段睿媛++張永嬌

摘 要：改革開放30年來，我國不少國有企業(yè)實現(xiàn)了股份制改造。在這次制度改革的過程中，科斯的產(chǎn)權(quán)理論無疑對我國企業(yè)制度的改革提供了有利的理論基礎(chǔ)。本文從科斯的產(chǎn)權(quán)理論出發(fā)，分析了其主要內(nèi)容以及在中國企業(yè)制度改革中的作用，結(jié)合我國在企業(yè)制度改革中遇到的問題，詳細分析了問題產(chǎn)生的根源及如何運用科斯的產(chǎn)權(quán)理論來有效地解決這些問題，為我國的國有企業(yè)制度的改革建言獻策。

關(guān)鍵詞：科斯定理；產(chǎn)權(quán)理論；國企改革

一、產(chǎn)權(quán)理論

（一）概念及特點

產(chǎn)權(quán)理論認為，私有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)人享有剩余利潤占有權(quán)，產(chǎn)權(quán)人有較強的激勵動機去不斷提高企業(yè)的效益。所以在利潤激勵上，私有企業(yè)比傳統(tǒng)的國營企業(yè)強。

沒有產(chǎn)權(quán)的社會是一個效率絕對低下、資源配置絕對無效的社會。能夠保證經(jīng)濟高效率的產(chǎn)權(quán)應(yīng)該具有以下的特征：（1）明確性，即它是一個包括財產(chǎn)所有者的各種權(quán)利及對限制和破壞這些權(quán)利時的處罰的完整體系；（2）專有性，它使因一種行為而產(chǎn)生的所有報酬和損失都可以直接與有權(quán)采取這一行動的人相聯(lián)系；（3）可轉(zhuǎn)讓性，這些權(quán)利可以被引到最有價值的用途上去；（4）可操作性。

（二）明晰產(chǎn)權(quán)的作用

清晰的產(chǎn)權(quán)同樣可以很好的解決外部不經(jīng)濟（指某項活動使得社會成本高于個體成本的情形，即某項事務(wù)或活動對周圍環(huán)境造成不良影響，而行為人并未因此而付出任何補償）。科斯產(chǎn)權(quán)理論的核心是：一切經(jīng)濟交往活動的前提是制度安排，這種制度實質(zhì)上是一種人們之間行使一定行為的權(quán)力。因此，經(jīng)濟分析的首要任務(wù)界定產(chǎn)權(quán)，明確規(guī)定當事人可以做什么，然后通過權(quán)利的交易達到社會總產(chǎn)品的最大化。因此完善產(chǎn)權(quán)制度，對人口、資源、環(huán)境和經(jīng)濟和協(xié)調(diào)與持續(xù)發(fā)展具有極其重要的意義。對由于產(chǎn)權(quán)不清晰導致的市場缺陷的研究主要歸功于科斯（R.Coase）與威廉姆森（O.Williamson）、G.斯蒂格勒（G.Stigler）、G.布坎南（G.Buchanan）、C.舒爾茨（C.Sehultze）和張五常（Steven Cheung）等人。

二、國有企業(yè)制度改革

（一）我國的國有企業(yè)制度改革

30年來，我國國有企業(yè)制度改革經(jīng)歷了漫長而曲折的歷程。從1978年黨的十一屆三中全會只1984年黨的十二屆三中全會以前，改革的戰(zhàn)略指導思想是擴大企業(yè)的自主權(quán)。從黨的十二屆三中全會到1993年黨的十四屆三中全會期間，改革的戰(zhàn)略思想是實行兩權(quán)（所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)）分離。從黨的十四屆三中全會至今，改革的戰(zhàn)略指導思想建立現(xiàn)代企業(yè)制度和調(diào)整國有經(jīng)濟布局。相應(yīng)的，我國國有企業(yè)制度改革也可劃分為擴大企業(yè)自主權(quán)，實行量權(quán)分離，建立現(xiàn)代企業(yè)制度并調(diào)整國有經(jīng)濟布局等三個階段。

