崔春吉

（上海市總工會(huì) 辦公室，上海 200002）

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淺析韓國(guó)職工持股制度

崔春吉

（上海市總工會(huì) 辦公室，上海 200002）

［摘 要］韓國(guó)職工持股制度的發(fā)展歷史雖然不長(zhǎng)，但在實(shí)現(xiàn)企業(yè)的民主管理和建立和諧的勞資關(guān)系上發(fā)揮著重要的推動(dòng)作用。本文通過(guò)扼要地介紹韓國(guó)職工持股制度的實(shí)施原則、作用、職工持股會(huì)的機(jī)構(gòu)及管理情況，闡述了職工持股制度的現(xiàn)實(shí)意義。

［關(guān)鍵詞］韓國(guó)；職工持股制度；持股會(huì)

職工持股制度是企業(yè)職工依法按一定條件持有本企業(yè)股份，委托專門機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期持有、集中管理，并根據(jù)其擁有的股份參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和剩余利潤(rùn)分配的產(chǎn)權(quán)組織形式。一般而言，工人與資本家相比是低收入階層，所積累的財(cái)產(chǎn)也不多，因此工人能夠參與資本投資的數(shù)量極其有限?；诖?，為促進(jìn)工人參與資本運(yùn)作，企業(yè)和政府制定有利于職工獲得公司股份的制度，并在政策上予以支持，以提高經(jīng)濟(jì)效率，實(shí)現(xiàn)資本和財(cái)富的公平分配。

一、韓國(guó)職工持股制度的發(fā)展歷程

韓國(guó)職工持股制度起源于1958年10月，當(dāng)時(shí)有限洋行為了提高職工的福利和構(gòu)建和諧勞資關(guān)系，將股票配售給了職工。該公司為干部提供了功勞股，允許職工認(rèn)購(gòu)公司股份，購(gòu)股資金從職工的獎(jiǎng)金中扣除。之后，幾家企業(yè)也實(shí)施了類似的持股制度。職工持股制度依法登上歷史舞臺(tái)是在1968年，在該年的1月22日政府實(shí)施了《關(guān)于培育資本市場(chǎng)的法律》，該法規(guī)定“上市法人有償增資時(shí)，必須將新發(fā)行股份的10%優(yōu)先配售給企業(yè)職工”。但韓國(guó)職工持股制度作為國(guó)家層面的公共制度正式普及始于1974年7月13日發(fā)表的“職工持股制度擴(kuò)大實(shí)施方案”。該方案規(guī)定了以下內(nèi)容：有償增資時(shí)，將10%的優(yōu)先配股對(duì)象擴(kuò)大到非公開(kāi)法人；為管理好職工股，引進(jìn)職工持股制度；對(duì)職工股施行義務(wù)委托管理制度；稅收制度上予以支持。

20世紀(jì)80年代中期以后，隨著證券市場(chǎng)的搞活和持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，職工的訴求發(fā)生了質(zhì)的變化，并趨于多樣化。在此背景下，為了提高職工的主人翁意識(shí)，促進(jìn)職工資產(chǎn)的形成，從1988年1月1日起，職工股優(yōu)先配股比例擴(kuò)大到20%。之后，職工持股制度為了解決隨著證券市場(chǎng)及國(guó)家經(jīng)濟(jì)的盛衰所表現(xiàn)出來(lái)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，及時(shí)調(diào)整了義務(wù)委托管理期限和稅制優(yōu)惠政策。1998年起，為實(shí)現(xiàn)職工持股的預(yù)期目標(biāo)，從美國(guó)、英國(guó)的職工持股制度中，引進(jìn)了符合韓國(guó)國(guó)情的部分并進(jìn)行了完善。

2001年，在償還國(guó)際貨幣基金組織債務(wù)的過(guò)程中暴露出了職工持股制度的一些問(wèn)題和缺陷。為更好地發(fā)揮職工持股制度的作用，需要建立新的相關(guān)法律體系，為此，政府制定并公布了《勤勞者福祉基本法》（2002年1月開(kāi)始施行）。另外，還大幅修改了相關(guān)證券交易法，為職工持股制度的健康發(fā)展創(chuàng)造了良好的環(huán)境。2005年10月，為擴(kuò)大持股會(huì)員獲得本公司股票的機(jī)會(huì)并降低其風(fēng)險(xiǎn)，引進(jìn)了借入型職工持股制度及職工股認(rèn)購(gòu)選擇權(quán)制度，同時(shí)擴(kuò)大了持股會(huì)員的資格范圍。2010年12月，《勤勞者福祉基本法》被修改為《勤勞福祉基本法》，同時(shí)追加了供求關(guān)系公司的職工亦可加入職工持股會(huì)、廢除職工股認(rèn)購(gòu)選擇權(quán)的上限及引進(jìn)協(xié)助捐贈(zèng)型職工持股制度等內(nèi)容。

