chuàng)新的重點領域將是資產(chǎn)定價、金融衍生品開發(fā)、資產(chǎn)管理、外幣融資等方面，相較中資銀行，外資銀行在上述領域具備較大優(yōu)勢。中資銀行在FT賬戶落地之后將推出更多面向海外的國際業(yè)務和創(chuàng)新產(chǎn)品，而這些亦多與外資銀行交集沖突。

2.利率市場化的挑戰(zhàn)。中國人民銀行上?？偛啃?，從2014年3月1日起放開自貿(mào)區(qū)小額外幣存款利率上限。這個政策落實實施后，即我國實行利率市場化以后，我國的利率水平將會擺脫長期被壓制的狀態(tài)，應該會有明顯升高的趨勢上海自貿(mào)區(qū)對利率市場化的推進，存款利率上限的放開，不僅會減少銀行的利潤，同時也會使銀行儲蓄量進一步減少，這會進一步加劇利率波動。同時，由于取消了利率管制以及簡化了準入方式，銀行出于利益角度的考慮，可能會投資高風險項目，這將導致商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率上升，加劇商業(yè)銀行信用風險的上升，信用風險或將逐步上升為主要風險。利率變動之后，也會產(chǎn)生利率風險。利率風險對商業(yè)銀行等金融機構最大的威脅在于影響其自身的穩(wěn)定性，增加其自身的不穩(wěn)定因素。如果銀行等金融機構疏忽了對利率風險和信用風險的管理，將會把自身置于危險的處境。

3.產(chǎn)品創(chuàng)新的挑戰(zhàn)。隨著上海自貿(mào)區(qū)的各項金融改革政策的落實，上海自貿(mào)區(qū)的寬松政策將會給商業(yè)銀行帶來更加激烈的競爭，這些競爭不僅僅來自銀行同業(yè)之間的競爭，還有來自非銀行性金融機構的競爭壓力。因此進行產(chǎn)品創(chuàng)新，加強貿(mào)易金融產(chǎn)品組合研發(fā)是十分必要的。銀行需要特別重視現(xiàn)金管理業(yè)務與供應鏈金融、跨境人民幣等業(yè)務的組合研發(fā);重視金融業(yè)務與金融機構業(yè)務的組合研發(fā)，充分利用自貿(mào)區(qū)同業(yè)業(yè)務資源;重視金融業(yè)務與銀行同業(yè)以及非銀行性金融機構等不同業(yè)務平臺的聯(lián)動，盡可能地滿足不同客戶的不同需求，為客戶打造多元化的綜合服務方案。

4.缺乏經(jīng)驗的挑戰(zhàn)。上海自貿(mào)區(qū)實行的政策是境內(nèi)關外政策，上海自貿(mào)區(qū)作為我國改革開放的先行者，其為我國商業(yè)銀行提供了全新的發(fā)展空間。我國商業(yè)銀行在上海自貿(mào)區(qū)設立分行，意味著該行要面對一個全新的市場環(huán)境。雖然我國商業(yè)銀行在境外一般都設立了分支機構，并開展了一系列的業(yè)務，在境內(nèi)也能開展一系列的國際業(yè)務，但其業(yè)務規(guī)模非常小，占商業(yè)銀行整個業(yè)務的比重非常小。因此，對自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融業(yè)務和管理缺乏經(jīng)驗，如何面對全新的國際金融市場開展業(yè)務仍然是商業(yè)銀行一個嶄新的課題。

四、商業(yè)銀行的發(fā)展策略及應對策略

1.推進國際業(yè)務發(fā)展。自貿(mào)區(qū)成立后，上海自貿(mào)區(qū)將成為我國境內(nèi)最大的離岸金融市場。根據(jù)自貿(mào)區(qū)相關的金融政策，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)獲得牌照的中外資商業(yè)銀行都將有資格開展離岸銀行業(yè)務，然而目前只有較少數(shù)的中資銀行擁有牌照。自貿(mào)區(qū)內(nèi)中資銀行可以充分利用這一機遇，推進離岸銀行業(yè)務的發(fā)展，為區(qū)內(nèi)居民和非居民開設自由貿(mào)易賬戶，提供包括國際結算、外匯存款、外匯貸款、外匯擔保、同業(yè)外匯拆借等一系列離岸金融服務。

2.全面提升經(jīng)營能力。為更好地把握自貿(mào)區(qū)金融改革所帶來的良好發(fā)展機遇，商業(yè)銀行應盡快全面提升經(jīng)營能力。自貿(mào)區(qū)與國際市場高度接軌，客戶類型多元化，金融服務業(yè)務種類復雜，這些因素對商業(yè)銀行經(jīng)營能力提出了更高的要求。從經(jīng)營環(huán)境來看，隨著自貿(mào)區(qū)金融服務業(yè)的放開、利率和匯率市場化進程的推進，商業(yè)銀行需應對來自國內(nèi)外商業(yè)銀行和境內(nèi)各類非銀行等金融機構的競爭壓力。從客戶管理來看，隨著上海自貿(mào)區(qū)服務業(yè)的開放以及政府管理方式由“正面清單”向“負面清單”轉變，區(qū)內(nèi)將大量聚集各類產(chǎn)業(yè)，部分跨國公司也會將地區(qū)總部遷移到自貿(mào)區(qū)。由于區(qū)內(nèi)客戶跨境跨業(yè)，業(yè)務需求各異，商業(yè)銀行針對區(qū)內(nèi)客戶管理的難度也將增加。從業(yè)務特征來看，自貿(mào)區(qū)金融業(yè)務跨境、跨業(yè)、跨市場特征明顯，業(yè)務需求靈活多樣，這對商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新提出了更高的要求。

為此，商業(yè)銀行需要針對性地實施改革創(chuàng)新，全面提升經(jīng)營管理水平，盡快適應新的市場環(huán)境和監(jiān)管準則。一方面要加強和提升客戶管理能力。加大力度完善系統(tǒng)建設，建立區(qū)內(nèi)、境內(nèi)區(qū)外和境外分支機構的聯(lián)動和信息共享機制，完善客戶關系管理、加強客戶營銷、精細化客戶服務方案，以挖掘客戶潛力。另一方面要大力提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力。充分調動區(qū)內(nèi)外金融子公司、分支機構業(yè)務拓展的積極性，建立區(qū)內(nèi)外協(xié)同發(fā)展機制，準確把握監(jiān)管和市場變化，通過提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力、豐富產(chǎn)品種類、延伸業(yè)務服務鏈條以提升自身的競爭力。

3.健全風險管控機制。自貿(mào)區(qū)的金融環(huán)境十分復雜，商業(yè)銀行在自貿(mào)區(qū)內(nèi)將面臨國別風險、市場風險、流動性風險等更多經(jīng)營風險，因此，商業(yè)銀行需要健全風險管控機制，增強風險控制能力。為有效控制自貿(mào)區(qū)適度開放條件下可能出現(xiàn)的風險，商業(yè)銀行應盡快健全針對性的風險管理體系，全面提升風險管理能力，并需要根據(jù)自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)經(jīng)營特點，積極主動地把握市場動態(tài)，通過風險管理系統(tǒng)及風險計量等方法，有效識別和精準計量各類風險，以此達到風險管控的目的。在此基礎上，商業(yè)銀行還需要對各類風險設置安全邊界或合理數(shù)據(jù)區(qū)間，并制定各類風險處置預案，提高風險防范能力。