摘 要：近年，我國(guó)商業(yè)銀行面臨資本約束加強(qiáng)、互聯(lián)網(wǎng)金融、利率市場(chǎng)化、社會(huì)融資結(jié)構(gòu)變化、經(jīng)濟(jì)下行壓力大等挑戰(zhàn)。各種因素疊加沖擊，促使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行若不能擺脫傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式的束縛，將很難立足于未來(lái)的金融市場(chǎng)?；诖耍疚膹乃膫€(gè)方面提出商業(yè)銀行未來(lái)轉(zhuǎn)型發(fā)展方向。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；利率市場(chǎng)化；互聯(lián)網(wǎng)金融；資本約束

近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、體制改革和審慎監(jiān)管等方面已經(jīng)取得較好的成果，但是，隨著利率市場(chǎng)化推進(jìn)、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展、社會(huì)融資結(jié)構(gòu)的演變、資本約束不斷強(qiáng)化、經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行尋求新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型已經(jīng)迫在眉睫。

一、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)面臨的挑戰(zhàn)分析

1.資本約束加強(qiáng)

2013年實(shí)施的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》要求我國(guó)商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率不低于7.5%，一級(jí)資本充足率不低于8.5%，資本充足率不低于10.5%。在嚴(yán)格的資本界定及資本充足率要求的下，商業(yè)銀行資本充足率吃緊，經(jīng)營(yíng)發(fā)展受到巨大的挑戰(zhàn)。在銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)回報(bào)率指標(biāo)不變的前提下，資本充足率越高，資本回報(bào)率越低。且較低的ROE水平使得年度利潤(rùn)難以充分補(bǔ)充內(nèi)生資本，極大的限制了我國(guó)商業(yè)銀行規(guī)模擴(kuò)張，對(duì)商業(yè)銀行收益水平造成較大的沖擊。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融深入發(fā)展

隨著信息技術(shù)的突破，互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的廣度得到極大的提升?，F(xiàn)今，互聯(lián)網(wǎng)深刻地改變了人類(lèi)社會(huì)的生活方式和當(dāng)今時(shí)代的商業(yè)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了巨大的沖擊的挑戰(zhàn)。①支付端的沖擊：支付寶、微信等第三方支付現(xiàn)在已經(jīng)是線上支付的主流，它們已經(jīng)被社會(huì)大眾廣泛接受，甚至成為年輕群體的主要支付手段。第三方支付使得客戶的消費(fèi)信息和交易信息在交易鏈條中被隔開(kāi)，使銀行無(wú)法獲取用戶網(wǎng)絡(luò)行為數(shù)據(jù)，無(wú)法分析客戶需求，預(yù)測(cè)用戶需求，這對(duì)銀行支付產(chǎn)生了巨大的沖擊。②負(fù)債端的沖擊：余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行活期存款帶來(lái)沖擊已經(jīng)是不爭(zhēng)的事實(shí)，單就用戶數(shù)量而言，傳統(tǒng)商業(yè)銀行在短期內(nèi)不可能累積到如此大規(guī)模的用戶，如此規(guī)模巨大的資金流向互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域在很大程度上加速了我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)度。③在資產(chǎn)端的沖擊：隨著時(shí)間的推移，網(wǎng)絡(luò)借貸方式覆蓋的客戶和傳統(tǒng)銀行業(yè)的客戶的交集會(huì)逐漸增大，進(jìn)而沖擊商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。④業(yè)務(wù)上的沖擊：產(chǎn)品優(yōu)先、客戶至上、極致簡(jiǎn)約的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新思維對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)上產(chǎn)生了巨大沖擊，其鯰魚(yú)效應(yīng)加劇了商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)格局。⑤弱化了商業(yè)銀行在金融生態(tài)中的地位：互聯(lián)網(wǎng)金融締造一個(gè)獨(dú)立于銀行之外金融體系，這個(gè)體系下，一切金融活動(dòng)都可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)完成，極大的削弱了商業(yè)銀行在金融生態(tài)的中心地位。

3.利率市場(chǎng)化不斷推進(jìn)

