易 波

(東南大學(xué)，江蘇 南京 211189)

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中國(guó)參與國(guó)際金融治理的路徑研究

易 波*

(東南大學(xué)，江蘇 南京 211189)

20世紀(jì)90年代以來(lái)，隨著布雷頓森林體系的逐步瓦解，國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩不斷，地區(qū)性金融危機(jī)頻發(fā)，對(duì)國(guó)際金融與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了極大的負(fù)面影響，國(guó)際社會(huì)開(kāi)始認(rèn)識(shí)到優(yōu)化國(guó)際金融治理的重要性與必要性。為了確保自身金融安全，提高國(guó)際話語(yǔ)權(quán)，以中國(guó)為首的發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際金融治理中的地位亟待提升。中國(guó)應(yīng)從實(shí)現(xiàn)堅(jiān)持對(duì)外開(kāi)放與對(duì)內(nèi)改革相協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，在提高國(guó)際話語(yǔ)權(quán)的前提下擴(kuò)大國(guó)際金融治理的參與度，在建立完善的市場(chǎng)化金融體系的背景下推進(jìn)人民幣區(qū)域化與國(guó)際化進(jìn)程，從而在積極參與國(guó)際金融治理過(guò)程中進(jìn)一步發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)。

國(guó)際金融；治理權(quán)；人民幣國(guó)際化；國(guó)際治理人才

一、引言和文獻(xiàn)綜述

20世紀(jì)90年代以來(lái)，布雷頓森林體系瓦解的速度進(jìn)一步加快，金融危機(jī)頻發(fā)而加劇了國(guó)際金融治理的迫切性，全球性的金融改革治理進(jìn)入了加速推進(jìn)的新時(shí)期?，F(xiàn)有的國(guó)際金融體系仍是在國(guó)際貨幣基金體系的基礎(chǔ)上，根據(jù)世界銀行所制定的相關(guān)規(guī)范與條例，對(duì)全球范圍內(nèi)的金融機(jī)制進(jìn)行主導(dǎo)，從而導(dǎo)致一些西方國(guó)家間接地獲取了全球金融貿(mào)易的主動(dòng)權(quán)與控制權(quán)。國(guó)際金融治理需要改變國(guó)際金融體系，在國(guó)際金融體系中塑造新的國(guó)際金融秩序，通常會(huì)對(duì)世界金融經(jīng)濟(jì)的變化產(chǎn)生重大影響。近年來(lái)，全球金融危機(jī)頻發(fā)和新興市場(chǎng)國(guó)家的崛起，對(duì)現(xiàn)有國(guó)際金融體系造成了不小的沖擊。這兩大變化使得國(guó)際社會(huì)對(duì)于國(guó)際金融與貨幣體系進(jìn)行合理化和深度化改革的呼吁日益迫切。以中國(guó)為主的發(fā)展中國(guó)家作為金融危機(jī)的主要受害者，對(duì)于確保自身經(jīng)濟(jì)安全有著迫切的需要，需要積極參與國(guó)際金融治理。

