閆明方

【摘要】隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展加快，企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)類型也經(jīng)歷了跨越式發(fā)展，資金集中管理已經(jīng)逐漸成為社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)經(jīng)營管理的必然需求?，F(xiàn)階段，跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)已經(jīng)在我國一線城市上海進(jìn)行了試點(diǎn)建設(shè)，跨國企業(yè)可以利用企業(yè)在自由貿(mào)易區(qū)域存在的子公司，進(jìn)行跨境人民幣雙向資金池的建設(shè)，保障資金的流通性，促進(jìn)人民幣在行業(yè)結(jié)算領(lǐng)域作為交易貨幣單位的主體地位。本文就是對跨境人民幣雙向資金池的管理框架進(jìn)行深入分析，希望對相關(guān)人員能夠有所啟示，為促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。

【關(guān)鍵詞】跨境；人民幣；雙向資金池；管理框架

引言

跨境人民幣雙向資金池的建設(shè)能夠提升跨國企業(yè)在發(fā)展過程中，對于人民幣資金的管理，提升資金的運(yùn)用效率。但是需要明確的是在自由貿(mào)易區(qū)域開展跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)，跨國企業(yè)資金流通承擔(dān)的風(fēng)險，必須要進(jìn)行科學(xué)、完善的業(yè)務(wù)管理框架建設(shè)，為業(yè)務(wù)發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。所以針對跨境人民幣雙向資金池的管理框架進(jìn)行深入探討是具有現(xiàn)實(shí)意義的，下面就對相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)闡述。

一、跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)的基本運(yùn)行模式分析

跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)，就是跨國企業(yè)在運(yùn)營的過程中，將境內(nèi)核心公司的賬戶作為公司的主賬戶，使得跨國企業(yè)境內(nèi)存在的資金池與境外存在的資金池可以實(shí)現(xiàn)雙向的流通，加強(qiáng)企業(yè)對于資金的集中管理，提升跨國企業(yè)資金運(yùn)行的流通性，減少在途資金對企業(yè)業(yè)務(wù)管理的成本支出?？缇橙嗣駧烹p向資金池業(yè)務(wù)開展的基礎(chǔ)運(yùn)行模式為跨國企業(yè)境內(nèi)的核心公司需要在在境內(nèi)選取一家銀行，并且在銀行內(nèi)部開設(shè)一個賬戶作為境內(nèi)資金池，跨國企業(yè)的子公司也需要在該銀行進(jìn)行賬戶的開設(shè)。每日日終子公司銀行賬戶的資金自動劃撥到跨國企業(yè)的核心賬戶中，子公司銀行賬戶的資金清零，并且在第二天不會將資金退回到子公司的銀行賬戶中。但是需要注重的是，銀行會為跨國企業(yè)的子公司提供日間透支業(yè)務(wù)。當(dāng)每日結(jié)算時，如果跨國企業(yè)的子公司存在日間透支情況，就從該跨國企業(yè)的資金池中進(jìn)行透支金額的還款，并且支付相應(yīng)的利息。資金池管理模式可以說是商業(yè)銀行為促進(jìn)跨國企業(yè)發(fā)展所建設(shè)的集合一站式付款、靈活性資金管理和融資服務(wù)為一體的新型業(yè)務(wù)模式，能夠提升企業(yè)資金的利用效率，降低跨國企業(yè)的融資風(fēng)險，促進(jìn)了人民幣資金的良性循環(huán)，擴(kuò)展了人民幣跨國域的使用功能[1]。

二、影響跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)發(fā)展的眾多因素分析

雖然經(jīng)過一段時間的發(fā)展，跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)在我國上海自由貿(mào)易區(qū)域取得了非?？捎^的發(fā)展成績。但是不能只是滿足于現(xiàn)階段取得的成就，對于影響跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)的眾多不利因素也需要引起重視程度，找尋有效的措施進(jìn)行改善，保障跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)可以進(jìn)一步的發(fā)展。

