杜 放，林 毅（深圳職業(yè)技術(shù)學(xué)院，廣東 深圳 518055）

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創(chuàng)新民間借貸模式與改善民間借貸風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

杜 放，林 毅
（深圳職業(yè)技術(shù)學(xué)院，廣東 深圳 518055）

摘 要：在探討了民間借貸及其風(fēng)險(xiǎn)因素的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)典型民貸模式的分析，解讀民貸模式發(fā)展的背后邏輯，最后結(jié)合國(guó)家相關(guān)政策、從互聯(lián)網(wǎng)金融的視角提出依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展、創(chuàng)新民間借貸模式等改善民間借貸風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：民間借貸；融資；金融風(fēng)險(xiǎn)

隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間借貸作為一種古老的融資方式與非銀行金融系統(tǒng)的重要補(bǔ)充，日益發(fā)揮著重要的力量。然而，隨著近幾年制造業(yè)的利潤(rùn)率逐步走低，民間資本開(kāi)始不再滿(mǎn)足于利潤(rùn)相對(duì)微薄的實(shí)業(yè)領(lǐng)域，轉(zhuǎn)而進(jìn)入投資領(lǐng)域。因此，近幾年龐大的民間資本在不僅在房地產(chǎn)、煤炭等領(lǐng)域表現(xiàn)活躍；還有一些民間資本進(jìn)入高利貸領(lǐng)域，沒(méi)有做任何實(shí)體投資，卻承諾高額的回報(bào)，這種類(lèi)似“龐氏騙局”的游戲也給民間金融埋下巨大的風(fēng)險(xiǎn)。但整體來(lái)看，民間資本的主要流向仍然是以中小企業(yè)等為主的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。目前，銀行的信貸通常不能滿(mǎn)足企業(yè)的融資需求，因而企業(yè)轉(zhuǎn)向民間金融求助。但隨著原材料和人工等成本的上升，企業(yè)的利潤(rùn)空間也隨之被壓縮，一方面企業(yè)無(wú)力負(fù)擔(dān)高額的資金成本，另一方面又由于成本的上升有迫切的融資需求，這兩方面的矛盾成為制約大量中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

1　民間借貸及其風(fēng)險(xiǎn)因素

《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》第1條規(guī)定：“公民之間的借貸糾紛，公民與法人之間的借貸糾紛以及公民與其他組織之間的借貸糾紛，應(yīng)作為借貸案件受理?！盵1]可以從法律條款中看出，民間借貸的主體主要有三種不同的類(lèi)型，分別是：自然人與自然人之間的借貸、自然人與法人之間的借貸、自然人與其他組織之間的借貸。

民間借貸和銀行貸款的標(biāo)的物均為金錢(qián)，其中包括外幣、臺(tái)幣和國(guó)庫(kù)券等有價(jià)證券。但民間借貸與銀行貸款相比，民間借貸的在法律和政策上沒(méi)有對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的限制，所以有很多自由。其中包括借款用途自由；借款期限自由；借款數(shù)額自由；利息相對(duì)自由；還款方式自由等?，F(xiàn)實(shí)生活中的民間借貸一般指的是狹義的民間借貸，但隨著中小企業(yè)融資難的問(wèn)題日益凸顯，現(xiàn)在一般的民間借貸指的都是廣義的民間借貸。狹義的民間借貸一般指的是公民之間依據(jù)合約進(jìn)行貨幣或有價(jià)證券借貸的一種法律行為，而廣義的民間借貸除了上述內(nèi)容之外，還包括個(gè)人和其他組織之間的貨幣和有價(jià)證券的借貸。

民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)因素包括：

道德風(fēng)險(xiǎn)。民間借貸的雙方在多數(shù)情況下都會(huì)存在信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。債務(wù)人通常會(huì)隱瞞部分事實(shí)以換取高于自身信用的貸款額度，而債權(quán)人往往需要耗費(fèi)大量人力物力去調(diào)查債務(wù)人的信用狀況，用以判斷借款額度。在這個(gè)過(guò)程中債權(quán)人并不一定能做到調(diào)查徹底，確定一個(gè)最合適的授信額度。如果借出的額度高于債務(wù)人所能承擔(dān)的最大限額，那債權(quán)人就會(huì)面臨債務(wù)人還不了款的風(fēng)險(xiǎn)。

用途風(fēng)險(xiǎn)。民間借貸的資金可能用于合同規(guī)定以外的用途，在用途不明的情況下可能會(huì)增加債權(quán)人的資金風(fēng)險(xiǎn)。資金借入方可能為了追求高額回報(bào)選擇高風(fēng)險(xiǎn)的投資方式，無(wú)形中增加了債務(wù)人可能的違約風(fēng)險(xiǎn)。