國(guó)際上對(duì)國(guó)際金融治理的文獻(xiàn)源于國(guó)際合作的研究，無(wú)論是傳統(tǒng)現(xiàn)實(shí)主義理論還是新現(xiàn)實(shí)主義理論都認(rèn)為在國(guó)際關(guān)系中有沖突也有合作，以合作為主流。其中霸權(quán)主義觀點(diǎn)認(rèn)為霸權(quán)國(guó)家為建立霸權(quán)體系，須通過(guò)廣泛的國(guó)際合作推行其經(jīng)濟(jì)制度和理念，而且在維護(hù)霸權(quán)地位時(shí)須通過(guò)與其它大國(guó)開(kāi)展合作減輕履行國(guó)際義務(wù)的高成本消耗。[1]新自由主義者提出了相互依存論，認(rèn)為國(guó)際行為主體的建立起一種對(duì)對(duì)方行為模式的穩(wěn)定預(yù)期，為他們提供一整套行為標(biāo)準(zhǔn)和雙邊或多邊磋商機(jī)制，進(jìn)而能夠消除信息的不對(duì)稱(chēng)性和合作的不確定性，增大國(guó)際合作的機(jī)會(huì)。[2]對(duì)于金融來(lái)說(shuō)，由于國(guó)際金融危機(jī)的不斷擴(kuò)散，宏觀審慎政策應(yīng)當(dāng)對(duì)銀行監(jiān)管資本、流動(dòng)性、抵押品安排等提出新要求，同時(shí)也對(duì)“影子銀行”、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)督、場(chǎng)外衍生產(chǎn)品都提出了監(jiān)管要求以及統(tǒng)一國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。[3]“中心—外圍”模式下英國(guó)治理機(jī)制和美國(guó)治理機(jī)制，導(dǎo)致出現(xiàn)了當(dāng)前權(quán)力失衡、秩序混亂和調(diào)節(jié)失效的國(guó)際金融治理機(jī)制困境。[4]宋國(guó)友[5]認(rèn)為由于美國(guó)金融危機(jī)和歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的巨大沖擊，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體普遍采取了量化寬松的貨幣政策，新興經(jīng)濟(jì)體也采取了相應(yīng)的措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)，但由于受內(nèi)外各因素的制約，新興經(jīng)濟(jì)體目前未能成功地通過(guò)全球金融治理這一途徑來(lái)有效地維護(hù)自身的正當(dāng)經(jīng)濟(jì)利益。2008年美國(guó)金融危機(jī)的爆發(fā)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)構(gòu)成了嚴(yán)重威脅，G20被提升為治理國(guó)際金融體系最主要的制度平臺(tái)。[6]國(guó)內(nèi)大部分學(xué)者認(rèn)為中國(guó)應(yīng)該積極參與國(guó)際金融治理，提高國(guó)際話語(yǔ)權(quán)，參與構(gòu)筑合理的國(guó)際金融體系和貨幣體系，保護(hù)自身金融安全的同時(shí)尋求更好的發(fā)展。

二 、中國(guó)參與國(guó)際金融治理的現(xiàn)狀

(一)全球金融治理體系內(nèi)中國(guó)沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)

國(guó)際金融話語(yǔ)權(quán)是國(guó)際地位和國(guó)家軟實(shí)力的重要標(biāo)志，表現(xiàn)為一個(gè)國(guó)家的政府在公開(kāi)或非公開(kāi)場(chǎng)合的國(guó)際公共政策和政治自由的表達(dá)，有參與制定和修訂國(guó)際金融的規(guī)則，影響國(guó)際金融資本市場(chǎng)定價(jià)的權(quán)利，并且能在與其它主權(quán)國(guó)家的博弈中施加政治以及經(jīng)濟(jì)影響，以使本國(guó)金融利益最大化的綜合能力。 雖然當(dāng)今中國(guó)已經(jīng)是世界上第二大經(jīng)濟(jì)體，國(guó)際第一大貿(mào)易國(guó)，外匯儲(chǔ)備在世界上處于第一位，但國(guó)際金融話語(yǔ)權(quán)仍然是非常有限，國(guó)際市場(chǎng)定價(jià)權(quán)稍弱，在國(guó)際金融組織的影響力較小，應(yīng)對(duì)西方某些國(guó)家針對(duì)我國(guó)的不利言論的手段與措施較少。一方面，中國(guó)在國(guó)際金融市場(chǎng)中缺乏定價(jià)權(quán)。(1)我國(guó)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在全球大環(huán)境中缺乏話語(yǔ)權(quán)。美國(guó)通過(guò)大規(guī)模收購(gòu)中國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的方式控制了我國(guó)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)部分的份額。隨著中國(guó)市場(chǎng)被外國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)慢慢滲透，已經(jīng)逐漸顯露出對(duì)中國(guó)的金融資本和定價(jià)的控制的現(xiàn)象。這使得我國(guó)很難實(shí)現(xiàn)自身金融話語(yǔ)權(quán)的取得，造成大量的國(guó)有資本流失。(2)缺乏國(guó)際大宗商品的定價(jià)權(quán)利。在當(dāng)前情況下，我國(guó)已逐漸發(fā)展成為全球范圍內(nèi)的大型產(chǎn)品承包商，但我國(guó)在全球貿(mào)易與產(chǎn)品定價(jià)中所具備的話語(yǔ)權(quán)較弱，進(jìn)而導(dǎo)致我國(guó)大多數(shù)企業(yè)遭受了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，而且在宏觀層面上，進(jìn)口商品的價(jià)格大幅上漲，國(guó)內(nèi)商品價(jià)格指數(shù)顯著上升，國(guó)際貿(mào)易狀況持續(xù)惡化，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展造成了嚴(yán)重的負(fù)面影響。另一方面，我國(guó)缺乏人民幣標(biāo)價(jià)權(quán)。由于我國(guó)大量的對(duì)外經(jīng)濟(jì)交易都只能使用美元或其他儲(chǔ)備貨幣，這使得進(jìn)出口企業(yè)必須承擔(dān)美元或其他貨幣的匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，這也使得中國(guó)的3萬(wàn)多億外匯儲(chǔ)備中70%的美元儲(chǔ)備很可能因?yàn)榻鹑谖C(jī)而大幅縮水。