近年，我國(guó)存款利率市場(chǎng)化所需要的基礎(chǔ)條件也日益成熟，利率改革作為金融改革的核心，即將迎來(lái)一個(gè)加速發(fā)展的時(shí)期。利率市場(chǎng)化將直接沖擊商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利模式。由于我國(guó)利率的長(zhǎng)期管制，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行一直擁有一個(gè)較高水平的存貸利差，這部分收入也是我國(guó)商業(yè)銀行的主要的利潤(rùn)來(lái)源。在這個(gè)模式的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力就是存貸款規(guī)模的擴(kuò)張。然而，在實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化以后，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)格局會(huì)越來(lái)越劇烈，存貸款之間的利差會(huì)大幅度變小。利率市場(chǎng)化將降低國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的盈利能力，對(duì)大型國(guó)有商業(yè)銀行的沖擊尤為強(qiáng)烈，傳統(tǒng)依靠存貸款規(guī)模擴(kuò)張?zhí)嵘降哪Ｊ讲辉儆行А?/p>

4.社會(huì)融資結(jié)構(gòu)變化

我國(guó)金融體系中，銀行體系長(zhǎng)期處于核心地位，股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后較多，所以，長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的融資結(jié)構(gòu)都是以銀行直接融資為主，一直到本世紀(jì)初期，我國(guó)社會(huì)融資結(jié)構(gòu)中，銀行貸款還占據(jù)90%以上權(quán)重。但是隨著近年我國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，我國(guó)社會(huì)融資結(jié)構(gòu)已經(jīng)逐漸發(fā)生變化：銀行貸款的占比正在逐漸下降，到2013年，銀行貸款占社會(huì)融資規(guī)模的比重已經(jīng)降低到51.4%。第二，直接融資占比提高，2013年股票融資和債券融資合計(jì)占比提升到近12%。第三，包括委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票構(gòu)成的金融機(jī)構(gòu)表外的融資（我們也稱之為影子銀行）占比第二，2013年委托貸款增加2.55萬(wàn)億元，信托貸款增加1.84萬(wàn)億元，未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加7751億元，這三項(xiàng)合計(jì)5.17萬(wàn)億元，占同期社會(huì)融資規(guī)模的29.9%。其增長(zhǎng)速度比直接融資快很多。我國(guó)的社會(huì)融資結(jié)構(gòu)主要由銀行貸款、影子銀行、股票和債券融資構(gòu)成，三者的比重逐漸降低。

5.經(jīng)濟(jì)下行壓力大

經(jīng)濟(jì)下行，商業(yè)銀行信貸違約率會(huì)顯著上升。2010年開(kāi)始，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)就一直處于下行調(diào)整狀態(tài)。經(jīng)濟(jì)下行壓力對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展造成了較大壓力。首先是利潤(rùn)增長(zhǎng)壓力，存貸利差收窄、流動(dòng)性成本上升、凈息差持續(xù)下降等因素直接影響商業(yè)銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)速度。其次，不良貸款率持續(xù)提升，2015年二季度，中國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率繼續(xù)上升，商業(yè)銀行不良貸款余額為人民幣10919億元，較一季度末增加1094億元；不良貸款率1.50%，較一季度末上升0.11個(gè)百分點(diǎn)。一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額9825億元，較上季末增1399億元。不良貸款率1.39%，較上季末上升0.15個(gè)百分點(diǎn)?？傊?，中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力逐步加大，增速放緩，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)壓力。

二、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的措施

當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)面臨眾多挑戰(zhàn)和沖擊，各種不利的因素在累積發(fā)生。商業(yè)銀行若不能擺脫傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式的束縛，將很難立足于未來(lái)的金融市場(chǎng)。

1.轉(zhuǎn)變資本發(fā)展模式

面對(duì)當(dāng)前資本約束的加強(qiáng)，商業(yè)銀行首先應(yīng)強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本的優(yōu)化配置，強(qiáng)化資本約束的經(jīng)營(yíng)理念，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本配置與信貸規(guī)模配置的有效銜接，突出經(jīng)濟(jì)資本的剛性約束。其次，要研究銜接管理會(huì)計(jì)和經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量方案，探索“最優(yōu)經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)+最大經(jīng)濟(jì)增加值”的實(shí)現(xiàn)路徑，在機(jī)構(gòu)層面完善效益優(yōu)先的配置機(jī)制，提高資本占用與資本回報(bào)的匹配性。三是，強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本考核，完善綜合績(jī)效考核辦法，根據(jù)管理會(huì)計(jì)體系建設(shè)的進(jìn)展情況設(shè)置經(jīng)濟(jì)資本考核要求，確保資本約束和回報(bào)理念落在實(shí)處。

