王臘梅

(重慶理工大學(xué) 經(jīng)濟金融學(xué)院，重慶 400054)

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互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的共生融合

王臘梅

(重慶理工大學(xué) 經(jīng)濟金融學(xué)院，重慶 400054)

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)是網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)發(fā)展后商業(yè)銀行部分功能演化的結(jié)果，是社會經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行具有先天的共生融合關(guān)系，且屬于互惠共生和連續(xù)共生模式。要徹底實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行超越競爭之上的、具有廣泛意義的互利互惠特征的共生融合關(guān)系，需要法治的優(yōu)化設(shè)計。政府應(yīng)在經(jīng)濟法治框架下優(yōu)先構(gòu)建我國具有絕對公信力的信用信息體系，盡快確立我國個人信息保護(hù)制度，為大數(shù)據(jù)時代信息的搜集、處理、使用、保護(hù)打下制度基礎(chǔ)。更為重要的是要盡快確立互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管框架，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的共生融合。

互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；共生融合；經(jīng)濟法治

自互聯(lián)網(wǎng)金融概念提出以來，各種各樣的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新層出不窮，對傳統(tǒng)金融形成極大挑戰(zhàn)。廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與金融服務(wù)相互融合、相互作用的產(chǎn)物，不僅包括銀行、證券、保險等實體金融機構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)為媒介的線上服務(wù)，也包括各類互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)平臺直接或間接向客戶提供的第三方金融服務(wù)。狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融僅是指各類互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)平臺直接或間接向客戶提供的第三方金融服務(wù)。本文所稱的互聯(lián)網(wǎng)金融僅是指狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融，本文將要探討的是狹義互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行之間的共生融合關(guān)系以及如何通過法治優(yōu)化設(shè)計促進(jìn)二者的共生融合。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融是商業(yè)銀行功能演化的結(jié)果

作為傳統(tǒng)金融核心的商業(yè)銀行，其基本功能就是吸收存款、發(fā)放貸款并從中獲取利息差，即進(jìn)行跨期、跨區(qū)域和跨行業(yè)的資源配置。為實現(xiàn)該種資源配置，將不受投資者歡迎的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)為受投資者歡迎的某種金融資產(chǎn)，商業(yè)銀行還發(fā)展了支付、清算、結(jié)算功能。隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，財富的不斷積聚，社會中的某部分人產(chǎn)生了財富管理的需求。適應(yīng)此需要，商業(yè)銀行還為需要財富管理的客戶提供管理風(fēng)險的方法和機制，即發(fā)展了財富風(fēng)險管理功能。從商業(yè)銀行發(fā)展歷史中可以看出，商業(yè)銀行功能的擴展是伴隨社會經(jīng)濟發(fā)展演化的產(chǎn)物。商業(yè)銀行功能本身就是歷史演化的結(jié)果。

隨著互聯(lián)網(wǎng)信息通信技術(shù)的飛速發(fā)展，給整個社會經(jīng)濟帶來深刻變化，反映在金融領(lǐng)域，表現(xiàn)為商業(yè)銀行的功能演化。在我國，商業(yè)銀行是金融體系的主體，其主要發(fā)揮社會資金的融通功能以及相應(yīng)的支付結(jié)算功能。但我國商業(yè)銀行先天具有行政性色彩，優(yōu)先服務(wù)于國有企業(yè)融資需求，對于中小企業(yè)以及個人的融資需求就很少顧及。雖然隨著經(jīng)濟體制改革的不斷深入，商業(yè)銀行行政性色彩不斷削弱，其作為獨立商事主體的特性不斷凸顯，但囿于交易成本和費用制約，商業(yè)銀行對中小企業(yè)和個人的融資需求具有先天的排斥性。由于中小企業(yè)和個人融資數(shù)額有限，對于商業(yè)銀行而言，對中小企業(yè)和個人進(jìn)行信用評估和考核的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其所可能獲得的收益，因此商業(yè)銀行很難滿足中小企業(yè)和個人的融資需求。民間借貸雖能夠部分解決中小企業(yè)和個人的融資需求問題，但風(fēng)險太大，成本太高，且民間借貸先天具有地域性和血緣性特點，不具有社會化的可能。因此，以商業(yè)銀行為主體的我國金融體系長期以來對中小企業(yè)和個人實行金融排斥，無法滿足他們的資金需求。當(dāng)前我國正處于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)升級和轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，亟須技術(shù)創(chuàng)新，這就需要廣大中小企業(yè)和個人發(fā)揮主觀能動性和創(chuàng)造性。而技術(shù)創(chuàng)新離不開金融的支持。我國商業(yè)銀行功能不能面向中小企業(yè)和個人發(fā)揮作用將極大制約我國經(jīng)濟的進(jìn)一步發(fā)展，亟須進(jìn)一步演化。