(二)中國(guó)參與制定金融治理規(guī)則的能力不足

中國(guó)參與國(guó)際金融治理話語(yǔ)權(quán)不足的主要原因在于制定規(guī)則的能力不足，表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)實(shí)力轉(zhuǎn)為治理能力的時(shí)滯性和金融治理人才的缺乏等。一方面，經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)作用在參與制定國(guó)際金融治理規(guī)則時(shí)有一定的時(shí)滯性。改革開(kāi)放以后，中國(guó)總體經(jīng)濟(jì)規(guī)模不斷提升，目前躍居世界第二大經(jīng)濟(jì)體，但對(duì)于二戰(zhàn)以后發(fā)達(dá)國(guó)家制定掌握的國(guó)際金融規(guī)則，中國(guó)一直處于熟悉和了解的過(guò)程之中。如果中國(guó)希望憑借經(jīng)濟(jì)實(shí)力來(lái)參與制定規(guī)則，就會(huì)受到現(xiàn)有既得利益者的阻撓。包括中國(guó)在內(nèi)的發(fā)展中國(guó)家如果對(duì)現(xiàn)有金融治理規(guī)則的異議都會(huì)認(rèn)為是一種挑戰(zhàn)，原有的規(guī)則制定者就會(huì)采取各種措施進(jìn)行限制。另一方面，中國(guó)還缺乏參與國(guó)際金融治理的人才。雖然中國(guó)在金融發(fā)展的實(shí)踐當(dāng)中積累了大量的經(jīng)驗(yàn)，但是相對(duì)于國(guó)內(nèi)尚不發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，國(guó)際金融市場(chǎng)的變化更加迅速，面臨的挑戰(zhàn)更多，“中國(guó)經(jīng)驗(yàn)”尚不足以應(yīng)對(duì)國(guó)際金融問(wèn)題。近年也有部分中國(guó)金融人才加入到國(guó)際金融治理的相關(guān)組織和機(jī)構(gòu)中，比如世界銀行和國(guó)際金融組織，但是整體比例較低，改變金融治理規(guī)則的能力有限。

三、中國(guó)應(yīng)積極參與國(guó)際金融治理的動(dòng)因

(一)全球貨幣體系的改進(jìn)與發(fā)展

隨著后布雷頓森林時(shí)代的到來(lái)，盡管一定程度地削弱了作為主導(dǎo)貨幣的美元的國(guó)際儲(chǔ)備地位和實(shí)力，但其仍然承擔(dān)在世界市場(chǎng)上流通和交換的主要作用，然而，在全球范圍內(nèi)，針對(duì)貨幣機(jī)制進(jìn)行不斷改革與完善的呼聲仍然十分高漲，大多數(shù)來(lái)自學(xué)術(shù)界與金融界的人士紛紛發(fā)表對(duì)基礎(chǔ)貨幣機(jī)制的見(jiàn)解與爭(zhēng)論，這些爭(zhēng)論的重點(diǎn)在于如何正確地選擇基礎(chǔ)貨幣機(jī)制，從而使其成為全球性的貨幣儲(chǔ)備。在具體進(jìn)展中，金融危機(jī)頻發(fā)使現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的弊端已經(jīng)被世界絕大多數(shù)國(guó)家更為清楚地認(rèn)識(shí)到。但人們希望看到的是，在一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間段內(nèi)，國(guó)際貨幣體系基本穩(wěn)定，作為全球范圍內(nèi)最為重要的儲(chǔ)備貨幣種類(lèi)，美元所具備的貨幣平衡與交換的地位堅(jiān)不可摧，然而，人民幣、歐元、英鎊等新生力量所具備的潛質(zhì)，以及其不斷發(fā)展的趨勢(shì)，也已引起了全球范圍內(nèi)的廣泛關(guān)注。

