都偉

中國(guó)企業(yè)投資非洲面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)策略

都偉

內(nèi)容提要：非洲以其資源和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，逐步成為中國(guó)企業(yè)主要的海外目標(biāo)市場(chǎng)和投資目的地。中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)非洲的過(guò)程中面臨著各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，尤以政治風(fēng)險(xiǎn)為甚。本文通過(guò)分析中國(guó)在非洲投資的具體案例，解析中國(guó)企業(yè)在海外投資和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中在非洲所處的政治風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境和狀態(tài)，并對(duì)中國(guó)企業(yè)在非洲所遇到的政治風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)、成因進(jìn)行論述，提出了應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的策略建議。

投資非洲政治風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

非洲因其豐富的自然資源，宏大的市場(chǎng)規(guī)模，相對(duì)較低的投資準(zhǔn)入門(mén)檻，逐漸成為中國(guó)企業(yè)海外投資的熱門(mén)目的地。中國(guó)企業(yè)在非洲投資的流量和存量逐年大幅增長(zhǎng)，根據(jù)《2013年度中國(guó)對(duì)外投資投機(jī)公報(bào)》（1）顯示，2013年中國(guó)企業(yè)對(duì)非洲投資領(lǐng)域分布廣泛，主要涉及建筑業(yè)、采礦業(yè)、制造業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)、農(nóng)林牧漁業(yè)、文化娛樂(lè)等17個(gè)行業(yè)大類(lèi)，投資額達(dá)到33.7億美元，同比增長(zhǎng)33.9%。隨著中國(guó)企業(yè)對(duì)非洲投資行為的不斷深入，國(guó)際和國(guó)內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)形態(tài)的不斷發(fā)展和變化，非洲投資東道國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷深入發(fā)展，中資企業(yè)投資非洲所面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)的研究也日益迫切。本文通過(guò)中國(guó)企業(yè)在非洲投資實(shí)例，分析中國(guó)企業(yè)在投資非洲過(guò)程中面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)成因、形態(tài)以及發(fā)展趨勢(shì)，并由此提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。

一、剛果（金）一攬子合作項(xiàng)目的能源困境

1.中剛一攬子合作項(xiàng)目概況

2006年12月剛果（金）第一屆民選政府成立后，面對(duì)繁重的國(guó)家重建任務(wù)和自有資金匱乏、國(guó)際借貸困難的現(xiàn)實(shí)，剛果（金）政府2006年啟動(dòng)基礎(chǔ)項(xiàng)目換資源、自然資源促發(fā)展的資源換項(xiàng)目國(guó)家戰(zhàn)略，鼓勵(lì)外國(guó)公司通過(guò)投資基礎(chǔ)設(shè)施換取礦業(yè)開(kāi)發(fā)權(quán)?；趧偣ń穑┱倪@一項(xiàng)目換資源政策，在中國(guó)中鐵集團(tuán)牽頭聯(lián)合中國(guó)電建、中冶科工和浙江華友組成中國(guó)企業(yè)集團(tuán)，并在2008年4月22日與剛果民主共和國(guó)政府及企業(yè)簽訂了一攬子合作項(xiàng)目系列協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，項(xiàng)目換資源一攬子合作項(xiàng)目，包括一座特大型銅鈷礦山的開(kāi)發(fā)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)（礦業(yè)項(xiàng)目），一系列作為礦業(yè)項(xiàng)目交易對(duì)價(jià)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的實(shí)施（基建項(xiàng)目），一座用作礦業(yè)項(xiàng)目配套電源的大型水電站項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)（水電項(xiàng)目）。中國(guó)國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)的合作項(xiàng)目總投資67.36億美元，其中礦業(yè)項(xiàng)目投資37.36億美元，基建項(xiàng)目投資30億美元。剛果（金）政府提供一攬子合作項(xiàng)目所需的自然資源，并提供免稅優(yōu)惠政策，包括給予項(xiàng)目公司不少于1062萬(wàn)噸的銅及其相伴生的鈷；保證礦業(yè)項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)供電，并提供用于建設(shè)礦業(yè)項(xiàng)目配套電源的水電站特許權(quán)。在項(xiàng)目基建期、投資償還期免除合資公司一切政府稅費(fèi)；對(duì)一攬子合作項(xiàng)目進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)立法保護(hù)等。中國(guó)中鐵為首的中國(guó)企業(yè)集團(tuán)負(fù)責(zé)投融資和項(xiàng)目建設(shè)與開(kāi)發(fā)管理。在中剛雙方簽訂的系列協(xié)議中還明確規(guī)定了中方投資礦業(yè)項(xiàng)目的內(nèi)部投資收益率不低于19%。

