羅鵬庭

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基于DEA方法的我國路橋上市公司經(jīng)濟效率研究

羅鵬庭

摘要：道路橋梁作為重要的公共基礎(chǔ)設(shè)施，對社會的快速發(fā)展起到了重要作用?；谖覈鲜新窐蚬镜呢攧?wù)報告數(shù)據(jù)，采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法（DEA）對16家路橋上市公司2006—2013年間的經(jīng)濟效率進行了評價。研究發(fā)現(xiàn)：我國路橋企業(yè)生產(chǎn)效率普遍較低，處在生產(chǎn)前沿的企業(yè)少；純技術(shù)效率對整體效率的影響大于規(guī)模效率，并且大部分公司多年來都呈現(xiàn)出規(guī)模效益遞減的現(xiàn)象；路橋企業(yè)不具有規(guī)模經(jīng)濟特征，擴大規(guī)模并不能為企業(yè)帶來更大的效益，應(yīng)該把精力放在內(nèi)部各部分之間的協(xié)調(diào)上。

關(guān)鍵詞：路橋企業(yè)；數(shù)據(jù)包絡(luò)分析；經(jīng)濟效率

我國路橋行業(yè)從20世紀(jì)初開始起步。1906年，中國修建了第1條公路，但解放前公路總體發(fā)展緩慢。建國后，國內(nèi)公路建設(shè)逐步走上健康發(fā)展之路，但這期間發(fā)展速度相對較慢。由于建國初期我國經(jīng)濟水平不發(fā)達，公路建設(shè)緩慢發(fā)展沒有制約國民經(jīng)濟的發(fā)展。然而，改革開放之后，國民經(jīng)濟增長迅速，運輸量迅速增加，交通基礎(chǔ)設(shè)施不足，運輸結(jié)構(gòu)不合理逐漸成為制約經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸。基于這一現(xiàn)象，國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立公路建設(shè)專項基金和車輛購置附加費，專門用于公路建設(shè)，我國公路建設(shè)發(fā)展突飛猛進［1］。

一、文獻回顧

目前國內(nèi)研究路橋行業(yè)的文獻主要集中在對人力資源管理、施工、成本、企業(yè)文化建設(shè)領(lǐng)域，有關(guān)路橋企業(yè)經(jīng)濟效率的實證研究微乎其微。

田輝等選取了我國11家高速公路上市公司作為樣本，應(yīng)用DEA-CCR模型對其2004—2006年的經(jīng)營狀況進行了分析與比較［2］。他們特別對無效率的企業(yè)進行了研究，找出了問題所在和改進方式，為管理人員的相關(guān)決策提供了信息。趙昱焜選取了河南省18個地級市作為決策單元，應(yīng)用DEA-CCR模型對公路的規(guī)模效率水平進行了分析［3］。未小剛選取了13家高速公路上市公司2006—2010年的年報數(shù)據(jù)，對技術(shù)效率、純技術(shù)效率、規(guī)模效率進行了評價，得出結(jié)論：路橋產(chǎn)業(yè)效率水平具有較大提升的空間；高速公路產(chǎn)業(yè)效率具有較大的區(qū)域差異；影響我國高速公路產(chǎn)業(yè)效率的主要因素是規(guī)模效率［4］。雋志才等應(yīng)用DEA-CCR模型和CCGSS模型分析了公路運輸企業(yè)的規(guī)模有效性和技術(shù)有效性，發(fā)現(xiàn)在當(dāng)時的裝備技術(shù)水平、管理決策水平和人員素質(zhì)水平下不應(yīng)再擴大投入規(guī)模，而應(yīng)提升科技發(fā)展水平與增強運輸企業(yè)技術(shù)規(guī)模的有效性［5］。

我國路橋行業(yè)具有一定的特殊性，可供參考的文獻甚少。目前，企業(yè)經(jīng)濟效率分析在制造業(yè)、金融界、煤炭企業(yè)、醫(yī)院、軍事領(lǐng)域等都得到了廣泛的應(yīng)用。本次研究借鑒了與路橋企業(yè)相關(guān)的物流企業(yè)、銀行企業(yè)等的效率研究成果。