從長(zhǎng)期發(fā)展的角度來(lái)分析，美元在全球貨幣金融體系中所具備的核心地位日益動(dòng)搖，與此同時(shí)，其他多種具備較大潛力的貨幣日益抬頭，從而導(dǎo)致全球貨幣市場(chǎng)呈現(xiàn)出多樣化的形態(tài)。并且在這個(gè)過(guò)程中，國(guó)際貨幣金融體系的運(yùn)作機(jī)制也將向民主、科學(xué)、規(guī)范、普惠的方向擴(kuò)展，由此一來(lái)，導(dǎo)致國(guó)際貨幣金融體系日益趨于公正與公平，進(jìn)而能夠更好地確保全球經(jīng)濟(jì)體系的和諧發(fā)展，盡可能地符合更多國(guó)家的切實(shí)利益。

(二)國(guó)際金融聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制亟待構(gòu)建

由于全球范圍內(nèi)的金融體系與相關(guān)的監(jiān)督及管理機(jī)制對(duì)于金融資產(chǎn)的監(jiān)管力度較為匱乏，對(duì)于相關(guān)領(lǐng)域的控制與限定力度較差，從而導(dǎo)致國(guó)際金融資產(chǎn)的發(fā)展呈現(xiàn)出了混亂的狀態(tài)，繼而導(dǎo)致了全球范圍內(nèi)金融危機(jī)，在一定程度上延滯了世界經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。

金融全球化的監(jiān)管與國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展不可分割。金融全球化沿著金融服務(wù)國(guó)際化、金融工具創(chuàng)新化、金融監(jiān)管自由化、金融市場(chǎng)全球化的道路不斷向前推進(jìn)。從20世紀(jì)70年代開(kāi)始，尤其是20世紀(jì)80年代以來(lái)，西方國(guó)家普遍出現(xiàn)了放松或部分解除的官方金融監(jiān)管的現(xiàn)象，即實(shí)施金融自由化，引發(fā)了大規(guī)模自由化的國(guó)際金融監(jiān)管。金融自由化使得國(guó)際金融機(jī)構(gòu)之間活動(dòng)范圍增大和溝通障礙減少，同時(shí)新的工具和新的市場(chǎng)創(chuàng)造使金融業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化。金融業(yè)空前激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，加速了金融市場(chǎng)全球化的進(jìn)程。金融市場(chǎng)全球化意味著規(guī)則和障礙的減少，從而促進(jìn)資本的自由流動(dòng)，加快全球金融市場(chǎng)發(fā)展，但同時(shí)也使得金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性增加。

如果放任資本自由流動(dòng)，金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性會(huì)極大提高。從維護(hù)國(guó)際金融市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展的角度出發(fā)，對(duì)國(guó)際金融秩序進(jìn)行合理改革，對(duì)貨幣體系進(jìn)行改進(jìn)與創(chuàng)新，能夠在一定程度上推動(dòng)新的金融貨幣監(jiān)督與管理體系的建立與完善，進(jìn)而規(guī)范國(guó)際間資本的流通，逐漸發(fā)展成為更加完善且可靠的金融體系，而在這個(gè)漫長(zhǎng)的發(fā)展過(guò)程中，高瞻遠(yuǎn)矚，立足于更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益，不斷提升國(guó)際金融體系的監(jiān)督與管理力度，是其發(fā)展的重中之重，國(guó)際金融聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制亟待構(gòu)建。

(三)國(guó)際貨幣基金組織的制度轉(zhuǎn)型

現(xiàn)有的貨幣規(guī)則的制定和話語(yǔ)權(quán)被幾個(gè)主要西方國(guó)家控制和掌握，大多數(shù)權(quán)利被集中在少數(shù)成員國(guó)之間，廣大發(fā)展中國(guó)家和新興國(guó)家缺乏發(fā)言權(quán)和代表權(quán)，無(wú)法保護(hù)自身利益，無(wú)法實(shí)現(xiàn)真正意義上的權(quán)益的普惠與保障。因此，更新和推進(jìn)國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行、OECD、APEC等國(guó)際貨幣和金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，發(fā)揮其能動(dòng)性，使它們維護(hù)區(qū)域和全球金融秩序穩(wěn)定，加強(qiáng)金融監(jiān)管和金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用得到發(fā)展，這將對(duì)國(guó)際貨幣基金組織的發(fā)展起到良好的促進(jìn)作用，也將對(duì)國(guó)際貨幣和金融體系的完善和有序發(fā)展起到不可估量的示范效應(yīng)。

