張先美++龐元君

摘 要：本文以中國石油化工股份有限公司為對(duì)象，選取多個(gè)反映公司績效的指標(biāo)，采用描述性統(tǒng)計(jì)方法以及回歸方程的檢驗(yàn)，通過案例調(diào)查和實(shí)證調(diào)查相結(jié)合的方式，研究分析XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告的應(yīng)用對(duì)該公司的影響。

關(guān)鍵詞：石油企業(yè)；XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告；實(shí)證研究

中圖分類號(hào)： F232 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)： 1673-1069（2016）11-41-2

0 引言

XBRL即可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言，是基于互聯(lián)網(wǎng)、跨平臺(tái)操作，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的集成與最大化利用，專門用于財(cái)務(wù)報(bào)告編制、披露和使用的計(jì)算機(jī)語言?；赬BRL的財(cái)務(wù)報(bào)告模式（也可以稱為第二代網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告模式）將會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與計(jì)算機(jī)語言相結(jié)合，用于非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，尤其是財(cái)務(wù)信息交換的最新公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)。通過對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行特定的識(shí)別和分類，可以實(shí)現(xiàn)一次錄入、多次使用。

1 相關(guān)理論及文獻(xiàn)回顧

XBRL是基于XML演化而來，用來交流財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等商業(yè)信息的革新全球企業(yè)報(bào)告的語言。XBRL的研究發(fā)展將包括XBRL基本理論、XBRL應(yīng)用現(xiàn)狀及存在問題、針對(duì)XBRL應(yīng)用狀況提出的建議?？蓴U(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言（Extensible Business Reporting Language，XBRL）是一種基于可擴(kuò)展置標(biāo)語言的開放性業(yè)務(wù)報(bào)告技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。XBRL的發(fā)展過程，從1998年誕生，specification已經(jīng)有1.0、2.0、2.0a和2.1四個(gè)版本，國際組織的推薦標(biāo)準(zhǔn)由XBRL specification2.1和XBRL Dimensions1.0組成，這些規(guī)范被劃分為三個(gè)層次：技術(shù)基礎(chǔ)、業(yè)務(wù)規(guī)則、使用指南。目前，XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告在石油企業(yè)應(yīng)用仍處于初期，問題主要集中在網(wǎng)絡(luò)信息安全、人員專業(yè)化程度、會(huì)計(jì)信息共享等方面。針對(duì)這些問題，王玉翠、牛東旗、吳明濤、石瑤（2012年）認(rèn)為要適當(dāng)加強(qiáng)人員培訓(xùn)和石油企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)環(huán)境建設(shè)，建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。潘琰、林琳（2006年）提出柔性化公司按需報(bào)告的模式。劉昕（2010）、李傳雙（2009年）認(rèn)為應(yīng)制定和完善XBRL分類標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)XBRL系統(tǒng)軟件的研發(fā)力度，建立XBRL推廣組織。然而，相關(guān)學(xué)者對(duì)于XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告與企業(yè)績效之間的關(guān)系缺少實(shí)證研究，大多借鑒外國的實(shí)證研究，缺乏代表性。

2 假設(shè)提出與研究設(shè)計(jì)

本文通過案例分析和實(shí)證分析，得出實(shí)施XBRL對(duì)公司績效指標(biāo)的影響，對(duì)公司是否披露XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告提出建設(shè)性建議，本文的具體研究思路如下：

查找中石化從2001至2013年的各年年度財(cái)務(wù)報(bào)表中有關(guān)成本、費(fèi)用、盈余相關(guān)的數(shù)據(jù)。從會(huì)計(jì)信息的實(shí)用性、準(zhǔn)確性和需求性三方面進(jìn)行假設(shè)，具體如下：

H1：信息使用者使用XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告能獲得更多更有助于經(jīng)濟(jì)決策的信息。

H2：信息使用者使用XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告能獲得更真實(shí)準(zhǔn)確的信息。

H3：信息使用者使用XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告能獲取所需信息。

借助Excel 2007和Eviews軟件對(duì)查找到的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理。確定研究方法即事件研究法和回歸方程檢驗(yàn)法，考慮中國石化企業(yè)績效評(píng)價(jià)體系全面性、具體性，分別選取考察公司五個(gè)方面的指標(biāo)，利用描述性統(tǒng)計(jì)進(jìn)行績效不同年份的對(duì)比研究，并借助影響盈余反應(yīng)系數(shù)ERC的影響因素-盈余持續(xù)性、公司風(fēng)險(xiǎn)及公司成長性，用多元線性回歸分析XBRL財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)石油企業(yè)的影響。

3 實(shí)證結(jié)果與分析

3.1 變量的描述性統(tǒng)計(jì)

本文以中石化上市以來財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（2001-2013）為樣本，2011年中石化實(shí)施XBRL開始實(shí)例文檔，因此，2011年為數(shù)據(jù)節(jié)點(diǎn)，2011-2013年為數(shù)據(jù)窗口期，數(shù)據(jù)來源CCER中國經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)庫、國泰安數(shù)據(jù)庫。采用描述性統(tǒng)計(jì)分析的方法，選取影響公司營業(yè)能力、償債能力、經(jīng)營能力、成長機(jī)會(huì)、市場期望等7項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)公司績效進(jìn)行如下檢驗(yàn)：

研究發(fā)現(xiàn)自2001-2013年，中石化應(yīng)用XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告的績效指標(biāo)變化情況不一。具體來說，僅核心利潤率呈上升趨勢，資產(chǎn)率收益率及市盈率波動(dòng)幅度較大。資產(chǎn)負(fù)債率2011年明顯上升并與2012呈下降趨勢，反映出中石油資本結(jié)構(gòu)的變化，表明短期負(fù)債能力的改變。其他指標(biāo)均呈下降趨勢。造成這種現(xiàn)象的原因是市場經(jīng)濟(jì)的宏觀影響，如2008年世界性金融危機(jī)及國際能源經(jīng)濟(jì)的影響。

