鮑睿寧

（安徽財經大學 金融學院，安徽 蚌埠 233030）

我國小微企業(yè)融資擔保模式創(chuàng)新研究
——基于安徽省新型政銀擔融資擔保模式的實證分析

鮑睿寧

（安徽財經大學 金融學院，安徽 蚌埠 233030）

隨著我國大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的不斷推進，加快小微企業(yè)發(fā)展愈發(fā)顯得更加重要，但是融資難、融資貴問題一直成為小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸.安徽在破解小微企業(yè)融資難題上探索創(chuàng)新出新型政銀擔融資擔保模式，引起了國家和社會各界的高度關注，在全國得到推廣.對安徽省新型政銀擔融資擔保模式運行機理和效應進行實證分析，并探究不足問題，完善推進舉措，對于在全國推廣安徽新型政銀擔融資擔保模式、加快我國小微企業(yè)發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實意義.

小微企業(yè)；融資擔保；政銀擔合作；模式創(chuàng)新

1 引言

小微企業(yè)是我國經濟發(fā)展的重要支柱，是促進大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的中堅力量.但是，小微企業(yè)因實力小、抵押物少、經營風險高等原因，很難從商業(yè)銀行獲得貸款，造成融資難、融資貴問題成為小微企業(yè)的“老大難”問題.當前，面對經濟下行的持續(xù)壓力，小微企業(yè)融資難、融資貴問題更為凸顯，成為國家和社會各界高度關注的重要話題.

為了破解小微企業(yè)融資難題，2014年以來，國務院多次召開會議部署加快融資擔保行業(yè)改革發(fā)展，大力發(fā)展政府支持的融資擔保機構.安徽省結合本省實際，在全國率先創(chuàng)新開展新型政銀融資擔保模式，取得了可喜成效，較好地破解了小微企業(yè)融資難題，受到了國務院的高度肯定，被國務院融資性擔保業(yè)務監(jiān)管部聯(lián)席會議決定在全國進行推廣.對安徽省新型政銀擔融資擔保模式運行機理進行梳理歸納，總結運行成效，分析存在不足，并就深度推進新型政銀擔融資擔保模式提出粗淺探討，具有十分重要的現(xiàn)實意義，有利于更好地在全國推廣安徽新型政銀擔融資擔保模式，進而探索出一條破解我國小微企業(yè)融資難題的路徑.

2 安徽新型政銀擔融資擔保模式運行機理分析

安徽省小微企業(yè)數(shù)量眾多，對全省經濟社會發(fā)展貢獻度很高.基于小微企業(yè)融資難的實際，安徽省根據(jù)國家的總體要求，在借鑒國內外經驗的基礎上，于2014年底在全國率先推出新型政銀擔融資擔保模式，目的在于推動政府、銀行和擔保機構緊密合作，切實為小微企業(yè)向銀行貸款時提供擔保和風險保障，著力緩解小微企業(yè)融資難、融資貴問題.該模式運行機理主要表現(xiàn)在以下四個方面：

2.1 集中聚集小微企業(yè)

這是該模式創(chuàng)新的政策性功能定位.該模式始終堅持為小微企業(yè)融資服務的宗旨，將服務對象嚴格限定在非融資服務類小微企業(yè)，積極對其融資擔保業(yè)務提供風險補償.在服務范圍上，按照扶小微、廣覆蓋、低費率、可持續(xù)的原則，單戶融資擔保余額一般不超過500萬元、最高不超過2000萬元，市級融資擔保機構小微企業(yè)擔保戶數(shù)比重不低于70%、縣（市、區(qū)）級不低于90%.政策性融資擔保機構年化擔保費率不超過1.5%.

2.2 確定擔保風險分擔比例

這是該模式創(chuàng)新的核心內容.安徽省對于小微企業(yè)發(fā)生的擔保貸款風險代償，由承辦的縣（市、區(qū)）政策性融資擔保機構、省再擔保機構（安徽省信用擔保集團，含中央和省財政代償補償專項資金）、政銀擔風險分擔合作銀行、所在地財政等四家按照4：3：2：1的比例承擔風險責任，追償所得按代償分擔比例返還各方（俗稱“4321”政銀擔分險分擔比例）.

2.3 建立擔保風險補償基金

這是該模式創(chuàng)新的資金支撐.2014年，安徽省成為財政部首批“中央與地方財政擔保風險分擔補償”政策試點省之一，中央財政向安徽出資3億元，省財政配套2億元，共同建立5億元的擔保風險補償基金.安徽省還規(guī)定，今后擔保風險補償基金來源包括各級財政預算安排、風險補償基金收益、追償回收款以及政策性融資擔保機構風險準備金等.省財政設立代償補償資金專門賬戶，委托省再擔保機構專戶管理，封閉運營，用于支付納入全省政策性擔保體系的市縣擔保機構小微企業(yè)擔保貸款補償.

