錢(qián)水土　陳鑫云

新形勢(shì)下農(nóng)村信用社擠兌風(fēng)險(xiǎn)防控研究※

錢(qián)水土陳鑫云

內(nèi)容提要：該文從外部形勢(shì)變化和農(nóng)村信用社自身特點(diǎn)出發(fā)，分析農(nóng)村信用社擠兌風(fēng)險(xiǎn)的成因、特點(diǎn)以及防控舉措。該文認(rèn)為，技術(shù)、經(jīng)濟(jì)以及制度變化正在對(duì)農(nóng)村信用社擠兌風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生重大影響；小銀行實(shí)力弱、儲(chǔ)蓄存款為主的存款結(jié)構(gòu)、社區(qū)銀行的信息特征、農(nóng)村地區(qū)較差的金融生態(tài)、農(nóng)村信用社的同質(zhì)性使其容易發(fā)生擠兌風(fēng)險(xiǎn)。塑造良好金融生態(tài)、補(bǔ)足農(nóng)村信用社劣勢(shì)、控制風(fēng)險(xiǎn)傳染、推動(dòng)發(fā)展模式轉(zhuǎn)變、加強(qiáng)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于防范和控制農(nóng)村信用社擠兌風(fēng)險(xiǎn)。

農(nóng)村信用社擠兌風(fēng)險(xiǎn)管理

近年來(lái)農(nóng)村信用社擠兌事件時(shí)有發(fā)生。2014年3月江蘇射陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)生了擠兌事件，引起了社會(huì)公眾的極大關(guān)注。該行由農(nóng)村信用社改制而來(lái)，是當(dāng)?shù)匾?guī)模最大的銀行，資產(chǎn)質(zhì)量較好。3月24日中午，有儲(chǔ)戶到該行慶豐分理處取20萬(wàn)元現(xiàn)金，由于未預(yù)約被拒絕取款。隨后，一則“射陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行要倒閉”的傳言突現(xiàn)。24日下午14時(shí)，數(shù)百名儲(chǔ)戶到該分理處集中提款，至25日凌晨3時(shí)才營(yíng)業(yè)結(jié)束。25日，集中提款現(xiàn)象蔓延至該行特庸鎮(zhèn)、盤(pán)灣鎮(zhèn)、黃尖鎮(zhèn)、興橋等網(wǎng)點(diǎn)，同時(shí)位于鹽城市區(qū)的黃海農(nóng)村商業(yè)銀行伍佑、步鳳等網(wǎng)點(diǎn)也遭遇了擠兌。26日下午，集中取款情況基本平息。

盡管這次擠兌只是一起局部事件，但是處置稍有不慎，可能使一家農(nóng)村信用社①農(nóng)村信用社包括農(nóng)村信用聯(lián)社以及由此改制的農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行。倒閉，進(jìn)而波及其他農(nóng)村信用社甚至整個(gè)銀行業(yè)，同時(shí)考慮到農(nóng)村信用社在我國(guó)“三農(nóng)”金融服務(wù)中的特殊行業(yè)地位和作用，有不少問(wèn)題值得深入思考：外部形勢(shì)變化是否加劇了農(nóng)村信用社擠兌風(fēng)險(xiǎn)？農(nóng)村信用是否更容易發(fā)生擠兌事件？如何防控農(nóng)村信用社擠兌風(fēng)險(xiǎn)？基于此，本文從外部新形勢(shì)、農(nóng)村信用社自身特點(diǎn)入手，分析農(nóng)村信用社擠兌特點(diǎn)、原因以及對(duì)應(yīng)措施，為管控?cái)D兌風(fēng)險(xiǎn)提供參考和借鑒。

一、新形勢(shì)加劇了農(nóng)村信用社擠兌風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)農(nóng)村信用社外部形勢(shì)正在發(fā)生新變化，加劇了其發(fā)生擠兌的風(fēng)險(xiǎn)，集中體現(xiàn)技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和制度三個(gè)層面。