（一）業(yè)務(wù)開展受到境外政策的約束

首先需要注重的是，我國對于跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)開展相關(guān)的制度還不夠完善，很多業(yè)務(wù)領(lǐng)域還沒有進(jìn)行開發(fā)?，F(xiàn)階段因為人民幣的應(yīng)用仍然受到政策方面的限制，導(dǎo)致跨國企業(yè)對于人民幣資金的應(yīng)用受到較多限制。而且依據(jù)現(xiàn)行的政策，境內(nèi)的公司在對境外的公式開展借貸業(yè)務(wù)，進(jìn)行資金投入的過程中，如果境內(nèi)企業(yè)屬于外商投資企業(yè)，可以在“投注差”之內(nèi)進(jìn)行資金流通。但是如果境內(nèi)的公司屬于中資企業(yè)，那么境內(nèi)總公司和境外子公司進(jìn)行資金流通的過程中，必然會受到“中資企業(yè)暫不能從境外關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行人民幣借款”的政策限制，對跨境人民幣資金池業(yè)務(wù)的開展造成了一定的不良影響。

（二）跨國企業(yè)內(nèi)部控制管理不夠科學(xué)化、規(guī)范化

雖然跨境人民幣資金池業(yè)務(wù)經(jīng)過長時間的研究，理論基礎(chǔ)已經(jīng)較為完善。但是跨境人民幣雙向資金池建設(shè)和管理是一項非常復(fù)雜的工作，業(yè)務(wù)開展的過程中需要銀行系統(tǒng)的支持，這樣才能保障業(yè)務(wù)的順利開展，將跨境人民幣資金池業(yè)務(wù)具有的優(yōu)勢全面體現(xiàn)出來。但是現(xiàn)階段很多跨國企業(yè)只是進(jìn)行了簡易資金池構(gòu)架的建設(shè)，受到跨國企業(yè)管理水平的限制，導(dǎo)致業(yè)務(wù)開展中仍然存在著很多的不良風(fēng)險?？缇橙嗣駧刨Y金池業(yè)務(wù)雖然加強(qiáng)了企業(yè)對于資金管理的集中性，但是一旦跨國企業(yè)的子公司不能按照協(xié)議進(jìn)行還款，對于跨國企業(yè)整體資金鏈的運(yùn)行都會造成嚴(yán)重干擾。而且跨國企業(yè)的子公司如果與總公司的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)不同，子公司為了滿足公司發(fā)展的利益追求，會試圖擺脫境內(nèi)總公司的資金管控，不支持跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)的開展[2]。

（三）人民幣清算系統(tǒng)和銀行系統(tǒng)還需要進(jìn)一步的開發(fā)

跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)開展過程中最為重要的環(huán)節(jié)就是人民幣清算環(huán)節(jié)，很有可能導(dǎo)致清算風(fēng)險產(chǎn)生。大部分銀行都是利用人民銀行大額支付系統(tǒng)進(jìn)行跨境人民幣流通，這一過程會導(dǎo)致風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，不能對境內(nèi)外人民幣清算風(fēng)險進(jìn)行有效的隔離，容易對跨國企業(yè)的發(fā)展造成不良影響。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度飛快，跨國公司涉及的行業(yè)領(lǐng)域也在不斷擴(kuò)展，人民幣的流通范圍也在不斷擴(kuò)大，所以人民幣在清算的過程中也會涉及到時差的問題。因為業(yè)務(wù)開展主要是以國內(nèi)的時間為準(zhǔn)，與國內(nèi)具有較大時差的區(qū)域例如歐美地區(qū)，業(yè)務(wù)開展就會涉及到時差的問題。如果不能有效的解決這一問題，那么跨境人民幣雙向資金業(yè)務(wù)開展承擔(dān)的風(fēng)險也會提升。