(四)適應(yīng)我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的要求

對(duì)外開(kāi)放是我國(guó)的基本國(guó)策。中國(guó)要站在對(duì)外開(kāi)放與自身改革良性互動(dòng)的角度，根據(jù)自身需要，在審慎控制風(fēng)險(xiǎn)的背景下擴(kuò)大開(kāi)放金融業(yè)；在建立良好的市場(chǎng)為導(dǎo)向的金融體系的前提下推動(dòng)人民幣區(qū)域化與國(guó)際化，在對(duì)內(nèi)進(jìn)行改革發(fā)展統(tǒng)籌的同時(shí)進(jìn)一步參與國(guó)際金融治理發(fā)展，在全球金融治理的重要領(lǐng)域主動(dòng)提出問(wèn)題，主動(dòng)表明態(tài)度，提出自己的想法和路線，積極參與對(duì)中國(guó)和其他新興市場(chǎng)有利的國(guó)際新規(guī)則的制定。在對(duì)外經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略上，中國(guó)已經(jīng)提出“一帶一路”的宏觀規(guī)劃，為了適應(yīng)國(guó)內(nèi)不斷發(fā)展的需求，為了盡量規(guī)避政治和經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)，提升中國(guó)在全球資源配置中的話語(yǔ)權(quán)與實(shí)現(xiàn)力，中國(guó)需要積極制定更為完善的對(duì)外經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略，更為積極地參與國(guó)際治理。

四、中國(guó)參與國(guó)際金融治理的具體路徑

中國(guó)作為國(guó)際新興市場(chǎng)的重要成員之一，需要加大自身對(duì)國(guó)際金融治理的參與力度，同時(shí)要積極為自身的利益爭(zhēng)取國(guó)際話語(yǔ)權(quán)，還需要推動(dòng)制度平等開(kāi)放的合作模式的建立，互惠互利，以滿足自己的需要，以及積極發(fā)展與其它發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外合作。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，國(guó)際金融治理是一個(gè)長(zhǎng)期的曲折前進(jìn)的過(guò)程，為了自身經(jīng)濟(jì)安全與金融利益的最大化，中國(guó)在國(guó)際金融領(lǐng)域仍需要不斷地研究和探索。

(一)積極參與現(xiàn)有國(guó)際金融組織改革并構(gòu)建新的金融組織

在當(dāng)前情況下，國(guó)際貨幣政策的制定主要是由少數(shù)西方國(guó)家所壟斷，主要權(quán)利集中在少數(shù)成員國(guó)手里，廣大發(fā)展中國(guó)家和新興國(guó)家缺乏發(fā)言權(quán)和代表權(quán)，無(wú)法維護(hù)自身金融安全，繼而導(dǎo)致難以切實(shí)地對(duì)經(jīng)濟(jì)利益提供有效的保障。不斷地對(duì)世界銀行、國(guó)際貨幣基金組織進(jìn)行改革，有效地確保其在維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與金融秩序等層面的作用，提升相關(guān)金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防與控制。

對(duì)于現(xiàn)有國(guó)際金融組織的改革和創(chuàng)新的重點(diǎn)在于 ：(1)推動(dòng)國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行及其他組織的變革，增強(qiáng)其創(chuàng)新決策和協(xié)調(diào)能力，使其在全球范圍內(nèi)具有相當(dāng)大的影響力，并能夠具備特定的開(kāi)放性、效率和透明度。(2)促進(jìn)和推動(dòng)國(guó)際貨幣基金組織決策的轉(zhuǎn)變。對(duì)現(xiàn)在正在運(yùn)行的基本規(guī)則進(jìn)行創(chuàng)新，特別是股份的比例，應(yīng)對(duì)人員和組織上的安排作出適應(yīng)，增加發(fā)展中國(guó)家的擬定權(quán)和投票權(quán)等，以改變一些西方國(guó)家長(zhǎng)期的決策和投票程序的壟斷。(3)促進(jìn)國(guó)際基金組織在國(guó)際貨幣金融體系的穩(wěn)定作用逐步提升。包括中國(guó)在內(nèi)的發(fā)展中國(guó)家要提升自己在IMF中的話語(yǔ)權(quán)；要鼓勵(lì)會(huì)員國(guó)推動(dòng)貨幣政策和金融政策透明化，堅(jiān)持公平公正的原則，出臺(tái)新的政策指導(dǎo)方針，帶動(dòng)多方力量，推動(dòng)雙邊和多邊監(jiān)督，加強(qiáng)金融穩(wěn)??；通過(guò)落實(shí)和實(shí)施新的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，支持國(guó)家金融部門(mén)的結(jié)構(gòu)改革；推動(dòng)私營(yíng)部門(mén)積極發(fā)展，擴(kuò)大市場(chǎng)層次，限制道德風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)市場(chǎng)規(guī)則和秩序，以促進(jìn)全球貨幣和金融體系的健康運(yùn)行。