1.技術(shù)革新

技術(shù)革新對(duì)農(nóng)村信用社擠兌風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一個(gè)方面是信息傳遞方式變化。以互聯(lián)網(wǎng)和手機(jī)為核心的新媒體正在全面崛起，微博、微信、APP以及其他各種豐富的信息傳播形式，使得新媒體表現(xiàn)出了其與傳統(tǒng)媒體所不同的即時(shí)性、過(guò)量性、匿名性、非理性、突變性、交互性，其受眾也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)傳統(tǒng)媒體（冀淑慧，2013）。相應(yīng)地，信息傳遞方式也發(fā)生了重大變化，使得農(nóng)村信用社管理信息難度加大。一是信息發(fā)布自由度大。在新媒體時(shí)代，微博、微信等予以個(gè)人信息發(fā)布權(quán)力，使得信息源頭、傳播速度、內(nèi)容分散的自由度更大。二是信息管理復(fù)雜度高。當(dāng)前，信息可通過(guò)微博、微信、論壇等多種平臺(tái)擴(kuò)散傳播，部分平臺(tái)在技術(shù)上無(wú)法完全監(jiān)控，部分平臺(tái)雖可監(jiān)控，但是處置難度非常大。三是信息傳播速度快。新媒體使得信息傳播速度遠(yuǎn)超傳統(tǒng)媒體，信息特別是不良信息一旦產(chǎn)生，會(huì)呈現(xiàn)爆發(fā)式的速度傳播；移動(dòng)終端使得出自新聞現(xiàn)場(chǎng)的、即時(shí)的新聞生產(chǎn)更為普遍，基于文字、圖片、視頻等手段的新聞現(xiàn)場(chǎng)直播成為常態(tài)。引發(fā)射陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行擠兌事件的謠言迅速蔓延，既有傳統(tǒng)民眾的口口相傳，但更多地是借助基于互聯(lián)網(wǎng)特別是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的新媒體平臺(tái)，這是以往傳統(tǒng)擠兌事件所沒(méi)有的。

另一個(gè)方面是業(yè)務(wù)交易方式變化。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，我國(guó)銀行業(yè)務(wù)交易方式正在發(fā)生重大變化，從物理網(wǎng)點(diǎn)面對(duì)面地交易為主向營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)以外的虛擬化、遠(yuǎn)程化的電子交易為主轉(zhuǎn)變。《中國(guó)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)化研究報(bào)告》顯示，2013年商業(yè)銀行業(yè)務(wù)交易的電子銀行替代達(dá)到79%。農(nóng)村信用社電子化程度雖低于一般銀行，但也取得長(zhǎng)足發(fā)展，并正在加速推進(jìn)。農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)交易方式的改變，正在對(duì)其擠兌風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響：一是電子化交易突破了時(shí)間的限制。傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)的營(yíng)業(yè)時(shí)間為白天10個(gè)小時(shí)左右，晚上為休息時(shí)間，即使發(fā)生擠兌事件，使其有足夠的時(shí)間向其他銀行或央行申請(qǐng)調(diào)劑資金。電子化交易則不同，一般都是7×24小時(shí)運(yùn)行，若發(fā)生擠兌事件，應(yīng)對(duì)壓力更大。同時(shí)，電子化交易可并行發(fā)生，客戶無(wú)需排隊(duì)，可自助交易，多點(diǎn)同時(shí)擠兌。二是電子化交易突破了空間的限制。農(nóng)村信用社不僅需面對(duì)客戶集聚網(wǎng)點(diǎn)取款的壓力，還要面對(duì)客戶通過(guò)轉(zhuǎn)賬方式向其他銀行轉(zhuǎn)移存款的壓力。三是電子化交易突破了金額的限制。在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，農(nóng)村信用社可通過(guò)預(yù)約等方式處理大額取款，電子化交易則不同，客戶不需向農(nóng)村信用社反饋，可自助辦理大額資金轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)。射陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行擠兌事件中，客戶除了到營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)取款，還發(fā)生了電子取款，這是農(nóng)村信用社擠兌事件的新趨勢(shì)。