韓國(guó)職工持股制度，起初是為了增進(jìn)職工的福利，從收入補(bǔ)償性角度考慮，實(shí)施有限的配股。之后，通過(guò)分散資本所有以及公正的財(cái)富分配，以改變富者益富、貧者益貧的資本偏重現(xiàn)象，使其發(fā)展成為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)民主主義的政策性手段。

韓國(guó)職工持股制度在實(shí)施過(guò)程中遵循以下原則：（1）以公司的經(jīng)營(yíng)方針為實(shí)施導(dǎo)向。公司能動(dòng)性地運(yùn)用職工持股制度，能夠極大地促進(jìn)公司經(jīng)營(yíng)增效，因此必須以公司的經(jīng)營(yíng)方針為導(dǎo)向?qū)嵤┰撝贫?。?）以長(zhǎng)期持股為原則。職工持股制度之所以要求職工長(zhǎng)期持股，是為了促進(jìn)職工積累財(cái)產(chǎn)，提高職工對(duì)企業(yè)的歸屬感意識(shí)，形成勞資協(xié)作機(jī)制，提高企業(yè)的生產(chǎn)力。（3）制度上要建立一定的常設(shè)機(jī)構(gòu)。為了集中管理職工長(zhǎng)期持有的股份，需要建立專門的常設(shè)機(jī)構(gòu)。（4）為了幫助職工獲取股份，公司和政府要提供特殊的政策或經(jīng)濟(jì)上的支持。

二、韓國(guó)職工持股會(huì)的構(gòu)成和運(yùn)行

韓國(guó)職工持股會(huì)的基本構(gòu)成和運(yùn)行有三部分：會(huì)員大會(huì)、持股會(huì)運(yùn)營(yíng)委員會(huì)和持股會(huì)基金。

（一）會(huì)員大會(huì)（會(huì)員代表大會(huì)）

會(huì)員大會(huì)是持股會(huì)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，擁有以下權(quán)力：決定有關(guān)規(guī)章制度的制定及變更的事項(xiàng)；決定有關(guān)持股會(huì)基金的設(shè)置及組成的事項(xiàng)；決定有關(guān)預(yù)算及決算的事項(xiàng)；決定選舉產(chǎn)生持股會(huì)代表者的事項(xiàng)；決定其他重要事項(xiàng)。

根據(jù)規(guī)章制度的規(guī)定，持股會(huì)可以設(shè)會(huì)員代表會(huì)議替代會(huì)員大會(huì)，但有關(guān)規(guī)章制度的制定及修改必須由會(huì)員大會(huì)決定。

持股會(huì)代表者應(yīng)每年召開(kāi)1次以上的會(huì)員大會(huì)（會(huì)員代表大會(huì)）。但如果沒(méi)有決議事項(xiàng)，根據(jù)規(guī)章制度規(guī)定，可以用運(yùn)營(yíng)情況報(bào)告書(shū)的公告代替召開(kāi)會(huì)員大會(huì)。如果五分之一以上的會(huì)員（會(huì)員代表）提出目的事項(xiàng)并要求召開(kāi)會(huì)員大會(huì)時(shí)，應(yīng)在3周內(nèi)召開(kāi)會(huì)員大會(huì)（會(huì)員代表大會(huì)）。

持股會(huì)的代表者由會(huì)員大會(huì)（會(huì)員代表大會(huì)）選舉任命，對(duì)內(nèi)、對(duì)外代表持股會(huì)，召集會(huì)員大會(huì)和持股會(huì)理事會(huì)并擔(dān)任其議長(zhǎng)。持股會(huì)的理事會(huì)是由若干名理事組成的機(jī)構(gòu)，主要對(duì)會(huì)員大會(huì)或規(guī)章制度規(guī)定的事項(xiàng)及委任的事項(xiàng)進(jìn)行決議和執(zhí)行。理事協(xié)助持股會(huì)會(huì)長(zhǎng)，擁有參加理事會(huì)并對(duì)決議事項(xiàng)陳述意見(jiàn)和表決的權(quán)利。持股會(huì)監(jiān)事監(jiān)督持股會(huì)的財(cái)產(chǎn)及理事的業(yè)務(wù)執(zhí)行事項(xiàng)，若發(fā)現(xiàn)不正當(dāng)或不完備的地方，對(duì)其提出糾正的要求，并向會(huì)員大會(huì)或監(jiān)督部門履行報(bào)告的職責(zé)。另外，為了將上述情況向會(huì)員大會(huì)報(bào)告，有權(quán)提出召開(kāi)會(huì)員大會(huì)的請(qǐng)求。

