李春萌

摘 要：隨著改革開放的不斷推進(jìn)和經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度不斷加快，我國的公司發(fā)展水平不斷提升。近年來，我國許多公司有了一定的發(fā)展資本，為了進(jìn)一步擴(kuò)大市場獲得更好的經(jīng)濟(jì)效益，很多公司選擇讓公司上市，這對(duì)于公司的發(fā)展和地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展十分有利。但是在公司上市的過程中卻存在著許多不當(dāng)?shù)男袨?，利潤操縱就是其中非常惡劣的行為，會(huì)嚴(yán)重影響到市場經(jīng)濟(jì)秩序。本文旨在通過剖析上市公司的利益操縱行為，為控制上市公司的行為提供借鑒和依據(jù)。

關(guān)鍵詞：上市公司；利潤；操縱

進(jìn)入本世紀(jì)以來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提升，公司作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要組成部分，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中發(fā)展著十分重要的作用，很多公司為了獲得更好的經(jīng)濟(jì)利益選擇上市，但是公司在上市的過程中往往對(duì)自身的利潤進(jìn)行操縱，旨在通過利潤操縱獲得不當(dāng)利益。這種行為嚴(yán)重影響到了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展秩序，同時(shí)不利于其他公司的正常發(fā)展。上市公司之所以有這種行為，是因?yàn)楝F(xiàn)行體制的不完善，為上市公司留出了利潤操縱的空間，同時(shí)，公司內(nèi)部的利益群體為了獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益采取了這種行為。因此研究上市公司的利潤操縱行為，找出其原因，提出切實(shí)有效的解決辦法，有了解決問題相應(yīng)的對(duì)策，才有利于企業(yè)的健康發(fā)展，有利于我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

一、上市公司利潤操縱概述

1.利潤操縱的相關(guān)概念

開宗明義，概念先行。對(duì)于利潤操縱的概念進(jìn)行辨析有利于對(duì)進(jìn)行上市公司利潤操縱行為進(jìn)行探討。我國在對(duì)利潤操縱行為進(jìn)行探討的過程中，經(jīng)常和企業(yè)的盈利管理混淆?？傮w來說，利潤操縱指的是企業(yè)內(nèi)部的管理人員為了通過公司行為來為自身謀取經(jīng)濟(jì)利益的行為，這些人員主要采取的手段是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告和會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行修改。這種行為和企業(yè)的盈利管理行為的不同點(diǎn)在于，盈利管理行為是在現(xiàn)有財(cái)務(wù)制度和公司制度下進(jìn)行的，這種行為是受到法律保護(hù)的，但是利潤操縱行為則是超越了財(cái)務(wù)制度和公司制度，其本身就是非法的，因此是不受到法律保護(hù)甚至是違法的，嚴(yán)重的會(huì)觸犯到《刑法》。國內(nèi)外的學(xué)者對(duì)于公司的利潤操縱行為有著不同的理解，國外的有些學(xué)者將利潤操縱分為對(duì)公司發(fā)展有利并且在可接受范圍之內(nèi)的，在公司財(cái)務(wù)報(bào)告中進(jìn)行利潤操縱的以及惡劣的利潤操縱行為。國內(nèi)的學(xué)者多數(shù)認(rèn)為利潤操縱是一種違法的行為，這種行為的主體主要是公司的管理人員和股東，行為主體旨在通過利潤操縱行為來獲取私利。