互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)的出現(xiàn)和大發(fā)展促使商業(yè)銀行功能演化具有了現(xiàn)實條件。通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，商業(yè)銀行的資金融通和支付結(jié)算功能可以轉(zhuǎn)移給網(wǎng)絡(luò)在線服務(wù)平臺，服務(wù)于特定的金融消費群體。一方面，互聯(lián)網(wǎng)與生俱來的信息流整合能力創(chuàng)造了大數(shù)據(jù)時代，它通過對云數(shù)據(jù)的處理使個人或企業(yè)的信用信息得以精確體現(xiàn)，進(jìn)而使金融識別風(fēng)險的能力更具時效性和準(zhǔn)確性，大大降低了風(fēng)險識別成本，也較好地解決了經(jīng)濟活動中信息不對稱問題?；诖思夹g(shù)的運用，商業(yè)銀行的資源配置功能也能夠由互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)平臺行使，且信用風(fēng)險識別成本大大低于商業(yè)銀行，這就為中小企業(yè)和個人融資需求的滿足提供了渠道。這種以互聯(lián)網(wǎng)為平臺的金融形式利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的便利性和開放性實現(xiàn)了商業(yè)銀行資源配置功能，滿足了原有金融體系中受到金融排斥的特定金融消費者的融資需求，是社會自然發(fā)展演化的結(jié)果。另一方面，現(xiàn)代信息技術(shù)的運用也提升了商業(yè)銀行的支付、清算和結(jié)算功能的效率。基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的金融形式，如第三方支付平臺，不僅克服了時間和空間的約束，而且加快了資金的流動速度，克服了支付清算資金的“存量化”，最大限度地保證了交易雙方特別是資金接收方即債權(quán)人的利益。商業(yè)銀行的支付、清算和結(jié)算功能也因為信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的運用而出現(xiàn)了異化，這也是社會發(fā)展的必然。最后，在商業(yè)銀行的財富風(fēng)險管理功能上，網(wǎng)絡(luò)和信息技術(shù)的出現(xiàn)也促使其得到演化發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融促使商業(yè)銀行的金融財富管理(或者說風(fēng)險配置)功能演化發(fā)展主要表現(xiàn)在三個方面：一是將客戶群鏈條向下延長，使財富管理需求者的結(jié)構(gòu)得以豐富和擴展；二是使財富管理的營銷網(wǎng)絡(luò)成本更低廉，使用更便捷；三是實現(xiàn)了余額資金的財富化，有效地擴大了財富管理需求者的規(guī)模。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行財富風(fēng)險管理功能主要面向財富積累達(dá)到一定規(guī)模的特定的個人，風(fēng)險管理具有個別性和非標(biāo)準(zhǔn)性特點。大量的小額財富擁有者無法獲得商業(yè)銀行提供的此項服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的出現(xiàn)使商業(yè)銀行的財富管理功能得以演化。以互聯(lián)網(wǎng)為平臺的金融形式面向中小企業(yè)和個人提供格式化、集約化和標(biāo)準(zhǔn)化財富管理產(chǎn)品和服務(wù)，實現(xiàn)普通金融消費者余額資金的財富化，拓寬了金融產(chǎn)品的營銷渠道。至此商業(yè)銀行的財富管理功能從原來只能為少數(shù)人群享有演化為普通民眾通過互聯(lián)網(wǎng)平臺就能獲得，社會發(fā)展造就了財富管理對象的擴大。

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融實質(zhì)上是網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)發(fā)展和社會進(jìn)步的產(chǎn)物，是商業(yè)銀行各種功能隨著社會發(fā)展進(jìn)步不斷自然演化的結(jié)果。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的出現(xiàn)和發(fā)展使以互聯(lián)網(wǎng)為平臺的金融形式可以不斷提高商業(yè)銀行的支付、清算和結(jié)算效率，不斷擴大商業(yè)銀行的服務(wù)對象，拓寬其營銷渠道。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的共生融合機制

