黃晏如

摘 要：家族財富的傳承一直是世界性的難題，也是富豪們永遠(yuǎn)關(guān)心的話題，家族信托作為一項家族財富傳承工具早已在國際上廣泛盛行。家族信托主要是通過對家庭財富的繼承、管理以及維護(hù)，更好的實現(xiàn)財富信托的一種模式。家庭信托是以對家庭資產(chǎn)進(jìn)行管理、投資、融資等手段達(dá)到對家庭資產(chǎn)負(fù)債管理的目的。為家族資產(chǎn)管理開展資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、繼承規(guī)劃、稅務(wù)管理、家庭子女規(guī)劃、家族的管理以及慈善籌措等多方位的服務(wù)措施，有效的將家庭財富做到完善管理與傳成，目前，這種管理模式是資產(chǎn)雄厚之士的管理家族資產(chǎn)的第一選擇。但是目前我國對家族財富管理模式還不夠完善，在某些方面仍存在一些問題，這也使得現(xiàn)階段國內(nèi)資產(chǎn)雄厚的家族企業(yè)對設(shè)立家族財富管理心有余悸或者認(rèn)識不足，仍在觀望，期待這種家族財富進(jìn)一步的改進(jìn)。所以，目前為止，我國大部分資產(chǎn)雄厚的人士，更愿意將其資產(chǎn)設(shè)立于香港特區(qū)或者國外發(fā)達(dá)國家，由具有豐富經(jīng)驗的信托公司負(fù)責(zé)管理，這也大大限制了國內(nèi)這一領(lǐng)域發(fā)展的空間。因此，我國家族信托企業(yè)要想快速發(fā)展，增加國內(nèi)市場的占有率，還需要更加的努，但是在短時間內(nèi)仍然在國內(nèi)市場的競爭中會處于劣勢。根據(jù)這一情況，國內(nèi)的家族信托企業(yè)需要不斷尋覓國內(nèi)企業(yè)的自身優(yōu)勢，建立有中國特色的家族財富管理模式，更好的滿足我國財富管理的要求而努力。

關(guān)鍵詞：家族信托 信托模式

一、家族信托模式

1.主要通過信托公司為主的模式。信托公司進(jìn)行家族信托服務(wù)是具有得天獨(dú)厚的基礎(chǔ)和優(yōu)勢。受信托產(chǎn)品本身高門檻的限制，信托公司始終直接服務(wù)于高凈值客戶；在長期的合作過程中，信托公司的良好信譽(yù)以及信托產(chǎn)品“剛性兌付”的潛規(guī)則，幫助信托公司成功贏得了客戶們的“芳心”；在產(chǎn)品的開發(fā)過程中，信托公司則能夠靈活地發(fā)揮信托機(jī)制的靈活性，以服務(wù)于家族信托業(yè)務(wù)中客戶的多元化需求。

2.私人銀行與信托通道相融合。各大商業(yè)銀行或者私人銀行由于擁有大規(guī)?？蛻糍Y料的優(yōu)勢，對資金雄厚的富豪個人信息和資金流向渠道了如指掌，因此目前也逐漸成為家族信托業(yè)務(wù)的生力軍。由于受到了信托牌照的制約，在目前信托監(jiān)督管理的模式制度下，私人銀行或者商業(yè)銀行暫時不能進(jìn)行全權(quán)委托業(yè)務(wù)，但是可以對客戶設(shè)計私人家族的信托管理制度。 也可以理解為，私人銀行在對客戶進(jìn)行家族信托服務(wù)中，可以為客戶在目前銀行金融投資理財?shù)幕A(chǔ)上，設(shè)計出適合客戶的投資理財產(chǎn)品或者服務(wù)，更好的實現(xiàn)資產(chǎn)雄厚的客戶也 的多元化財富需求。但具體的業(yè)務(wù)開展，私人銀行還必須借力信托公司。在這種模式中，商業(yè)銀行私人銀行在整個家族信托交易結(jié)構(gòu)中，處于主動、主導(dǎo)地位，將直接面對客戶，根據(jù)客戶需求，量身定制專屬服務(wù)，充分發(fā)揮其客戶優(yōu)勢和渠道優(yōu)勢。而信托公司則處于事務(wù)管理服務(wù)的地位，一般較為被動，主動管理作用并不明顯，在一定程度上就好比是一個通道，起到了溝通的作用。例如，我國招商銀行和國外投資信托公司之間的合作就是這種形式的生動例子。在二零一三年上半年我國招商銀行和國外投資信托公司之間的合作，正式簽約首單財富傳承家族信托。招商銀行私人銀行為家族信托確定了非常高的門檻：制定了采取家族信托服務(wù)的客戶，信托金額至少不能低于五千萬元，而且還要求受托人必須要有金融資產(chǎn)不少于一億元，個人財富不少于伍億元，開展家族信托服務(wù)的年限一般為30至50年之間，并且這一信托模式不能撤銷。

