羅春嬋 侯智宇 景曉杭

摘 要：以第三方支付、P2P網(wǎng)絡借貸、股權眾籌為主要表現(xiàn)形式的互聯(lián)網(wǎng)金融為傳統(tǒng)金融領域注入了新的活力，以其覆蓋面廣、成本低、數(shù)據(jù)處理技術先進等特點與商業(yè)銀行在多方面展開競爭。因此，商業(yè)銀行的負債業(yè)務必然會受到影響，需要商業(yè)銀行簡化操作程序、區(qū)分客戶類型，積極應對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；負債業(yè)務

中圖分類號：F832 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）18-0058-02

引言

移動支付、社交網(wǎng)絡、大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)信息技術的飛速發(fā)展，使互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的滲透與融合日益加深，從而產(chǎn)生了一種新興的金融領域——互聯(lián)網(wǎng)金融。相較于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融更加高效透明，在信息傳遞以及資源配置方面更具優(yōu)勢，因此對商業(yè)銀行的負債業(yè)務產(chǎn)生了強烈的沖擊。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特征及優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)金融即以第三方支付、P2P網(wǎng)絡貸款、眾籌等為主要表現(xiàn)形式，為企業(yè)或商戶提供不同于商業(yè)銀行間接融資或資本市場直接融資的第三種融資渠道（謝平、鄒傳偉，2012）。與傳統(tǒng)金融相比，具有以下優(yōu)勢。

（一）普惠大眾，覆蓋廣泛

依據(jù)長尾理論，傳統(tǒng)金融更多地集中關注部分核心客戶，眾多處于“尾部”的普通客戶長期處于金融服務邊緣（張華，2009）。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的集聚效應使大量長尾人群的需求與金融要素充分結合，大大提高了客戶覆蓋率；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融降低了信息不對稱程度，資金供求雙方在海量信息中比對選擇，自行完成交易活動。

（二）成本低，效率高

傳統(tǒng)的經(jīng)濟活動和金融交易行為主要依賴于固定的營業(yè)場地，并受到時間和空間的限制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過打造虛擬的資金交易平臺不僅降低了建設營業(yè)場所的原始投入，而且使獨立的個體和分散的經(jīng)濟活動連接在一起，交易規(guī)模更大，交易成本更低。

（三）數(shù)據(jù)處理技術先進

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺集中了用戶海量的交易信息，利用云計算，可以有針對性地滿足信息需求，大幅度提高信息搜集效率。另外，大數(shù)據(jù)應用使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在分析客戶消費信息、交易記錄的基礎上深度挖掘客戶的消費習慣，并準確預測客戶行為，強化了風險控制能力。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行負債業(yè)務的沖擊

第三方支付平臺、P2P網(wǎng)絡借貸平臺、眾籌是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式，本文從上述三種類型的互聯(lián)網(wǎng)金融出發(fā)，探討對商業(yè)銀行負債業(yè)務的沖擊。

（一）第三方支付平臺的沖擊

第三方支付是指以非金融機構作為第三方支付中介，為收付款人提供網(wǎng)絡支付、銀行卡收單、預付卡以及中央銀行規(guī)定的其他支付服務。它支付效率高，使用方便，滿足客戶隨時的交易服務，有利于減少時間成本。

1.直接影響。支付清算和結算是商業(yè)銀行的重要功能，第三方支付平臺的出現(xiàn)導致原本由商業(yè)銀行承擔的這項功能轉由第三方支付平臺承擔。一方面，這導致商業(yè)銀行無法準確地監(jiān)測到客戶的資金流動信息，不利于銀行與客戶之間建立良好的關系，也不利于銀行對客戶負債業(yè)務的深度挖掘；另一方面，伴隨著客戶資金通過第三方支付平臺進行交易，在第三方支付平臺沉淀了大量的資金。與此同時，客戶用于支付清算和結算額的活期存款資金相應減少。