（二）我國改革產(chǎn)權(quán)實踐中遇到的問題

國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)存在的主要問題是產(chǎn)權(quán)缺位。在國有企業(yè)中，真正的所有者被虛化，在法律規(guī)定中，國有企業(yè)的所有財產(chǎn)都屬于全體人民，人民對國有財產(chǎn)的所有權(quán)只是名義上的，國家以國家政權(quán)為依據(jù)，使全體人民自愿地或被強制地把國有財產(chǎn)的所有權(quán)委托給政府，政府甚至無須得到全部初始委托人中每個人的授權(quán)。現(xiàn)在我國國有企業(yè)改革可以被稱為建立現(xiàn)代企業(yè)制度的階段，這個階段的要求是“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責明確、政企分開、管理科學”。明晰產(chǎn)權(quán)決不等于私有化。明晰產(chǎn)權(quán)后的國有企業(yè)，能否體現(xiàn)出現(xiàn)代公司制的基本特點并有效發(fā)揮功能，關(guān)鍵是能否形成有效的公司治理結(jié)構(gòu)。

1.對“產(chǎn)權(quán)多元化”的質(zhì)疑。

當前，中國國有企業(yè)改革的一個重要指導思想，就是要進行以“股權(quán)多元化”為核心的產(chǎn)權(quán)制度改革。其實，中國上市公司的種種問題，與其說是由于股權(quán)結(jié)構(gòu)的過于集中帶來的，不如說是由于國有資產(chǎn)管理體制至今沒有很好解決，企業(yè)治理動力不足而導致的。在很多股權(quán)結(jié)構(gòu)已經(jīng)相當分散，基本上符合我國建立“現(xiàn)代企業(yè)制度”文件中所提倡的股權(quán)多元化要求的公司中，公司新的治理機制卻根本建立不起來，以至于企業(yè)業(yè)績每況愈下，股東利益長期受到損害而得不到改善。

2.所有權(quán)確認和效率提升是否存在必然聯(lián)系。

產(chǎn)權(quán)理論的核心是，只要所有權(quán)得以確認，效率就會提升，至于所有權(quán)如何劃分則并不重要。事實上，所有權(quán)確認和效率提升之間并不存在必然聯(lián)系。首先，所有權(quán)的分散使資產(chǎn)的運用程度變得困難，其次，所有人有無能力和意愿去推動社會資產(chǎn)的高效運轉(zhuǎn)也是一個問題。中國有多種產(chǎn)權(quán)改革形式，但是，產(chǎn)權(quán)改革的結(jié)果不盡人意：企業(yè)經(jīng)理不關(guān)心改善經(jīng)營提高效率，他們更關(guān)心通過復雜的產(chǎn)權(quán)重組交易，將資金轉(zhuǎn)移到完全屬于自己的賬戶，特別是更加安全的海外私人賬戶上。

三、產(chǎn)權(quán)理論與企業(yè)制度改革

（一）產(chǎn)權(quán)理論在國有制度改革中的作用

1.科斯指出市場作為資源配置的最優(yōu)手段有兩個前提，一是權(quán)利得到明確界定， 二是交易費用足夠小。

政府的作用就是通過有效的制度供給來降低交易費用。完善的產(chǎn)權(quán)交易市場是資本順暢流動的基礎(chǔ)。建立多層次的資本市場，才能為企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體的多元化改組提供低成本的市場安排，才能為產(chǎn)權(quán)流動性的實現(xiàn)提供市場途徑。因此，要建立多層次的資本市場，真正實現(xiàn)資產(chǎn)的流動性和可交易性，為建立真正的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度提供市場環(huán)境?！翱扑苟ɡ怼钡牧硪粋€重要作用在于解釋企業(yè)是市場的一種替代形式，但這種替代形式并不是唯一的，政府對經(jīng)濟生活的直接管制是另一種替代方法。在這個意義上，不是指政府建立一套有關(guān)通過市場交易進行權(quán)力調(diào)整的法律制度，而是指政府強制性規(guī)定人們必須做什么或不做什么。

