■韓可衛(wèi)　董海珍

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后危機時代我國中小企業(yè)國際貿(mào)易融資環(huán)境與現(xiàn)狀分析*

■韓可衛(wèi)董海珍

內(nèi)容摘要：后危機時代中小企業(yè)國際貿(mào)易融資環(huán)境發(fā)生了巨大的變化。本文首先對中小企業(yè)在后危機時代所處的發(fā)展環(huán)境的優(yōu)劣勢進(jìn)行分析；然后從企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、進(jìn)出口市場的規(guī)范秩序、企業(yè)自主創(chuàng)新能力等方面分析后危機時代中小企業(yè)國際貿(mào)易的現(xiàn)狀；通過對社會融資規(guī)模、非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資、企業(yè)債券等數(shù)據(jù)重點分析企業(yè)國際貿(mào)易融資的現(xiàn)狀。后危機時代我國中小企業(yè)面臨著國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改革，國際市場動蕩的機遇與挑戰(zhàn)；提高企業(yè)創(chuàng)新能力，提高產(chǎn)品附加值是中小企業(yè)未來國際貿(mào)易的發(fā)展方向；后危機時代社會融資逐步增長，但存在著很多不穩(wěn)定因素；多種融資方式逐步發(fā)展，將承擔(dān)越來越多的作用。

關(guān)鍵詞：后危機時代中小企業(yè)國際貿(mào)易融資

*本文為湖北省教育廳社會科學(xué)研究重點項目：“后危機時代我國中小企業(yè)國際貿(mào)易融資的障礙與策略研究”（項目編號：15D047）的階段性成果。

隨著國際貿(mào)易的快速發(fā)展，我國經(jīng)濟(jì)實力不斷增強，經(jīng)濟(jì)體制改革持續(xù)推進(jìn)，中小企業(yè)更加頻繁的參與到國際貿(mào)易當(dāng)中，逐漸成為我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。在推動國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)市場健康持續(xù)繁榮和社會穩(wěn)定等方面做出了巨大貢獻(xiàn)。但是，由于中小企業(yè)經(jīng)營時間短、規(guī)模小、企業(yè)抗風(fēng)險能力差，因而在經(jīng)濟(jì)活動中面臨著許多發(fā)展的困難。特別是在后危機時代我國中小企業(yè)國際貿(mào)易融資面臨著更多未知的挑戰(zhàn)。本文著眼于我國中小企業(yè)的國際貿(mào)易融資，通過分析中小企業(yè)在后危機時代國際與國內(nèi)的發(fā)展環(huán)境、國際貿(mào)易環(huán)境和國際貿(mào)易融資現(xiàn)狀，指出了我國中小企業(yè)國際貿(mào)易融資面臨的機遇和挑戰(zhàn)以及未來的發(fā)展方向，這對于加強中小企業(yè)融資風(fēng)險管理，發(fā)展中小企業(yè)國際貿(mào)易融資具有十分重要的指導(dǎo)意義。

我國中小企業(yè)國際貿(mào)易融資環(huán)境

當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展日漸回暖，世界各國的經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度不斷提升，全球金融市場的資金流動速度加快。后危機時代全球范圍內(nèi)的貿(mào)易面臨巨大壓力，企業(yè)貿(mào)易融資風(fēng)險也不斷加大。我國中小企業(yè)的發(fā)展所面臨著全球金融系統(tǒng)去杠桿化、金融監(jiān)管加強等貿(mào)易融資的消極因素，但同時面臨著新興經(jīng)濟(jì)體增強、全球經(jīng)濟(jì)格局變化等積極因素。