通過(guò)對(duì)中剛一攬子合作項(xiàng)目協(xié)議的解讀，該項(xiàng)目的成敗受到如下幾個(gè)方面因素的影響：第一，中剛兩國(guó)政府層面的關(guān)系是一攬子合作項(xiàng)目成功的大前提；第二，項(xiàng)目合作雙方的利益博弈與均衡是項(xiàng)目成功的基本前提，只有雙贏的項(xiàng)目才會(huì)成為合作雙方都大力支持的項(xiàng)目；第三，項(xiàng)目延續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，涉及到的環(huán)節(jié)眾多，項(xiàng)目所在國(guó)政府政策和社會(huì)環(huán)境的穩(wěn)定性是一攬子合作項(xiàng)目成功的基礎(chǔ)條件；第四，中國(guó)政府對(duì)企業(yè)的政策性和實(shí)質(zhì)性支持是一攬子合作項(xiàng)目成功的重要條件；第五，項(xiàng)目先天的資源和能源稟賦是一攬子合作項(xiàng)目成功的物質(zhì)保障，項(xiàng)目所依托的自然資源是項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力的最主要砝碼?？傊椭袆傄粩堊雍献黜?xiàng)目而言，保證礦業(yè)生產(chǎn)的穩(wěn)定連續(xù)的能源供應(yīng)是一攬子合作項(xiàng)目成功的最基本物質(zhì)保障，沒(méi)有能源就談不上礦業(yè)開(kāi)發(fā)，沒(méi)有礦業(yè)開(kāi)發(fā)形成的連續(xù)現(xiàn)金流就無(wú)法支撐大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資。

2.一攬子項(xiàng)目的能源困境及影響

剛果（金）現(xiàn)有的電力設(shè)施年久失修，發(fā)電不足，輸電效率低，隨著工礦業(yè)復(fù)蘇，電力匱乏加劇，電力能源供給嚴(yán)重短缺。為確保礦業(yè)項(xiàng)目生產(chǎn)的持續(xù)供電，剛果（金）政府將一處水電資源的開(kāi)發(fā)權(quán)交由中方組織開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)一座新的水電站，中剛雙方在2010年4月簽署了水電站項(xiàng)目建設(shè)議定書(shū)。遺憾的是，配套水電站項(xiàng)目議定書(shū)簽署后，中剛雙方對(duì)水電站的股權(quán)安排、出資構(gòu)成、出資順序、人員結(jié)構(gòu)、管理模式、電價(jià)等多個(gè)問(wèn)題不能達(dá)成一致意見(jiàn)，中剛一攬子合作項(xiàng)目陷入了能源供給困境。

剛果（金）政府之于一攬子項(xiàng)目的核心訴求是盡可能快地建設(shè)更多的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，贏得民意，爭(zhēng)取民心，維護(hù)統(tǒng)治。中方投資企業(yè)之于一攬子合作項(xiàng)目的核心訴求是獲得自然資源權(quán)益，有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)，盡早實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目盈利。

二、中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資政治風(fēng)險(xiǎn)的成因、形態(tài)和發(fā)展趨勢(shì)

1.政治風(fēng)險(xiǎn)綜述

丁文利（Wen lee Ting）在《多國(guó)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理》論著中，將政治風(fēng)險(xiǎn)定義為：“環(huán)繞某一國(guó)際項(xiàng)目或企業(yè)的設(shè)定經(jīng)營(yíng)結(jié)果（收入、成本、利潤(rùn)、市場(chǎng)份額、經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性等）而可能源自東道國(guó)政治、政策、抑或外匯制度的不穩(wěn)定性的非市場(chǎng)不確定變化。”政治風(fēng)險(xiǎn)是由于政治力量引起的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的變化，而且這些變化會(huì)給跨國(guó)投資企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)上的損失。傳統(tǒng)研究認(rèn)為，政治風(fēng)險(xiǎn)包括戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂風(fēng)險(xiǎn)、征收風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、延遲支付風(fēng)險(xiǎn)等。政治風(fēng)險(xiǎn)是投資東道國(guó)基于其掌握的政治經(jīng)濟(jì)社會(huì)資源，為了達(dá)到或者實(shí)現(xiàn)其核心利益所采取的非商業(yè)性手段對(duì)投資企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)在不同環(huán)境和背景下表現(xiàn)出來(lái)的形態(tài)，形成此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的原因以及發(fā)展的趨勢(shì)是具有不同特征的。政治風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)動(dòng)態(tài)發(fā)展的概念，在不同地區(qū)的不同時(shí)間段內(nèi)，同類(lèi)型政治風(fēng)險(xiǎn)的成因和表現(xiàn)形式可能都會(huì)有所不同。