（二）持股會(huì)運(yùn)營(yíng)委員會(huì)

為了對(duì)持股會(huì)的支援內(nèi)容及支援條件等進(jìn)行協(xié)商，由代表公司和持股會(huì)的雙方相同人數(shù)的委員（每方2人以上10人以下）組成職工持股會(huì)運(yùn)營(yíng)委員會(huì)。為了保證在運(yùn)營(yíng)委員會(huì)上協(xié)商的事項(xiàng)順利執(zhí)行，公司和持股會(huì)必須簽訂相關(guān)協(xié)議書(shū)。

（三）持股會(huì)基金

為了獲得公司股份，持股會(huì)可以設(shè)立職工持股會(huì)基金?；鸬呢?cái)源：公司、股東撥出的資金和物品；持股會(huì)會(huì)員出資的資金；借款；持股會(huì)賬戶中職工股的分紅；持股會(huì)基金所產(chǎn)生的利息等。持股會(huì)可以從公司、股東和韓國(guó)證券金融、“勤勞福祉基本法”規(guī)定的公司內(nèi)勤勞福祉基金、銀行、保險(xiǎn)公司等金融公司獲得借款，以認(rèn)購(gòu)公司股份。持股會(huì)也可以從公司或金融公司等機(jī)構(gòu)借款設(shè)立職工持股會(huì)基金。根據(jù)借款的償還主體，持股會(huì)借款分為會(huì)員償還型借款和公司、股東償還型借款。

原則上，基金要使用于獲得職工股及償還借款上。約定由公司償還的持股會(huì)的借款，不能用會(huì)員出資的資金償還；約定由會(huì)員償還持股會(huì)的借款，不能用公司、股東撥出的款項(xiàng)償還。截止到上一會(huì)計(jì)年度末形成的基金，應(yīng)在該會(huì)計(jì)年度開(kāi)始后6個(gè)月內(nèi)使用于獲得職工股。

持股會(huì)在購(gòu)買職工持股之前，應(yīng)將基金預(yù)存于韓國(guó)證券金融、銀行、保險(xiǎn)公司等金融公司。持股會(huì)應(yīng)將其財(cái)產(chǎn)分為會(huì)員賬戶和持股會(huì)賬戶來(lái)管理。持股會(huì)的會(huì)計(jì)年度應(yīng)與公司的會(huì)計(jì)年度一致，在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后3個(gè)月內(nèi)應(yīng)將運(yùn)營(yíng)情況向雇傭勞動(dòng)部長(zhǎng)官予以匯報(bào)。持股會(huì)應(yīng)將持股會(huì)或會(huì)員所獲得的職工股委托專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，應(yīng)將持股會(huì)基金預(yù)存于金融公司。

三、職工持股制度的效應(yīng)

實(shí)行職工持股，不但使職工收益，而且對(duì)企業(yè)、對(duì)國(guó)家都有積極的影響。這可以從權(quán)益效應(yīng)、經(jīng)濟(jì)效率、社會(huì)效益三個(gè)方面進(jìn)行分析：

（一）權(quán)益效應(yīng)

權(quán)益效應(yīng)是指職工持股制度對(duì)參與各方的相對(duì)收入分配帶來(lái)的影響。職工持股制度通過(guò)為公司和職工提供稅收優(yōu)惠，提高職工的稅后補(bǔ)貼現(xiàn)值和稅后收入現(xiàn)值。

1.對(duì)企業(yè)。公司對(duì)職工持股制度所繳納的貢獻(xiàn)金可以從當(dāng)年公司的毛收入中扣除。公司在歸還職工持股貸款本息期間，免交公司所得稅。公司以現(xiàn)金支付給職工的紅利可以減稅。

2.對(duì)金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)向?qū)嵭新毠こ止芍贫鹊墓咎峁┵J款時(shí)，其利息收入可以減征所得稅。

