唐麗

摘要：隨著我國(guó)企業(yè)工程建設(shè)的快速發(fā)展，傳統(tǒng)的建設(shè)思路已無(wú)法滿足當(dāng)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要，因此，PPP融資模式應(yīng)運(yùn)而生。該融資理念的存在為企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目發(fā)展提供了新的思路與平臺(tái)，同時(shí)亦需要企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目在項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理方面提出一系列新的控制措施。下文將針對(duì)PPP融資在企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目中的應(yīng)用，及該模式下相關(guān)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)管理與控制展開相關(guān)闡述。

關(guān)鍵詞：企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目 PPP融資 財(cái)務(wù)控制

一、引言

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，傳統(tǒng)的管理、經(jīng)營(yíng)模式以愈來(lái)愈無(wú)法滿足各行各業(yè)的要求，就企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目而言，舊有的融資模式效率低、執(zhí)行力差，已無(wú)法滿足項(xiàng)目發(fā)展的需求。PPP融資作為一種全新的融資理念，一方面能夠充分發(fā)揮政府的政策執(zhí)行職能，同時(shí)可以更好的利用到私人投資資金，為當(dāng)代企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目提供更多經(jīng)費(fèi)及政策支撐。若能結(jié)合以科學(xué)、合理的管理控制措施，則定能夠?yàn)槠髽I(yè)工程建設(shè)發(fā)揮更大的助力作用。

二、PPP模式內(nèi)涵及特點(diǎn)

（一）PPP模式定義

目前業(yè)內(nèi)有關(guān)PPP模式的定義包括廣義與狹義兩個(gè)方面。廣義上講的PPP指的是由政府行政部門與私人團(tuán)隊(duì)（如民營(yíng)企業(yè)等）共同為某個(gè)項(xiàng)目提供服務(wù)而形成的一種合作關(guān)系，目前國(guó)外多按此種理解定義PPP模式。而在國(guó)內(nèi)，PPP模式的定義則更為具體，其非但指公共行政部門與私人團(tuán)隊(duì)形成的合作關(guān)系，還特別強(qiáng)調(diào)二者在合作中共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、分享收益。狹義定義所強(qiáng)調(diào)的是，在PPP融資模式之下，政府部門并非把所有風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任全部推給私人團(tuán)隊(duì)承擔(dān)，而是充分發(fā)揮自身政策執(zhí)行及把控優(yōu)勢(shì)，提升合作質(zhì)量的同時(shí)與合作方互利共贏。而私人團(tuán)隊(duì)則更加需要更好的發(fā)揮自身執(zhí)行力強(qiáng)、技術(shù)先進(jìn)等優(yōu)勢(shì)，力爭(zhēng)把項(xiàng)目做到更好。

（二）PPP模式特點(diǎn)

在PPP模式所提供的平臺(tái)上，公共部門與私人團(tuán)隊(duì)在充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，又能夠相互彌補(bǔ)對(duì)方的不足，這也是此種融資模式最大的特點(diǎn)所在，具體表現(xiàn)在下述幾個(gè)方面：

首先，就公共部門而言，在傳統(tǒng)的項(xiàng)目模式之下，其既是項(xiàng)目的發(fā)起者，又承擔(dān)著執(zhí)行者、監(jiān)督者等多重身份的責(zé)任，難免導(dǎo)致工作任務(wù)繁重，工作效率低下等不良現(xiàn)象。而在PPP模式之下，公共部門僅需承擔(dān)項(xiàng)目引導(dǎo)者的角色，這便有利于政府部門充分發(fā)揮自身在政策、宏觀把控方面的優(yōu)勢(shì)，從而提升工作質(zhì)量，更好的為團(tuán)隊(duì)服務(wù)。

其次，在私人企業(yè)方面，它們既是競(jìng)標(biāo)成功的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)，具有良好的敬業(yè)精神和實(shí)干能力，同時(shí)能夠在公共部門的協(xié)助之下，有效規(guī)避單獨(dú)完成項(xiàng)目時(shí)所可能遇到的一系列問(wèn)題。由此可見，能夠保證個(gè)人團(tuán)隊(duì)更加高效、專注的投身于項(xiàng)目時(shí)PPP模式的又一特點(diǎn)。