2.上市公司利潤操縱的內(nèi)部因素

上市公司的相關(guān)管理人員和股東之所以會(huì)進(jìn)行利潤操縱行為主要是因?yàn)槔麧櫜倏v行為能夠在一定程度上促進(jìn)公司的發(fā)展，在公司虛擬發(fā)展的同時(shí)，股東和管理人員能夠在其中非法獲利，這主要體現(xiàn)在上市公司利潤操縱的內(nèi)部因素，這些內(nèi)部因素主要有：擴(kuò)展公司資金的需要；避免公司退市；獲得更好的政績；避免高額的征稅等。擴(kuò)展公司資金的需要主要是指公司為了進(jìn)一步促進(jìn)自身經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，往往通過對(duì)自身的利潤進(jìn)行控制，從而形成公司常年盈利的假象，因?yàn)橹挥羞@樣公司才能夠發(fā)行新的股票，一旦公司發(fā)行的新的股票就能夠進(jìn)一步增加公司的資金，從而促進(jìn)公司的發(fā)展。避免公司退市主要指的是，有些上市公司自身的發(fā)展水平不高，因此在發(fā)展的過程中即將退市，不再能夠通過上市來促進(jìn)自身的發(fā)展，因此這些公司就通過上市公司自身的利潤進(jìn)行控制，從而防止公司退市。有些公司在發(fā)展的過程中由于管理人員的失誤會(huì)導(dǎo)致公司的虧損，公司的管理人員為了避免對(duì)自身的職位和利益產(chǎn)生影響，或者為了升職加薪對(duì)公司的整體利益進(jìn)行操縱，從而掩蓋自身的失誤。有的公司為了獲得更高的經(jīng)濟(jì)利益，往往通過對(duì)公司的實(shí)際所得利潤進(jìn)行操縱，讓公司的利潤虛擬降低，從而達(dá)到避稅、逃稅的目的，這樣能夠提升公司整體的利潤水平，促進(jìn)公司的發(fā)展。

3.上市公司利潤操縱的外部因素

除了上述內(nèi)部因素之外，上市公司對(duì)自身的利潤進(jìn)行操縱還有著諸多的外部原因，本文只選取了兩種主要的外部因素進(jìn)行分析，分別是地方政府發(fā)展產(chǎn)生的影響和中介機(jī)構(gòu)導(dǎo)致的利益驅(qū)動(dòng)。地方政府無疑會(huì)對(duì)公司的發(fā)展產(chǎn)生影響，有些地方政府的整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，但是為了提升自身的政績，因此通過對(duì)上市公司的利潤進(jìn)行操縱，虛擬地提升公司的利潤，這樣能夠達(dá)到招商引資的目的，從而達(dá)到促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的，也能夠獲得更好的政績。許多公司之所以能夠進(jìn)行利潤的操縱是因?yàn)楹芏鄷?huì)計(jì)事務(wù)所、律師稅務(wù)所能夠很好地對(duì)公司的利潤操縱行為進(jìn)行幫助，當(dāng)然，這些中介機(jī)構(gòu)能夠在發(fā)展的過程中獲得很高的中介費(fèi)用和代理費(fèi)用。這些外部因素的存在也為上市公司的發(fā)展提供了便利，這進(jìn)一步縱容了上市公司的利潤操縱行為。

二、上市公司利潤操縱手段及其現(xiàn)狀

1.非貨幣型交易的使用

多數(shù)上市公司在進(jìn)行利潤操縱的時(shí)候都會(huì)采取非貨幣交易的手段，這種手段主要是在公司年末進(jìn)行清算的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)今年的發(fā)展并沒有達(dá)到今年的發(fā)展目標(biāo)，因此要進(jìn)行利潤操縱，就對(duì)公司的實(shí)際銷售額和實(shí)際的銷售利潤進(jìn)行造假，通過這樣的方法公司并不能夠及時(shí)地獲得貨幣和現(xiàn)金，但是從公司的長遠(yuǎn)發(fā)展來看，還是能夠促進(jìn)公司自身的發(fā)展，這主要是因?yàn)楣镜恼w利潤被虛擬增加，因此在公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)之上的周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)大量增加。這種行為主要有著兩種操縱方式，一種是對(duì)以公司的其他收入作為公司的實(shí)際收入，另一種是對(duì)公司的銷售利潤的時(shí)間劃分不明確，從而虛擬地增加公司的利潤。這種非貨幣型交易能夠利用非法的手段促進(jìn)其自身的發(fā)展。

2.通過關(guān)聯(lián)型交易修改公司實(shí)際利潤

許多公司為了達(dá)到利潤操縱的目的，往往會(huì)通過關(guān)聯(lián)性交易對(duì)公司的實(shí)際利益進(jìn)行操縱和修改從而達(dá)到促進(jìn)公司自身發(fā)展的目的。我國目前的許多企業(yè)都有著其自身的母公司，在母公司和子公司之間會(huì)有著一定的關(guān)聯(lián)性交易，這些關(guān)聯(lián)性交易，子公司和母公司之間存在著復(fù)雜的關(guān)系。為了促進(jìn)公司整體的發(fā)展，子公司往往通過向母公司進(jìn)行資金借貸來促進(jìn)自身所獲利潤的提升。同時(shí)通過資金費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁的手段對(duì)公司的利潤改變，從而最終達(dá)到促進(jìn)自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的。