2.政治風(fēng)險(xiǎn)的形成原因和表現(xiàn)形態(tài)

政治風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源在于投資東道國(guó)的社會(huì)宏觀政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

首先，政治秩序變遷是產(chǎn)生政治風(fēng)險(xiǎn)的直接原因。North指出，制度是“人為制定的用來(lái)規(guī)范人類(lèi)互動(dòng)的限制”（North，1990）；Scott（1995）將制度定義為“為社會(huì)行為提供穩(wěn)定性和意義的認(rèn)知、規(guī)范和調(diào)控結(jié)構(gòu)及活動(dòng)”。任何政治秩序的兩端都站著維護(hù)者和破壞者，秩序的維護(hù)者基于其自身利益制定政策并推動(dòng)實(shí)施，秩序的破壞者也是基于自身的利益破壞或者是阻礙秩序維護(hù)者的各項(xiàng)政策，這樣就在一國(guó)范圍內(nèi)形成了不同的政治派別。一個(gè)國(guó)家內(nèi)不同政治派別所主張的政治立場(chǎng)不相同，導(dǎo)致不同政治派別所采取的政策和規(guī)則存在差異，很多時(shí)候這種差異是十分巨大的。當(dāng)一國(guó)不同的政治派別達(dá)成合議，形成力量對(duì)比上的均勢(shì)時(shí)，該國(guó)政治環(huán)境會(huì)進(jìn)入一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)，各項(xiàng)政策也將具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性和延續(xù)性，產(chǎn)生政治風(fēng)險(xiǎn)的可能性就??；反之，如果一國(guó)不同政治派別的力量對(duì)比發(fā)生變化并進(jìn)而引發(fā)激烈的政治沖突，必然導(dǎo)致該國(guó)政治秩序的重建，相對(duì)應(yīng)的該國(guó)基于政治秩序的各項(xiàng)政策也必然發(fā)生變化，這種政治秩序和政策的變化必將導(dǎo)致政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率大增。因政治秩序變遷而導(dǎo)致政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的案例在國(guó)際投資領(lǐng)域內(nèi)也是非常多見(jiàn)的，比如泰國(guó)前總理英拉當(dāng)政時(shí)期，泰國(guó)政府在2012年提出了著名的“大米換高鐵”合作建議，也為中國(guó)政府和企業(yè)響應(yīng)，并簽訂了系列框架性文件。

其次，經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)是產(chǎn)生政治風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)原因。馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理明確指出：經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定上層建筑。經(jīng)濟(jì)實(shí)力是一個(gè)國(guó)家賴(lài)以生存的根本，是一個(gè)政治團(tuán)體存續(xù)發(fā)展的根基，是一個(gè)社會(huì)穩(wěn)定繁榮的基石，經(jīng)濟(jì)利益受到所有社會(huì)單元的重點(diǎn)關(guān)注，無(wú)一例外。企業(yè)投資行為首要目的是獲取經(jīng)濟(jì)利益，東道國(guó)接受外來(lái)投資也是為了促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的繁榮。當(dāng)企業(yè)的投資行為和東道國(guó)的發(fā)展路徑相契合時(shí)，企業(yè)的投資往往會(huì)得到東道國(guó)政府的大力支持和鼓勵(lì)，并會(huì)受惠于東道國(guó)的系列鼓勵(lì)投資政策；當(dāng)企業(yè)的投資行為不符合東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，在經(jīng)濟(jì)秩序、市場(chǎng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)效果等方面形成了對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)秩序可能的潛在沖擊時(shí)，必然受到來(lái)自于東道國(guó)政府的打壓，甚至是極端的經(jīng)濟(jì)打壓手段，比如征收、國(guó)有化、征收暴利稅等。

