薛禪

隨

著經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，銀行不良貸款問題也浮出水面，銀行業(yè)在“躺著賺錢”的路上正漸行漸遠(yuǎn)。受整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，上市銀行的利潤增幅不容樂觀。

最新16家上市銀行年報(bào)顯示，凈利潤增速方面，四大行已正式進(jìn)入“千分”時(shí)代。此外，銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量情況也不容樂觀，16家上市銀行的不良貸款余額已經(jīng)接近萬億元。但與此同時(shí)，2015年16家上市銀行仍實(shí)現(xiàn)凈利潤1.27萬億元人民幣，占整個(gè)A股上市公司利潤的半壁江山。其中，工行以22.2萬億元的總資產(chǎn)領(lǐng)跑行業(yè)，且南京銀行、寧波銀行和平安銀行3家銀行凈利增幅均超過10%。

總資產(chǎn)：工建農(nóng)占半壁江山

2015年年末，總資產(chǎn)達(dá)到20萬億以上的依然只有工商銀行，工行總資產(chǎn)達(dá)到22.2萬億元，接近16家上市銀行總資產(chǎn)之和的20%，也超過了排名靠后的8家（浦發(fā)銀行、民生銀行、光大銀行、平安銀行、華夏銀行、北京銀行、南京銀行和寧波銀行）資產(chǎn)總和。

同比增幅上，南京銀行增長最快，2015年年末總資產(chǎn)增幅達(dá)到40.46%；股份制銀行中，中信銀行增幅最快，達(dá)到23.76%，并反超浦發(fā)銀行，總資產(chǎn)僅次于招商銀行和興業(yè)銀行；國有制銀行中，交通銀行增幅最快，2015年同比達(dá)到增幅14.15%。

截至2015年年末，16家上市銀行的總資產(chǎn)之和已經(jīng)達(dá)到118.84萬億，其中工建農(nóng)三大行總資產(chǎn)之和占據(jù)半壁江山。

頻繁“補(bǔ)血”之后，大部分銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率都有所上升，事實(shí)上，近兩年來，為應(yīng)對(duì)監(jiān)管指標(biāo)和自身業(yè)務(wù)發(fā)展，16家上市銀行非公開發(fā)行、優(yōu)先股、二級(jí)資本債發(fā)行頻率明顯加快。

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2012年對(duì)于商業(yè)銀行資本管理相關(guān)要求，到2018年底，系統(tǒng)性重要銀行（中農(nóng)工建）核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率及資本充足率需分別達(dá)到8.5%、9.5%和11.5%，非系統(tǒng)性重要銀行需分別達(dá)到7.5%、8.5%和10.5%。從2015年年末的最新資本充足率數(shù)據(jù)來看，部分銀行仍有較大的補(bǔ)血壓力。

國內(nèi)4家系統(tǒng)性重要銀行（中農(nóng)工建）資本補(bǔ)充壓力較小，但部分上市銀行在未來兩年內(nèi)或?qū)⒚媾R較大的資本金壓力。

其中，平安銀行和華夏銀行的資本充足率分別為10.94%和10.85%，都已接近10.5%的監(jiān)管紅線；一級(jí)資本充足率，華夏銀行為8.89%，也已接近8.5%的監(jiān)管紅線；核心一級(jí)資本充足率方面，各家銀行距離7.5%的監(jiān)管要求都尚有空間，其中興業(yè)銀行最低，為8.43%。

凈利：13家增幅跌入個(gè)位數(shù)

從16家上市銀行2015年凈利增幅情況來看，負(fù)增長時(shí)代可能在2016年上半年就會(huì)來臨，四大行在2014年凈利潤增速跌入個(gè)位數(shù)之后，2015年凈利增速跌入1%之內(nèi)；2015年僅有南京銀行、寧波銀行和平安銀行凈利增幅超過10%。

值得注意的是，16家上市銀行中僅有華東地區(qū)兩家城商行凈利潤增幅繼續(xù)增加，而平安銀行的凈利增幅下降了19.59個(gè)百分點(diǎn)，華夏銀行則下降了10.95個(gè)百分點(diǎn)。

2015年，16家A股上市銀行營收總額為3.64萬億，同比增長9.32%；利潤總額為1.27萬億，同比增長1.79%，增幅回落5.89個(gè)百分點(diǎn)。

非息收占比上升

2015年，只有平安銀行、招商銀行和南京銀行的凈息差出現(xiàn)了上升，其他13家銀行均有不同程度的下降，事實(shí)上，平安銀行的凈息差2013-2015年保持了連續(xù)三年的上升，招商銀行的凈息差在2012-2014年連續(xù)三年下降后，2015年出現(xiàn)回升。