(二)積極參與國(guó)際金融聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制的構(gòu)建

參與國(guó)際金融管理，需要在良好的環(huán)境下構(gòu)筑科學(xué)合理的國(guó)際金融聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制，并規(guī)范化運(yùn)營(yíng)，從而促進(jìn)穩(wěn)定健全的國(guó)際金融新秩序的形成和發(fā)展。這需要從以下幾方面入手:(1)在公正、公平、公開(kāi)的基礎(chǔ)上，不斷提升信息的透明化，盡可能地降低因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱(chēng)所出現(xiàn)的惡意使用信息的行為。在新的國(guó)際貨幣體系中，有關(guān)的政府機(jī)構(gòu)及部門(mén)應(yīng)當(dāng)適時(shí)地公開(kāi)有關(guān)金融市場(chǎng)的監(jiān)督與管理等信息，并針對(duì)這些信息給出實(shí)時(shí)的回應(yīng)，從而形成一種切實(shí)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與控制管理體系，快速地適應(yīng)市場(chǎng)情況并及時(shí)指導(dǎo)轉(zhuǎn)變其相關(guān)的金融與貨幣政策。(2) 不斷提升對(duì)于各種流動(dòng)性資本的管理能力，建立相應(yīng)的管理制度。在大力發(fā)展自有金融體系的同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)不斷加大對(duì)金融投資的控制力度，資本在全球范圍內(nèi)進(jìn)行流動(dòng)的過(guò)程中，倘若其流動(dòng)環(huán)節(jié)過(guò)于自由，未進(jìn)行有效的監(jiān)督與管理，極易導(dǎo)致流動(dòng)性資產(chǎn)波動(dòng)，進(jìn)而引發(fā)危機(jī)，因此，應(yīng)當(dāng)對(duì)國(guó)際金融流動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)展開(kāi)嚴(yán)密的監(jiān)控，利用更加完善的渠道與相應(yīng)的管理措施，對(duì)相應(yīng)資本進(jìn)行有效地管理，從而盡可能地阻止相關(guān)資本的惡性蔓延。(3)構(gòu)建跨國(guó)性金融機(jī)構(gòu)的綜合性管理體系，在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，大規(guī)模國(guó)際資本流動(dòng)的現(xiàn)象日益明顯，為了國(guó)際金融安全與平穩(wěn)發(fā)展，在全球資本的范疇中，應(yīng)當(dāng)建立有效的監(jiān)督與管理體系，不斷提升其監(jiān)控力度，從而構(gòu)建相關(guān)金融產(chǎn)品、金融資產(chǎn)的管理體系；除此之外，還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)相關(guān)金融產(chǎn)品的跨國(guó)、跨領(lǐng)域合作的監(jiān)督與管理，嚴(yán)格遵守公平、公正、公開(kāi)原則，規(guī)范市場(chǎng)，增加市場(chǎng)的透明度，避免金融危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)。

