孫紅燕（哈爾濱商業(yè)大學(xué)　會(huì)計(jì)學(xué)院，黑龍江　哈爾濱　150028）

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營(yíng)改增對(duì)交通運(yùn)輸業(yè)試點(diǎn)上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效的影響

孫紅燕
（哈爾濱商業(yè)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院，黑龍江哈爾濱150028）

[摘要]選用2012-2014年滬深兩市A股交通運(yùn)輸業(yè)試點(diǎn)上市公司為研究對(duì)象，分析交通運(yùn)輸業(yè)試點(diǎn)上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效的相關(guān)問(wèn)題，總體樣本回歸顯示結(jié)果表明：營(yíng)改增流轉(zhuǎn)稅率與交通運(yùn)輸業(yè)試點(diǎn)上市公司的財(cái)務(wù)績(jī)效存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，即在流轉(zhuǎn)稅率逐年下降的情況下，營(yíng)改增總體上對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的提高起到促進(jìn)作用。同時(shí)，營(yíng)改增后，試點(diǎn)上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占總營(yíng)業(yè)成本比例與公司財(cái)務(wù)績(jī)效呈顯著正相關(guān)關(guān)系，即生產(chǎn)成本抵扣效應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效起到促進(jìn)作用。為進(jìn)一步促進(jìn)營(yíng)改增的平穩(wěn)推進(jìn)和順利實(shí)施，應(yīng)更新現(xiàn)有固定設(shè)備提高企業(yè)業(yè)務(wù)技術(shù)水平；將企業(yè)非核心業(yè)務(wù)外包給其他專(zhuān)營(yíng)企業(yè)；合理定價(jià)轉(zhuǎn)移稅負(fù)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化的目標(biāo)。

[關(guān)鍵詞]營(yíng)改增；交通運(yùn)輸業(yè)；財(cái)務(wù)績(jī)效；影響

一、引言

1993年12月13日國(guó)務(wù)院發(fā)布《中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例》，自1994年1月1日起施行。至此，營(yíng)業(yè)稅成為我國(guó)地方第一大稅種。然而由于營(yíng)業(yè)稅是按營(yíng)業(yè)額全額征稅，存在“雙重”重復(fù)征收的弊端。第一，營(yíng)業(yè)稅本身存在著重復(fù)征稅。許多行業(yè)提供勞務(wù)的同時(shí)也會(huì)外購(gòu)其他應(yīng)稅勞務(wù)。如果按照營(yíng)業(yè)額全額征稅，則已納稅的營(yíng)業(yè)額將會(huì)再次征收營(yíng)業(yè)稅，產(chǎn)生了重復(fù)征收的情況。第二，增值稅和營(yíng)業(yè)稅的重復(fù)征收?，F(xiàn)在，交通運(yùn)輸行業(yè)和金融保險(xiǎn)業(yè)，在購(gòu)進(jìn)貨物、機(jī)器設(shè)備時(shí)，負(fù)擔(dān)的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額是不可以抵扣的，相應(yīng)的稅款只能計(jì)入成本，作為營(yíng)業(yè)額的組成部分，進(jìn)而造成重復(fù)征收增值稅及營(yíng)業(yè)稅的后果。營(yíng)業(yè)稅的“雙重”重復(fù)征收不僅阻礙了第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，同時(shí)也不利于我國(guó)稅制的進(jìn)一步完善。

二、營(yíng)改增對(duì)交通運(yùn)輸業(yè)試點(diǎn)上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效影響的實(shí)證分析

(一)研究假設(shè)

《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的機(jī)器設(shè)備、器具、運(yùn)輸工具等并且能夠使用12個(gè)月以上的新購(gòu)入固定資產(chǎn)的進(jìn)項(xiàng)稅額可以抵扣。這就表示在交通運(yùn)輸業(yè)改征增值稅之后，其外購(gòu)的機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具等符合稅法規(guī)定的項(xiàng)目均可以抵減應(yīng)該繳納的增值稅額?；谝陨戏治觯鄬?duì)于營(yíng)改增之前，提出如下假設(shè)：

假設(shè)1：營(yíng)改增后交通運(yùn)輸業(yè)試點(diǎn)上市公司的流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)水平降低，且變化是顯著的。

假設(shè)2：營(yíng)改增后流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)與交通運(yùn)輸業(yè)試點(diǎn)上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)越低，對(duì)公司財(cái)務(wù)績(jī)效的促進(jìn)效應(yīng)越大；反之，則降低公司財(cái)務(wù)績(jī)效。

假設(shè)3：公司購(gòu)進(jìn)成本占總營(yíng)業(yè)成本的比例與交通運(yùn)輸業(yè)試點(diǎn)上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效之間存在正相關(guān)關(guān)系，比例越高，抵扣越充分，對(duì)公司財(cái)務(wù)績(jī)效的促進(jìn)效應(yīng)越大。