3.對(duì)股東。對(duì)于職工持股超過(guò)公司股份總額一定比例的公司，股東出售股份的收入增值部分免交一定比例的所得稅。

4.對(duì)職工。職工參加持股計(jì)劃，獲得的股本和紅利可在提取使用前免交個(gè)人收入所得稅。

（二）經(jīng)濟(jì)效率

經(jīng)濟(jì)效率是指職工持股制度對(duì)勞動(dòng)力、資本等資源配置的影響。職工持股制度通過(guò)以下幾方面提高公司的經(jīng)營(yíng)效率：

1.改善公司治理結(jié)構(gòu)。一方面，通過(guò)在企業(yè)內(nèi)引入職工持股成分，形成股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，從而優(yōu)化企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)；另一方面，職工成為企業(yè)股東，以合法身份參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策，形成資本所有者和勞動(dòng)者共同治理企業(yè)的新型治理結(jié)構(gòu)。

2.提高企業(yè)凝聚力。一方面，職工持股制度改變了企業(yè)股東權(quán)益的構(gòu)成，并由此改變企業(yè)的治理；另一方面，職工持股增加了職工與企業(yè)之間的聯(lián)系，尤其是將職工的未來(lái)收益和養(yǎng)老計(jì)劃與公司股票的未來(lái)價(jià)值聯(lián)系在一起，使職工本能地重視企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，將自己的行為目標(biāo)與企業(yè)的行為目標(biāo)高度統(tǒng)一起來(lái)，從注重股份轉(zhuǎn)讓收益轉(zhuǎn)而關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，從而提高企業(yè)對(duì)職工的凝聚力，增強(qiáng)職工對(duì)企業(yè)的關(guān)注度、認(rèn)同感和歸屬感。

由于職工持股制度通過(guò)讓職工持有本企業(yè)股份，參與剩余價(jià)值利潤(rùn)分配，形成個(gè)人財(cái)產(chǎn)，縮小貧富差距，提高職工參與企業(yè)管理的積極性和對(duì)企業(yè)的認(rèn)同感，緩解勞資矛盾，激發(fā)職工的勞動(dòng)熱情，從而使公司取得較高的經(jīng)營(yíng)效率。

（三）社會(huì)效益

1.縮小社會(huì)貧富差距。對(duì)職工而言，持有本企業(yè)股份，可以參與企業(yè)利潤(rùn)分配，分享企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和資本增值，可以在工資之外獲得更多收入，形成個(gè)人財(cái)產(chǎn)，由無(wú)產(chǎn)階級(jí)變成有產(chǎn)者，從而有利于解決社會(huì)財(cái)富分配不公的問(wèn)題，縮小社會(huì)貧富差距，緩解社會(huì)矛盾。

2.調(diào)節(jié)勞資關(guān)系。實(shí)行職工持股制度，使勞動(dòng)者、經(jīng)營(yíng)者、所有者結(jié)成利益共同體，有利于減少摩擦、緩解沖突，從而帶來(lái)整個(gè)社會(huì)的穩(wěn)定與安寧。

3.降低失業(yè)率。由于企業(yè)股份分散在職工中，利用職工擔(dān)心企業(yè)被兼并后可能裁員的心理和職工對(duì)企業(yè)的感情，可防止敵意兼并，確保公司的穩(wěn)定性，減少職工被裁員的可能。同時(shí)，實(shí)行職工持股制度的公司，雇主一般會(huì)與職工達(dá)成不裁員協(xié)議，從而有利于降低失業(yè)率。

眾多的研究結(jié)果表明，作為資本所有權(quán)社會(huì)化進(jìn)程中提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的有效推進(jìn)器，職工持股制度始終位于企業(yè)所有權(quán)行動(dòng)的最前沿。難怪美國(guó)學(xué)者將職工持股制度譽(yù)為既能擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)公正又能刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的社會(huì)發(fā)明，他們預(yù)言，只要職工股份所有制辦法這張大幕一拉開(kāi)，“更高的生產(chǎn)率、更多的利潤(rùn)、更高漲的職工士氣就都可登臺(tái)出場(chǎng)”。

［編輯：牛雪峰］

［中圖分類號(hào)］F249.312.6

［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A

［文章編號(hào)］1008-7753（2016）01-0045-03

［收稿日期］2015-12-30

［作者簡(jiǎn)介］崔春吉（1973-），男，遼寧撫順人，上海市總工會(huì)辦公室主任科員，主要研究方向：勞動(dòng)關(guān)系、社會(huì)保障。