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行共生融合的組成結(jié)構(gòu)分析

共生是一生物學(xué)概念，即指不同種屬生活在一起，且不同種類的一個或更多成員間延伸的物質(zhì)關(guān)系。[1](P1～3)在自然世界里，每個生物都不會是孤立的個體，生物間普遍存在著相互依存相互影響的共生關(guān)系。作為萬物之靈的人類社會也不例外。人類社會中的共生本質(zhì)上是共生單元之間在一定的共生環(huán)境中按某種共生模式形成的關(guān)系。其中，共生單元是構(gòu)成共生體或共生關(guān)系的基本能量生產(chǎn)和交換單位，是形成共生體的基本物質(zhì)條件。共生環(huán)境是共生關(guān)系即共生模式存在和發(fā)展的外生條件。共生單元以外的所有因素的綜合構(gòu)成共生環(huán)境。共生模式是指共生單元相互作用的方式或相互結(jié)合的形式。它既反映共生單元之間作用的方式，也反映作用的強度。任何完整的共生關(guān)系都是行為方式和共生程度的具體結(jié)合，也可以說是反映共生單元某種程度共生的具體結(jié)合。[2]

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國尚屬新生事物，但其發(fā)展速度驚人。自2013年余額寶破冰商業(yè)銀行的財富管理功能，各種以互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)平臺為渠道的金融形式開始層出不窮?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為金融創(chuàng)新的形式，其創(chuàng)新動因雖源于技術(shù)推動，但就其功能而言，其借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)揮了商業(yè)銀行的功能，行為實質(zhì)仍然是金融活動。互聯(lián)網(wǎng)金融是商業(yè)銀行基因在社會發(fā)展條件變化下的某種異變和演化。因此互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)生于傳統(tǒng)金融中，與商業(yè)銀行這種傳統(tǒng)金融形式在一定的價值利益鏈下存在相互依存的共生融合關(guān)系。在這種共生融合關(guān)系中，共生單元就是傳統(tǒng)金融形式中的商業(yè)銀行以及從事金融業(yè)務(wù)活動的互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)平臺。由于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的出現(xiàn)和不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)平臺開始能夠完成傳統(tǒng)商業(yè)銀行囿于交易成本限制無法或不愿完成的功能，從而擴大金融服務(wù)的對象、提升金融服務(wù)的效率。同時受制于技術(shù)和社會條件限制，完全獨立于商業(yè)銀行的功能鏈完整的互聯(lián)網(wǎng)金融要出現(xiàn)和成為金融的主要業(yè)態(tài)需要時間醞釀，因此在當(dāng)前和今后的很長一段時間內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融仍然需要依托于商業(yè)銀行才能發(fā)揮其金融功能。比如支付寶雖然能夠?qū)崿F(xiàn)商業(yè)銀行的支付、清算和結(jié)算功能，但其資金源頭仍從屬于商業(yè)銀行的存貸款；“P2P貸款”形式上十分接近互聯(lián)網(wǎng)金融，但其也需要商業(yè)銀行的資金托管。余額寶和網(wǎng)上銷售理財產(chǎn)品雖然轉(zhuǎn)移了商業(yè)銀行的部分客戶，但其針對的客戶群主要是中小客戶，延伸了財富管理的需求群體，對商業(yè)銀行不構(gòu)成競爭威脅。因此商業(yè)銀行和現(xiàn)今的互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)平臺作為共生單元，彼此之間屬于共生合作關(guān)系。