（一）國內(nèi)市場環(huán)境

國內(nèi)市場環(huán)境不景氣，限制企業(yè)發(fā)展的因素較多。世界銀行的統(tǒng)計顯示，改革開放以來，中國GDP平均增長率達(dá)到9.83％，GDP成為世界第二，貿(mào)易進(jìn)出口額從1978年的0.021萬億美元增漲到2014年的2.34億萬美元，與世界各國的經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度明顯增強。自進(jìn)入后危機時代以來，原材料價格高漲、勞動力成本增加、人民幣匯率調(diào)整等原因，許多中小企業(yè)的經(jīng)營步履維艱；國內(nèi)金融發(fā)展落后、融資渠道單一、融資審批困難等導(dǎo)致資金供給不足；銀行業(yè)的整體負(fù)債成本逐漸上升，因此企業(yè)貸款利率增加，使中小企業(yè)通過銀行融資更加困難；借貸利率上浮30％，使中小企業(yè)再遇融資貴的困難，中小企業(yè)國際貿(mào)易融資難度加大，企業(yè)經(jīng)營壓力增大。

（二）國際市場環(huán)境

國際金融環(huán)境十分動蕩。由2008年美國次貸危機爆發(fā)所引起的全球金融危機和經(jīng)濟(jì)衰退，使全球金融環(huán)境嚴(yán)重受創(chuàng)，對外貿(mào)易形勢嚴(yán)峻。據(jù)統(tǒng)計，在此次金融危機蔓延至2009年時，全球融資的缺口不斷擴(kuò)大，甚至超過千億美元。由此對我國對外貿(mào)易的發(fā)展帶來了極大的負(fù)面影響。到目前為止，國際金融危機產(chǎn)生的負(fù)面影響仍未消除并且在短期內(nèi)也難以消除。

同時，受金融危機的影響，發(fā)達(dá)國家之間競爭激烈，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩，市場需求減少，中小企業(yè)的外貿(mào)量減少；經(jīng)濟(jì)危機的影響不斷深化，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇面臨很多不確定性；當(dāng)前國際貿(mào)易領(lǐng)域中，知識產(chǎn)權(quán)貿(mào)易壁壘——特別是專利貿(mào)易壁壘對企業(yè)出口的影響越來越大，甚至具有了侵略和壟斷的特征，限制著我國中小企業(yè)出口。國家和地區(qū)的貿(mào)易保護(hù)愈發(fā)嚴(yán)重，知識產(chǎn)權(quán)貿(mào)易壁壘尤為嚴(yán)重，貿(mào)易保護(hù)其最終目的是服務(wù)于自己產(chǎn)品出口，限制對手企業(yè)。專利貿(mào)易壁壘對我國的影響主要體現(xiàn)在宏觀貿(mào)易額和企業(yè)產(chǎn)品貿(mào)易兩個方面。比如，小米企業(yè)印度遭受到的禁售等等。

（三）國家政策環(huán)境

近幾年國家從金融、稅收等多方面多層次出臺了一系列中小企業(yè)扶持政策。最近國家又進(jìn)一步推出減輕稅負(fù)、助力中小企業(yè)成長等措施。例如，國家制定的企業(yè)所得稅的免征或減征收的優(yōu)惠政策就是強有力的證明，其減半優(yōu)惠政策不但有了較大幅度的提高并延長一年的截止期。

中小企業(yè)國際貿(mào)易融資困難，最主要的原因是沒有良好的企業(yè)融資保護(hù)促進(jìn)機制。海量政策成擺設(shè)；信用機制問題有待突破；降準(zhǔn)難解融資貴等問題一直未解決。因而創(chuàng)建新的融資方式、完善市場法制、健全企業(yè)信用評價機制是解決融資難的關(guān)鍵。表1是中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)中心進(jìn)行的企業(yè)對減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)政策措施的調(diào)查：減免稅收、降低融資成本、簡化審批程序成為企業(yè)最期盼的3件事情。