三、跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)的管理框架分析

（一）加強(qiáng)相關(guān)制度的完善

因為跨國企業(yè)在運(yùn)營的過程中對于資金池業(yè)務(wù)有著很高的需求，對于跨國企業(yè)的市場競爭力有著直接性的影響。人民銀行和眾多相關(guān)的管理部門，在保障資金流通便利性，降低人民幣資金流通風(fēng)險的前提下，對跨境人民幣資金池業(yè)務(wù)開展的相關(guān)制度進(jìn)行完善。依靠我國上海自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)所積累的經(jīng)驗，結(jié)合跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)開展的實(shí)際需求。首先為境內(nèi)外的企業(yè)提供經(jīng)常項下集中收入業(yè)務(wù)，有層次的進(jìn)行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的開放，最終全面的開展跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)。在短時間內(nèi)提出跨境人民幣雙向資金池的管理方式，并且對操作流程進(jìn)行詳細(xì)、縝密的規(guī)劃，加強(qiáng)人民幣資金流通的風(fēng)險防范，對責(zé)任和義務(wù)進(jìn)行明確的劃分。利用制度加強(qiáng)對跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)開展的管理，降低業(yè)務(wù)開展承擔(dān)的風(fēng)險。此外還需要進(jìn)行政策的改善，推動人民幣跨境應(yīng)用的便利性，提升跨國企業(yè)人民幣資金的利用效率。

（二）健全和完善賬戶管理體系

跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)開展對于核算管理體系有著很高的需求，直接影響跨國企業(yè)人民幣資金的安全性，所以需要對賬戶管理體系進(jìn)行健全和完善，為跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)開展奠定良好基礎(chǔ)?？鐕髽I(yè)在境內(nèi)銀行開設(shè)的主賬戶可以加強(qiáng)企業(yè)人民幣資金的集中管理，便于跨國交易的順利開展。跨國企業(yè)子公司在銀行開設(shè)的子賬戶，需要以跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)進(jìn)行簽約，使其成為跨國公司核心賬戶的群組賬戶，子公司賬戶之間不可以進(jìn)行資金的流通[3]。

（三）對業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行完善

對于我國的人民銀行而言，首先需要進(jìn)行支付系統(tǒng)的進(jìn)一步開發(fā)，保障金融業(yè)務(wù)開展的安全性和有效性，提升金融業(yè)務(wù)開展的效率和質(zhì)量。對現(xiàn)階段擁有的人民幣跨境支付渠道進(jìn)行整合，促進(jìn)跨境清算業(yè)務(wù)工作效率的提升。合理、科學(xué)的確定人民幣清算系統(tǒng)的運(yùn)行時間，使得清算系統(tǒng)的運(yùn)行時間可以與貿(mào)易開展國家的時間進(jìn)行重合，避免時差問題產(chǎn)生。對監(jiān)測系統(tǒng)進(jìn)行開發(fā)，并且添加預(yù)警功能，收集和整理資金池業(yè)務(wù)開展的眾多信息，促進(jìn)跨境人民幣雙向資金開業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。

結(jié)語：經(jīng)濟(jì)全球化趨勢不斷加快，人民幣的流通范圍也在不斷擴(kuò)展，跨國企業(yè)發(fā)展對于人民幣資金流通的需求也在不斷提升?？缇橙嗣駧烹p向資金池業(yè)務(wù)開展，能夠提升跨國企業(yè)人民幣資金的應(yīng)用效率，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但是需要明確的是跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)開展中還存在著很多的不良問題，需要對管理框架進(jìn)行縝密的設(shè)計，促進(jìn)跨境人民幣雙向資金池管理水平的提升，為貿(mào)易投資活動開展提供更多的便利。

參考文獻(xiàn)

[1]曹吉平，趙娜.外匯資金集中運(yùn)營狀況研究及思考——以河北省跨國公司企業(yè)集團(tuán)為例[J].華北金融，2015（05）：71-72

[2]汪征.厘清本外幣資金池政策[J].中國外匯，2015（01）：213-214

[3]王杏平.跨國外匯集中“管”[J].新理財，2014（09）：117