三、企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目PPP融資可行性分析

就目前國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)、政策發(fā)展?fàn)顩r而言，我國(guó)企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目的PPP融資是具有很好的可行性的。

一方面，國(guó)家為企業(yè)參與大型企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目提供了十分有利的政策支持。近年來(lái)，國(guó)家陸續(xù)頒布了一系列法律、法規(guī)，為民營(yíng)企業(yè)與政府部門的合作打開了大門。在這些規(guī)章制度的要求之下，政府部門為民營(yíng)企業(yè)的參與提供了一系列便利條件，使得公共部門與企業(yè)的合作成為可能。第二，隨著企業(yè)自身實(shí)力的不斷發(fā)展，越來(lái)越多的民營(yíng)企業(yè)具備了承擔(dān)各類型企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目的素質(zhì)，在公共部門的支持之下，企業(yè)對(duì)項(xiàng)目的完成率更加優(yōu)質(zhì)、高效。

四、企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目PPP融資運(yùn)作程序

（一）項(xiàng)目方案確定

項(xiàng)目方案的確定主要包括立項(xiàng)、項(xiàng)目評(píng)定、項(xiàng)目投資者評(píng)價(jià)幾個(gè)方面。其中立項(xiàng)指的是項(xiàng)目的提出與確定，項(xiàng)目類型既可以是公共部門根據(jù)企業(yè)發(fā)展需要所考慮確定的，也可以是私人投資者依據(jù)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、根據(jù)個(gè)人投資興趣所提出并獲得公共部門許可的類型。而在完成了項(xiàng)目的確立之后，需進(jìn)行的是項(xiàng)目評(píng)定，及公共部門聘請(qǐng)具有專業(yè)資質(zhì)的項(xiàng)目評(píng)價(jià)團(tuán)隊(duì)對(duì)提出的項(xiàng)目進(jìn)行全方位的評(píng)價(jià)，以此確定項(xiàng)目的可行性，并為項(xiàng)目的實(shí)施制定詳細(xì)規(guī)劃。

（二）投資者選擇

項(xiàng)目一旦確定實(shí)施之后，通常會(huì)有較多私人投資者前來(lái)參與投資競(jìng)標(biāo)，此時(shí)便需要公共部門對(duì)投資者的實(shí)力、水平進(jìn)行評(píng)價(jià)，并最終確定PPP融資的最終合作者。投資者選擇的過(guò)程重點(diǎn)在于招標(biāo)與評(píng)價(jià)。其中，招標(biāo)主要包括招標(biāo)準(zhǔn)備、招標(biāo)、投標(biāo)幾個(gè)部分。在招標(biāo)準(zhǔn)備過(guò)程中，首先要組成招標(biāo)委員會(huì)，聘請(qǐng)專業(yè)的投標(biāo)管理中介機(jī)構(gòu)，并盡快確定好項(xiàng)目的建設(shè)目標(biāo)及評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)；準(zhǔn)備工作完成后，即可廣泛宣傳并在競(jìng)標(biāo)者達(dá)到一定數(shù)目后開展招標(biāo)、競(jìng)標(biāo)環(huán)節(jié)。投標(biāo)結(jié)束后，依據(jù)競(jìng)標(biāo)者投遞的標(biāo)書對(duì)其項(xiàng)目規(guī)劃及財(cái)務(wù)、技術(shù)實(shí)力進(jìn)行綜合評(píng)定，從而確定暫定的投資者；最終，通過(guò)政府部門與投資者的溝通、談判，確定投資者并隨之簽署一套行之有效的合作合同。

（三）特許權(quán)協(xié)議的簽訂

投資方一旦確定后，則政府部門應(yīng)在較短時(shí)間內(nèi)及時(shí)依據(jù)前期提出的各類條件要求及合作合同，與投資方共同成立PPP項(xiàng)目公司。公司成立之后，投資方即可針對(duì)企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目的特性簽署相應(yīng)的特許權(quán)協(xié)議。協(xié)議通常包括以下幾個(gè)方面：首先是協(xié)議所普遍具備的一般性條款，即雙方介紹、特許權(quán)相應(yīng)條款、項(xiàng)目介紹、項(xiàng)目要求、項(xiàng)目評(píng)價(jià)等；第二是針對(duì)政府方提出的協(xié)助性條款，包括政府部門通過(guò)特殊權(quán)益對(duì)于項(xiàng)目及合作方予以的各類保障；第三是確定政府對(duì)項(xiàng)目所具有相關(guān)監(jiān)督權(quán)責(zé)。特許權(quán)協(xié)議的簽訂既能夠?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)的參與提供保障，同時(shí)能對(duì)合作雙方起到督促、監(jiān)管的作用。