2.經(jīng)濟(jì)變化

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，“三農(nóng)”正在發(fā)生深刻的變化，對(duì)我國(guó)農(nóng)村信用社現(xiàn)有發(fā)展模式帶來(lái)較大沖擊，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)正在提升。一是經(jīng)濟(jì)減速換擋。我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度正在由過(guò)去兩位數(shù)的高速增長(zhǎng)向7%左右的中高速增長(zhǎng)回落，相應(yīng)地，包括農(nóng)村信用社在內(nèi)的銀行業(yè)增長(zhǎng)速度相應(yīng)地放緩，全國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)在2015年9月首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)就是例證。這也意味著農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)發(fā)展速度正在向常規(guī)速度回歸，因此依靠規(guī)模擴(kuò)張方法已無(wú)法繼續(xù)。二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。目前，三次產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)“三二一”特征，其中第一產(chǎn)業(yè)的比重不斷縮小，已由2004年的13%降為2014年的9%。同時(shí)，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化趨勢(shì)不斷加快，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體不斷涌現(xiàn)，農(nóng)業(yè)規(guī)?；?、專業(yè)化程度不斷提高。這些都使得農(nóng)村信用社的生存發(fā)展環(huán)境發(fā)生較大的變化，農(nóng)村信用社若不及時(shí)加以有效應(yīng)對(duì)，容易出現(xiàn)“水土不服”。三是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的情況下，很多企業(yè)特別是小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，甚至倒閉破產(chǎn)，使得包括農(nóng)村信用社在內(nèi)的銀行業(yè)不良貸款告別多年下降趨勢(shì)，進(jìn)入上升通道，商業(yè)銀行不良貸款率已連續(xù)9個(gè)季度上升，農(nóng)村商業(yè)銀行作為農(nóng)村信用社質(zhì)量最好的機(jī)構(gòu)也已連續(xù)9個(gè)季度上升（詳見(jiàn)圖1）。經(jīng)濟(jì)決定金融，經(jīng)濟(jì)變化正在深刻影響著農(nóng)村信用社盈利模式、風(fēng)險(xiǎn)管理和持續(xù)發(fā)展能力。

3.制度變革

中共十八屆三中全會(huì)以來(lái)，我國(guó)金融制度正在發(fā)生深刻變革，對(duì)銀行特別是農(nóng)村信用社帶來(lái)較大挑戰(zhàn)。一是發(fā)展直接融資。隨著資本市場(chǎng)建設(shè)不斷推進(jìn)，直接融資比重不斷提高，金融脫媒化趨勢(shì)明顯，間接融資比重不斷下降，對(duì)以貸款為主營(yíng)業(yè)務(wù)的農(nóng)村信用社沖擊非常大。二是利率市場(chǎng)化。2015年10月，人民銀行正式結(jié)束利率管制，利率市場(chǎng)化正式放開(kāi)，這將使農(nóng)村信用社存貸款利息差縮小，進(jìn)而影響其利率定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理和利潤(rùn)增長(zhǎng)。三是銀行準(zhǔn)入政策的放開(kāi)。隨著銀行準(zhǔn)入政策不斷放開(kāi)，村鎮(zhèn)銀行異軍突起，超過(guò)1000多家；借助互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)的民營(yíng)銀行相繼開(kāi)業(yè)，并呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)，也將在較大程度上沖擊農(nóng)村信用社現(xiàn)有市場(chǎng)。四是金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制。目前，商業(yè)銀行法等法律正在修訂，市場(chǎng)退出、民間融資等立法空白正在填補(bǔ)，銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境將發(fā)生較大的變化，對(duì)農(nóng)村信用社市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)要求也越來(lái)越高。此外，金融綜合化經(jīng)營(yíng)管制逐步放松，金融控股集團(tuán)正在成長(zhǎng)，其規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，這對(duì)依靠傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)發(fā)展的農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)發(fā)展越來(lái)越不利。

銀行發(fā)生擠兌的原因主要有兩個(gè)方面：一個(gè)是信息不對(duì)稱（Jacklin等，1988；Starr等，2007），如射陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行擠兌事件。技術(shù)革新主要通過(guò)信息傳遞方式加劇農(nóng)村信用社擠兌風(fēng)險(xiǎn)。另一個(gè)是其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不良（Jacklin等，1988）。經(jīng)濟(jì)變化和制度變革將加大農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)壓力，進(jìn)而加大其擠兌風(fēng)險(xiǎn)。

