◎范昱江

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城市商業(yè)銀行與私營工企的共生關(guān)系

◎范昱江

改善銀企關(guān)系是我國的市場化改革中非常重要的一環(huán)。本文通過金融共生度分析方法，考察了當前城市與非城市商業(yè)銀行與私營工企和國資工企之間的共生關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)現(xiàn)階段的銀企共生關(guān)系大多是非對稱的狀態(tài)，甚至非城市商業(yè)銀行還間接抑制了私營性質(zhì)工企的發(fā)展。基于此，本文最后還為銀企關(guān)系的改善提出了可行的建議。

近年來，銀企關(guān)系的不協(xié)調(diào)已經(jīng)漸漸成為阻礙雙方發(fā)展的主要矛盾之一，商業(yè)銀行間存在定位缺失和盲目爭搶大客戶的情況，而企業(yè)中靠銀行單方面注資輸血以維持的例子也不在少數(shù)。商業(yè)銀行作為基層金融主體，直接面向廣大居民和企業(yè)，關(guān)乎國計民生，若其與企業(yè)之間的惡性循環(huán)一旦形成，甚至有可能引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險的發(fā)生。許多學(xué)者已經(jīng)注意到了這一現(xiàn)象并加以研究，其中以袁純清為代表的學(xué)者從共生理論的角度來剖析銀企關(guān)系，具有指導(dǎo)意義。本文基于已有研究，選取商業(yè)銀行和工業(yè)企業(yè)這兩大關(guān)聯(lián)方，通過金融共生的理論和實證分析，力圖厘清二者之間的共生關(guān)系，進而為優(yōu)化其發(fā)展提出建議。

銀企之間的共生機制分析

共生要素。共生理論中有三大要素。分別是共生單元、共生模式以及共生環(huán)境。共生單元指物質(zhì)主體，如本文中所研究的銀行、企業(yè)等；各共生單元之間按組織程度和行為方式的不同，可各分為4種共生模式；共生環(huán)境包括除共生單元之外的所有外在因素，通過物質(zhì)、能量和信息的交換來影響共生單元。共生單元間進行信息、物質(zhì)、能量交換的載體叫做共生界面。

缺少正向激勵的銀企共生環(huán)境。工業(yè)企業(yè)在發(fā)展的過程中需要大量的固定資本投入和流動資金支持，而銀行具有天生的資金優(yōu)勢，在風(fēng)險承受范圍內(nèi)可滿足企業(yè)的貸款融資訴求。但近年來的銀行對業(yè)績的追求和征信系統(tǒng)不完備的矛盾暴露明顯，為了遏制不良貸款率的上升，銀行的逆向選擇和道德風(fēng)險行為屢現(xiàn)不止，表現(xiàn)為提高企業(yè)貸款門檻和融資成本8。各級銀行的定位逐漸偏離，熱衷于服務(wù)大企業(yè)，國有控股企業(yè)，因其有上級意志的背書。私營性質(zhì)企業(yè)，尤其是需要大量投入的工業(yè)領(lǐng)域私企，相較與國企面臨更高的融資邊際成本。上世紀90年代中期，各地開始出現(xiàn)城市商業(yè)銀行，其主旨為服務(wù)本地經(jīng)濟，支持本地企業(yè)發(fā)展和為本地居民提供便利。商業(yè)銀行的出現(xiàn)，部分地緩解了私企貸款難得困境，但整體來看，私企處于與國企競爭的劣勢方這一現(xiàn)實并未出現(xiàn)太大改觀。