再次，社會(huì)歷史文化是形成政治風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。不同的歷史文化背景造就了不同社會(huì)習(xí)俗、文化特性和宗教信仰，每一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)都有一些特殊的社會(huì)文化習(xí)俗和宗教習(xí)慣，這些文化范疇內(nèi)的事項(xiàng)包括社會(huì)道德準(zhǔn)則、宗教風(fēng)俗禁忌甚至日常生活習(xí)慣，這些軟性的規(guī)則深刻地影響著社會(huì)的秩序和效率。不同的社會(huì)文化會(huì)形成天然的文化圈，不同的文化圈又相對(duì)的封閉，投資企業(yè)和東道國(guó)如果處于不同的社會(huì)文化圈，這種社會(huì)文化圈的天然相斥性會(huì)導(dǎo)致政治風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，這種風(fēng)險(xiǎn)多以限制性或者禁止性的規(guī)定的形態(tài)展現(xiàn)出來(lái)。2010年，巴西政府出臺(tái)政策，規(guī)定外資不得在巴西購(gòu)買(mǎi)超過(guò)5000公頃以上的土地，并且并購(gòu)擁有地權(quán)的巴西公司也被禁止，這項(xiàng)政策是專(zhuān)門(mén)針對(duì)中國(guó)企業(yè)在巴西的不動(dòng)產(chǎn)投資。巴西屬于西方文化圈的范疇，其社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度均和西方世界并無(wú)二致，巴西政府對(duì)于來(lái)自不同文化背景的中資企業(yè)的限制性行為實(shí)質(zhì)上構(gòu)成中資企業(yè)投資巴西不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域的政治風(fēng)險(xiǎn)。

最后，自然災(zāi)害等非政治經(jīng)濟(jì)因素也可能導(dǎo)致政治風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。當(dāng)自然災(zāi)害等不可抗力因素發(fā)生時(shí)，東道國(guó)政府為了轉(zhuǎn)嫁因不可抗力引發(fā)的矛盾或者沖突，往往會(huì)采取某些政策措施，以犧牲外來(lái)投資企業(yè)利益的方式安撫國(guó)內(nèi)民眾情緒，維護(hù)政權(quán)穩(wěn)定。

綜上，對(duì)外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)具有如下形態(tài)：一是政治風(fēng)險(xiǎn)會(huì)表現(xiàn)為東道國(guó)政府的合同違約行為；二是政治風(fēng)險(xiǎn)會(huì)表現(xiàn)為東道國(guó)投資政策變化；三是政治風(fēng)險(xiǎn)會(huì)表現(xiàn)為東道國(guó)財(cái)稅政策變化；四是政治風(fēng)險(xiǎn)會(huì)表現(xiàn)為征收、國(guó)有化、征收暴利稅等極端的形態(tài)。不論社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)如何發(fā)展，政治風(fēng)險(xiǎn)都是產(chǎn)生于投資東道國(guó)的政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境。政治風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的實(shí)質(zhì)性原因是投資人在東道國(guó)的商業(yè)行為觸及了東道國(guó)政府、東道國(guó)某一團(tuán)體或者是其他商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的切身政治經(jīng)濟(jì)利益時(shí)，受到的來(lái)自于東道國(guó)政府行政政策方面的反制甚至是報(bào)復(fù)。政治風(fēng)險(xiǎn)是動(dòng)態(tài)發(fā)展的，在不同的宏觀環(huán)境下會(huì)以不同的形態(tài)表現(xiàn)出來(lái)，隨著生產(chǎn)力水平不斷提高，社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系不斷演變，對(duì)外投資直接風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)也值得認(rèn)真關(guān)注和研究。

3.政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展演變的新趨勢(shì)

從政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展趨勢(shì)看，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的逐步深化，區(qū)域政治經(jīng)濟(jì)合作的不斷發(fā)展，政治風(fēng)險(xiǎn)也在發(fā)生不斷的變化，展現(xiàn)出新的特征。特別是上世紀(jì)80年代以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)生劇烈變遷，發(fā)展中國(guó)家平均經(jīng)濟(jì)增速兩倍于發(fā)達(dá)國(guó)家。2008年全球性金融危機(jī)后，新興經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)勢(shì)頭受到遏制，經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體持續(xù)低迷，全球經(jīng)濟(jì)增速普遍放緩，導(dǎo)致全球范圍內(nèi)政治生態(tài)和經(jīng)濟(jì)生態(tài)發(fā)生深刻而劇烈地調(diào)整，世界各主要經(jīng)濟(jì)體為了應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外危機(jī)，頻繁而劇烈地調(diào)整對(duì)內(nèi)對(duì)外政策，加劇全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，各國(guó)面臨的國(guó)際環(huán)境更加復(fù)雜。為了應(yīng)對(duì)更為復(fù)雜的國(guó)際經(jīng)濟(jì)新形勢(shì)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作得到了飛速發(fā)展，同一區(qū)域內(nèi)的國(guó)家之間的交流合作變得日益頻繁和重要，全球范圍內(nèi)多個(gè)具有顯著特征的區(qū)域性市場(chǎng)正在形成。世界經(jīng)濟(jì)格局的劇烈變化會(huì)直接變現(xiàn)為各國(guó)全球經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的調(diào)整，從總體趨勢(shì)來(lái)看，區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作將進(jìn)一步加強(qiáng)，全球范圍內(nèi)的大多邊經(jīng)濟(jì)合作機(jī)制的形成仍將舉步維艱，區(qū)域內(nèi)的小多邊經(jīng)濟(jì)合作和雙邊經(jīng)濟(jì)合作會(huì)越來(lái)越受到各國(guó)決策者的青睞。