二、農(nóng)村信用社自身特點(diǎn)容易引發(fā)擠兌事件

除了外部形勢(shì)變化，農(nóng)村信用社自身特點(diǎn)，也容易使其發(fā)生擠兌事件。

1.農(nóng)村信用社資產(chǎn)規(guī)模實(shí)力弱小、資產(chǎn)質(zhì)量較差

銀行作為經(jīng)營(yíng)信用的金融企業(yè)，其規(guī)模實(shí)力是開(kāi)展信用經(jīng)營(yíng)、維護(hù)儲(chǔ)戶信心的重要基礎(chǔ)。除了新設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行，農(nóng)村信用社規(guī)模實(shí)力較弱，資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益以及資本均遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其他銀行機(jī)構(gòu)，使得廣大儲(chǔ)戶特別是農(nóng)村地區(qū)儲(chǔ)戶對(duì)其信心弱于其他大中型銀行。以資產(chǎn)為例，剔除成都、重慶、北京等15家資產(chǎn)超過(guò)1000億元的農(nóng)村商業(yè)銀行，其余2335家農(nóng)村信用社平均資產(chǎn)僅為72.52億元，遠(yuǎn)低于其他銀行①數(shù)據(jù)源自中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管管理委員會(huì)2014年報(bào)以及相關(guān)農(nóng)村商業(yè)銀行2014年年報(bào)。。射陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行雖然是當(dāng)?shù)刈畲蟮你y行，但是其總資產(chǎn)和存款也僅有125億元和100億元，仍然屬于小型銀行，使得客戶特別是農(nóng)戶對(duì)其的信心仍然低于其他銀行，進(jìn)而發(fā)生了該行本身經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健但是在謠言傳播下出現(xiàn)擠兌事件。同時(shí)，農(nóng)村信用社受長(zhǎng)期以來(lái)粗放經(jīng)營(yíng)的影響，管理上仍然相對(duì)落后，資產(chǎn)質(zhì)量也要低于一般的銀行，使得客戶對(duì)農(nóng)村信用社信心低于一般的銀行機(jī)構(gòu)。到2014年末，我國(guó)農(nóng)村信用社不良貸款率達(dá)3.8%，比整個(gè)銀行業(yè)平均水平高2.55個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為135.2%，比銀行業(yè)平均水平低96.9個(gè)百分點(diǎn)②數(shù)據(jù)源自中國(guó)銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站。。

2.個(gè)人儲(chǔ)蓄存款比重高、絕大多數(shù)為農(nóng)戶，且集中在縣域

與大中銀行不同，農(nóng)村信用社存款結(jié)構(gòu)有其自身特點(diǎn)：一是個(gè)人儲(chǔ)蓄存款比重高。農(nóng)村信用社個(gè)人存款在存款總額中的比例一般超過(guò)70%，射陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行個(gè)人存款的比重高達(dá)76.66%。與單位客戶相比，個(gè)人客戶在獲取銀行經(jīng)營(yíng)信息方面具有明顯的弱勢(shì)，一旦獲知銀行有異常信息，往往無(wú)法分辨其真假，個(gè)人客戶按照存款先到先取規(guī)則（Macey，2006），不分辨具體情況、及早取出存款是其理性選擇，但是個(gè)體的理性卻帶來(lái)集體的不理性，這是農(nóng)村信用社容易發(fā)生擠兌事件的一個(gè)重要原因。二是農(nóng)戶存款客戶比重高。農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)區(qū)域主要位于農(nóng)村，存款客戶絕大多是農(nóng)戶。與城市客戶相比，農(nóng)戶收入總體偏低，家庭財(cái)富低于城市居民，存款是其最主要的財(cái)富存儲(chǔ)方式，因此，農(nóng)村客戶對(duì)其存款也更為看重，同時(shí)受金融知識(shí)短缺的影響，一旦有風(fēng)吹草動(dòng)，容易受謠言等誤導(dǎo)。射陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行和被擠兌黃海農(nóng)村商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)均集中在鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級(jí)，這也充分說(shuō)明城鄉(xiāng)客戶對(duì)謠言辨識(shí)程度具有較大差異。三是存款客戶區(qū)域集中。絕大多數(shù)農(nóng)村信用社只是在某一個(gè)縣域經(jīng)營(yíng)，其存款客戶也集中于某一個(gè)縣。某個(gè)縣域內(nèi)的存款客戶之間信息傳導(dǎo)更具有優(yōu)勢(shì)，一旦有關(guān)農(nóng)村信用社的不利信息出現(xiàn)，就能迅速蔓延開(kāi)來(lái)，預(yù)防難度更大。