2.4 實行擔保體系與銀行體系整體對接

這是該模式創(chuàng)新的有效之舉.針對原有各級政策性融資擔保機構十分薄弱和分散的實際情況，安徽省在著力構建全省政策性融資擔保體系的同時，明確省擔保集團代表全省政策性融資擔保體系各個成員，與各銀行省級機構和市縣區(qū)聯(lián)系對接，將銀擔合作由過去縣（區(qū)）單個政策性融資擔保機構與銀行基層網(wǎng)點各自“點對點”合作，變?yōu)椤绑w系與體系”的整體合作，從而自上而下理順了擔保體系與銀行體系的合作關系，實現(xiàn)了全省各級政策性融資擔保機構的抱團增信，有效提升了擔保機構整體實力，提高了與銀行合作的基礎.

3 安徽省新型政銀擔融資擔保模式運行效應分析

從前面分析可以看出，安徽新型政銀擔融資擔保模式的本質是把政府、銀行、擔保機構通過風險分擔機制連在一起，搭建起了一種“資源共享、風險共管、優(yōu)勢互補、多贏互利”的合作關系，這是安徽新型政銀擔融資擔保模式最大的亮點.一年多的實踐充分說明，安徽省新型政銀擔融資擔保模式的確是破解小微企業(yè)融資難、融資貴的一條新路徑，成為安徽省近年來主要經濟指標位居全國前列的重要支撐.其運行效應主要體現(xiàn)在以下四個方面.

3.1 增加了銀行放貸動力

面對經濟下行的壓力，銀行風險控制更加嚴格，銀行惜貸更為明顯，小微企業(yè)融資難問題也更加突出.但是，在安徽新型政銀擔融資擔保模式下，看起來銀行要承擔20%的風險，實際上銀行整個風險度卻大大降低，利潤水平隨之提高.以銀行業(yè)2015年1.94%不良率（《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2014年報》）測試，原先銀行通過直接方式發(fā)款2億元，銀行總體不良資產為388萬元.若銀行將2億元全部納入新型政銀擔融資擔保，以行業(yè)2.17%代償率測算，按照承擔20%風險補償，銀行總體不良率降至0.434%，不良資產降至86.8萬元，相比之下，銀行凈增獲利300萬元.因此，新型政銀擔融資擔保模式直接調動了銀行放貸的積極性.截至2016年8月，全省137家銀行加入合作，小微企業(yè)貸款額同比增長15%.

3.2 放大了財政支持效應

新型政銀擔融資擔保風險補償方式改變了傳統(tǒng)的財政支持實體經濟方式，既體現(xiàn)政策性導向，又堅持市場化運作，實現(xiàn)了財政政策效應與金融政策效應的疊加.新型政銀擔業(yè)務模式下，各級政府承擔的風險責任為40%（由再擔保機構與市縣政府承擔），按照代償率控制在3%以內測算，政府每投入1億元風險補償資金就能撬動近100億元貸款支持小微企業(yè)，而且這1億元資金有一部分可以在后期通過追償?shù)玫绞栈?風險補償資金實質上成為可循環(huán)發(fā)揮作用的“政策發(fā)動機”，既較好地提高了財政性資金的使用效率，也有效發(fā)揮了新型政銀擔的“放大器”的作用.

3.3 提升了擔保服務能力

通過財政持續(xù)注資，截至8月底，安徽全省準入政策性融資擔保機構123家，占全部政策性機構的85%；凈資產增加了2倍多，達583億元；在保余額增加了2倍，達1485億元；全省政策性融資擔保體系平均放大倍數(shù)增長約44%，達4.33倍.同時，通過新型政銀擔融資擔保模式，實現(xiàn)了全省政策性擔保體系與銀行體系全面對接，使得全省政策性融資擔保機構服務小微企業(yè)能力大幅提升，小微企業(yè)等在保余額1187億元，占全部在保余額的比例達到80%.

3.4 激發(fā)了企業(yè)發(fā)展活力

安徽新型政銀擔融資擔保模式有效控制了小微企業(yè)融資成本，小微企業(yè)實際平均擔保費率為1.3%，下降了35%，按照在保余額1487億元測算，年均降低企業(yè)融資成本約10億元.同時，參與合作的銀行主動減少利率上浮水平，小微企業(yè)貸款獲得率超過90%，大大激發(fā)了小微企業(yè)發(fā)展活力，提振了實體經濟發(fā)展的信心.