在商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)平臺構(gòu)成的共生關(guān)系中，共生環(huán)境的一個非常重要的因素就是網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)。正是網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的出現(xiàn)和發(fā)展才有了商業(yè)銀行的基因異變，其功能得以部分由互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)平臺行使，從而擴大了金融服務(wù)對象，提高了金融服務(wù)效率。同時，社會制度條件對二者的共生關(guān)系也具有舉足輕重的影響。眾所周知，隨著金融市場規(guī)模的不斷擴大，交易量的劇增，金融行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險也大大增加。一旦系統(tǒng)性風(fēng)險爆發(fā)，對社會經(jīng)濟的破壞性作用非常明顯，2008年金融危機就是典型例子。因此，金融行業(yè)在當(dāng)今各國都是受到高度管制的行業(yè)，金融機構(gòu)和組織的設(shè)立、退出及其市場行為都會受到嚴(yán)格的政府監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)在線服務(wù)平臺要從事金融業(yè)務(wù)也要受制于社會制度條件的約束。例如從事支付、清算和結(jié)算功能的第三方支付平臺就得接受我國人民銀行的監(jiān)管。此外，社會觀念也構(gòu)成共生環(huán)境的重要因素。雖然網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)使金融功能不再局限于商業(yè)銀行才能行使，互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)平臺也能夠從事商業(yè)銀行的資源配置、支付清算以及財富管理功能，但金融交易的本質(zhì)是信用，是信任，當(dāng)出現(xiàn)問題、需要服務(wù)時，人們總是更容易選擇一個看得見、摸得著的金融網(wǎng)點以期得到服務(wù)。單純的、充滿信息不對稱的網(wǎng)絡(luò)界面雖然可以帶來交易的便利，卻不利于增加信任。這種社會觀念使商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融的共生融合成為必然。

在互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的共生模式上，根據(jù)二者的行為方式可以看出，二者之間屬于互惠共生模式。所謂互惠共生模式，即指共生單元之間的互惠關(guān)系能產(chǎn)生新能量，且新能量在共生單元之間存在著雙向的利益交流機制。新能量來源于共生單元之間的分工與協(xié)作。從互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生看，借助于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)平臺將商業(yè)銀行的資源配置、財富風(fēng)險管理功能面向社會中受到金融排斥的群體，擴大了金融服務(wù)的對象和范圍，促進(jìn)了實體經(jīng)濟的發(fā)展。同時網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)又提升了金融支付清算功能效率，也間接促進(jìn)了實體經(jīng)濟的發(fā)展。而商業(yè)銀行也能在此過程中提高對既有客戶的服務(wù)水平，同時通過與互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)平臺的合作增加業(yè)務(wù)收入。從共生單元的組織程度看，互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行又屬于連續(xù)共生關(guān)系，表明共生單元之間存在著長期的、連續(xù)的和穩(wěn)定的聯(lián)系。共生單元在這種聯(lián)系中既能獲得利益，又能維持各自的獨立性。互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)生于商業(yè)銀行的基因中，行使的是商業(yè)銀行的功能，只不過其面向的是商業(yè)銀行不愿服務(wù)的對象。通過金融服務(wù)對象的細(xì)分與金融功能效率的提升，互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行都能夠獲得收益，從而形成穩(wěn)定的連續(xù)長期的共生關(guān)系。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的共生融合機制分析

我國金融體系先天具有行政主導(dǎo)的特點，各大國有商業(yè)銀行在金融體系中居于絕對壟斷地位。雖然經(jīng)濟體制改革的不斷深化使我國金融市場不斷發(fā)展，但基于路徑依賴，我國各國有商業(yè)銀行仍然習(xí)慣于壟斷利潤，對互聯(lián)網(wǎng)金融顧忌很深，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行是彼此競爭替代關(guān)系。因此有必要明確互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的共生融合機制，以實現(xiàn)二者的協(xié)同發(fā)展。