（四）項(xiàng)目施工及建設(shè)

在特許權(quán)協(xié)議簽訂之后，則可以全面展開企業(yè)工程項(xiàng)目的建設(shè)。其內(nèi)容包括與銀行進(jìn)行融資、貸款，保險(xiǎn)公司擔(dān)保，設(shè)計(jì)公司進(jìn)行項(xiàng)目設(shè)計(jì)，施工企業(yè)開展施工等。此期間，所有企業(yè)均視為項(xiàng)目的合作方，共同承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。須注意的是，各企業(yè)在簽署子合同及后期實(shí)施過(guò)程中，均不能與前期簽訂的特許權(quán)協(xié)議發(fā)生沖突，一旦有相矛盾之處，則需立刻中止子合同并重新修訂后再進(jìn)行。

（五）項(xiàng)目移交與管理

一旦合作的特許權(quán)協(xié)議到期，則需要PPP項(xiàng)目企業(yè)依照協(xié)議的相關(guān)規(guī)定將已有的成果向政府部門進(jìn)行呈交，政府部門依據(jù)協(xié)議中關(guān)于項(xiàng)目評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)及項(xiàng)目資產(chǎn)、經(jīng)費(fèi)評(píng)定條件對(duì)現(xiàn)有成果進(jìn)行評(píng)價(jià)。依據(jù)所得的評(píng)價(jià)結(jié)果，政府部門對(duì)合作企業(yè)進(jìn)行評(píng)定，并最終確定是否繼續(xù)雙方的合作。

在一般情況下，政府部門應(yīng)對(duì)企業(yè)的項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中的資金予以足夠的支持，確保企業(yè)獲取一定收益。若因政府部門原因?qū)е沦Y金到位慢，影響了企業(yè)盈利，則應(yīng)對(duì)特許權(quán)協(xié)議進(jìn)行適當(dāng)延長(zhǎng)，以最終實(shí)現(xiàn)合作雙方互惠雙贏的結(jié)果。

五、PPP融資模式下企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)控制

（一）常見風(fēng)險(xiǎn)的類型及特點(diǎn)

企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目PPP融資模式下所可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)是多種多樣的，依據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，可將風(fēng)險(xiǎn)劃分為多種類型。以資金的風(fēng)險(xiǎn)管控為例，風(fēng)險(xiǎn)可分為籌資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)、資金回收時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)、投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)等。在招標(biāo)過(guò)程中，由于招標(biāo)計(jì)劃制定不完善、競(jìng)標(biāo)企業(yè)資格審查疏漏等原因，可能導(dǎo)致招標(biāo)結(jié)果不理想等后果；而后期融資過(guò)程中，又可能出現(xiàn)資金不到位、企業(yè)破產(chǎn)等現(xiàn)象。此外，在具體施工環(huán)節(jié)中，對(duì)于運(yùn)行成本的把握及價(jià)格定位的不準(zhǔn)確等都可能導(dǎo)致項(xiàng)目損失。

（二）籌資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制

PPP項(xiàng)目在融資過(guò)程中應(yīng)嚴(yán)守穩(wěn)健的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。因?yàn)檫^(guò)度舉債易造成資金鏈斷裂，將直接危及到企業(yè)的生存。在實(shí)踐中，要想實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿收益，首先是要確保項(xiàng)目利潤(rùn)率高于銀行貸款利率，只有這樣，才能保證按期歸還貸款本息。此外，還要權(quán)衡項(xiàng)目的償債能力，評(píng)估項(xiàng)目自有資金以及資產(chǎn)變現(xiàn)能力，合理平衡自有資金與債務(wù)資金、短期資金與長(zhǎng)期資金之間的比例關(guān)系，控制貸款和擔(dān)保規(guī)模，切實(shí)有效地控制項(xiàng)目負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中的成本控制

