達(dá)　健（長(zhǎng)沙普惠環(huán)保機(jī)械有限公司，湖南長(zhǎng)沙410215）

【摘　要】從2014年以來(lái)，PPP熱度在不斷上漲，被政府用作破除政府壟斷與地方債務(wù)堅(jiān)冰、激發(fā)市場(chǎng)活力、轉(zhuǎn)變政府職能的重要模式。隨著我國(guó)財(cái)務(wù)部門43號(hào)文件與新預(yù)算法等有關(guān)法律法規(guī)的相繼出臺(tái)，PPP也將會(huì)成為我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的關(guān)鍵投融資方式。自從PPP模式誕生以來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)管理工作就始終是PPP項(xiàng)目的重要工作，PPP項(xiàng)目是否可以獲得成功在很大程度上取決于風(fēng)險(xiǎn)管理。

【關(guān)鍵詞】基礎(chǔ)設(shè)施；PPP項(xiàng)目；風(fēng)險(xiǎn)管理

【中圖分類號(hào)】F284　【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A　【文章編號(hào)】2095-2066（2016）26-0219-02

芻議基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理

達(dá)?。ㄩL(zhǎng)沙普惠環(huán)保機(jī)械有限公司，湖南長(zhǎng)沙410215）

【摘要】從2014年以來(lái)，PPP熱度在不斷上漲，被政府用作破除政府壟斷與地方債務(wù)堅(jiān)冰、激發(fā)市場(chǎng)活力、轉(zhuǎn)變政府職能的重要模式。隨著我國(guó)財(cái)務(wù)部門43號(hào)文件與新預(yù)算法等有關(guān)法律法規(guī)的相繼出臺(tái)，PPP也將會(huì)成為我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的關(guān)鍵投融資方式。自從PPP模式誕生以來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)管理工作就始終是PPP項(xiàng)目的重要工作，PPP項(xiàng)目是否可以獲得成功在很大程度上取決于風(fēng)險(xiǎn)管理。

【關(guān)鍵詞】基礎(chǔ)設(shè)施；PPP項(xiàng)目；風(fēng)險(xiǎn)管理

【中圖分類號(hào)】F284【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A【文章編號(hào)】2095-2066（2016）26-0219-02

1　引言

一方面，世界經(jīng)濟(jì)在不斷下行，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣，房地產(chǎn)持續(xù)低迷，地方政府債務(wù)膨脹引發(fā)債務(wù)危機(jī)；另一方面，公共產(chǎn)品尤其是公益性強(qiáng)、建設(shè)周期長(zhǎng)、收入較低的公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資需求變得越來(lái)越大，PPP融資模式應(yīng)運(yùn)而生。PPP，中文翻譯成“公私合營(yíng)”，它指的是公共部門與私人部門通過(guò)簽署合同進(jìn)而創(chuàng)建長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系，共同提供公共產(chǎn)品與服務(wù)的一種項(xiàng)目融資模式。PPP項(xiàng)目融資是一種多層次、多界面、多維度的開(kāi)放復(fù)雜系統(tǒng)，所以，它一定會(huì)存在一定的缺陷與風(fēng)險(xiǎn)。

2　私營(yíng)資本在基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目中風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

風(fēng)險(xiǎn)管理是實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目中公共部門與私營(yíng)部門共贏的前提條件，公私雙方在項(xiàng)目期望值及優(yōu)劣勢(shì)上存在的差異則給風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。我國(guó)目前投資市場(chǎng)變化迅速，PPP模式的應(yīng)用環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)操作框架并不完善，私營(yíng)資本在項(xiàng)目生命周期內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀不容樂(lè)觀，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

2.1私營(yíng)資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度不夠

在基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)過(guò)程中，私營(yíng)資本追求的是如何與公共部門建立科學(xué)穩(wěn)定的合作關(guān)系，并在公共部門的信任與支持下，獲得經(jīng)濟(jì)效益的最大化。因此，在與公共資本合作過(guò)程中，大部分私營(yíng)資本并未完全意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的合理分擔(dān)對(duì)于項(xiàng)目目標(biāo)與績(jī)效的重要性，在是否選擇與公共部門建立合作關(guān)系時(shí)也不會(huì)優(yōu)先考慮公共部門的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)偏好。

2.2私營(yíng)資本在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)過(guò)程中處于被動(dòng)狀態(tài)