隨著利率市場(chǎng)化的逐步落地，商業(yè)銀行著力改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，并提升中間收入等非息收入，從近四年來16家上市銀行非息收入占比變動(dòng)情況來看，大部分銀行的非息收入占比呈上升趨勢(shì)。

非息收入占比上，2015年16家上市銀行中只有興業(yè)銀行和招商銀行非息收入占比出現(xiàn)下降，其余14家銀行非息收入占比均有不同幅度上升，民生銀行和寧波銀行漲幅較大，民生銀行2015年非息收入占比達(dá)到38.96%，位列首位。

不良率：2015年底不良余額已近萬億元

上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量情況仍然不容樂觀。截至2015年年底，16家上市銀行的不良貸款余額總和已經(jīng)接近1萬億元，為9942.01億元，從2010-2015年上市銀行不良貸款余額總和變動(dòng)情況來看，2015年不良生成繼續(xù)加速。

16家上市銀行的不良余額總和從2013年年底的不足5000億，到目前的將近10000億，增幅上升明顯，實(shí)際上2013-2015年上市銀行的不良余額完成“三級(jí)跳”，增速分別達(dá)到19.64%，38.94%和48.76%。

從不良率情況來看，2015年年末，除了南京銀行，其他15家銀行不良率都繼續(xù)攀升，且不少銀行不良上升速度加快，南京銀行2015年年末不良率為 0.83%，是上市銀行最低水平，且逆勢(shì)下降0.11個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)行2015年年底不良率繼續(xù)維持上市銀行最高水平，達(dá)到2.39%，同比上漲0.85個(gè)百分點(diǎn)，漲幅也是上市銀行中最高的。

除了不良貸款率，逾期90天以上貸款與不良貸款比率以及關(guān)注類貸款余額增速也是判斷商業(yè)銀行不良率狀況的重要指標(biāo)，從數(shù)據(jù)上來看，一半以上（9家）上市銀行逾期90天以上貸款與不良貸款比率大于1，其中，華夏銀行逾期90天以上貸款是不良貸款余額的2倍，平安銀行此數(shù)據(jù)為1.93倍。

四大行對(duì)不良的認(rèn)定較為嚴(yán)格，建行逾期90天以上貸款與不良貸款比率僅為0.62。

值得注意的是，大部分銀行的關(guān)注類貸款余額增速較快，16家上市銀行2015年底關(guān)注類貸款余額相比2015年同期平均增長41.32%，其中，民生銀行 2015年年底關(guān)注類貸款余額增長110.43%，華夏銀行為85.75%，這顯示了未來銀行業(yè)面臨資產(chǎn)質(zhì)量問題，壓力仍然較大。

私人銀行業(yè)務(wù)逆勢(shì)上揚(yáng)

相比其他業(yè)務(wù)的增速放緩，各家銀行2015年的私人銀行業(yè)務(wù)都發(fā)展迅速，全部保持兩位數(shù)增長。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，這表明在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行、其他渠道投資收益銳減的大環(huán)境下，私人銀行正在成為國內(nèi)富人的財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)避風(fēng)港。

數(shù)據(jù)顯示，截至2015年年末，五大國有行的私人銀行資產(chǎn)管理總規(guī)模就已經(jīng)超過3.5萬億元。除了中行以外，其余4家國有大行的客戶數(shù)量和管理資產(chǎn)規(guī)模的增速都處于20%-40%區(qū)間，加速增長態(tài)勢(shì)明顯。

2015 年末，建行金融資產(chǎn)1000萬元以上的私人銀行客戶數(shù)量增長23.08%，客戶金融資產(chǎn)總量增長32.94%；農(nóng)行有34 家分行成立私人銀行部，私人銀行客戶數(shù)為6.9萬戶，管理資產(chǎn)余額為8077億元，較上年年末增長25.7%；交行私人銀行客戶較年初增長26%，管理的私人銀行客戶資產(chǎn)達(dá)4073億元，較年初增長39.97%。

同時(shí)，股份制銀行表現(xiàn)也不俗。截至報(bào)告期末，浦發(fā)私人銀行客戶數(shù)突破15000戶，管理私人銀行客戶金融資產(chǎn)近3000億元人民幣。光大銀行私人銀行客戶數(shù)2.4250萬戶，增長32.43%；管理客戶總資產(chǎn)2285億元，增長35.61%。平安私人銀行2015 年末管理資產(chǎn)突破2500億元，較年初增長64%。