在PPP項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，承包商的選擇與管理，對(duì)項(xiàng)目履約起到了決定性作用。因此，可以采用公開招標(biāo)的方式，通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制來(lái)篩選承包商，并建立承包商評(píng)估指標(biāo)體系，對(duì)其專業(yè)技能、財(cái)務(wù)水平、信譽(yù)狀況等進(jìn)行全面詳盡的評(píng)價(jià)。

以全面預(yù)算管理為抓手，對(duì)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成本進(jìn)行系統(tǒng)控制。通過(guò)對(duì)所有成本費(fèi)用項(xiàng)目的細(xì)化，分解落實(shí)到具體的每一個(gè)人。同時(shí)，將全面預(yù)算管理的好壞與績(jī)效考評(píng)制度掛鉤，將員工的個(gè)人利益和項(xiàng)目長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展聯(lián)系在一起，不斷優(yōu)化成本控制管理辦法，起到激勵(lì)和約束的雙重作用。

強(qiáng)化成本跟蹤與反饋機(jī)制，及時(shí)修正成本管理目標(biāo)中的偏差。從技術(shù)、安全、成本角度全方位綜合評(píng)估前期已實(shí)施成本控制方案，制訂明確的工作流程和職責(zé)分工，定期召開成本溝通與反饋會(huì)議，找出成本偏差的原因，并在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)中有效提升。

（四）資金回收過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制

PPP項(xiàng)目未來(lái)的可靠收益是項(xiàng)目成功的保證。PPP項(xiàng)目回收風(fēng)險(xiǎn)控制需要重點(diǎn)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收入管理兩個(gè)方面。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)指在政府與PPP項(xiàng)目企業(yè)之間、債權(quán)人與項(xiàng)目公司之間、項(xiàng)目公司與建設(shè)承包商及經(jīng)營(yíng)承包商之間分配風(fēng)險(xiǎn)。不同風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)主體也不同：絕大部分情況下，匯率變動(dòng)以及通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)由政府承擔(dān)；比較容易控制的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)主要由PPP項(xiàng)目企業(yè)承擔(dān)；項(xiàng)目超出預(yù)算以及延期的風(fēng)險(xiǎn)由建設(shè)承包商承擔(dān)；在運(yùn)行管理過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)由運(yùn)營(yíng)商承擔(dān)。項(xiàng)目各參與方往往會(huì)簽訂一系列合同對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分配。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，確保項(xiàng)目收益的可靠性。

加強(qiáng)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間的收入管理?？茖W(xué)制訂年度資金流入的預(yù)算，并將其層層分解，建立增收激勵(lì)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)員工的增收積極性，努力提高資金使用效率，充分利用資金集中調(diào)度的優(yōu)勢(shì)，履行好按期還本付息的責(zé)任。選擇合理的收入實(shí)現(xiàn)方式和結(jié)算方式，確保資金的收回。與此同時(shí)，建立壞賬準(zhǔn)備金制度，為規(guī)避因資金回收風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，在壞賬損失發(fā)生之前提取壞賬準(zhǔn)備金，從而降低本期中虛增的利潤(rùn)。

（五）投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制

投資風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于PPP項(xiàng)目實(shí)施的始終，有效的應(yīng)對(duì)措施有：風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或自留等。項(xiàng)目公司在防范項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，公司財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)增強(qiáng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，及時(shí)對(duì)項(xiàng)目外部宏觀環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)環(huán)境及其變動(dòng)情況進(jìn)行客觀細(xì)致地分析，積極參與投資風(fēng)險(xiǎn)防范。

六、結(jié)束語(yǔ)

總之，PPP融資理念新穎，方法科學(xué)可靠，切實(shí)為當(dāng)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景下的企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目提供了很好的融資平臺(tái)。在實(shí)際應(yīng)用、操作過(guò)程中，項(xiàng)目管理人員需充分結(jié)合自身項(xiàng)目實(shí)際，制定行之有效的融資方案，并結(jié)合科學(xué)、高效的全程監(jiān)控、管理。只有這樣，方能充分發(fā)揮PPP融資在企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目中的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)企業(yè)工程建設(shè)的不斷發(fā)展。

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