3.私人銀行和信托企業(yè)之間的合作。商業(yè)銀行或者私人銀行與信托合作模式，是指私人銀行與信托公司形成戰(zhàn)略合作，在客戶需求分析、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計以及具體投資策略上各取所長、共同管理信托資產(chǎn)。一方面，私人銀行充分發(fā)揮其客戶資源優(yōu)勢，形成客觀的市場需求；另一方面，信托公司成熟的資本運(yùn)作模式，有利于提升客戶的信托資產(chǎn)配置范圍，滿足客戶多元化的信托目標(biāo)。

北京銀行私人銀行與北京信托在家族信托業(yè)務(wù)領(lǐng)域開展的合作，就是這種模式的典范。2013年9月29日，北京銀行和北京國際信托有限公司簽訂了合作協(xié)議，達(dá)成了戰(zhàn)略合作關(guān)系，并且向社會各界宣布將一同對本銀行的高端客戶開展優(yōu)質(zhì)的家族信托服務(wù)活動。北京銀行和國際信托有限公司共同組建了由投資顧問、項目經(jīng)理、執(zhí)行經(jīng)理、法律顧問等人員構(gòu)成的項目團(tuán)隊，雙方合作為高凈值客戶設(shè)計出適合個人需求的家族資產(chǎn)信托服務(wù)方案。據(jù)了解，北京銀行所開展的家族財富信托服務(wù)是一種單一的信托服務(wù)模式，所涉及的客戶為單獨(dú)自然委托人形式，而受托人則為北京國際信托有限公司，北京銀行在整個信托服務(wù)過程中，擔(dān)當(dāng)客戶信托服務(wù)的顧問，受益人可以由委托人在委托前進(jìn)行指定。

二、家族信托發(fā)展的路徑選擇

1.漸進(jìn)式發(fā)展，合理選擇家庭信托進(jìn)入路徑。借鑒國際上成熟的經(jīng)驗，根據(jù)我國資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀，結(jié)合家族財富傳承的特點，在現(xiàn)有法律規(guī)定的框架內(nèi)，由單一功能的家庭信托產(chǎn)品入手，再逐漸延伸至綜合類家族信托產(chǎn)品，乃至家族辦公室這一頂級家族信托業(yè)務(wù)?？煞e極嘗試拓展特定目的和功能的家庭信托業(yè)務(wù)，著重圍繞養(yǎng)老型信托、財產(chǎn)保值增值型信托、家族企業(yè)傳承型信托、子女撫養(yǎng)型信托等產(chǎn)品類型展開；同時，努力探索境內(nèi)實際控制人對境外權(quán)益設(shè)立的離岸家族信托安排。

2.由產(chǎn)品導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻魧?dǎo)向，全面培植家族財富管理能力，滿足多樣化需求。一是組建一個涵蓋投資、法律、稅務(wù)、客服等多領(lǐng)域的核心專家隊伍。二是加強(qiáng)主動管理， 盡心制定個性化的管理目標(biāo)以及未來的支出規(guī)劃。以客戶真實需求為核心，認(rèn)真分析委托人的財務(wù)狀況、風(fēng)險偏好以及受益人的財富需求，深入挖掘客戶的財富管理需求，提供多層次信托產(chǎn)品配置和全方位財富管理的專業(yè)定制化服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

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