(三)完善人民幣匯率形成機(jī)制并推動(dòng)人民幣的區(qū)域化和國(guó)際化

在全球經(jīng)濟(jì)體系發(fā)展的前提下，我國(guó)人民幣的匯率機(jī)制存在的最大限制是缺乏靈活性，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，會(huì)影響并損害中國(guó)未來(lái)的金融安全設(shè)置的穩(wěn)定性，也會(huì)導(dǎo)致中國(guó)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不健全。因此，健全和完善人民幣匯率形成機(jī)制是推動(dòng)人民幣的區(qū)域化和國(guó)際化的必要條件。 首先應(yīng)不斷地對(duì)我國(guó)人民幣匯率機(jī)制進(jìn)行改革，提升相關(guān)匯率的變動(dòng)幅度，進(jìn)而使得市場(chǎng)中的機(jī)構(gòu)與企業(yè)能夠按照相應(yīng)的信息更加靈活地給出回應(yīng)，從而使上述匯率變動(dòng)狀況更加準(zhǔn)確地反映出市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中各種產(chǎn)品與資源的供求關(guān)系。其次，適當(dāng)?shù)靥嵘虡I(yè)銀行對(duì)市場(chǎng)交易所進(jìn)行的限制程度，以提高其倉(cāng)位限制的靈活性，這樣一來(lái)，能夠在一定程度上提升相關(guān)機(jī)制與體系的主動(dòng)性與積極性。再次，逐漸降低政府及相關(guān)部門(mén)針對(duì)企業(yè)外匯的限定程度，增加本國(guó)企業(yè)對(duì)國(guó)外市場(chǎng)的參與度，讓一些企業(yè)或集團(tuán)的成為外匯市場(chǎng)中的實(shí)際參與者，充分發(fā)揮相關(guān)企業(yè)所具備的外匯運(yùn)作能力，促進(jìn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)展。最后，央行應(yīng)增強(qiáng)對(duì)人民幣匯率的監(jiān)控和管理，積極運(yùn)用匯率政策、外匯管理政策和利率政策，發(fā)揮協(xié)調(diào)作用。

我國(guó)大力推行人民幣國(guó)際化與區(qū)域化發(fā)展，逐漸形成全球范圍內(nèi)對(duì)人民幣的接受與認(rèn)可，進(jìn)而有效地實(shí)行其在貨幣價(jià)值、貨幣交換與貨幣計(jì)價(jià)等相關(guān)領(lǐng)域所應(yīng)有的作用。在推動(dòng)人民幣國(guó)際化和區(qū)域化的實(shí)際操作過(guò)程中，可以從以下幾方面進(jìn)行考慮：(1)中國(guó)需要大力改善國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)環(huán)境，促進(jìn)金融市場(chǎng)的完善，從而對(duì)人民幣的國(guó)際化發(fā)展，以及在地區(qū)經(jīng)濟(jì)中所發(fā)揮的作用提供強(qiáng)大的保障。除此之外，在我國(guó)不斷深化金融體系改革的過(guò)程中，其所具備的成效已日益突出，在此基礎(chǔ)上，我國(guó)的金融體系與貨幣機(jī)制越來(lái)越和諧穩(wěn)定，這是推動(dòng)人民幣區(qū)域化和國(guó)際化的必要條件。應(yīng)該注意的是，首先，即便我國(guó)的相關(guān)機(jī)制與體系已有了一定的完善，然而，其整體的發(fā)展進(jìn)程仍舊較為緩慢，在當(dāng)前情況下，我國(guó)整體的金融機(jī)制與環(huán)境還存在諸多的問(wèn)題，比如中國(guó)銀行體系建設(shè)不健全，國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款率和資本充足率的普遍情況仍不完全符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，相應(yīng)的金融監(jiān)管也因?yàn)榇嬖趦?nèi)外復(fù)雜情況難以準(zhǔn)確確定、分析和解決問(wèn)題。其次，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)自身運(yùn)作發(fā)展水平低，在國(guó)際金融市場(chǎng)上缺乏知名度較高的商業(yè)銀行或者其他大型的金融機(jī)構(gòu)，缺乏金融相關(guān)的話語(yǔ)權(quán)，從而不能合理有效地為國(guó)際貨幣的流通提供所需要的基本載體。最后，中國(guó)國(guó)內(nèi)金融創(chuàng)新和產(chǎn)品類(lèi)別數(shù)量有限，比國(guó)際通用標(biāo)準(zhǔn)要小得多，比如市場(chǎng)交易的人民幣期貨和期權(quán)尚未正式運(yùn)行，因此利率的變動(dòng)和匯率的調(diào)整預(yù)期等缺乏市場(chǎng)調(diào)試的流程，缺乏范本與熟練度。所以，中國(guó)需要加大自身金融部門(mén)改革開(kāi)放，在短時(shí)間內(nèi)建立符國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的完善的金融體系，使其能夠適應(yīng)國(guó)際金融市場(chǎng)的變革與創(chuàng)新，從而為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造一個(gè)恰當(dāng)?shù)沫h(huán)境。(2)逐漸提升人民幣在全球范圍內(nèi)的兌換程度與能力。這也是不斷提升人民幣在國(guó)際與地區(qū)范圍內(nèi)影響力的必要條件。在當(dāng)前情況下，我國(guó)的金融機(jī)制發(fā)展不夠完善，相關(guān)領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)十分匱乏，從而導(dǎo)致其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防與應(yīng)對(duì)能力較差，這在短期內(nèi)還不能完全自由兌換。在實(shí)踐中，一步一步地提升人民幣的區(qū)域化與國(guó)際化程度，應(yīng)當(dāng)注重以下兩個(gè)層面的內(nèi)容：首先，在海外投資層面中，我國(guó)應(yīng)當(dāng)不斷提升對(duì)于國(guó)內(nèi)的企業(yè)以及機(jī)構(gòu)向外國(guó)直接投資的限制程度，不斷對(duì)國(guó)內(nèi)的金融資本提供有效的引導(dǎo)，從而鼓勵(lì)更多的機(jī)構(gòu)、企業(yè)、單位向國(guó)際發(fā)展。其次，在金融投資、證券等業(yè)務(wù)中，需要放寬境外投資個(gè)人與組織對(duì)中國(guó)股票的各種限定條件，有效地吸引國(guó)際資產(chǎn)參與到我國(guó)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中，與此同時(shí)，對(duì)這些國(guó)際市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)的投資行為進(jìn)行有效的指導(dǎo)，逐步放寬外國(guó)機(jī)構(gòu)的資格和信譽(yù)要求，試點(diǎn)發(fā)行存托憑證，并進(jìn)行人民幣債券發(fā)行業(yè)務(wù)。從而適度和有序地開(kāi)放中國(guó)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)并使其取得更加穩(wěn)定的發(fā)展。