自2011年中石化完成自動(dòng)生成可披露報(bào)表后，除基本每股收益以外，其他指標(biāo)下降趨勢減緩，核心利潤率呈上升趨勢。本文初步預(yù)計(jì)這是因?yàn)橹惺蛻?yīng)用XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)使公司信息披露制度更加完善，增加了上市公司的市場期望，提高企業(yè)運(yùn)營效率。而基本每股收益的下降，則是受到國際能源市場的競爭、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)、股票市場和公司結(jié)構(gòu)四方面的影響，但XBRL帶來影響是否積極仍有待考證。

3.2 回歸性檢驗(yàn)

我們重點(diǎn)選取了績效評(píng)價(jià)體系五個(gè)主要影響的因素表1，選取2001到2013年財(cái)務(wù)關(guān)鍵指標(biāo)數(shù)據(jù)為樣本，采用時(shí)間序列，建立如下多元線性回歸方程：

ROA=α+β1*DE + β2* EP + β3*TBQ+ β4*TAT + β5*

XBRL+ε

從表2的回歸分析中可以看出，變量TAT的系數(shù)尤為不顯著，方程的R2和調(diào)整后的R2較好，經(jīng)過LM檢驗(yàn)顯示不存在一階和二階自相關(guān)，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量顯著，因此方程較好地?cái)M合了原數(shù)據(jù)。由于TAT的系數(shù)不顯著，故將TAT從回歸方程中剔除，再一次運(yùn)用模型分析，結(jié)果如下：

從表2、表3的結(jié)果可以看出，R2和調(diào)整后的R2都大于0.6，表明回歸方程中的變量選擇是有意義的，擬合程度良好，D-W統(tǒng)計(jì)量通過檢驗(yàn)。F統(tǒng)計(jì)量所對(duì)應(yīng)的P值下降，較前一擬合更為顯著。方程中各變量的回歸系數(shù)的T值和P值均顯著，可見在剔除TAT后，回歸方程較好地?cái)M合了原數(shù)據(jù)。XBRL的P值為0.0572，非常顯著，可見XBRL的實(shí)施是有效的。

XBRL為負(fù)系數(shù)可以看出，XBRL對(duì)公司績效具有負(fù)向影響，與預(yù)期不一致。

通過分析，認(rèn)為原因分為以下三點(diǎn)，該企業(yè)應(yīng)用XBRL僅3年，實(shí)施時(shí)間較短，由于績效指標(biāo)具有一定的滯后性，使正向影響無法及時(shí)體現(xiàn)；XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)初始化費(fèi)用較大；由于專業(yè)人才短缺、現(xiàn)有系統(tǒng)與軟件不匹配，使之在初始階段產(chǎn)生較大的人才培養(yǎng)及系統(tǒng)更新費(fèi)用。

針對(duì)以上原因，選取2001-2013年該企業(yè)的管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用以及財(cái)務(wù)費(fèi)用數(shù)據(jù)，并將總期間費(fèi)用與XBRL進(jìn)行一次回歸分析，建立線性回歸方程如下：

COST=α+β1*T+β2*XBRL+ε

由于我們采取的樣本數(shù)據(jù)為時(shí)間序列數(shù)據(jù)，時(shí)間跨度為2001—2013年，故選擇運(yùn)用普通的最小二乘法進(jìn)行回歸，得出表4。

從表4的結(jié)果可看出， P值<5% 證明T和XBRL均非常顯著，對(duì)期間費(fèi)用有較大的影響，F(xiàn)值364.4556非常大，尾概率為0.0000非常顯著，證明整體顯著性良好。R2和調(diào)整的R2均非常接近于1，證明回歸方程擬合效果好。經(jīng)過LM檢驗(yàn)不存在一階或高階自相關(guān)，可見XBRL的應(yīng)用在初始階段對(duì)期間費(fèi)用造成較大影響。

XBRL系數(shù)為正，說明XBRL的實(shí)施與期間費(fèi)用呈正相關(guān)，即在初始階段，隨著XBRL的應(yīng)用，期間費(fèi)用增加。

4 研究結(jié)論

本文對(duì)石油企業(yè)XBRL 應(yīng)用與公司績效關(guān)系進(jìn)行研究。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果分析為：中石化應(yīng)用XBRL 財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)，所取指標(biāo)并非全部改善，核心利潤率呈上升趨勢，基本每股收益下降較大，其他指標(biāo)下降趨勢變緩。初步估計(jì)，指標(biāo)下降速變緩是由于XBRL的實(shí)施，下降的趨勢則是宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，該部分實(shí)證結(jié)果與假設(shè)存在一定偏差。

進(jìn)一步考察中石化應(yīng)用XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)對(duì)公司績效影響的顯著性。通過回歸結(jié)果，發(fā)現(xiàn)中石化的諸多績效指標(biāo)中，XBRL與ROA有負(fù)相關(guān)性，與預(yù)期不一致。分析原因后，進(jìn)行費(fèi)用與XBRL之間的回歸，發(fā)現(xiàn)費(fèi)用與XBRL之間有正相關(guān)性。故本文得出結(jié)論，應(yīng)用XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)能顯著影響中石油公司績效，但由于應(yīng)用時(shí)間較短，初始費(fèi)用較大，實(shí)施初期人才培養(yǎng)，設(shè)備更新費(fèi)用成本較高，目前XBRL與ROA之間呈負(fù)相關(guān)，也是本文與前人研究的主要差異所在。

參 考 文 獻(xiàn)

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