在對中國行業(yè)經(jīng)濟的研究中，鄭玉歆等較早采用隨機前沿生產(chǎn)函數(shù)法，以問卷收集到的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，測算了企業(yè)的技術(shù)效率、配置效率、技術(shù)進步及生產(chǎn)效率的變動情況，并分別比較了不同城市、部門和企業(yè)的技術(shù)效率提高速度［6］。雷勛平等構(gòu)建了安徽省2003—2010年17個城市的物流業(yè)面板數(shù)據(jù)，運用DEA-Malmquist方法，對安徽省區(qū)域物流業(yè)全要素生產(chǎn)率的增長來源、區(qū)域差異和變化差異進行了實證研究［7］。張金清等選擇國內(nèi)14家商業(yè)銀行為樣本，運用SFA法對本土商業(yè)銀行效率進行測度，并在此基礎(chǔ)上考察了外資銀行進入水平影響本土商業(yè)銀效率的“網(wǎng)值效應(yīng)”［8］。高明等運用DEA視窗分析對我國具有整車生產(chǎn)能力的轎車企業(yè)2003—2008年的面板數(shù)據(jù)進行了分析，證明了在決策單元較少的情況下，可以運用視窗分析擴大決策單元的數(shù)量［9］。他們通過研究發(fā)現(xiàn)，我國轎車企業(yè)的生產(chǎn)效率存在差異，且總體水平不高。我國轎車企業(yè)要增強國際競爭力，必須加大自主創(chuàng)新能力，同時要整合資源和提高管理水平。張慶芝等采集了2002—2008年我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的面板數(shù)據(jù)，建立超效率DEA模型，計算出2002—2008年間的能源效率，測算了企業(yè)的節(jié)能空間，對2002—2008年間我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)效率的變化做了進一步評價［10］。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的節(jié)能潛力巨大，技術(shù)的提升是產(chǎn)業(yè)能源效率提升的主要來源。

二、模型與測評方法

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）是利用線性規(guī)劃模型來衡量具有多投入和多產(chǎn)出的決策單元（Decision Making Units，DMU）的相對有效性［11］。使用DEA方法計算各決策單元相對效率，事先無須知道各投入產(chǎn)出間的具體函數(shù)形式；模型權(quán)重由數(shù)學(xué)規(guī)劃產(chǎn)生，并且對于各評價指標(biāo)的計量單位、量綱或者性質(zhì)沒有約束，評價不受不同計量單位影響［12］。筆者利用DEA-CCR/BCC模型［13］對路橋企業(yè)的生產(chǎn)效率進行分析，再使用DEA Windows Analysis方法［14］處理16家路橋企業(yè)2006—2013年間的面板數(shù)據(jù)，研究路橋企業(yè)生產(chǎn)效率的變化，最后采用Super-DEA模型進一步對有效率的企業(yè)進行排名。

這里得出的結(jié)果是純技術(shù)效率。由于技術(shù)效率（CE）=純技術(shù)效率（PTE）×規(guī)模效率（SE），所以根據(jù)規(guī)模報酬不變和規(guī)模報酬可變兩個模型，運用公式便可以得出企業(yè)的規(guī)模效率（SE）。