3.利用財(cái)務(wù)政策進(jìn)行

公司在發(fā)展的過程中進(jìn)行利潤的操縱，往往是利用財(cái)務(wù)政策進(jìn)行的，通過財(cái)務(wù)政策之中的不足和缺點(diǎn)，公司能夠很好地進(jìn)行公司利潤的操縱。利用財(cái)務(wù)政策進(jìn)行利潤操縱主要有會(huì)計(jì)評(píng)估、進(jìn)行年度調(diào)整、資本支出等。利用會(huì)計(jì)評(píng)估主要是對(duì)會(huì)計(jì)核算和會(huì)計(jì)的實(shí)際估計(jì)進(jìn)行的，通過這種方法，公司能夠根據(jù)自身的發(fā)展需要進(jìn)行利潤操縱，這主要是利用財(cái)務(wù)政策的漏洞對(duì)公司的實(shí)際利潤進(jìn)行操縱。對(duì)公司的利潤進(jìn)行年度的調(diào)整就是公司對(duì)自身的業(yè)績進(jìn)行調(diào)整，能夠通過財(cái)務(wù)政策的漏洞對(duì)公司往年較高的利潤增加到今年來，從而達(dá)到公司利潤增加的目的。公司利用資本支出主要采用的收益性支出的資本化，這種資本化支出的手段主要是對(duì)公司的固定資產(chǎn)等進(jìn)行虛擬化的資本支出和調(diào)整，從而到達(dá)虛擬增加公司利潤的目的。

4.對(duì)收入和實(shí)際費(fèi)用進(jìn)行修改

除了上述三種利潤操縱手段之外，很多公司還通過對(duì)公司實(shí)際的收入和實(shí)際費(fèi)用進(jìn)行修改以達(dá)到利潤操縱的目的。公司公國虛構(gòu)收入和提前確認(rèn)收入的手段來增加公司的實(shí)際利潤，公司為了提升自身的利潤往往通過虛假銷售和識(shí)別來達(dá)到公司設(shè)立的利潤目標(biāo)，主要采用的有增加流動(dòng)資產(chǎn)比重和降低周轉(zhuǎn)率等等。這種行為能夠很好地虛擬增加自身的收入和實(shí)際利潤，這種行為能夠在財(cái)務(wù)指標(biāo)上有很好的體現(xiàn)，能夠很快地提升公司的收賬款金額。這種形式主要有兩種具體的形式，其中一種的方式是靈活應(yīng)用會(huì)計(jì)原則，另一種是混淆會(huì)計(jì)的計(jì)算和審核時(shí)間。

三、遏制上市公司利潤操縱的具體對(duì)策

1.減少利益群體產(chǎn)生的不良影響

要想遏制上市公司的利潤操縱行為就需要減少公司內(nèi)部利益群體對(duì)公司自身發(fā)展產(chǎn)生的影響，也就是說要完善工資的治理結(jié)構(gòu)，要在公司內(nèi)部建立完備的結(jié)構(gòu)和治理制度，在公司內(nèi)部進(jìn)行分權(quán)，防止公司權(quán)力過于集中。同時(shí)要在公司內(nèi)部設(shè)立完備的制度，對(duì)管理人員的行為進(jìn)行監(jiān)督和控制，從而減少利潤操縱行為的發(fā)生。減少公司內(nèi)部利益群體產(chǎn)生的不良影響。從而達(dá)到遏制上市公司利潤操縱的目的。