2.間接影響。第三方支付平臺通過基金、保險等金融產(chǎn)品的代銷對商業(yè)銀行的負債業(yè)務產(chǎn)生間接影響。以余額寶為例，通過代銷天弘基金的貨幣基金產(chǎn)品，在提供“直接轉賬交易”便利之外，提供高于商業(yè)銀行存款的預期收益率，在很大程度上發(fā)揮了商業(yè)銀行活期存款賬戶及支票存款賬戶的職能，減少了商業(yè)銀行的活期存款來源。

（二）P2P網(wǎng)絡平臺的沖擊

P2P借貸即“人人貸”，是一種個人對個人的信貸模式，指有剩余資金并且尋求投資的人，通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺尋找到滿足貸款人預期收益要求的借款人。一方面，P2P網(wǎng)絡平臺上項目投資的預期收益率較高，極大地吸引了高風險高收益的投資者，這在一定程度上導致商業(yè)銀行的活期存款和定期存款向P2P網(wǎng)絡投資轉移，降低了銀行存款的吸引力；另一方面，銀行理財產(chǎn)品作為一種表外業(yè)務，是商業(yè)銀行主動獲取資金的一種間接方式，但與P2P的預期收益率相比，其收益率水平仍然較低，從而降低了銀行理財產(chǎn)品的吸引力。

（三）眾籌的沖擊

現(xiàn)代眾籌是在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)布籌款項目，投資者為個人感興趣或大眾共同認可的項目提供資金支持，包括實物眾籌、股權眾籌等多種形態(tài)。其中，股權眾籌的主要特點在于投資者的回報為股權、資金等金融資產(chǎn)形式。眾籌平臺提升了全民參與感，發(fā)掘出了投資者感興趣的產(chǎn)品，增加了投資品種，改變了投資者的資金配置結構，從而導致投資者的資產(chǎn)配置從存款、股票向包括眾籌融資在內(nèi)的多元化投資轉變。一方面，眾籌項目品種眾多，從新產(chǎn)品的研發(fā)，到藝術、影視、娛樂、房地產(chǎn)等項目，從而降低了這些領域來自于商業(yè)銀行的資金需求，從整個銀行體系看，減少了從貸款到存款的轉化；另一方面，股權眾籌以其高風險、高收益、高門檻的特點對商業(yè)銀行的高凈值客戶展開了競爭，導致商業(yè)銀行高凈值客戶的流失。

三、商業(yè)銀行的應對及轉變

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展給商業(yè)銀行的負債業(yè)務帶來了前所未有的沖擊，面對互聯(lián)網(wǎng)金融的來勢洶洶，商業(yè)銀行應轉變理念，積極迎接挑戰(zhàn)。

（一）簡化操作流程，吸引資金流入

商業(yè)銀行應重新審視業(yè)務流程的設計，減少不必要的環(huán)節(jié)，優(yōu)化內(nèi)部結構，提高服務質(zhì)量和效率。同時，在產(chǎn)品設計和銷售時，商業(yè)銀行應從客戶的真實需求出發(fā)，深入研究客戶的需求和消費習慣，依托信息技術和科技手段，創(chuàng)新產(chǎn)品設計，為客戶提供便利、優(yōu)質(zhì)的負債方服務。

（二）加強同互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)的合作

商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不僅存在競爭關系，也存在合作的可能。商業(yè)銀行可以利用互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的信息收集和處理優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以學習商業(yè)銀行的風險控制技術，從而實現(xiàn)雙贏。

（三）區(qū)分客戶類型，開展市場營銷

商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的資金來源主體存在差異，因此，商業(yè)銀行應該對負債類客戶進行區(qū)分與細化，確定自己的比較優(yōu)勢和營銷定位，吸引高凈值客戶的資金流入，擴展主動性的資金來源。

參考文獻：

[1] 張華.長尾理論在商業(yè)銀行客戶關系管理中的應用探討[J].海南金融，2012，（3）：67-69.

[2] 謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012，（12）：11-22.

[責任編輯 陳丹丹]