(四)培養(yǎng)高質(zhì)量的國(guó)際金融治理人才

按照習(xí)近平總書(shū)記在就二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)和全球治理體系變革進(jìn)行的第三十五次集體學(xué)習(xí)上所說(shuō)， 加強(qiáng)全球治理、推動(dòng)全球治理體系變革是大勢(shì)所趨，應(yīng)著力增強(qiáng)規(guī)則制定能力、議程設(shè)置能力、輿論宣傳能力、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)能力。特別是對(duì)于金融等全球經(jīng)濟(jì)治理來(lái)說(shuō)，更加需要懂曉國(guó)際金融規(guī)則、熟悉金融運(yùn)行、精通國(guó)際談判、熟練應(yīng)用外語(yǔ)的復(fù)合型人才，由于中國(guó)以前更加注重國(guó)內(nèi)事務(wù)，對(duì)國(guó)際規(guī)則了解得不夠透徹，人才培養(yǎng)也不充足。因此，需要突破人才瓶頸，做好人才儲(chǔ)備，為我國(guó)參與全球治理提供有力人才支撐，國(guó)際金融治理人才來(lái)源包括以下方面：一是從金融組織包括政府機(jī)構(gòu)、銀行等選拔現(xiàn)有的專(zhuān)業(yè)人才，為其發(fā)展提供更廣闊的舞臺(tái)。二是善借外力，從高校、智庫(kù)等民間機(jī)構(gòu)以及國(guó)際組織選聘合適的人才。第三是高校專(zhuān)業(yè)課程體系改革，設(shè)置相關(guān)專(zhuān)業(yè)。

[1] CHARLES P．KINDLEBERGER．International Public Goods without International Government [J] ．America Economic Review，1987，76 ( 1 ) ．

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[3] 葉青，韓立巖.金融危機(jī)傳染渠道與機(jī)制研究——以次貸危機(jī)為例[J].系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐，2014(10):21-32.

[4] 高杰英，王婉婷.國(guó)際金融治理機(jī)制變革及中國(guó)的選擇[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)家，2016(8):65-71.

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[責(zé)任編輯：唐少奕]

東南大學(xué)基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)資助項(xiàng)目“互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管創(chuàng)新研究”(3213056406)。

易波，東南大學(xué)法學(xué)院副教授，東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院博士后，法學(xué)博士，主要研究方向：國(guó)際經(jīng)濟(jì)法、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管等問(wèn)題。

F832.0

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1002-6924(2016)12-126-130