公共資本與私營(yíng)資本之間的合作在交流、策略等一系列平衡機(jī)制下進(jìn)行，雙方的合作關(guān)系需保持一定的彈性，合作過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題基本通過(guò)協(xié)商或其他技術(shù)手段來(lái)補(bǔ)償，具有關(guān)系契約的特點(diǎn)。公共部門是相關(guān)政策的制定者及引入私營(yíng)資本參與基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的的決策者，對(duì)于項(xiàng)目具有完整的政策框架與實(shí)施策略，在PPP項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，相對(duì)于私營(yíng)部門，公共部門處于主導(dǎo)地位。

2.3缺乏科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

多數(shù)參與基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的私營(yíng)部門尚未形成完善科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)不充分，對(duì)相關(guān)資料的收集、保存及利用率較低，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)所需數(shù)據(jù)不足。同時(shí)，由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人員，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析時(shí)，定性工具的使用率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于定量或半定量工具，甚至主要依賴于管理決策者的直覺(jué)、經(jīng)驗(yàn)、判斷等。

3　青島海灣大橋特許經(jīng)營(yíng)案例風(fēng)險(xiǎn)分析

在已建的大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中，有很多采用PPP項(xiàng)目融資模式的經(jīng)典案例，比如北京地鐵四號(hào)線項(xiàng)目，杭州灣跨海大橋項(xiàng)目，北京鳥(niǎo)巢體育館項(xiàng)目等。本文選取了對(duì)緩解青島膠州灣高速公路的交通壓力，連接青島與周邊區(qū)域很有幫助的青島海灣大橋項(xiàng)目，青島海灣大橋項(xiàng)目的順利建設(shè)運(yùn)行對(duì)于PPP融資模式的研究具有很好的參考價(jià)值。因此本文選取了該案例，并具體分析此項(xiàng)目在建過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程。

3.1主要風(fēng)險(xiǎn)分析

3.1.1環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

青島氣候呈現(xiàn)海洋性特征，濕潤(rùn)多雨，所處海域鹽度高。大橋主干道跨膠州灣距離較長(zhǎng)，有可能會(huì)遇到雷暴雨、海冰、暴風(fēng)等惡劣天氣，加上不同區(qū)域水下地形不同、不同地段巖土類別不同，對(duì)于大橋橋墩的施工工藝，大橋的基礎(chǔ)穩(wěn)定是很大的挑戰(zhàn)。

3.1.2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

本項(xiàng)目的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)和需求風(fēng)險(xiǎn)。首先科學(xué)合理的定價(jià)是海灣大橋面臨的一個(gè)巨大挑戰(zhàn)，要緊跟國(guó)家收費(fèi)政策的變動(dòng)，制定能盈利的價(jià)格，避免過(guò)高或過(guò)低。另外，近幾年來(lái)，海底隧道的建成以及其免過(guò)路費(fèi)政策的發(fā)展，更是海灣大橋強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。黃島經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)的發(fā)展也時(shí)刻牽動(dòng)著海灣大橋的命運(yùn)，如果開(kāi)發(fā)區(qū)能夠快速積極地發(fā)展，與青島及周邊城市頻繁的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易交流會(huì)促進(jìn)交通流量，有利于其成本的收回。

3.1.3運(yùn)營(yíng)維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)

投資方投資項(xiàng)目的目的是為了用最小的成本獲得最大的利潤(rùn)，因此在施工過(guò)程中可能會(huì)采用長(zhǎng)期使用的傳統(tǒng)舊施工工藝來(lái)保證項(xiàng)目的順利建設(shè)，實(shí)際建設(shè)過(guò)程中遇到問(wèn)題就需要不斷的進(jìn)行改進(jìn)更新，而且傳統(tǒng)施工工藝可能會(huì)延長(zhǎng)工期，這些都會(huì)增加一部分不可避免的成本。對(duì)于公共交通類設(shè)施是需要不斷維護(hù)的，在臨近項(xiàng)目移交階段，投資方可能會(huì)投機(jī)取巧，不再進(jìn)行項(xiàng)目的維護(hù)，項(xiàng)目移交給政府后需要花費(fèi)更多的維護(hù)費(fèi)用來(lái)進(jìn)行后期的維護(hù)。

3.2風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的意義

青島海灣大橋的順利運(yùn)營(yíng)說(shuō)明了其運(yùn)用特許經(jīng)營(yíng)模式的正確性，同時(shí)也證明了合理的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是一個(gè)項(xiàng)目成功的關(guān)鍵，也為以后將要建設(shè)的基于PPP融資模式的項(xiàng)目起到了一個(gè)示范作用。