2.加強(qiáng)對(duì)于上市公司的監(jiān)管

上市公司之所以能夠隨意地進(jìn)行利潤操縱行為是因?yàn)閲液驼狈?duì)上市公司的監(jiān)管，只把看重公司的實(shí)際發(fā)展和給當(dāng)?shù)貛淼慕?jīng)濟(jì)社會(huì)效益。上市公司在進(jìn)行利潤操縱的過程中主要利用的是信息不對(duì)稱，政府的相關(guān)監(jiān)管部門并不能夠很好地發(fā)現(xiàn)公司發(fā)展過程中存在的問題，對(duì)于上市公司會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)制度中存在的問題并不能夠進(jìn)行很好的監(jiān)管，因此就不能夠及時(shí)地、充分地、全面地了解到上市公司的實(shí)際運(yùn)行狀況。因此，政府的相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司進(jìn)行更為嚴(yán)格的監(jiān)管，對(duì)于上市公司的 相關(guān)行為進(jìn)行充分地掌握，防止上市公司通過信息的不對(duì)稱進(jìn)行利潤操縱行為，從而影響到我國正常的經(jīng)濟(jì)發(fā)展秩序。此外，還應(yīng)該對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)信息披露予以監(jiān)督、管理、考核、追責(zé)。

3.對(duì)公司上市相關(guān)會(huì)計(jì)制度進(jìn)行完善

會(huì)計(jì)制度是公司中十分重要的組成部分，上市公司在進(jìn)行利潤操縱的過程往往是利用會(huì)計(jì)制度進(jìn)行，因此國家和政府應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司的相關(guān)會(huì)計(jì)制度進(jìn)行完善，減少利潤操縱行為的發(fā)生，國家應(yīng)當(dāng)讓國家的注冊(cè)會(huì)計(jì)師定期對(duì)公司的相關(guān)行為進(jìn)行監(jiān)控和審核。加強(qiáng)對(duì)于上市公司行為的監(jiān)督，完善相關(guān)的制度，要能夠提升注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)獨(dú)立性，主要采取的措施有：對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)事務(wù)所聘任制度進(jìn)行監(jiān)督、改進(jìn)和完善等等，從而遏制上市公司的利潤操縱行為。

4.建立中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理

我國應(yīng)當(dāng)針對(duì)于上市公司的利潤操縱行為進(jìn)行有效地監(jiān)管，要強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的作用，這主要指的是要發(fā)揮會(huì)計(jì)事務(wù)所的作用，也就是說要發(fā)揮監(jiān)督、制衡、檢查和審計(jì)的作用。在中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮自身作用的過程總應(yīng)當(dāng)提升審計(jì)的獨(dú)立性，要提升中介機(jī)構(gòu)人員的自身素質(zhì)要對(duì)職業(yè)環(huán)境進(jìn)行控制和解決。要設(shè)第三方機(jī)構(gòu)，第三方機(jī)構(gòu)主要指的是要獨(dú)立于公司和政府，發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性能夠很好地防止在審查和監(jiān)督的過程總出現(xiàn)問題，導(dǎo)致針對(duì)于上市公司的監(jiān)督失敗。同時(shí)還要加強(qiáng)對(duì)于資產(chǎn)評(píng)估市場的監(jiān)督，提高行業(yè)整體的準(zhǔn)入門檻，要對(duì)中介機(jī)構(gòu)的不當(dāng)行為進(jìn)行監(jiān)督，同時(shí)要增加處罰的力度。建立中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督和管理能夠提升整體監(jiān)督和管理的獨(dú)立性，發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的實(shí)際作用，從而對(duì)上市工資的利潤操縱行為進(jìn)行有效的監(jiān)督。

四、結(jié)語

綜上所述，我國很多公司在上市的過程中，往往采取利潤操縱的行為來虛擬抬高自身的身價(jià)，這種行為能夠在一定程度上促進(jìn)公司自身的發(fā)展，但是從長遠(yuǎn)上來看，這對(duì)于公司發(fā)展十分不利，同時(shí)會(huì)嚴(yán)重影響到我國的經(jīng)濟(jì)秩序。因此，應(yīng)當(dāng)采取相應(yīng)的手段對(duì)這種行為進(jìn)行有效的控制，比如：對(duì)上市公司的行為進(jìn)行監(jiān)管、建立合理的會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)制度、減少公司內(nèi)部利益群體的影響等等。通過這些管控措施能夠在一定程度上對(duì)上市公司的利潤操縱行為進(jìn)行監(jiān)控，這種監(jiān)控和監(jiān)管能夠在長遠(yuǎn)上促進(jìn)上市公司的發(fā)展，同時(shí)維持我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展秩序，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的繁榮。

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