假設(shè)4：公司新增固定資產(chǎn)投資比例與交通運(yùn)輸業(yè)試點(diǎn)上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效之間存在正相關(guān)關(guān)系，比例越高，抵扣越充分，對(duì)公司財(cái)務(wù)績(jī)效的促進(jìn)效應(yīng)越大。

假設(shè)5：營(yíng)改增后，公司稅率的提高與交通運(yùn)輸業(yè)試點(diǎn)上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，稅率提高幅度越大，公司財(cái)務(wù)績(jī)效水平降低幅度越大。

(二)數(shù)據(jù)來(lái)源與樣本選取

本文所需資料來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)(http://www.gtarsc.eom/p/sq/)、上海證券交易所網(wǎng)站(http://www.sse.com.cn/)、深證證券交易所網(wǎng)站(http://www.szse.cn/)、巨潮資訊網(wǎng)站(http://www.cninfo.com.cn/)、以及查閱上市公司年度報(bào)表手工收集整理得到。所有數(shù)據(jù)處理都是采用Excel以以及統(tǒng)計(jì)軟件SPSS19.0完成的。

根據(jù)交通運(yùn)輸業(yè)的概念，交通運(yùn)輸業(yè)包括鐵路、公路、水路、航空和管道5種交通運(yùn)輸子行業(yè)，根據(jù)研究目的，為了保證數(shù)據(jù)有效性，消除異樣樣本對(duì)結(jié)論的影響，本文根據(jù)所搜集的數(shù)據(jù)進(jìn)行如下篩選：

一是在證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類(lèi)中，選取交通運(yùn)輸業(yè)試點(diǎn)的上市公司，剔除鐵龍物流、大秦鐵路、廣深鐵路等剛納入試點(diǎn)的鐵路運(yùn)輸企業(yè)，剔除*ST鳳凰、*ST遠(yuǎn)洋、*ST中昌等被進(jìn)行特殊處理(ST)的交通運(yùn)輸企業(yè)；二是剔除亞通股份、招商輪船、華北高速、申通地鐵、歐浦鋼網(wǎng)、澳洋順昌等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不全的交通運(yùn)輸企業(yè)；三是剔除數(shù)據(jù)交易不連續(xù)的交通運(yùn)輸業(yè)試點(diǎn)上市公司。

本文的研究是針對(duì)交通運(yùn)輸業(yè)試點(diǎn)上市公司展開(kāi)的，研究結(jié)果具有一定的代表性。經(jīng)篩選后取得滬深兩市交通運(yùn)輸業(yè)試點(diǎn)上市樣本公司，采用這些上市公司2012年—2014年3年的數(shù)據(jù)，共計(jì)46個(gè)樣本數(shù)據(jù)。

(三)研究設(shè)計(jì)

1.變量選擇及解釋

表1　研究變量含義表

2.模型的構(gòu)建

為了檢驗(yàn)本文中的假設(shè)，根據(jù)相關(guān)原理設(shè)計(jì)以下模型。

其中：i表示公司，t表示年份，μ為殘差

(四)實(shí)證分析

1.描述性統(tǒng)計(jì)分析

本文運(yùn)用SPSS19.0對(duì)主要變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，2012-2014年總體樣本的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果分別如下表2、表3、表4所示。

表2　2012年樣本描述性統(tǒng)計(jì)

表3　2013年樣本描述性統(tǒng)計(jì)

表4　2014年樣本描述性統(tǒng)計(jì)

從上述表中的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)2012-2014年度46個(gè)交通運(yùn)輸業(yè)樣本公司各個(gè)變量的總體統(tǒng)計(jì)情況。

首先，營(yíng)改增后，試點(diǎn)上市公司的流轉(zhuǎn)稅實(shí)際稅率從2012-2014年的極大值分別為0.202598、0.176360以及0.166813，從整體上看呈遞減趨勢(shì)。這一統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明在相同的計(jì)稅基礎(chǔ)下，營(yíng)改增后有的交通運(yùn)輸業(yè)試點(diǎn)上市公司的流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)水平下降，即營(yíng)改增降低了企業(yè)流轉(zhuǎn)稅的稅負(fù)。而試點(diǎn)上市公司流轉(zhuǎn)稅實(shí)際稅率從2012-2014年的平均值分別為0.01967640、0.03379320和0.02330593，說(shuō)明大部分企業(yè)在實(shí)行營(yíng)改增后企業(yè)流轉(zhuǎn)稅的稅負(fù)存在“不降反增”的現(xiàn)象。同時(shí)該變量2012-2014年的標(biāo)準(zhǔn)差分別是0.087079289、0.036722427和0.039614941?？梢钥闯鰳?biāo)準(zhǔn)差較小，說(shuō)明波動(dòng)性較小。