2.政企分開，建立國企法人產(chǎn)權(quán)制度和公司法人治理結(jié)構(gòu)。

在以私有制為基礎(chǔ)的制度安排中，“一般企業(yè)”不存在“政企分開”與“政企不分”的問題。因為這類企業(yè)的一切交易過程是獨立于政府之外進行的。這類企業(yè)只存在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分開的問題。我國的國有企業(yè)在建立現(xiàn)代企業(yè)制度過程中，除了有上面的共性以外，還有自己的"特性"。這個特性就是國有資本的所有者，其代表是政府。所以所有者產(chǎn)權(quán)同法人產(chǎn)權(quán)分離就成了政府產(chǎn)權(quán)與企業(yè)產(chǎn)權(quán)的分離，于是出現(xiàn)了“政企不分”、“政企分開”等一系列問題。

（二）政策建議

1.股權(quán)多元化成立的思路。

具體來說，股權(quán)多元化思路如果要成立，必須具備如下幾個條件：第一，作為持股機構(gòu)的法人實體要真正關(guān)心企業(yè)的業(yè)績，可以在不受任何其他因素影響的環(huán)境下捍衛(wèi)自己的權(quán)利，并追求股份公司的長遠目標的達成；第二，能夠在董事會上形成制衡機制，能夠接受美國式的通過董事會進行公司治理的一套做法并高效率的使用各種相關(guān)機制；第三，資本市場應(yīng)該是相對完備的，法人實體可以通過在資本市場上的種種操作保證企業(yè)利益的實現(xiàn)。

2.建立健全現(xiàn)代公司（企業(yè)）法人產(chǎn)權(quán)代理機制。

產(chǎn)權(quán)理論認為，產(chǎn)權(quán)明晰的企業(yè)有較強的激勵動機去提高企業(yè)的績效，反之則反是。產(chǎn)權(quán)的核心是公司剩余的占有權(quán)，因此，產(chǎn)權(quán)改革還應(yīng)包括另外一個方面，即經(jīng)理人對剩余利潤的分享，可以通過分紅、股票激勵等形式實現(xiàn)。但是，通過前面相關(guān)的分析，我們可以看到，產(chǎn)權(quán)清晰、股權(quán)分散的企業(yè)，并不能保證公司治理效率得到提高，這是由于還存在經(jīng)理人的道德風險可能。因此，除了科學的選聘機制和合理的激勵機制外，有效的監(jiān)督機制是實現(xiàn)企業(yè)最佳治理結(jié)構(gòu)的保證。一般地說，監(jiān)督機制越有效，越能使經(jīng)理人最大限度地努力為股東利益工作，企業(yè)績效就越好。

3.股權(quán)改造不以私有化為目的。

我們需要借鑒西方產(chǎn)權(quán)理論的成果，根據(jù)中國的改革實踐大膽采納并發(fā)展其中科學的成分，但也要防止對西方產(chǎn)權(quán)論的盲目崇拜。對我國公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的改造，特別是降低其中國有股比重，或者國有股全部從一些公司退出，首先是服從社會經(jīng)濟發(fā)展對國有經(jīng)濟的需要程度和結(jié)構(gòu)規(guī)定，同時，這種股權(quán)結(jié)構(gòu)改造并非是以私有化為根本目的，而是具有中國特色的改造。特別需要強調(diào)的是，必須在制度、法規(guī)、政策和市場方面，從根本上保證國有股及企業(yè)法人股的市場流通問題，流通本身就是對企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)最有效的改造方式。

參考文獻：

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[2]郭光浩.科斯的產(chǎn)權(quán)理論與中國產(chǎn)權(quán)改革實踐[J].現(xiàn)代企業(yè)教育，72.