利息風(fēng)險(xiǎn)。民間借貸合同可能沒(méi)有對(duì)利息進(jìn)行相關(guān)約定，以及約定的利息超過(guò)相關(guān)規(guī)定或不合法律法規(guī)等都屬于利息風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家不支持超過(guò)一定限度的利息合約，因此，借貸關(guān)系的合同應(yīng)將利息約定在相關(guān)法律法規(guī)的允許內(nèi)，同時(shí)應(yīng)注意“出借人不得將利息計(jì)入本金計(jì)算復(fù)利，否則不受法律保護(hù)”[2]。

擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。放款人減少風(fēng)險(xiǎn)的方式之一就是要貸款人提供擔(dān)保人證明，但根據(jù)《擔(dān)保法解釋》第七條“債權(quán)人、擔(dān)保人有過(guò)錯(cuò)的，擔(dān)保人承擔(dān)民事責(zé)任的部分，不應(yīng)超過(guò)債務(wù)人不能清償部分的二分之一”[3]和相關(guān)規(guī)定，所以有擔(dān)保人擔(dān)保的貸款雖然相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低，但風(fēng)險(xiǎn)也不是完全為零。

2　典型民間借貸模式的特征及其風(fēng)險(xiǎn)

改革開(kāi)放后，非公有制經(jīng)濟(jì)得到快速發(fā)展，出現(xiàn)了“溫州模式”、“珠江模式”、“蘇南模式”這三種新型經(jīng)濟(jì)模式。本文重點(diǎn)分析溫州模式與鄂爾多斯模式民間借貸資本的運(yùn)作特征及其風(fēng)險(xiǎn)。

2.1地下錢(qián)莊暨溫州模式

“溫州模式”由于以“三緣”和家族制為標(biāo)志，而成為三種經(jīng)濟(jì)模式中最不被看好的模式。溫州的崛起主要是從小商品的生產(chǎn)和貿(mào)易開(kāi)始的，而商品的生產(chǎn)和貿(mào)易需要有一定的初始資本。在上個(gè)世紀(jì)80年代初期，溫州人口較多，但平均受教育水平普遍不高，經(jīng)濟(jì)發(fā)展長(zhǎng)期落后于全國(guó)的平均水平，因此溫州當(dāng)?shù)夭](méi)有足夠的資本進(jìn)入小商品的生產(chǎn)和貿(mào)易中。以橋頭堡紐扣市場(chǎng)為例，以當(dāng)時(shí)的規(guī)模來(lái)看，至少需要幾千萬(wàn)的資本才能進(jìn)行相關(guān)商品的生產(chǎn)和貿(mào)易，平均每個(gè)從事商品銷(xiāo)售的人員至少需要四千左右的資本才能順利開(kāi)展貿(mào)易。但當(dāng)時(shí)的溫州人均年收入不足一百元，占多數(shù)人口的農(nóng)民也沒(méi)有足夠的積蓄開(kāi)展貿(mào)易，當(dāng)時(shí)銀行也不會(huì)對(duì)這些小商品生產(chǎn)和銷(xiāo)售者貸款。因此，具有溫州特色的“會(huì)”和“錢(qián)中”在當(dāng)時(shí)起到了推動(dòng)溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用。

2.1.1溫州的“會(huì)”

傳統(tǒng)的溫州民間借貸的組織主要有兩種：一種是通過(guò)“會(huì)”參與民間借貸，另一種是經(jīng)“錢(qián)中”做中間人進(jìn)行的借貸。其中“會(huì)”是最基本的形式，也是對(duì)初始資本形成貢獻(xiàn)最大的形式。在溫州當(dāng)?shù)?，通常?huì)把“會(huì)”稱(chēng)之為“錢(qián)會(huì)”或“呈會(huì)”，而在《溫州市志》中對(duì)“呈會(huì)”的介紹是：“急需錢(qián)用，借貸無(wú)門(mén)，乃請(qǐng)親鄰戚友呈會(huì)?！盵4]按現(xiàn)在的觀點(diǎn)來(lái)看，“呈會(huì)”活動(dòng)是集中少數(shù)人的錢(qián)，然后集中借給一人救急，借到錢(qián)的人分期還本付息，借錢(qián)的人等于儲(chǔ)蓄零存整取[5]。這種早期民間互助的方式就是現(xiàn)在民間借貸的基本形式之一，個(gè)人無(wú)法籌集足夠的資本開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，但通過(guò)這種互助的方式既解決了資金不足的難題，同時(shí)又因?yàn)榻栀J雙方往往十分熟悉，因此減少了很多道德風(fēng)險(xiǎn)，使得信用問(wèn)題也基本得到了解決。但隨著資金需要的越來(lái)越多，這種傳統(tǒng)的互助方式已經(jīng)不能再滿(mǎn)足借貸雙方日益增長(zhǎng)的需求，因此這種傳統(tǒng)的民間互助方式在溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中逐漸演變成“標(biāo)會(huì)”和資金雙方直接借貸等形式。