（四）企業(yè)自身環(huán)境

中小企業(yè)出口狀況惡化，對融資造成不利影響。中小企業(yè)正常的出口貿(mào)易受到了國際金融危機爆發(fā)的嚴(yán)重沖擊，經(jīng)營狀況極度惡化，融資問題嚴(yán)重，許多中小企業(yè)由于資金鏈得不到有效運轉(zhuǎn)而紛紛倒閉，使得我國進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展受到嚴(yán)重的抑制。再者，中小企業(yè)自有資金匱乏，規(guī)模有限且財務(wù)狀況不理想，信用基礎(chǔ)不穩(wěn)定，承擔(dān)風(fēng)險及償還能力比較弱，難以獲得有效的擔(dān)保方式，導(dǎo)致其獲得銀行及金融機構(gòu)融資支持的難度提高。

總之，中小企業(yè)所面臨的貿(mào)易融資環(huán)境存在嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)問題，同時存在發(fā)展的機遇。促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展，不僅是微觀、個體經(jīng)濟(jì)，而且關(guān)系到宏觀經(jīng)濟(jì)和社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方方面面。

表1　中小企業(yè)對減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)政策措施的期盼

我國中小企業(yè)國際貿(mào)易的現(xiàn)狀

（一）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

我國對外貿(mào)易出口產(chǎn)品中，工業(yè)制成品占比從1980年的50％增長到2009年的90％。而初級產(chǎn)品的占比一直下降。經(jīng)過30年的發(fā)展，我國出口產(chǎn)品的主導(dǎo)市場發(fā)生改變，由初級產(chǎn)品的主導(dǎo)市場轉(zhuǎn)換為工業(yè)制成品的主導(dǎo)市場。

據(jù)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2015年我國民營企業(yè)進(jìn)出口占比不斷提升，出口明顯增加。綜合2015年1-7月份，民營企業(yè)進(jìn)出口4.93萬億元，下降1.7％，占我國外貿(mào)總值的36.2％，比去年同期提升2.1％。其中，出口額3.46萬億元，增長4.6％，占出口總值的44.6％；進(jìn)口額1.47萬億元，下降13.8％，占進(jìn)口總值的25％。表2列出2015年前7個月我國主要出口商品統(tǒng)計表。機電產(chǎn)品是最主要的出口商品，其中電子產(chǎn)品保持著高速的增長。

根據(jù)學(xué)術(shù)界的分類共識，把10類出口產(chǎn)品分成資源密集型產(chǎn)品、勞動密集型產(chǎn)品和資本密集型產(chǎn)品。圖1顯示了我國出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化。勞動密集型和資本密集型產(chǎn)品遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于資源密集型產(chǎn)品。而后者呈不斷下降趨勢，這表明我國的加工制造，技術(shù)產(chǎn)品有了很大的提高。從2003年起資本密集型產(chǎn)品所占比重趕超了勞動密集型產(chǎn)品。機電和高新技術(shù)產(chǎn)品成為資本密集型產(chǎn)品的主力產(chǎn)品，這充分反映了我國產(chǎn)品技術(shù)水平的提高和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的改善，為我國實現(xiàn)以技術(shù)性產(chǎn)品為主導(dǎo)奠定基礎(chǔ)。自2008年開始，資本密集型產(chǎn)品占比下降，勞動密集型產(chǎn)品比重重新開始增長，反映了后危機時代我國工業(yè)企業(yè)面臨較大的壓力，工業(yè)轉(zhuǎn)型升級存在困難。勞動密集型產(chǎn)品所占比例依然較大，反映出了企業(yè)的自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，在應(yīng)對經(jīng)濟(jì)危機時的抗風(fēng)險能力較差。

表2　2015年前7個月我國主要出口商品統(tǒng)計表

圖1　三大類出口產(chǎn)品占總出口額的比重的變化數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國國家統(tǒng)計局《中國統(tǒng)計年鑒》

（二）進(jìn)出口市場的規(guī)范秩序

貿(mào)易保護(hù)主義的存在必然導(dǎo)致貿(mào)易摩擦，而規(guī)范的進(jìn)出口市場秩序是維持進(jìn)口和出口的平衡發(fā)展和持續(xù)發(fā)展的重要保障。同時，為改善目前普遍存在的同質(zhì)化競爭現(xiàn)象、調(diào)節(jié)進(jìn)出口失衡問題提供了良好的發(fā)展環(huán)境。