在構(gòu)建DEA模型之后，將數(shù)據(jù)指標(biāo)代入模型，計算出決策單元的效率，得出以下幾種結(jié)果：

第一，θ=1，S+=0，S-=0，稱該決策單元有效。即在投入量為Xj時，產(chǎn)出量Yj已達最佳或產(chǎn)出量為Yj時，投入組合Xj已達最佳。

第二，θ=1，S+≠0，S-≠0，稱決策單元弱有效，決策單元的投入產(chǎn)出量可以做適當(dāng)調(diào)整以達到最優(yōu)。

第三，θ＜1，S+≠0，S-≠0，稱決策單元無效率。

三、變量與數(shù)據(jù)選取

在效率研究中，指標(biāo)的選取非常重要，它決定了分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。由于路橋行業(yè)的特殊性，利用DEA對路橋企業(yè)效率進行研究的文獻非常稀少，本次研究還借鑒了其他行業(yè)的研究成果。對我國學(xué)者在研究企業(yè)效率時所選用的投入產(chǎn)出指標(biāo)進行總結(jié)歸納，選取總資產(chǎn)（X1）、主營業(yè)務(wù)成本（X2）為投入變量，主營業(yè)務(wù)收入（Y1）、利潤總額（Y2）、每股收益（Y3）為產(chǎn)出變量?？傎Y產(chǎn)（X1）是企業(yè)所擁有的、能夠為企業(yè)帶來未來收益的、歸企業(yè)支配的財富。主營業(yè)務(wù)成本（X2）是企業(yè)用于生產(chǎn)和銷售主營業(yè)務(wù)有關(guān)的產(chǎn)品或服務(wù)必須投入的成本總和。主營業(yè)務(wù)收入（Y1）是指企從業(yè)主營業(yè)務(wù)中獲取的基本收入，是評價企業(yè)發(fā)展水平的重要指標(biāo)。主營業(yè)務(wù)利潤是主營業(yè)務(wù)收入與主營業(yè)務(wù)成本的差值，其值越高表明公司發(fā)展?jié)摿υ酱?。利潤總額（Y2）是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中總收入扣除各種期間費用后的盈余，反映的是企業(yè)在某一時期內(nèi)實現(xiàn)的盈虧總額。每股收益（Y3）指企業(yè)的稅后利潤與股本總數(shù)的比率。這是一個評價股票投資價值的重要指標(biāo)，是分析公司每股盈利能力的基本指數(shù)，是公司某一時期內(nèi)的凈收益與股本總數(shù)的比率。

筆者在選取樣本時主要考慮的是數(shù)據(jù)的可獲取性?？紤]到上市公司一般規(guī)模較大，而且財務(wù)數(shù)據(jù)容易獲取，筆者選取了我國16家A股路橋上市公司的年度報告作為數(shù)據(jù)樣本。投入產(chǎn)出指標(biāo)共6個，樣本選取合理。

四、實證研究及其結(jié)果

為了分析我國特有的路橋企業(yè)在不同時間上的生產(chǎn)效率，筆者采用面板數(shù)據(jù)進行分析。對于面板數(shù)據(jù)的處理，首先以路橋企業(yè)年度作為不同的決策單元對企業(yè)的生產(chǎn)效率進行縱向分析比較，再使用DEA Windows Analysis分析對企業(yè)在不同年度的生產(chǎn)效率進行綜合分析。最后，對縱向分析與視窗分析得出的結(jié)果進行比對。

利用CCR及BCC模型進行效率分析，要求所有輸入與輸出變量必須為非負數(shù)。在實際分析過程中，輸出變量凈利潤和利潤總額的值有可能會出現(xiàn)負數(shù)，比如海南高速2006年、2007年和湖南投資2006年的利潤總額皆為負數(shù)。因此，在利用CCR及BCC模型前必須將原始數(shù)據(jù)進行無量綱處理，使其所有的變量都轉(zhuǎn)化為非負數(shù)。最終處理的匯總結(jié)果見表1。

我國路橋行業(yè)2006—2013年間生產(chǎn)效率并不高，8年期間的平均效率為0.826。在16家企業(yè)里，有6家企業(yè)的技術(shù)效率在均值以上。不同年份效率差異較小，公司效率最高的年份是2006年，效率值為0.871；效率最低的年份是2013年，效率值為0.782?，F(xiàn)代投資和福建高速分別有4年和3年呈現(xiàn)技術(shù)有效率的情況，重慶路橋、五洲交通、湖南投資3家企業(yè)都只有一年達到了技術(shù)有效率，而其余11家企業(yè)每年都表現(xiàn)為技術(shù)無效率。