首先，從互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的行為方式看，二者之間存在互惠共生關(guān)系。如前所述，互聯(lián)網(wǎng)金融利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)服務(wù)于傳統(tǒng)商業(yè)銀行不愿服務(wù)的人群，擴大了資源配置的范圍，延伸了財富管理的需求群體，促進(jìn)了實體經(jīng)濟的發(fā)展。而實體經(jīng)濟的發(fā)展又會進(jìn)一步增加對金融資源的需求，這種新能量基于市場細(xì)分原則在互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行之間進(jìn)行分配，增加了二者的利潤。同時網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)所帶來的支付清算效率的提高也能夠推動實體經(jīng)濟的發(fā)展，增加對金融資源的需求。由于社會條件限制，當(dāng)前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開展仍然要依托于商業(yè)銀行的服務(wù)，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也會增加商業(yè)銀行的收益。當(dāng)然，從中短期來看，互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行之間主要是非對稱互惠共生關(guān)系，互聯(lián)網(wǎng)金融會吸引原來不得不依賴商業(yè)銀行的客戶，造成商業(yè)銀行負(fù)債資產(chǎn)一定程度減少，商業(yè)銀行原來的壟斷利潤不可持續(xù)。表面上看起來商業(yè)銀行并沒有從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中獲得收益，反而出現(xiàn)利益單向流動的特點。但這只是我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期所具有的特點。長期以來金融需求被商業(yè)銀行忽視的群體在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)后會進(jìn)行儲蓄搬家，選擇更貼合自己需要的互聯(lián)網(wǎng)金融形式，而商業(yè)銀行傳統(tǒng)的優(yōu)質(zhì)大客戶則會基于信用因素和商業(yè)銀行固有的個性化服務(wù)、高度專業(yè)性、較高感知價值、較強的對沖風(fēng)險能力以及雄厚的資本實力等比較競爭優(yōu)勢選擇繼續(xù)留下。但從長期來看，對稱性互惠共生是我國互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行共生關(guān)系發(fā)展的總趨勢和總方向?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)服務(wù)于我國商業(yè)銀行不能或不愿服務(wù)的客戶，提升金融服務(wù)的效率。這不僅有利于打破商業(yè)銀行在我國金融體系中的壟斷地位，促進(jìn)我國金融市場的發(fā)展，而且互聯(lián)網(wǎng)金融將金融資源配置到有強烈需求的中小企業(yè)群體，實現(xiàn)金融對實體經(jīng)濟的支持作用，可以極大促進(jìn)實體經(jīng)濟的增長。實體經(jīng)濟的增長又會增加全社會的金融需求，商業(yè)銀行也能夠因此獲益。經(jīng)濟越發(fā)達(dá)，金融組織的專業(yè)化分工越精細(xì)，商業(yè)銀行功能也會日益明確演化為主要針對特定的客戶群體，和互聯(lián)網(wǎng)金融形成分工協(xié)作，優(yōu)勢互補的對稱性互惠共生關(guān)系。

其次，從互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的組織程度看，二者之間存在連續(xù)共生關(guān)系。從互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)生于商業(yè)銀行的基因，能夠借助于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)實現(xiàn)商業(yè)銀行的功能，從而擴大商業(yè)銀行的服務(wù)對象，提升金融服務(wù)效率。同時當(dāng)前和今后很長一段時間內(nèi)，囿于社會條件的限制，互聯(lián)網(wǎng)金融還必須依托于商業(yè)銀行完成其對客戶群體的金融服務(wù)，因此互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行之間存在著長期的穩(wěn)定的連續(xù)的共生關(guān)系。在這種長期穩(wěn)定連續(xù)的共生關(guān)系中，互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行都能獲得利益同時又保持各自的獨立性。至于未來互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行會不會發(fā)展演化為一體化共生關(guān)系，本文認(rèn)為這取決于市場的選擇。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行共生融合的法治優(yōu)化設(shè)計

互聯(lián)網(wǎng)金融從產(chǎn)生之初就與商業(yè)銀行存在著密切的共生融合關(guān)系，屬于商業(yè)銀行的基因變異?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍然是金融活動，具有高風(fēng)險性，需要得到政府的監(jiān)管。

(一)優(yōu)先構(gòu)建具有絕對公信力的我國信用信息體系

互聯(lián)網(wǎng)金融能夠?qū)崿F(xiàn)商業(yè)銀行資源配置這一核心功能的關(guān)鍵在于信息數(shù)據(jù)的公開、共享和可獲得。在傳統(tǒng)的間接融資中，信用風(fēng)險評估除依賴信用記錄外，更多地側(cè)重于土地、房屋等有形物質(zhì)資產(chǎn)和公司信譽狀況等指標(biāo)，遵循的是“富人好信用、窮人差信用”的邏輯。但在大數(shù)據(jù)背景下，個人或企業(yè)的信用風(fēng)險大小，能夠通過實際交易行為體現(xiàn)出來?；ヂ?lián)網(wǎng)利用其與生俱來的信息流整合能力，對持續(xù)性地、高頻率地、以信用為擔(dān)保的交易進(jìn)行信息流整合，可以真正地、動態(tài)地反映交易主體的信用和履約能力，[3]進(jìn)而使人們能夠清晰地看到抽樣統(tǒng)計所無法描述的細(xì)節(jié)信息。