其次，從生產(chǎn)成本抵扣效應(yīng)方面來(lái)看，試點(diǎn)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占總營(yíng)業(yè)成本比例從2012-2014年的平均值分別為0.75794400、0.75193248和0.74727483。同時(shí)該變量的標(biāo)準(zhǔn)差從2012-2014年分別為0.158889277、0.155777990和0.193439445。標(biāo)準(zhǔn)差較小，波動(dòng)性較小。該統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，大部分試點(diǎn)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占總營(yíng)業(yè)成本的比例能夠穩(wěn)定在一個(gè)較高的水平上。

最后，從固定資產(chǎn)抵扣效應(yīng)方面來(lái)看，經(jīng)營(yíng)用固定資產(chǎn)投資比例從2012-2014年平均值分別為0.45953646、0.43615232和0.35797360。從整體上看呈下降趨勢(shì)。同時(shí)該變量極小值從2012-2014年分別為-9.701342、-3.410956和-8.220398。該統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明由于實(shí)施營(yíng)改增后沒(méi)有刺激試點(diǎn)企業(yè)大量購(gòu)進(jìn)固定資產(chǎn)以獲取進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣，相反部分企業(yè)固定資產(chǎn)還存在負(fù)增長(zhǎng)的情況，從而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)用固定資產(chǎn)投資比例呈下降趨勢(shì)。另外該變量的標(biāo)準(zhǔn)差較大，從2012-2014年分別為2.017317944、0.743487950和1.534961798。說(shuō)明波動(dòng)性較大，即不同行業(yè)不同公司新增固定資產(chǎn)投資比率差異較大。

2.相關(guān)指數(shù)分析

下表5是基于回歸模型得出的被解釋變量和解釋變量的Pearson相關(guān)指數(shù)。從表中可以看出：ROE與CTR的相關(guān)系數(shù)為-0.235**，即在營(yíng)改增后企業(yè)整體流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)逐年下降的情況下，試點(diǎn)企業(yè)營(yíng)改增流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效在1%的水平上存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，表明營(yíng)改增對(duì)試點(diǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效起到促進(jìn)的作用，該結(jié)論驗(yàn)證了假設(shè)2。ROE與MIR的相關(guān)系數(shù)為0.174*，即在營(yíng)改增后企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占總營(yíng)業(yè)成本比例逐年下降的情況下，試點(diǎn)企業(yè)原料等生產(chǎn)成本的抵扣效應(yīng)與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效在5%的水平上存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，假設(shè)3成立。ROE與IFAR相關(guān)系數(shù)為0.042，說(shuō)明兩者之間正相關(guān)。ROE與RATE的相關(guān)系數(shù)為-0.227**，即稅率的提高與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，營(yíng)改增稅率的提高對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效帶來(lái)了負(fù)面的影響，降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效，且稅率提高幅度越大，財(cái)務(wù)績(jī)效水平降低水多，驗(yàn)證了假設(shè)5。ROE與DITR的相關(guān)系數(shù)為0.017，說(shuō)明兩者相關(guān)。

表5　Pearson相關(guān)指數(shù)檢驗(yàn)

3.全部樣本回歸分析

本文將樣本企業(yè)按2012-2014年的順序全部進(jìn)行回歸，具體回歸結(jié)果分別如下表所示。

表6　2012年?duì)I改增對(duì)交通運(yùn)輸業(yè)試點(diǎn)上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效影響的回歸

表7　2013年?duì)I改增對(duì)交通運(yùn)輸業(yè)試點(diǎn)上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效影響的回歸

從表6、表7以及表8的回歸結(jié)果可以看出，在營(yíng)改增后企業(yè)流轉(zhuǎn)稅稅率逐年下降的情況下，試點(diǎn)企業(yè)營(yíng)改增流轉(zhuǎn)稅實(shí)際稅率與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效在1%的水平上存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，即流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)水平與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，營(yíng)改增對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的提高起到促進(jìn)作用。2012-2014年?duì)I改增對(duì)交通運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效影響的系數(shù)分別是-0.849948、-0.718493和-0.697241，即驗(yàn)證了假設(shè)2。同時(shí)根據(jù)表2、表3和表4的描述性分析結(jié)果即流轉(zhuǎn)稅實(shí)際稅率2012-2014年的平均值分別為0.02610926、0.02547252和0.02269841，以及表6、表7和表8的回歸結(jié)果即試點(diǎn)企業(yè)營(yíng)改增流轉(zhuǎn)稅實(shí)際稅率與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效在1%的水平上存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系可知，營(yíng)改增后2012—2014年交通運(yùn)輸業(yè)試點(diǎn)上市公司的流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)水平逐年降低，并且稅負(fù)水平變化是顯著的，驗(yàn)證了假設(shè)1。