3.農(nóng)村信用社屬于典型的社區(qū)銀行，其信息在社區(qū)中相對(duì)透明，且受關(guān)注度較高

長(zhǎng)期以來(lái)，農(nóng)村信用社都是在某個(gè)縣域開(kāi)展業(yè)務(wù)，不僅對(duì)其客戶信息充分掌握，同時(shí)其信息也被當(dāng)?shù)貜V大客戶熟悉掌握，受關(guān)注度也較高，特別是其出現(xiàn)負(fù)面信息時(shí)，很容易被客戶獲知，并且將在該區(qū)域內(nèi)迅速蔓延發(fā)酵，這與大中銀行信息層層傳遞方式不同。同時(shí)，農(nóng)村信用社作為小銀行，組織結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單，管理層次較少，總體上呈現(xiàn)縣、鄉(xiāng)鎮(zhèn)兩個(gè)層級(jí)，其更多的信息將被客戶獲知，不僅其經(jīng)營(yíng)管理信息容易被社區(qū)內(nèi)居民了解，而且其非經(jīng)營(yíng)管理的“軟信息”同樣暴露在社區(qū)居民視野之內(nèi)。另外，廣大農(nóng)村客戶極為看重農(nóng)村信用社高級(jí)管理人員，在一定程度上將農(nóng)村信用社與其高級(jí)管理人員的個(gè)人品行和道德素質(zhì)相聯(lián)系，使得高級(jí)管理人員個(gè)人事務(wù)處置不當(dāng)或出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，很容易演變成為農(nóng)村信用社發(fā)生擠兌事件的導(dǎo)火線。作為社區(qū)銀行的代表，泰隆城市信用社2001年擠兌事件的導(dǎo)火線，就是該機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人前往紀(jì)委核實(shí)情況，進(jìn)而出現(xiàn)的“城市信用社出問(wèn)題”等傳言（蔡輝明等，2005）。

4.農(nóng)村地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境較差、非正規(guī)金融無(wú)序發(fā)展、金融知識(shí)較為短缺

射陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)生擠兌事件，其中一個(gè)深層次原因是當(dāng)?shù)亟鹑谏鷳B(tài)環(huán)境惡化。射陽(yáng)是江蘇省少數(shù)幾個(gè)未參加金融生態(tài)縣創(chuàng)建的地區(qū)，在人民銀行南京分行開(kāi)展的縣域金融生態(tài)環(huán)境綜合評(píng)價(jià)中排名靠后③卜建明：《完善地方金融生態(tài)建設(shè)》，《中國(guó)金融》2014年第14期。。受長(zhǎng)期的城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)以及地理位置等的影響，我國(guó)廣大農(nóng)村地區(qū)正規(guī)金融發(fā)展偏弱，非正規(guī)金融無(wú)序發(fā)展現(xiàn)象較為嚴(yán)重。非正規(guī)金融發(fā)展可在一定程度上滿足農(nóng)村客戶的金融需求，但是也帶來(lái)了不少問(wèn)題。在射陽(yáng)縣，農(nóng)民資金互助社、擔(dān)保公司、融資公司等準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，披著合法外衣，卻大多從事非法高利貸活動(dòng)①莫開(kāi)偉：《射陽(yáng)農(nóng)商行擠兌風(fēng)波敲響警鐘》，《上海金融報(bào)》2014年3月28日。，并有不少倒閉，當(dāng)?shù)剞r(nóng)民已經(jīng)見(jiàn)慣農(nóng)民資金互助社、擔(dān)保公司、融資公司等老板跑路的情況，也深受其害。射陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行所在的鹽東鎮(zhèn)是擔(dān)保公司等準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)非常集中的地方，當(dāng)?shù)氐膿?dān)保公司改名往往意味著老板要跑路，射陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行慶豐分理處改名為文華分理處，沒(méi)有做好充足的解釋工作，使得深受民間融資危害的農(nóng)民認(rèn)為該分理處也與擔(dān)保公司一樣出現(xiàn)問(wèn)題，進(jìn)而進(jìn)行擠兌。同時(shí)，農(nóng)村地區(qū)客戶受文化教育的影響，其金融知識(shí)相對(duì)短缺，對(duì)金融的掌握情況遠(yuǎn)低于城市地區(qū)客戶。參與射陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行擠兌的多為鄉(xiāng)鎮(zhèn)的農(nóng)戶，文化水平較低，無(wú)法完全區(qū)分農(nóng)村商業(yè)銀行和民間借貸的區(qū)別。