基于國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)的新變化和新發(fā)展，國(guó)際投資領(lǐng)域內(nèi)的政治風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)出顯著的變化：一是政治風(fēng)險(xiǎn)由一國(guó)向該國(guó)輻射到的周邊區(qū)域擴(kuò)散趨勢(shì)明顯；二是國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)格局的變化成為引發(fā)對(duì)外投資政治風(fēng)險(xiǎn)的重要因素；三是多邊和雙邊的政治經(jīng)濟(jì)合作正在成為有效控制投資政治風(fēng)險(xiǎn)的新選擇。

三、中國(guó)投資非洲企業(yè)面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)

1.中國(guó)企業(yè)對(duì)非洲投資的現(xiàn)狀和特點(diǎn)

通過(guò)對(duì)《2013年中國(guó)對(duì)外直接投資公報(bào)》的分析，中國(guó)對(duì)非洲投資呈現(xiàn)如下特征：

一是中國(guó)企業(yè)在非洲投資的存量不大，但流量增速較快。根據(jù)《公報(bào)》數(shù)據(jù)，2013年，中國(guó)企業(yè)在非洲的投資存量為262億美元，占中國(guó)企業(yè)全球投資存量的4%；2013年，中國(guó)企業(yè)投資額為33.7億美元，同比增長(zhǎng)33.9%，增速明顯。根據(jù)英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧提出的投資發(fā)展周期理論，中國(guó)處于對(duì)外投資的上升期，對(duì)外投資潛力巨大。中國(guó)對(duì)非洲的投資符合國(guó)際投資領(lǐng)域“慢半拍”的理論，即投資主體選擇的投資目的地大多是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平比其母國(guó)稍慢的區(qū)域，這樣才能體現(xiàn)出投資主體的優(yōu)勢(shì)。從自然資源稟賦、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)前景、人力資源儲(chǔ)備等多角度、非洲對(duì)于中國(guó)投資人的吸引力將持續(xù)增加。

二是中國(guó)企業(yè)對(duì)非洲投資的產(chǎn)業(yè)板塊比較集中，主要分布在采礦業(yè)、建筑業(yè)、金融業(yè)、制造業(yè)和科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)，分別占到中國(guó)企業(yè)對(duì)非洲投資存量的26.4%、26.1%、14.0%、13.4%和5.1%。從投資行業(yè)分布來(lái)看，中國(guó)對(duì)非投資主要以實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資為主，并且偏向于對(duì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的投資，此類(lèi)投資的一個(gè)顯著特點(diǎn)就是對(duì)東道國(guó)政府的政策持續(xù)性依賴(lài)大，需要相對(duì)穩(wěn)定的政治政策環(huán)境。

三是投資國(guó)別分布比較廣，大部分非洲國(guó)家都有中國(guó)企業(yè)的投資行為發(fā)生，且主要集中經(jīng)濟(jì)相對(duì)不是很發(fā)達(dá)的撒哈拉沙漠以南非洲國(guó)家，比如尼日利亞、贊比亞、南非、加納、坦桑尼亞、肯尼亞、蘇丹和安哥拉等國(guó)家。中國(guó)對(duì)非洲的投資一直都受到國(guó)際社會(huì)的關(guān)注，基于歷史的原因，加之中國(guó)對(duì)非洲投資增速較快，行業(yè)跨度大，以及西方國(guó)家對(duì)非洲的投資處于停滯狀態(tài)等因素，西方國(guó)家有一種普遍的觀點(diǎn)認(rèn)為，中國(guó)對(duì)非洲的投資是推行“新殖民主義”。對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，非洲不僅只是保持經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)久增長(zhǎng)活力的能源和資源供給地，也是最為廣大的潛在市場(chǎng)之一，不斷加強(qiáng)對(duì)非洲的投資力度，是中國(guó)政府和中國(guó)企業(yè)的必然選擇。