管理體制不完善，是造成進(jìn)出口秩序不規(guī)范的重要原因。因為管理體制不完善會導(dǎo)致出口許可條件不嚴(yán)格，存在漏洞；并且對我國出口國外市場缺乏正確有效的引導(dǎo)，導(dǎo)致無法及時采取應(yīng)對措施；再者，國外市場法規(guī)政策提供信息存在一定的信息不暢和滯后性。

為完善市場規(guī)范性，政府采取了既立足于近期穩(wěn)定增長，又著眼于中長期調(diào)節(jié)結(jié)構(gòu)策略，突出政策的執(zhí)行和落實力度。至今，為完善外貿(mào)環(huán)境，國家對建立外貿(mào)企業(yè)信用記錄數(shù)據(jù)庫這一提法高度重視，不斷提出支持外貿(mào)增長的若干意見，并不斷完善外貿(mào)誠信體系建設(shè)等工作。在規(guī)范的出口秩序中不斷提高出口增長效益，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。同時，針對不同行業(yè)產(chǎn)品制定相應(yīng)的政策，并不斷加強行業(yè)自律，規(guī)范企業(yè)行為，防止惡性競爭，擺脫我國產(chǎn)品在出口中“低質(zhì)低價”的形象，努力營造國際化、法治化的經(jīng)商環(huán)境。

（三）自主創(chuàng)新能力

相關(guān)研究表明，提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力，對中小企業(yè)的作用非常顯著，能夠有效的提高勞動生產(chǎn)率、產(chǎn)品品種、市場占有率進(jìn)而提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。而影響創(chuàng)新能力的主要因素中資金問題、專業(yè)技術(shù)人才問題和市場信息問題占據(jù)前三位。我國中小企業(yè)缺乏強有力的核心技術(shù)，創(chuàng)新能力依然偏低。雖然在新產(chǎn)品推出、生產(chǎn)流程的再設(shè)計和組織結(jié)構(gòu)的再造過程均有創(chuàng)新發(fā)展，但在核心的技術(shù)能力提高和自主知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新方面依然薄弱。

我國的創(chuàng)新能力與美國、日本等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)相比存在較大差距，而且短期內(nèi)這種差距很難明顯好轉(zhuǎn)。特別是在企業(yè)創(chuàng)新行為、創(chuàng)新驅(qū)動和創(chuàng)新產(chǎn)出方面，我國仍需全面提高。但自2006年以來我國創(chuàng)新能力已經(jīng)有了前所未有的進(jìn)步，增長速度也高于美國、歐盟等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)。中小企業(yè)大多采用引進(jìn)技術(shù)，在降低成本的同時實現(xiàn)自身升級的發(fā)展，因此造成自主創(chuàng)新意識非常淡薄。提高我國企業(yè)的自主研發(fā)和創(chuàng)新能力，是目前我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重中之重。我國不斷擴(kuò)大內(nèi)需，推進(jìn)城鎮(zhèn)化使中小企業(yè)有著極為重要的發(fā)展機遇。

我國中小企業(yè)國際貿(mào)易融資現(xiàn)狀分析

近年來，隨著我國金融市場的不斷發(fā)展、金融領(lǐng)域內(nèi)的融資產(chǎn)品工具的不斷呈現(xiàn)多樣化，對社會融資結(jié)構(gòu)引起了巨大的變革。資本市場、非銀行金融機構(gòu)對中小企業(yè)的資金支持日益加大，債券、股票等直接融資逐步成為企業(yè)外部融資的重要手段。通過國家統(tǒng)計的數(shù)據(jù)分析不同融資方式的變化，對中小企業(yè)未來國際貿(mào)易融資起到很好的指導(dǎo)作用。