5.農(nóng)村信用社具有較強(qiáng)的同質(zhì)性，互相傳染概率偏高

擠兌問(wèn)題最初發(fā)生于射陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行慶豐分理處，第二天就蔓延到其相鄰的黃海農(nóng)村商業(yè)銀行伍佑、步鳳等網(wǎng)點(diǎn)，但是并沒(méi)有蔓延到其他銀行，這驗(yàn)證了農(nóng)村信用社之間的傳染風(fēng)險(xiǎn)高于一般銀行。農(nóng)村信用社之間擠兌風(fēng)險(xiǎn)傳染概率高，主要是由以下原因造成的：一是品牌形象相同。不管是農(nóng)村商業(yè)銀行，還是農(nóng)村合作銀行，其最初的源頭都是20世紀(jì)50年代初期的農(nóng)村信用社，雖然管理體制和產(chǎn)權(quán)制度經(jīng)過(guò)多次變更，但是在廣大客戶特別是農(nóng)村地區(qū)客戶認(rèn)知中仍然是農(nóng)村信用社，其在客戶中的品牌形象具有較高的相似性，區(qū)分度較低。二是主要業(yè)務(wù)相似。盡管近年來(lái)農(nóng)村信用社在新興業(yè)務(wù)有所探索，但是仍然屬于傳統(tǒng)的銀行，主要依靠存貸款，其他業(yè)務(wù)仍然屬于起步階段。因此，一旦一家農(nóng)村信用社被認(rèn)為存款存在無(wú)法滿足客戶提取的情況，其他農(nóng)村信用社也往往會(huì)被認(rèn)為存在同樣的問(wèn)題。

三、防控農(nóng)村信用社擠兌風(fēng)險(xiǎn)策略

1.塑造良好農(nóng)村金融生態(tài)

良好的金融生態(tài)是農(nóng)村金融持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在，也是防范化解農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)，其涉及農(nóng)村多方主體，因此有必要建立以政府為主導(dǎo)、多方共同參與的農(nóng)村金融生態(tài)建設(shè)機(jī)制。一是強(qiáng)化整體規(guī)劃。將金融生態(tài)納入地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體規(guī)劃之中，通過(guò)評(píng)比、考核等方式加以推進(jìn)、付諸實(shí)施。二是引導(dǎo)非正規(guī)金融。鼓勵(lì)和引導(dǎo)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮積極作用、遏制其負(fù)面影響，人民銀行應(yīng)盡快出臺(tái)非存款類放貸組織條例，規(guī)范和保護(hù)其交易行為。地方政府應(yīng)承擔(dān)監(jiān)管職責(zé)，重點(diǎn)做好監(jiān)督管理、檢查審計(jì)、退出善后事宜。三是完善信用體系。加強(qiáng)農(nóng)村信用信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為農(nóng)村社會(huì)成員建立信用檔案，夯實(shí)農(nóng)村信用體系建設(shè)基礎(chǔ)。建立正向激勵(lì)和逆向懲戒機(jī)制，通過(guò)使守信者充分得到守信的益處、失信者受到應(yīng)有的懲罰的法制體系，推動(dòng)全社會(huì)加速形成重諾守信的良好信用文化。四是普及金融知識(shí)。應(yīng)通過(guò)“金融知識(shí)送下鄉(xiāng)”等活動(dòng)，以通俗易懂、生動(dòng)形象、信息量適度的方式，向廣大農(nóng)村金融消費(fèi)者普及金融基礎(chǔ)知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范技能，進(jìn)一步提升農(nóng)村消費(fèi)者金融素養(yǎng)及風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

2.有效彌補(bǔ)農(nóng)村信用社劣勢(shì)