4 安徽省新型政銀擔融資擔保模式運行中存在的不足和問題

安徽省新型政銀擔融資擔保模式是全省政策性擔保體系、銀行體系與財政體系之間的擔保再擔保風險分擔代償補償各種機制的集成創(chuàng)新，具有很強的生命力，但也因涉及到體制、政策和眾多不同利益主體等因素，造成安徽新型政銀擔融資擔保模式在實際運行中存在以下三個不足和問題.

4.1 政策性融資擔保功能定位缺乏頂層設計

與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)在市場競爭中存在很多劣勢，弱質性十分明顯，使得小微企業(yè)很難達到銀行貸款的門檻要求，也很難從資本市場直接融資.在這種情況下，小微企業(yè)要想獲得融資，必須借助政府“有形之手”的調節(jié)，搭建與金融市場對接的平臺.這個平臺就是融資擔保機制.因此，小微企業(yè)融資擔保具有準公共產品的屬性.但是，我國融資擔保行業(yè)走的一直是政府扶持引導和市場化運作的道路.雖然安徽省提出了要堅持政策性功能定位，并對開展政策性業(yè)務提出了較高的比例要求，但畢竟是地方創(chuàng)新動作，缺乏國家層面的法律法規(guī)支持.一些融資擔保機構認為，政策性融資擔保和市場化融資擔保是兩種不同性質的業(yè)務，經營理念和經營方式完全不同，國家提出在混合經營中體現(xiàn)政府政策性融資擔保要求，不免讓擔保機構對走政策性之路還是走市場化之路難以把握，也給實際業(yè)務開展帶來難度，不利于從根本上推動“4321”新型政銀擔合作的深入開展.

4.2 融資擔保機構與銀行發(fā)展不相對稱

我國融資擔保業(yè)始于20世紀90年代.在二十幾年的發(fā)展中，由于對擔保行業(yè)的認識存在偏見，定位不夠準確，扶持力度不大，融資擔保行業(yè)發(fā)展較為滯后，與銀行發(fā)展存在明顯的差距.從實收資本看，這幾年盡管有了政府的支持，但融資擔保機構普遍規(guī)模較小，尤其是縣區(qū)融資擔保機構實收資本更少，嚴重影響了銀行的授信額度和效率.從征信建設看，按照中國人民銀行文件規(guī)定，具備接入條件的融資擔保機構應當接入金融信用信息基礎數(shù)據(jù)庫，但安徽省絕大部分政策性融資擔保機構尚未接入央行征信系統(tǒng)，相反，商業(yè)銀行可以直接接入央行征信系統(tǒng)進行信息查詢.從風險和收益看，擔保機構本身實力小，僅收取小微企業(yè)1.5%以下的擔保費，卻承擔40%的風險，抗風險能力十分弱；相反，銀行體量大，貸款利率高，卻只承擔20%的風險.從人才隊伍看，擔保機構因歷史較短、金融市場地位不高，人才十分短缺；相反銀行因實力強、金融市場地位高，人才濟濟.

4.3 部分銀行參與持續(xù)性不強

受資本的逐利性驅動，商業(yè)銀行是典型的“嫌貧愛富者”.盡管銀行參與新型政銀擔融資擔保模式以后能夠提升利潤水平，但部分銀行前期參與熱情很高但持續(xù)性不強.究其原因，主要是前期受政府的強力推動，銀行紛紛參與新型政銀擔融資擔保模式，但一些銀行習慣偏重與大企業(yè)合作，單筆貸款金額大，利率高，而且抵押充足、風險很低，相反提供小微企業(yè)貸款，每筆貸款金額小，綜合業(yè)務量不大，貸款擔保程序多，風險追償麻煩.安徽省某區(qū)政策性融資擔保機構同12家銀行普遍簽訂了新型政銀擔合作協(xié)議，但部分銀行沒有開展業(yè)務合作，一些前期參與合作的銀行從今年起審批速度明顯放慢，少部分銀行還要求小微企業(yè)追加保證金及抵押物，增加了小微企業(yè)貸款難度.

5 推進新型政銀擔融資擔保模式的相關建議

鑒于安徽省新型政銀擔融資擔保模式在運行中存在的不足和問題，需要有針對性地采取舉措，尤其是在全國推廣的情況下，更需要從國家層面制定相關法規(guī)政策，深度推進新型政銀擔融資擔保模式，加快我國小微企業(yè)發(fā)展，促進大眾創(chuàng)業(yè)和萬眾創(chuàng)新.