（一）社會融資規(guī)模

社會融資的主要構(gòu)成包括：人民幣貸款、外幣貸款、委托貸款、信用貸款、未貼現(xiàn)銀行承兌匯票、企業(yè)債券、非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資和其他等融資形式。社會融資規(guī)模的變化是中小企業(yè)融資發(fā)展的重要指標(biāo)。對社會融資規(guī)模的變化進(jìn)行分析，能夠反映企業(yè)融資的發(fā)展?fàn)顩r，尤其是2008年以來的變化，更能反映出后危機時代企業(yè)國際貿(mào)易融資的狀況。通過對不同融資方式的數(shù)量及占比分析，能夠反映出融資渠道的變化。

圖2顯示了社會融資規(guī)模在不同年份的變化。可以看出社會融資規(guī)模呈逐漸增加的趨勢，從2002年的2萬億增長到2014年的17.3萬億，增長了8.6倍。尤其是進(jìn)入后危機時代，2009融資額度年比2008年增長了一倍。而隨著2009年爆發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機對社會融資也產(chǎn)生了明顯的影響，2011年比2010年降低了10％。所以實體企業(yè)融資逐步穩(wěn)健增長，后危機時代的企業(yè)融資面臨著國際市場多樣性的挑戰(zhàn)。

圖2　社會融資規(guī)模變化數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國國家統(tǒng)計局《中國統(tǒng)計年鑒》

（二）金融機構(gòu)表內(nèi)、表外融資

金融機構(gòu)的表內(nèi)貸款是指金融機構(gòu)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣和外幣貸款。而表外貸款是指金融機構(gòu)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)放的委托貸款和信托代款。

圖3顯示了幾種融資方式在不同年份的變化。可以看到各種融資方式都呈現(xiàn)增長的趨勢。其中人民幣貸款融資方式的融資額度最大，尤其是2008以來，有了巨大的增長，2009年達(dá)到了59萬億，之后伴隨著經(jīng)濟(jì)危機的到來，人民幣貸款也出現(xiàn)了較大的下滑。與之相對應(yīng)的是2008年以來，外幣貸款、委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)銀行承兌匯票等融資額逐步增長，其中委托貸款更是由2008年不到兩千億增加到2014年的2.5萬億人民幣。2012年后金融機構(gòu)表外貸款出現(xiàn)下降，這表明后危機時代融資方式雖有豐富，但依然存在著困難，需要政府進(jìn)行積極正確的引導(dǎo)。

圖3　幾種社會融資方式的變化數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國國家統(tǒng)計局《中國統(tǒng)計年鑒》

圖4顯示了不同融資方式占社會融資規(guī)模比例的變化?？梢钥吹诫m然人民幣貸款數(shù)量增加，但占社會融資規(guī)模的比例不斷下降，由2008年的70％降到了2014年的51％。其他融資方式的占比逐步增大，在2008年后增長更為明顯，其中委托貸款占比從2008年的6.1％增長到2014年的14.5％。后危機時代的企業(yè)貿(mào)易融資方式有很大的變化，金融機構(gòu)表外貸款雖然有所增大，但占整個社會融資規(guī)模的比例不斷下降，而金融機構(gòu)提供的表外融資正逐步興起。表內(nèi)貸款主要受國家貨幣政策的影響較大，與國家貨幣政策成反相關(guān)。因此2007年適度從緊的貨幣政策使得金融機構(gòu)的表內(nèi)貸款下降，而表外貸款明顯上升。2008年到2009年，我國為應(yīng)對金融危機，實行適度寬松的貨幣政策，表內(nèi)貸款上升而表外貸款下降。

圖4　幾種融資方式占社會融資規(guī)模比例的變化數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國國家統(tǒng)計局《中國統(tǒng)計年鑒》

（三）企業(yè)債券

企業(yè)債券指一定時期末由非金融企業(yè)發(fā)行的各類債券余額，包括企業(yè)債、中期票據(jù)、短期融資券、非公開定向融資工具、中小企業(yè)集合票據(jù)、公司債等。企業(yè)債券在社會融資中占有極為重要的地位。