普通公眾特別是農(nóng)村地區(qū)的居民認(rèn)為，大銀行不會(huì)倒，小銀行容易倒。因此，補(bǔ)足農(nóng)村信用社的小銀行劣勢(shì)可有效降低其擠兌事件概率。首先，應(yīng)充分發(fā)揮存款保險(xiǎn)制度作用。存款保險(xiǎn)可減少信息缺乏的客戶在銀行流動(dòng)性不確定時(shí)的取款行為，防止銀行擠兌發(fā)生。2015年開(kāi)始實(shí)施《存款保險(xiǎn)條例》將為我國(guó)99.6%的存款提供全額保護(hù)，可有效穩(wěn)定存款人的預(yù)期，進(jìn)一步提升市場(chǎng)和公眾對(duì)農(nóng)村信用社的信心。與城市不同，農(nóng)村地區(qū)公眾對(duì)存款保險(xiǎn)制度實(shí)施認(rèn)識(shí)尚未完全到位。對(duì)此，央行和農(nóng)村信用社應(yīng)面向農(nóng)村客戶，積極宣傳存款保險(xiǎn)制度知識(shí)，使其準(zhǔn)確理解存款保險(xiǎn)制度。第二，應(yīng)建立行業(yè)流動(dòng)性互助機(jī)制。農(nóng)村信用社雖然是小銀行，但又是大系統(tǒng)，具有其自身的行業(yè)體系。從省域范圍看，農(nóng)村信用社資金實(shí)力雄厚，存款規(guī)模位列銀行同業(yè)前列，流動(dòng)性管理和控制空間較大，而擠兌風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生最為直接的表現(xiàn)是流動(dòng)性缺乏，因此，有必要在農(nóng)村信用社行業(yè)體系內(nèi)建立流動(dòng)性互助機(jī)制，以整個(gè)省的農(nóng)村信用社資金抵御單家農(nóng)村信用社的擠兌風(fēng)險(xiǎn)。第三，發(fā)揮央行最后貸款人作用。在擠兌危機(jī)過(guò)程中，央行應(yīng)發(fā)揮最后貸款人作用，特別是在農(nóng)村信用社本身經(jīng)營(yíng)正常，因謠言或不良信息導(dǎo)致的擠兌事件時(shí)，應(yīng)向其提供足夠的流動(dòng)性支持，使其有足夠的資金對(duì)存款者進(jìn)行償付。

3.控制農(nóng)村信用社傳染風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)單一銀行破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的早期識(shí)別和處置，可最大程度減小金融系統(tǒng)中其他機(jī)構(gòu)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)而發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率（黃志凌，2015）。當(dāng)擠兌恐慌從農(nóng)村信用社單家網(wǎng)點(diǎn)向其他網(wǎng)點(diǎn)傳染，再由單家銀行波及其他銀行時(shí)，將發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，因此防止農(nóng)村信用社機(jī)構(gòu)之間的傳染風(fēng)險(xiǎn)是控制擠兌事件的重中之重。第一，及時(shí)處置高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)?！吨袊?guó)農(nóng)村金融服務(wù)報(bào)告2015》顯示，我國(guó)農(nóng)村信用社仍存在部分高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，歷年虧損掛賬的農(nóng)村信用社243個(gè)。應(yīng)通過(guò)重組、并購(gòu)、核銷清算等市場(chǎng)化方式，加快處置高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，以減少擠兌事件的發(fā)生，進(jìn)而降低風(fēng)險(xiǎn)外溢的概率。第二，建立擠兌風(fēng)險(xiǎn)傳染監(jiān)測(cè)機(jī)制。省聯(lián)社應(yīng)加強(qiáng)對(duì)轄內(nèi)機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理，建立擠兌風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制，密切關(guān)注機(jī)構(gòu)之間潛在風(fēng)險(xiǎn)，若發(fā)現(xiàn)一個(gè)農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)苗頭，及時(shí)預(yù)警其他農(nóng)村信用社做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，減少擠兌傳染風(fēng)險(xiǎn)，以降低傳染危害。第三，啟動(dòng)暫停支付方式。當(dāng)整體消費(fèi)需求不確定時(shí)，銀行擠兌可以通過(guò)暫停支付方式予以消除（鄒新月、李思慧，2009）。暫停支付運(yùn)用得當(dāng)可減輕擠兌危害。一般而言，電子銀行交易方式如大額轉(zhuǎn)賬，農(nóng)村信用社系統(tǒng)內(nèi)部清算交易等，可通過(guò)適當(dāng)方式暫停，從而減輕資金轉(zhuǎn)移壓力。