在互聯(lián)網(wǎng)所創(chuàng)造的大數(shù)據(jù)時代，數(shù)據(jù)信息要如何獲得成為問題的關(guān)鍵。目前，我國尚未形成一個或幾個具有絕對公信力的信用信息平臺，以實現(xiàn)信息共享。各互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)平臺不得不獨立開發(fā)自己的征信體系和征信管理規(guī)則，這既花費了大量成本，導(dǎo)致重復(fù)建設(shè)，也不能滿足日益擴大的融資需求。有研究表明在我國做得比較好的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，征信業(yè)務(wù)的支出占到了總支出的第一或第二位。信用信息數(shù)據(jù)獲取的高成本性也大大降低了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)經(jīng)濟活動信息對稱的可能，使得我國各P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不得不主要依靠傳統(tǒng)的第三方擔(dān)保形式來為陌生人之間的小額借貸背書，以增加信用。這就實際上削弱了互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)平臺利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)實現(xiàn)商業(yè)銀行資源配置功能的便利性和低成本性，也沒有實現(xiàn)金融風(fēng)險識別的時效性與準(zhǔn)確性。因此，要真正實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對商業(yè)銀行功能的改造，就必須構(gòu)建全國統(tǒng)一的信用信息體系，出現(xiàn)一個或幾個具有絕對公信力的信用信息平臺。這就要求政府優(yōu)先考慮對商業(yè)征信進(jìn)行立法，確立商業(yè)信息采集、使用和保護(hù)的制度框架，為信用信息平臺的共建、信用信息共享打下制度基礎(chǔ)，以增加信用信息平臺的公信力。同時，要考慮商業(yè)征信與央行個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的銜接，以真正實現(xiàn)信用信息共享。

(二)盡快構(gòu)建可實施的我國信息保護(hù)制度

互聯(lián)網(wǎng)金融能夠發(fā)揮商業(yè)銀行功能的關(guān)鍵在于利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)實現(xiàn)對信息的大數(shù)據(jù)獲取與利用分析。在此過程中會涉及對個人和企業(yè)非常重要的關(guān)鍵性信息——個人隱私與商業(yè)秘密。如果不對互聯(lián)網(wǎng)金融如何使用海量信息進(jìn)行規(guī)范，就會導(dǎo)致信息濫用，造成信息損害。盡管我國對上述個人和企業(yè)的關(guān)鍵性信息保護(hù)已有基礎(chǔ)性法律規(guī)定和安排，例如我國2009年頒布的《侵權(quán)責(zé)任法》第2條規(guī)定：“侵害民事權(quán)益，應(yīng)當(dāng)依照本法承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任。本法所稱民事權(quán)益，包括……姓名權(quán)、名譽權(quán)……隱私權(quán)……人身、財產(chǎn)權(quán)益。”同時我國《反不正當(dāng)競爭法》第10條規(guī)定：“經(jīng)營者不得采用下列手段侵犯商業(yè)秘密……本條所稱的商業(yè)秘密，是指不為公眾所知悉、能為權(quán)利人帶來經(jīng)濟利益、具有實用性并經(jīng)權(quán)利人采取保密措施的技術(shù)信息和經(jīng)營信息?！钡鲜龌A(chǔ)性法律規(guī)定和安排過于原則、抽象，缺乏可操作性規(guī)范。比如隱私權(quán)的具體范圍有哪些？個人在互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)平臺的身份信息和各種交易信息能否受到個人隱私權(quán)保護(hù)？侵犯個人隱私權(quán)的救濟方式中能否包括精神損害賠償和懲罰性損害賠償?shù)葐栴}仍然懸而未決，這都需要具體的信息保護(hù)制度予以明確回答。政府應(yīng)該盡快出臺具體可操作的個人信息保護(hù)法，為大數(shù)據(jù)時代個人信息的收集、使用、保管確立法治基礎(chǔ)，為互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范發(fā)展創(chuàng)造條件。