在外購(gòu)原材料和服務(wù)等抵扣效應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響方面，試點(diǎn)企業(yè)外購(gòu)原材料和服務(wù)等抵扣效應(yīng)與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效在1%的水平上存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，營(yíng)改增后，2012-2014年試點(diǎn)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占總營(yíng)業(yè)成本的比例每提高1%，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的促進(jìn)作用分別為28.9553%、24.0988%和23.8213%，即驗(yàn)證了假設(shè)3。

在固定資產(chǎn)投資抵扣效應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響方面，根據(jù)以上回歸結(jié)果，營(yíng)改增后固定資產(chǎn)的投資抵扣效應(yīng)與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效不存在相關(guān)性。即假設(shè)4不成立。分析原因主要企業(yè)購(gòu)進(jìn)固定資產(chǎn)，特別是大型的固定資產(chǎn)，初期資金投入高，回報(bào)期長(zhǎng)，公司通常會(huì)根據(jù)自身的發(fā)展需要，進(jìn)行周詳?shù)目疾旌头治?，不?huì)因?yàn)闋I(yíng)改增的抵扣效應(yīng)，而在營(yíng)改增后大量購(gòu)進(jìn)固定資產(chǎn)以獲取進(jìn)項(xiàng)稅額的抵扣；

表8　2014年?duì)I改增對(duì)交通運(yùn)輸業(yè)試點(diǎn)上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效影響的回歸

四、結(jié)論及建議

根據(jù)試點(diǎn)上市公司總體樣本回歸的顯示結(jié)果，營(yíng)改增流轉(zhuǎn)稅率與交通運(yùn)輸業(yè)試點(diǎn)上市公司的財(cái)務(wù)績(jī)效存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，即在流轉(zhuǎn)稅率逐年下降的情況下，營(yíng)改增總體上對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的提高起到促進(jìn)作用。同時(shí)，營(yíng)改增后，試點(diǎn)上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占總營(yíng)業(yè)成本比例與公司財(cái)務(wù)績(jī)效呈顯著正相關(guān)關(guān)系，即生產(chǎn)成本抵扣效應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效起到促進(jìn)作用。同時(shí)，經(jīng)營(yíng)用固定資產(chǎn)投資比例與公司財(cái)務(wù)績(jī)效之間不存在顯著的相關(guān)性，即假設(shè)4不成立。

為進(jìn)一步促進(jìn)營(yíng)改增的平穩(wěn)推進(jìn)和順利實(shí)施，本文提出以下建議：

一是更新現(xiàn)有固定設(shè)備提高企業(yè)業(yè)務(wù)技術(shù)水平。第一，購(gòu)置固定資產(chǎn)和原材料時(shí)要取得專(zhuān)用發(fā)票并且單獨(dú)核算。第二，合理選擇固定資產(chǎn)的購(gòu)置時(shí)期。有企業(yè)可根據(jù)自身情況靈活的選擇固定資產(chǎn)購(gòu)置時(shí)點(diǎn)。第三，固定資產(chǎn)購(gòu)置時(shí)供應(yīng)商選擇中考慮增值稅問(wèn)題。固定資產(chǎn)購(gòu)置中供應(yīng)商的選擇主要是對(duì)增值稅一般納稅人和小規(guī)模納稅人選擇的問(wèn)題。

二是將企業(yè)非核心業(yè)務(wù)外包給其他專(zhuān)營(yíng)企業(yè)。通過(guò)這樣使企業(yè)附屬部門(mén)的主營(yíng)業(yè)務(wù)和從屬業(yè)務(wù)分離開(kāi)來(lái)。其中如果外包企業(yè)具備增值稅一般納稅人資格，企業(yè)對(duì)于外包部分的進(jìn)項(xiàng)稅額就可以抵扣，作為增加可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅的一種方式，在沒(méi)有外包的情況下，人力成本支出是不能按照一定的稅率進(jìn)行抵扣的，因此是企業(yè)一項(xiàng)不可抵扣的成本。

三是合理定價(jià)轉(zhuǎn)移稅負(fù)。面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)，營(yíng)改增后，一方面通過(guò)適當(dāng)?shù)膬r(jià)格戰(zhàn)能夠有效幫助企業(yè)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，而后迅速搶占市場(chǎng)。另一方面通過(guò)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品靈活合理地定價(jià)，既可以讓企業(yè)轉(zhuǎn)移一部分稅負(fù)，又可以讓其從容應(yīng)對(duì)營(yíng)改增政策的變化，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化的目標(biāo)。

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[責(zé)任編輯：王鳳娟]

[作者簡(jiǎn)介]孫紅燕(1989-)，女，安徽合肥人，哈爾濱商業(yè)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院研究生。研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。

[收稿日期]2016-03-07

[文章編號(hào)]1009-6043（2016）02-0104-04

[中圖分類(lèi)號(hào)]F275

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]B