銀企共生模式的改進。現(xiàn)階段工企與銀行間的組織共生模式多為點共生或間歇共生狀態(tài)。銀行對貸款的審批期限及對貸款方的資質(zhì)審查導(dǎo)致許多銀企間可能的業(yè)務(wù)來往被阻絕，銀行間的激烈競爭亦可能導(dǎo)致符合貸款資格的企業(yè)從多家銀行中以最低融資成本為標桿選擇資金來源，造成銀企業(yè)務(wù)不穩(wěn)定、不連貫。工業(yè)企業(yè)坐擁大量固定資產(chǎn)，相較于其他行業(yè)，其信用更加有保障，銀行若能與之發(fā)展穩(wěn)定的合作，在合規(guī)前提下既滿足了銀行的風(fēng)控標準，也能促進工企的發(fā)展壯大，達到連續(xù)共生甚至一體化共生的狀態(tài)。而在工企與銀行的行為共生模式上，寄生和偏利共生現(xiàn)象多發(fā)，國企在實體業(yè)務(wù)沒有太多長進的時候僅僅靠銀行輸血生存，對銀行就如一顆定時炸彈，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級中，大量落后產(chǎn)能被淘汰，而銀行的貸款則淪為呆賬壞賬、部分企業(yè)也存在拖欠銀行貸款或只付息不還本的情況，增加銀行的運營成本和尋找優(yōu)質(zhì)企業(yè)的篩選成本，。銀企之間需要增進信任，降低篩選成本，讓真正的優(yōu)質(zhì)企業(yè)得到大力支持，繼續(xù)推進利率市場化競爭，優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，達到對稱互惠的最優(yōu)共生模式。

模型建立與實證分析

質(zhì)參量與金融共生度。質(zhì)參量反映了共生單元的內(nèi)在性質(zhì)，AB兩個共生單元的主質(zhì)參量是可以相互表達的，這被稱為質(zhì)參量兼容。質(zhì)參量是否兼容和兼容方式?jīng)Q定共生與否和共生模式，質(zhì)參量兼容是共生識別的基本依據(jù)。本文的研究對象為銀行和企業(yè)，故本文選取最能代表銀行和企業(yè)業(yè)務(wù)性質(zhì)的銀行貸款余額和企業(yè)產(chǎn)值作為二者的主質(zhì)參量。共生分析方法主要有金融共生度分析、共生模式分析以及共生界面分析。本文采用金融共生度分析，金融共生度分析主要衡量各質(zhì)參量的相互依存關(guān)系，進而分析各共生單元的共生關(guān)系。

金融共生度的表達式為：

1）模型建立與回歸

根據(jù)金融共生度的定義，本文建立以下四個回歸模型以對數(shù)據(jù)進行回歸分析。

考慮到貸款對企業(yè)生產(chǎn)的滯后效應(yīng)，本文還對企業(yè)質(zhì)參量做了一階滯后處理。

2）模型的回歸結(jié)果

表2 模型（1）～（4）的檢驗結(jié)果

回歸結(jié)果分析及結(jié)論

結(jié)論和建議。城市商業(yè)銀行的發(fā)展關(guān)系地方經(jīng)濟民生大計，本文通過金融共生度的分析方法，大致揭示了不同商行與不同性質(zhì)工業(yè)企業(yè)的共生關(guān)系。就結(jié)果來看，非城市商業(yè)銀行亟需加強與私營工企之間的共生聯(lián)系，而城市商業(yè)銀行與國資企業(yè)之間的空白也值得被注意并發(fā)展成對雙方有益的共生界面。而城市商業(yè)銀行與私企之間、非城市商業(yè)銀行與國資企業(yè)之間的非對稱互惠共生關(guān)系，則需要進一步改善，最終達到互惠互利。各級銀行需要找準自己的定位，并以此為基礎(chǔ)，向其他潛在客戶源輻射。政府在其中應(yīng)扮演監(jiān)督者和引導(dǎo)者的身份，鼓勵銀行優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，深化市場化利率機制，完善征信系統(tǒng)，并與企業(yè)建立一體化共生與對稱互惠共生模式，才能形成良性循環(huán)，為地區(qū)經(jīng)濟和金融協(xié)調(diào)發(fā)展提供便利并促進自身的可持續(xù)發(fā)展。

（作者單位：北京交通大學(xué)）