(三) 盡快確立我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架

互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)生于商業(yè)銀行的基因中，是利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)工具實現(xiàn)商業(yè)銀行功能，拓展金融服務(wù)對象，提高金融服務(wù)效率。因此互聯(lián)網(wǎng)金融的實質(zhì)仍然是金融活動，具有高風(fēng)險性。在互聯(lián)網(wǎng)的串聯(lián)下，金融風(fēng)險的負(fù)外部性明顯增強，更容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。例如P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中出現(xiàn)的個別跑路卷款事件就極易引起整個P2P行業(yè)乃至整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信任危機。如果放任互聯(lián)網(wǎng)金融自由發(fā)展，一旦系統(tǒng)性風(fēng)險爆發(fā)，不僅會破壞互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景，而且更會損害社會經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定。這就需要盡快確立我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管框架。由于第三方支付和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管主體已經(jīng)確立，*一國的貨幣支付清算體系具有高度的集中性，從監(jiān)管效率和效果考慮，支付行業(yè)應(yīng)由央行統(tǒng)一實施監(jiān)管。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有的借貸本質(zhì)及其與銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)——借貸的高度相關(guān)性，使其更適合銀監(jiān)會監(jiān)管。而股權(quán)眾籌的性質(zhì)決定了其由證監(jiān)會監(jiān)管是比較合適的，因此目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架亟須明確的是互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管方式與監(jiān)管內(nèi)容，為互聯(lián)網(wǎng)金融的行為劃定底線。在我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與金融市場化改革背景下，我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架應(yīng)包含以下內(nèi)容：

1.我國互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)采用原則導(dǎo)向監(jiān)管方式

由于目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融還遠(yuǎn)未定型，發(fā)展方向和模式仍有待觀察，若沿用傳統(tǒng)的規(guī)則導(dǎo)向監(jiān)管方式，希望用一整套金融監(jiān)管法律和規(guī)定來約束全部或絕大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融行為和實踐的各個方面，這顯然不符合互聯(lián)網(wǎng)金融正處于發(fā)展初期、行為尚未定型的實際。此時采用原則導(dǎo)向監(jiān)管方式更契合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的實際。原則導(dǎo)向監(jiān)管重點關(guān)注既定監(jiān)管目標(biāo)的實現(xiàn)，以為整體金融業(yè)務(wù)和消費者實現(xiàn)更大的利益。*參見Financial Service Roundtable，“The Blueprint for US Financial Competitiveness，”2007，轉(zhuǎn)引自李翰陽《從規(guī)則導(dǎo)向到原則導(dǎo)向——銀行監(jiān)管制度的法律經(jīng)濟學(xué)分析》，中國政法大學(xué)2011年博士學(xué)位論文，第56頁。英國金融服務(wù)管理局指出：“原則性監(jiān)管意味著更多地依賴于原則并以結(jié)果為導(dǎo)向，以高位階的規(guī)則用于實現(xiàn)監(jiān)管者所要達(dá)到的監(jiān)管目標(biāo)，并較少地依賴于具體的規(guī)則。……”*參見The Financial Services Authority，“Principles-based Regulation: Focusing on the Outcomes That Matter,”http://www.fsa.gov.uk/pubs/other/principles.pdf，轉(zhuǎn)引自劉媛《金融領(lǐng)域的原則性監(jiān)管方式》，載《法學(xué)家》2010年第3期，第84頁。將原則導(dǎo)向監(jiān)管應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融，就是要求監(jiān)管機構(gòu)要為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)明確業(yè)務(wù)底線，并在底線范圍內(nèi)實現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。但原則導(dǎo)向監(jiān)管方式與規(guī)則性監(jiān)管方式并非是完全排斥，原則導(dǎo)向監(jiān)管強調(diào)的是對金融創(chuàng)新的底線堅守，同時一套與原則相伴的健全的規(guī)則也是必要的，政府監(jiān)管與自律監(jiān)管、市場約束應(yīng)保持動態(tài)平衡，不可偏廢。[4]

2.我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管內(nèi)容亦以金融消費者權(quán)益保護(hù)與技術(shù)安全為重點

如前所述，我國互聯(lián)網(wǎng)金融利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)將商業(yè)銀行的資源配置功能擴大到以往受到金融排斥的人群，同時商業(yè)銀行的財富管理功能也拓展到小額財富管理需求者。因此互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)對象是社會中那些以前受到金融排斥的廣大的社會長尾人群。這類群體人數(shù)眾多，但金融專業(yè)知識和技能較為缺乏，屬于金融市場的絕對弱勢群體。而且互聯(lián)網(wǎng)金融交易小額化的特點以及在金融信息資源占有上的劣勢也使金融消費者個人維權(quán)成本高昂。如果互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管忽視金融消費者權(quán)益保護(hù)，無法營造穩(wěn)定的值得信任的消費環(huán)境，將損害大眾對互聯(lián)網(wǎng)金融的消費信心，從而阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展。