4.推動(dòng)農(nóng)村信用社發(fā)展模式轉(zhuǎn)變

在經(jīng)濟(jì)金融發(fā)生重大變化的背景下，農(nóng)村信用社應(yīng)積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。首先，探索多元化發(fā)展。應(yīng)有選擇地開(kāi)展證券、保險(xiǎn)、租賃、擔(dān)保等業(yè)務(wù)，既可豐富其收入來(lái)源，又能更好地滿足農(nóng)村客戶多元化的金融需求。同時(shí)，應(yīng)推動(dòng)農(nóng)村信用社因地制宜，走適合當(dāng)?shù)貙?shí)際需求和自身特色的發(fā)展道路，打響差異化競(jìng)爭(zhēng)的品牌。此外，還應(yīng)充分發(fā)揮省聯(lián)社平臺(tái)作用，發(fā)揮其人才、管理、科技等優(yōu)勢(shì)，給予其一定的服務(wù)功能，支持其做農(nóng)村信用社想做做不好、能做但不經(jīng)濟(jì)的金融業(yè)務(wù)。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，鼓勵(lì)和支持農(nóng)村信用社多元化發(fā)展。第二，控制成本。一方面，農(nóng)村信用社應(yīng)整合運(yùn)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)、人員優(yōu)勢(shì)，有效控制成本。另一方面，應(yīng)打造省聯(lián)社服務(wù)大平臺(tái)，通過(guò)集約化、平臺(tái)化、規(guī)?；倪\(yùn)作，降低農(nóng)村信用社的總體運(yùn)營(yíng)成本。第三，強(qiáng)化管理。應(yīng)推動(dòng)農(nóng)村信用社積極引進(jìn)管理技術(shù)和手段，有效提升技術(shù)效率，增強(qiáng)內(nèi)部資源優(yōu)化配置能力，節(jié)約使用要素投入。

5.強(qiáng)化農(nóng)村信用社聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理

在新媒體時(shí)代，農(nóng)村信用社聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理不僅需切合農(nóng)村實(shí)際，還應(yīng)充分利用新媒體。在澄清事實(shí)時(shí)，應(yīng)針對(duì)農(nóng)村地區(qū)客戶特點(diǎn)，充分發(fā)揮其人緣、地緣優(yōu)勢(shì)。射陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行在辟謠過(guò)程中，發(fā)布縣長(zhǎng)錄音，印制公告，推送短信；組織當(dāng)?shù)刂耸?、忠誠(chéng)客戶以及退休老員工，參與宣傳，這些切合農(nóng)村實(shí)際的措施是該行控制擠兌事件的有效措施之一。與其他銀行相比，農(nóng)村信用社在應(yīng)用新媒體方面仍顯滯后，亟待加強(qiáng)。一方面，應(yīng)借助專業(yè)團(tuán)隊(duì)和專業(yè)工具，充分運(yùn)用新媒體，建立全媒體監(jiān)控、全時(shí)段分析、分級(jí)干預(yù)、主動(dòng)引導(dǎo)的負(fù)面危機(jī)防控體系。另一方面，應(yīng)利用新媒體進(jìn)行信息披露，減少聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。此外，應(yīng)提高信息披露的即時(shí)性、主動(dòng)性和透明度，特別是有關(guān)機(jī)構(gòu)的改革、更名、遷址以及高管人員個(gè)人有關(guān)信息等，需提前充分披露信息，事前解釋宣傳細(xì)致到位，并時(shí)刻關(guān)注事件進(jìn)展過(guò)程中的信息趨勢(shì)。

1.冀淑慧：《新媒體對(duì)商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響》，《南方金融》2013年第7期。

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［責(zé)任編輯：徐元明］

F832.3

A

1009-2382（2016）03-0015-05

錢(qián)水土，浙江工商大學(xué)金融學(xué)院院長(zhǎng)、教授、博導(dǎo)（杭州310018）；陳鑫云，浙江工商大學(xué)金融學(xué)院博士生（杭州310018）。

※本文是國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)生成、測(cè)度及控制機(jī)制研究——基于宏觀審慎與微觀審慎結(jié)合的視角”（項(xiàng)目編號(hào)：71273239）的階段性成果。