但是，中國(guó)對(duì)非洲的投資行為缺乏規(guī)劃，投資行業(yè)匹配不合理，不重視社會(huì)責(zé)任的履行，中小企業(yè)無(wú)須競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題也在逐步的顯現(xiàn)，形成了一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2.中國(guó)企業(yè)投資非洲的政治風(fēng)險(xiǎn)狀況及成因分析

中國(guó)企業(yè)在非洲面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)主要可以分為四類(lèi)：一是政治環(huán)境不穩(wěn)定，政權(quán)更迭帶來(lái)的系統(tǒng)性政治風(fēng)險(xiǎn)；二是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化帶來(lái)的利益沖突型政治風(fēng)險(xiǎn)；三是第三方干涉帶來(lái)的不確定性政治風(fēng)險(xiǎn)；四是投資企業(yè)自身問(wèn)題引發(fā)連鎖反應(yīng)導(dǎo)致內(nèi)生型政治風(fēng)險(xiǎn)。

政治環(huán)境不穩(wěn)定，突發(fā)性政權(quán)更迭現(xiàn)象在非洲時(shí)有發(fā)生。政權(quán)更迭會(huì)引發(fā)系列的政治風(fēng)險(xiǎn)，甚至是戰(zhàn)爭(zhēng)。非洲的政治傳統(tǒng)繼承于原來(lái)殖民時(shí)期的宗主國(guó)，多實(shí)行民主政治。非洲在上個(gè)世紀(jì)六七十年代領(lǐng)導(dǎo)本國(guó)武裝斗爭(zhēng)并取得民族獨(dú)立和解放的逐步退出政治舞臺(tái)（如津巴布韋、安哥拉、剛果（布）等國(guó)家的現(xiàn)任領(lǐng)導(dǎo)人），這些政治強(qiáng)人退出所留下的權(quán)力真空的填補(bǔ)過(guò)程必然伴隨著激烈的政治甚至是軍事斗爭(zhēng)，這種政治秩序重建導(dǎo)致的系統(tǒng)性政治環(huán)境的不穩(wěn)定是中國(guó)企業(yè)投資非洲過(guò)程中面臨的最大的政治風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)企業(yè)投資非洲所獲得的豐厚回報(bào)對(duì)非洲當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和民眾會(huì)產(chǎn)生刺激；同時(shí)，非洲很多國(guó)家諸如賠款、債務(wù)、惡性通貨膨脹等消極因素長(zhǎng)期影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展。兩相對(duì)比，容易滋生民族主義情。特別是一些國(guó)家的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)、媒體甚至是政府在經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)下，宣稱(chēng)中國(guó)的廉價(jià)商品正在入侵非洲，破壞了非洲的經(jīng)濟(jì)，嚴(yán)重威脅著非洲薄弱的民族工業(yè)。散布“中國(guó)威脅論”，煽動(dòng)民族主義情緒，抵制中國(guó)貨，大規(guī)模地焚毀中國(guó)商品、攻擊中國(guó)商人的情況經(jīng)常發(fā)生。

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國(guó)企業(yè)在全球范圍內(nèi)和歐美企業(yè)展開(kāi)了競(jìng)爭(zhēng)，爭(zhēng)奪資源，爭(zhēng)奪市場(chǎng)，爭(zhēng)奪發(fā)展的先機(jī)。西方對(duì)中國(guó)投資非洲一直持負(fù)面的態(tài)度，究其根本是中國(guó)在非洲的投資觸及了歐美企業(yè)和政府在非洲的傳統(tǒng)影響力，沖擊了歐美世界在非洲的利益格局。因此，歐美企業(yè)和政府對(duì)中國(guó)投資非洲也逐步由觀望轉(zhuǎn)向干涉，最好的例子莫過(guò)于南非總統(tǒng)祖瑪在第五屆中非合作論壇上褒揚(yáng)中國(guó)后，又補(bǔ)充道：“中非之間這一貿(mào)易模式在長(zhǎng)期看來(lái)不可持續(xù)。非洲國(guó)家這種不確定性“審慎”態(tài)度和第三方干涉力量結(jié)合后，必然會(huì)對(duì)中國(guó)企業(yè)投資非洲帶來(lái)不確定的政治風(fēng)險(xiǎn)。