表1　我國16家路橋企業(yè)2006—2013年度的效率評價結(jié)果匯總表

2006—2013年間16家企業(yè)的平均純技術(shù)效率為0.867，這意味著各企業(yè)若采用最優(yōu)的技術(shù)，將減少13.3%的投入。純技術(shù)效率和總體效率的趨勢一樣，同為先上升再下降。福建高速、山東高速、五洲交通、寧滬高速、湖南投資和現(xiàn)代投資的純技術(shù)效率較高，海南高速和粵高速A純技術(shù)效率的損失較大。

路橋16家企業(yè)的平均規(guī)模效率為0.954，低于平均值的有6家企業(yè)。楚天高速、東莞控股的平均規(guī)模效率較高，福建高速和現(xiàn)代投資分別有3年和4年達到了規(guī)模有效率。有11家企業(yè)表現(xiàn)為規(guī)模效率遞減，說明這幾家企業(yè)的規(guī)模已經(jīng)足夠大，繼續(xù)擴大規(guī)模不會帶來更大的效益，反而會降低效率，造成投入的浪費。重慶路橋、湖南投資、海南高速和華北高速近年來常表現(xiàn)為規(guī)模效益遞增的趨勢，說明這幾家公司應(yīng)該擴大規(guī)模來提高效率。

五、結(jié)論

路橋企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展，與人們的日常出行緊密相關(guān)。在經(jīng)濟快速發(fā)展的今天，各種資源的相互迅速流動已成為快節(jié)奏的現(xiàn)代生活中非常重要的一部分，而路橋企業(yè)的作用是其中重要的一環(huán)。筆者利用DEA方法對我國16家路橋企業(yè)2006—2013年度的效率水平進行評估，得出如下結(jié)論：

第一，我國路橋企業(yè)生產(chǎn)效率普遍較低，處在生產(chǎn)前沿的企業(yè)少，各路橋企業(yè)的生產(chǎn)效率差異較大。從趨勢上看企業(yè)生產(chǎn)效率先上升再下降，2013年降到近年來最低點。第二，在進一步對純技術(shù)效率和規(guī)模效率的研究中發(fā)現(xiàn)，純技術(shù)效率水平低于規(guī)模效率，所以純技術(shù)效率對總體技術(shù)效率的影響大于規(guī)模效率對總體技術(shù)效率的影響，這說明企業(yè)應(yīng)把更多的注意力集中在技術(shù)的創(chuàng)新與管理水平的提高上。第三，對各企業(yè)平均效率排名與平均固定資產(chǎn)排名作比較，發(fā)現(xiàn)效率值靠前的6家企業(yè)，除了福建高速的資產(chǎn)規(guī)模較大，其余都低于所有企業(yè)的平均總資產(chǎn)，表明路橋企業(yè)不具有規(guī)模經(jīng)濟特征。大部分公司多年來都呈現(xiàn)出規(guī)模效率遞減的現(xiàn)象，擴大規(guī)模并不能為企業(yè)帶來更大的效益，應(yīng)該把精力放在內(nèi)部各部分之間的協(xié)調(diào)上。

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（編輯：唐龍）

基金項目：2012年國家社科基金重大項目“中國新型城鎮(zhèn)化包容性發(fā)展的路徑設(shè)計與戰(zhàn)略選擇研究”（12XGL007）；2014年中央高校基本科研業(yè)務(wù)費專項資金資助重點項目“促進內(nèi)需持續(xù)增長的新型城鎮(zhèn)化發(fā)展戰(zhàn)略研究”（SWU1409123）。

收稿日期：2015-12-30

作者簡介：羅鵬庭（1989-），男，西南大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院（重慶北碚400715）2014級碩士研究生，研究方向為產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)。

中圖分類號：F062.9

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1673-1999（2016）03-0038-04