4　可參考的幾種風(fēng)險(xiǎn)管理工具

4.1霍爾三維結(jié)構(gòu)下的風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)集成管理

私營(yíng)資本在霍爾三維結(jié)構(gòu)下進(jìn)行的動(dòng)態(tài)集成化的風(fēng)險(xiǎn)管理是指在系統(tǒng)論及全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論的指導(dǎo)下，將霍爾三維結(jié)構(gòu)中的三個(gè)維度進(jìn)行整合并應(yīng)用，最終實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的過(guò)程，按照邏輯維、時(shí)間維、知識(shí)維的三維結(jié)構(gòu)建立私營(yíng)資本在基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)管理三維結(jié)構(gòu)模型，如圖1所示。

私營(yíng)資本在使用霍爾三維結(jié)構(gòu)時(shí)應(yīng)重點(diǎn)注意以下幾點(diǎn)：

（1）為保證風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性和持續(xù)性，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理流程圖，應(yīng)沿時(shí)間維對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行動(dòng)態(tài)集成管理。

（2）私營(yíng)資本進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)集成管理的基本前提是保證技術(shù)維內(nèi)知識(shí)的全面性及有效性。除了理論、知識(shí)、方法、模型外，還應(yīng)在技術(shù)維內(nèi)添加具有實(shí)際參考價(jià)值的相關(guān)案例經(jīng)驗(yàn)，并根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況及時(shí)補(bǔ)充技術(shù)維內(nèi)容，針對(duì)不同的邏輯維工作，選擇科學(xué)有效的技術(shù)維手段進(jìn)行處理。

（3）基于基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目建立的霍爾三維結(jié)構(gòu)，在實(shí)際使用中要針對(duì)不同項(xiàng)目特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制對(duì)三個(gè)維度的設(shè)定進(jìn)行科學(xué)調(diào)整，以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

4.2全生命周期管理

全生命周期理論強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)管理必須具有動(dòng)態(tài)性與持續(xù)性。該模式，不止能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的管理，保證企業(yè)的資金運(yùn)用到合理的最需要的地方，保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)方面的利益，而且還能推動(dòng)企業(yè)的其他方面不斷發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的整體進(jìn)步。相反，如果企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理模式過(guò)于陳舊或者不適合企業(yè)發(fā)展的需要，不但不會(huì)幫助企業(yè)進(jìn)行有效的經(jīng)濟(jì)管理，還會(huì)對(duì)企業(yè)有不利的影響，阻礙企業(yè)進(jìn)步。因此，必須要?jiǎng)?chuàng)新企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理模式，讓企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理模式與企業(yè)的發(fā)展相匹配。

可以從以下三個(gè)方面進(jìn)行經(jīng)濟(jì)管理模式的創(chuàng)新：①整改企業(yè)傳統(tǒng)單一的經(jīng)濟(jì)管理模式，實(shí)在不能整改的直接放棄，企業(yè)自己制定或者引進(jìn)先進(jìn)的經(jīng)濟(jì)管理模式，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)管理模式的多樣化。②重視企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理效率的提高，企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)管理的目的是為了讓企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展能夠在預(yù)期的控制范圍之內(nèi)，出現(xiàn)問(wèn)題可以及時(shí)的調(diào)整，因此經(jīng)濟(jì)管理的模式必須要有效率，不能拖慢企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程，在企業(yè)采用新的經(jīng)濟(jì)管理模式之后，要收集企業(yè)的相關(guān)信息進(jìn)行反饋，及時(shí)的調(diào)整以適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展。③嘗試將計(jì)算機(jī)技術(shù)應(yīng)用到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理模式的創(chuàng)新中，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)管理的虛擬化，方便網(wǎng)上操作，便于對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理。

5　結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，PPP模式作為一種新型融資方式，人們對(duì)于它的了解與應(yīng)用還不夠深刻，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理工具應(yīng)用的也不夠多，實(shí)際項(xiàng)目前期策劃階段應(yīng)做好的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)管理基本成了事后控制彌補(bǔ)。因參與方考慮問(wèn)題角度不同，合同中的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)并不十分明確，風(fēng)險(xiǎn)管理成本往往會(huì)超支。因此合理風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，合同簽訂過(guò)程中明確風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方，讓參與方揚(yáng)長(zhǎng)避短，充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，對(duì)項(xiàng)目的成功很關(guān)鍵。

［1］王世君，王涯茜.PPP模式下的政府信用問(wèn)題［J］.合作經(jīng)濟(jì)與科技，2009（22）．

［2］王守清，柯永健.特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目融資（BOT、PFI和PPP）［M］.北京：清華大學(xué)出版社，2008．

［3］楊文宇.基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的全生命周期動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理探析［J］.項(xiàng)目管理技術(shù)，2010（6）.

2016-9-2

達(dá) 健（1976-），男，經(jīng)濟(jì)師，碩士研究生，主要從事經(jīng)濟(jì)管理工作。