在我國，由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境和制度的制約，公司債券市場發(fā)展嚴(yán)重落后于股票融資和國債融資等其他融資方式。近年來，我國逐步重視公司債券市場的發(fā)展，這給我國公司債券市場發(fā)展創(chuàng)造了新的契機。但是該市場還有待進(jìn)一步發(fā)展。企業(yè)債券融資作為外源融資的主要方式，在企業(yè)發(fā)展中的作用日益凸顯。發(fā)行債券雖然是企業(yè)直接融資的主要方式，但是目前在我國僅為大型企業(yè)的所擁有，中小企業(yè)通過獨立發(fā)行債券融資極為困難。所以部分中小企業(yè)只能采用集合債券融資方式。

圖5顯示出了在不同年份中企業(yè)債券融資額度和所占社會融資的比例?？梢钥吹狡髽I(yè)債券的融資額度和所占社會融資的比例有較極大的增長。企業(yè)債券融資額度和所占社會融資的比重分別從2008年的5500億、7.9％增加到2014年的1.8萬億人民幣、10.5％。所以企業(yè)債券正在成為一種重要的企業(yè)融資方式，未來也將會發(fā)揮更重要的作用。

圖5　企業(yè)債券融資額度及其占社會融資規(guī)模比例的變化數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國國家統(tǒng)計局《中國統(tǒng)計年鑒》

圖6　非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資額度及其占社會融資規(guī)模比例的變化數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國國家統(tǒng)計局《中國統(tǒng)計年鑒》

（四）非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資

非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資是非金融企業(yè)主要的直接融資方式，它表示一定時期末整個社會中實體經(jīng)濟(jì)間資金融通總額。非金融企業(yè)在滬深兩市主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板市場通過IPO增發(fā)、配股等籌集的資金。2009年創(chuàng)業(yè)板市場的啟動，為一批中小企業(yè)開辟了從資本市場融資的渠道。

由于股權(quán)方面的相關(guān)問題一直未得到根本解決，影響到了股市籌資功能的發(fā)揮。圖6顯示出了不同年份下非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資額度和所占社會融資的比例?？梢钥吹椒墙鹑谄髽I(yè)境內(nèi)股票融資額度和所占社會融資的比例有較大的波動，2008年后融資額度雖然沒有特大的降低，但所占社會融資的比例不斷下降，從2007年的7.3％降低到2014年的2.5％。如何較好的利用股票市場融資成為一個重要的課題。

結(jié)論

通過分析中小企業(yè)面臨的國內(nèi)外市場環(huán)境和國際貿(mào)易融資現(xiàn)狀及社會融資規(guī)模，得到以下結(jié)論：

1.國際市場環(huán)境動蕩、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，后危機時代我國中小企業(yè)國家貿(mào)易融資面臨著挑戰(zhàn)與機遇共存。

2.提高企業(yè)創(chuàng)新能力，提高產(chǎn)品附加值是中小企業(yè)國際貿(mào)易未來的發(fā)展方向。

3.后危機時代社會融資逐步增長，但存在著很多不穩(wěn)定因素。多種融資方式逐步發(fā)展，將承擔(dān)越來越多的作用。

4.企業(yè)債券融資額度和所占社會融資的比重分別從2008年的5500億、7.9％增加到2014年的1.8萬億人民幣、10.5％。非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資波動較大，中小企業(yè)如何較好的利用債券和股票市場實現(xiàn)國際貿(mào)易融資成為一個重要的課題。

參考資料

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責(zé)任編輯：陳秀麗

作者簡介：（韓可衛(wèi)，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，教授、碩士生導(dǎo)師，從事國際貿(mào)易，國際企業(yè)管理方面的教學(xué)與研究工作；董海珍，武漢工程大學(xué)法商學(xué)院，碩士研究生，研究方向為企業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理）