5.1 強化政策性融資擔保法律定位

鑒于小微企業(yè)融資擔保的準公共產品屬性，國家要充分借鑒美國、日本、加拿大等國的成功經驗，抓緊修改《融資性擔保機構管理暫行辦法》，將其上升到《融資擔保機構管理法》或《融資擔保機構管理條例》，將政策性融資擔保和市場化融資擔保分割開來，明確政策性融資擔保和商業(yè)性融資擔保的各自功能定位.在此基礎上，國家要比照進出口銀行、農業(yè)發(fā)展銀行、政策性農業(yè)保險等做法，出臺政策性融資擔保機構具體管理規(guī)定，給各地政策性融資擔保機構吃下“定心丸”.

5.2 明確國家財政支持政策

鑒于政策性融資擔保機構的政策性功能以及與銀行在實收資本等方面存在的不對稱問題，國家要把做大做強政策性融資擔保體系作為重點，通過增量投入、存量調整合等方式，加大國家財政支持力度，完善政策性融資擔保機構國有資本金持續(xù)補償機制，建立健全政策性融資擔保風險持續(xù)補償機制.同時，要完善政策性融資擔保機構兼并重組相關政策，做到減量增質、做精做強，合理優(yōu)化區(qū)域布局，建立健全政策性融資擔保行業(yè)體系.在明確國家財政中長期支持政策中，要綜合考慮各地經濟發(fā)展水平、勞動人口、小微企業(yè)發(fā)展情況等因素，通過轉移支付等舉措，加大對發(fā)展相對落后地區(qū)支持力度，推動各地做大做強新型政銀擔融資擔保.

5.3 提高政策性融資擔保能力

強化政策性融資擔保法律定位，明確國家財政支持政策，只是推動政策性融資擔保機構參與新型政銀擔融資擔保模式的重要基礎，關鍵是要提升政策性融資擔保機構能力和水平，實現(xiàn)與商業(yè)銀行的合作對等.政策性融資擔保機構必須準確把握職能定位，加快轉型發(fā)展，真正將業(yè)務聚焦到小微企業(yè)上來，進一步完善法人治理結構，健全內部各項管理制度.政策性融資擔保機構要把人才建設作為重中之重，建立人才培養(yǎng)機制，使專業(yè)人才引得進、留得住、用得好.要健全政策性融資擔保機構信用評價體系，使具備接入條件的融資擔保機構全部接入央行征信系統(tǒng)，實現(xiàn)與銀行的信息互通互聯(lián).

5.4 推動新型政銀擔擴面提量

新型政銀擔融資擔保模式的目的，就是要促成商業(yè)銀行盡可能向小微企業(yè)多放款.要進一步發(fā)揮融資擔保機構的橋梁和紐帶作用，既可以將稅融通、續(xù)貸過橋資金等專門面向小微企業(yè)的業(yè)務納入到新型政銀擔融資擔保業(yè)務風險分擔體系，也可以將一些財政金融產品與政銀擔體系進行對接，豐富新型政銀擔合作產品，進一步擴大新型政銀擔合作范圍和業(yè)務量.要強化政銀擔企四方合作溝通，完善項目批量落地的合作機制，擴大合作成果，提高合作效率，降低合作成本.要建立推廣新型政銀擔融資擔保模式的激勵約束機制，激發(fā)各方參與新型政銀擔融資擔保模式的動力和責任.

5.5 加強新型政銀擔風險管控

新型政銀擔融資擔保模式最大的風險就是小微企業(yè)的貸款風險損失.要加快建立小微企業(yè)信用評價體系，搭建小微企業(yè)綜合信息共享平臺，切實加強貸前小微企業(yè)風險預判.要強化審慎經營原則，加強貸款擔保項目審查，重點扶持處于擴展期、成熟期和脫變期的小微企業(yè)，做到扶優(yōu)扶強.要進一步釋放小微企業(yè)所持有資產的融資功能，擴大抵質押物擔保和反擔保財產范圍，增強小微企業(yè)貸款能力和擔保機構擔保能力.要加強貸后管理，足額計提未到期責任準備金、擔保賠償準備金，加大擔保不良資產清收和追償力度，將小微企業(yè)貸款風險損失降到最低程度.

〔1〕劉興亞.融資擔保模式探索—以安徽為例[J].中國金融，2015（20）：91-93.

〔2〕韓俊.安徽政銀擔“4321”分險模式研究[J].中小企業(yè)管理與科技，2016（3）：118-119.

〔3〕陳秋明.我國政策性擔保公司功能定位的法律思考[J].法律適用，2011（7）：43-46.

〔4〕李庚南.政策性擔保真正回歸還須完善機制配套[J].中國農村金融，2015（18）：23-24.

F275

A

1673-260X（2016）12-0108-03

2016-09-27

安徽財經大學2016年大學生暑期社會實踐項目的研究成果