2.積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)模式

互聯(lián)網(wǎng)金融給商業(yè)銀行造成了很大的挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的使得人類(lèi)社會(huì)步入嶄新的時(shí)代。首先提升對(duì)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用能力，未來(lái)銀行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)是數(shù)據(jù)的獲取、整合、分析能力的競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該積極提升自身的大數(shù)據(jù)應(yīng)用能力，努力爭(zhēng)奪大數(shù)據(jù)，為未來(lái)利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新奠定基礎(chǔ)。其次，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提升客戶服務(wù)水平，融合電子渠道和物理渠道，使客戶服務(wù)界面變得高度智能化，使得客戶能隨時(shí)便利的和銀行實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)對(duì)接，從而提升客戶滿意度。第三，大力發(fā)展電子商務(wù)，構(gòu)建先進(jìn)的電子商務(wù)支付體系，重視支付產(chǎn)品的安全性與便捷性，探索基于電子商務(wù)平臺(tái)的融資服務(wù)模式。在無(wú)法獲取第一手交易數(shù)據(jù)的情況下，商業(yè)銀行自身主導(dǎo)搭建電子商務(wù)平臺(tái)，積累交易數(shù)據(jù)，成為一種必然選擇。第四，發(fā)展直銷(xiāo)銀行，目前我國(guó)已有北京銀行等銀行推出在線直銷(xiāo)銀行，直銷(xiāo)銀行可以跨區(qū)域開(kāi)展業(yè)務(wù)，深層次來(lái)看，社會(huì)消費(fèi)習(xí)慣正隨著互聯(lián)網(wǎng)的深入應(yīng)用發(fā)生深刻變化，商業(yè)銀行服務(wù)模式也會(huì)因此發(fā)生改變，發(fā)展直銷(xiāo)銀行則是應(yīng)對(duì)此挑戰(zhàn)的重要措施。

3.大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)

上世紀(jì)八十年代，美國(guó)的商業(yè)銀行也經(jīng)歷了利率市場(chǎng)的沖擊，之后，其非利息收入占比從20%穩(wěn)步提升，現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)到近50%。大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)收入是利率市場(chǎng)化沖擊下的必然選擇。當(dāng)前在中國(guó)，傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)還有很大的發(fā)展前景，但是應(yīng)付利率市場(chǎng)化挑戰(zhàn)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，商業(yè)銀行必須在鞏固傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，發(fā)展新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。根據(jù)美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，我認(rèn)為商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)可以從以下兩個(gè)途徑努力。首先是深入挖掘客戶多層次金融需求，加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)，加強(qiáng)高技術(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新，把高技術(shù)含量的中間業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)。其次是發(fā)展投行業(yè)務(wù)，未來(lái)隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，優(yōu)質(zhì)企業(yè)對(duì)銀行信貸的需求會(huì)降低，所以商業(yè)銀行可以深入拓展投資銀行業(yè)務(wù)，通過(guò)參與銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)，大力發(fā)展資產(chǎn)證券化、并購(gòu)貸款等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

4.大力支持中小企業(yè)發(fā)展

中小企業(yè)具有利差高的好處，但是風(fēng)險(xiǎn)也大，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行針對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力很弱。銀行要生存和發(fā)展，就需要更加依靠中小微企業(yè)客戶，發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)，必須要解決風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題。銀行可以嘗試從以下幾個(gè)方向努力，一是發(fā)展供應(yīng)鏈融資、定向授信，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；二是爭(zhēng)取政府機(jī)構(gòu)建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償池，對(duì)符合產(chǎn)業(yè)政策、有成長(zhǎng)性的企業(yè)間接融資。

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作者簡(jiǎn)介：鄒翠玉（1973.01- ），女，廣東大埔，經(jīng)濟(jì)師，本科，中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司廣州天河支行