除去關(guān)于政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境方面的分析，中國(guó)投資非洲企業(yè)內(nèi)部的管理文化和經(jīng)營(yíng)習(xí)慣等也會(huì)成為引發(fā)政治風(fēng)險(xiǎn)的因素。中國(guó)企業(yè)往往忽略環(huán)保、企業(yè)責(zé)任和商業(yè)道德。企業(yè)不關(guān)注自身的行為規(guī)范不重視商業(yè)文化和市場(chǎng)道德，惡性競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象十分嚴(yán)重。這些企業(yè)內(nèi)生的問(wèn)題在社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的前提下，不會(huì)帶來(lái)很大的負(fù)面影響，但是一旦遇到社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)秩序變遷，或者遇到第三方對(duì)項(xiàng)目的干涉，這些問(wèn)題就會(huì)被發(fā)酵，并產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，可能成為東道國(guó)不同政治力量交鋒的平臺(tái)或者第三方干涉的切入點(diǎn)。此種情況下，企業(yè)內(nèi)生的管理問(wèn)題和不良行為習(xí)慣就演變成為影響投資的政治風(fēng)險(xiǎn)。

四、中國(guó)企業(yè)在非洲投資政治風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局的最終表現(xiàn)形式是各國(guó)的跨國(guó)公司在全球范圍內(nèi)爭(zhēng)奪資源、市場(chǎng)和生產(chǎn)要素，中國(guó)政府對(duì)外投資政策和對(duì)外經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略也終將通過(guò)中國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資行為來(lái)實(shí)現(xiàn)。根據(jù)鄧寧理論的擴(kuò)展形式，中國(guó)企業(yè)投資非洲的目的不外有四，一是尋找市場(chǎng)，二是尋找資源，三是戰(zhàn)略選擇，四是改善效率。

中國(guó)企業(yè)出走非洲投資是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生需求，是中國(guó)企業(yè)應(yīng)國(guó)際化潮流而動(dòng)的必然選擇。投資非洲的政治風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，中國(guó)投資非洲的企業(yè)必須面對(duì)產(chǎn)生于各類(lèi)不同原因的政治風(fēng)險(xiǎn)，并采取有效的應(yīng)對(duì)措施，才有可能順利實(shí)現(xiàn)投資目的。當(dāng)中國(guó)企業(yè)由低端的“出走非洲”形式向以對(duì)外投資為代表的高端的“走進(jìn)非洲”形式過(guò)渡時(shí)，由諸多因素構(gòu)成的投資目的地國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)成為擺在中國(guó)企業(yè)面前不可回避的問(wèn)題，如何有效應(yīng)對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)，成為中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資行為的決策者和執(zhí)行者們所必須思考的問(wèn)題。

1.合同文本對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行明確約束

入鄉(xiāng)則要隨俗，中國(guó)企業(yè)到非洲投資，首先要解決的是尊重投資東道國(guó)的商業(yè)習(xí)慣與合同文化。非洲絕大多數(shù)國(guó)家都經(jīng)歷過(guò)殖民時(shí)代，殖民者將當(dāng)時(shí)歐洲先進(jìn)的商業(yè)文化和習(xí)慣直接復(fù)制到了非洲，這種復(fù)制也直接帶來(lái)了歐美最顯著的商業(yè)文化，即契約精神。中國(guó)企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分利用非洲重視契約精神的商業(yè)文化，通過(guò)合同明示約定的方法界定政治風(fēng)險(xiǎn)并約定風(fēng)險(xiǎn)救濟(jì)手段，雖然不能避免政治風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，也無(wú)法有效地對(duì)發(fā)生的政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)救濟(jì)，但是可以為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管理提供重要的結(jié)構(gòu)性參考和依據(jù)，是企業(yè)有效應(yīng)對(duì)投資政治風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。

2.建立系統(tǒng)的政治風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

中國(guó)企業(yè)應(yīng)當(dāng)向西方大型跨國(guó)企業(yè)學(xué)習(xí)，依托于投資東道國(guó)的人員和機(jī)構(gòu)，通過(guò)媒體、社交網(wǎng)絡(luò)、當(dāng)?shù)夭煌纳鐣?huì)組織等，深入了解當(dāng)?shù)卣谓?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)，并通過(guò)一定的固有模型或者工具將了解到的政經(jīng)社會(huì)文化信息進(jìn)行歸納、整理、分析和應(yīng)用。政治風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)首在防范，風(fēng)險(xiǎn)防范則首在預(yù)警。企業(yè)應(yīng)當(dāng)有效利用當(dāng)?shù)刭Y源，建立起自身的社會(huì)輿情檢測(cè)系統(tǒng)，深入了解投資東道國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)社會(huì)文化走向，明晰東道國(guó)不同政治派別力量對(duì)比和變化，了解經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)政策走向，并基于這些信息，提煉出可能觸發(fā)政治風(fēng)險(xiǎn)的敏感人物、敏感事件和敏感地區(qū)，從而做到有效地應(yīng)對(duì)和防范。