同時互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別于傳統(tǒng)金融最大的特點就是對網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的依賴。這意味著能否為消費者提供穩(wěn)定、安全可靠的金融服務(wù)環(huán)境是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的前提和保障。技術(shù)安全風(fēng)險的來源主要有：金融經(jīng)營者服務(wù)器故障、宕機以及系統(tǒng)設(shè)計缺陷；釣魚網(wǎng)站、黑客攻擊和病毒入侵；金融經(jīng)營者或消費者的誤操作等。因此互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管必須以技術(shù)安全為重點，確?；ヂ?lián)網(wǎng)在線服務(wù)平臺及其信息儲存安全。

結(jié) 語

互聯(lián)網(wǎng)金融是網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)發(fā)展情況下商業(yè)銀行功能自然演化的結(jié)果。在當(dāng)前和今后很長時間內(nèi)，基于我國的社會經(jīng)濟條件和金融行業(yè)信用的本質(zhì)，二者不是競爭替代的關(guān)系。相反，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)所帶來的便利性使得商業(yè)銀行的部分功能能夠由互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)平臺提供，從而擴大金融服務(wù)的對象，滿足中小企業(yè)和個人的金融服務(wù)需求。這種市場細(xì)分的結(jié)果是提高了金融服務(wù)效率，促進(jìn)了社會經(jīng)濟的發(fā)展。因此互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行具有共生融合性。要徹底實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行超越競爭之上的、具有廣泛意義的互利互惠特征的共生融合關(guān)系，離不開政府的法律政策支持與有效監(jiān)管。經(jīng)濟法治下的互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的共生融合需要政府對當(dāng)前的經(jīng)濟法治進(jìn)行進(jìn)一步優(yōu)化設(shè)計。由于互聯(lián)網(wǎng)金融依賴的是網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)對海量數(shù)據(jù)的收集處理能力，因此政府必須首先為此能力的使用盡快確立法治框架，構(gòu)建具體明確可操作的商業(yè)征信制度，為信用信息平臺的共建、信用信息共享打下制度基礎(chǔ)，以增加信用信息平臺的公信力。同時還要確立可操作的個人信息保護(hù)制度，以減少大數(shù)據(jù)時代個人信息被濫用的可能性。最重要的是要盡快確立互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管框架，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展確立法治軌道，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的共生融合，實現(xiàn)社會雙贏的結(jié)果。

[1]袁純清.共生理論——兼論小型經(jīng)濟[M].北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，1998.

[2]袁純清.共生理論及其對小型經(jīng)濟的應(yīng)用研究(上)[J].改革,1998,(2).

[3]吳曉求.互聯(lián)網(wǎng)金融的邏輯[J].中國金融,2014,(3).

[4]李有星,陳飛,金幼芳.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的探析[J].浙江大學(xué)學(xué)報：人文社會科學(xué)版,2014,(4).

〔責(zé)任編輯：黎 玫〕

The Symbiotic Integration of Internet Banking and Commercial Banks in China under the Economic Law

WANG La-mei

(School of Economic Law, Southwest University of Political Science and Law, Chongqing，401120, China)

The rise of Internet banking is the outcome of the evolution of part of the function of commercial banks, as well as the product of social and economic development. With the help of network information technology, it has expanded the resource allocation of commercial banks, enhanced the efficiency of financial services, but also promoted the development of the real economy. Therefore, Internet banking and commercial banks have a symbiotic relationship of mutual benefit and continuous symbiosis. But the full realization the relationship with universally mutually beneficial characteristics calls for the rule of law. The government should give priority to the construction of credit information system with absolute credibility under the framework of economic law, and establish the personal information protection system to lay the system foundation for information collection, processing, use, protection of the big data era. More importantly, a regulatory framework for Internet banking should be established as soon as possible to promote the integration of Internet banking and commercial banks.

Internet banking; commercial banks; symbiotic integration; economic law

王臘梅(1976— )，女，重慶渝中人，重慶理工大學(xué)經(jīng)濟金融學(xué)院講師，西南政法大學(xué)經(jīng)濟法學(xué)院博士研究生，主要從事經(jīng)濟法、金融法研究。

F832.33

A

1006-723X(2016)12-0087-06