3.建立高效的政治風(fēng)險(xiǎn)管理體系

中國(guó)企業(yè)對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)研究的不夠深入細(xì)致，是導(dǎo)致企業(yè)缺乏有效的管理投資政治風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。中資企業(yè)談及在非洲投資的政治風(fēng)險(xiǎn)，多會(huì)從政權(quán)不穩(wěn)定、政府征收、戰(zhàn)爭(zhēng)內(nèi)亂、匯兌穩(wěn)定等幾個(gè)表面化的方面考慮，而鮮有從形成這些風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制方面分析，更缺少對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)管理機(jī)制，或者說(shuō)遇到政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的止損機(jī)制。企業(yè)應(yīng)當(dāng)基于自身投資項(xiàng)目的特征，在建立合同約定和預(yù)警機(jī)制的基礎(chǔ)上，建立一套政治風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對(duì)的預(yù)案，從風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的識(shí)別，風(fēng)險(xiǎn)烈度指標(biāo)確定不同類(lèi)型和形態(tài)政治風(fēng)險(xiǎn)止損點(diǎn)，確定政治風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)實(shí)施預(yù)案等幾個(gè)方面，分層次分類(lèi)別對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理，達(dá)到早發(fā)現(xiàn)、早管理、少損失、能回頭的政治風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。

對(duì)于政治風(fēng)險(xiǎn)的管理，也應(yīng)當(dāng)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)出口信用保險(xiǎn)，在國(guó)際多邊擔(dān)保機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)措施，來(lái)分散投資風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到止損的目的。

4.政府的角色

投資非洲的中國(guó)企業(yè)的投資目的，在投資目的地國(guó)所投資的行業(yè)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r和企業(yè)動(dòng)員調(diào)集資源的能力不盡相同，政府難以制定出放之四海而皆準(zhǔn)政治風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，只能盡可能地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，并在政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)進(jìn)行必要的外交救濟(jì)，這就要求企業(yè)投資非洲過(guò)程中，立足于自身的環(huán)境和條件，基于中國(guó)政府在投資目的地的政治經(jīng)濟(jì)影響力并結(jié)合中國(guó)政府在投資目的地國(guó)的外交政策和手段，建立獨(dú)立的政治風(fēng)險(xiǎn)管理體系，特別是政治風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別機(jī)制和政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的止損休克機(jī)制。中國(guó)政府的相關(guān)部委及機(jī)構(gòu)每年均會(huì)以不同的形式出臺(tái)一系列的投資目的地風(fēng)險(xiǎn)提示或者投資指南，在這些文件中，中國(guó)政府依托駐外使領(lǐng)館和機(jī)構(gòu)，對(duì)全球范圍內(nèi)的投資目的地按照國(guó)別和區(qū)域進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，這對(duì)中國(guó)企業(yè)在如何應(yīng)對(duì)“走出去”過(guò)程中面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)具有重大的提示意義。

政府應(yīng)當(dāng)更為積極主動(dòng)地利用雙邊和多邊的機(jī)制，為中國(guó)企業(yè)投資非洲提供更為詳盡的政策指導(dǎo)意見(jiàn)和外交保障支持，為企業(yè)在應(yīng)對(duì)和處置政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)提供強(qiáng)有力的政治支撐和政策法律保障。政府對(duì)于中國(guó)企業(yè)投資非洲，也應(yīng)當(dāng)從管制轉(zhuǎn)向提供服務(wù)與保護(hù)，中國(guó)政府也應(yīng)當(dāng)在中非合作論壇的基礎(chǔ)上，推動(dòng)更大規(guī)模和更廣闊范圍內(nèi)的中非經(jīng)濟(jì)合作框架的建立。

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［責(zé)任編輯：張震］

F752

A

1009-2382（2016）03-0062-05

都偉，武漢大學(xué)中國(guó)邊界與海洋研究院博士（武漢430072）。