2.1.2溫州的“錢(qián)中”

溫州傳統(tǒng)的民間借貸組織除了“會(huì)”之外還有一種另外一種，被稱(chēng)為“錢(qián)中”。“錢(qián)中”的運(yùn)作方式主要有兩種，一是安排借貸雙方會(huì)面，“錢(qián)中”從中收取一定的傭金；另一種是“錢(qián)中”從資金出借方借入資金，再把資金貸給資金借入方，從中獲取借貸時(shí)產(chǎn)生的利差。這種相對(duì)原始的民間借貸方式在溫州早期的資本積累過(guò)程中發(fā)揮過(guò)積極的作用，但隨著“錢(qián)中”規(guī)模的擴(kuò)大，部分“錢(qián)中”出現(xiàn)違規(guī)經(jīng)營(yíng)，被政府嚴(yán)厲打擊。

2.1.3溫州模式特征

民間資本對(duì)溫州早期經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)巨大，同時(shí)也是現(xiàn)今民營(yíng)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的強(qiáng)大助力。根據(jù)央行溫州中心支行的相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料顯示，目前溫州民營(yíng)企業(yè)仍然以?xún)?nèi)源融資為主，占融資總額的58%左右，且有上升趨勢(shì)。從目前的情況來(lái)看，只有部分知名企業(yè)能在銀行貸到款，大量的中小企業(yè)銀行貸款比例非常低。其中原因很多，但主要是兩方面原因，一方面是銀行貸款門(mén)檻高，手續(xù)復(fù)雜，往往不能及時(shí)解決中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的問(wèn)題；另一方面是民間融資手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)便，資金到賬較快，比較適合中小企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)的需要。

2.2鄂爾多斯模式

鄂爾多斯也是民間借貸危機(jī)爆發(fā)后的重災(zāi)區(qū)之一。截至2013年6月底，鄂爾多斯市房地產(chǎn)投資規(guī)模已達(dá)420.36億元。銀行貸款僅占房地產(chǎn)投資規(guī)模的25.69%[6]。說(shuō)明該市房地產(chǎn)的資金來(lái)源主要是民間資本，而非傳統(tǒng)的銀行貸款。結(jié)合相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)看，鄂爾多斯模式具有以下一些特點(diǎn)：

2.2.1鄂爾多斯民間借貸參與主體較多

從鄂爾多斯工商局的統(tǒng)計(jì)資料來(lái)看，2012年末登記的拍賣(mài)商行198戶(hù)，注冊(cè)資本0.7億元，投資管理公司有512家，注冊(cè)資本665.3億元，承保公司261家，注冊(cè)資本52.6億元。2013年末登記的拍賣(mài)商行216戶(hù)，注冊(cè)資本1.3億元，投資管理公司有583家，注冊(cè)資本716.5億元，承保公司258家，注冊(cè)資本64.2億元[7]。從數(shù)據(jù)來(lái)看，非銀行金融企業(yè)數(shù)量較多，增長(zhǎng)速度較快。

2.2.2民間融資總量上升，以投資固定資產(chǎn)為主

從鄂爾多斯國(guó)民經(jīng)濟(jì)和發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)提供的數(shù)據(jù)來(lái)看，2013年鄂爾多斯市房地產(chǎn)投資規(guī)模約為320億元，2014年上升到470億元。另外，民間融資的主要投向?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)投資，2014年與2013年相比，鄂爾多斯市的固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)約48%[8]，見(jiàn)圖1。從數(shù)據(jù)來(lái)看，民間借貸總額逐步上升，投資方向以固定資產(chǎn)投資為主，且增長(zhǎng)速度較快。

圖1　2004-2014年鄂爾多斯市房地產(chǎn)投資情況

2.2.3鄂爾多斯模式其他特征與問(wèn)題

除了上述特點(diǎn)外，鄂爾多斯的民間融資還具有期限自由，手續(xù)簡(jiǎn)單；資金用途以消費(fèi)為主轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y為主等特征。從資源配置的角度來(lái)看，民間金融使得閑置資源得到有效利用，對(duì)銀行金融系統(tǒng)來(lái)說(shuō)是重要補(bǔ)充。同時(shí)，民間貸款相對(duì)銀行貸款來(lái)說(shuō)，具有手續(xù)簡(jiǎn)便，操作靈活等特點(diǎn)，更加契合中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的需求。

鄂爾多斯模式存在的問(wèn)題是：鄂爾多斯的民間金融存在諸多風(fēng)險(xiǎn)因數(shù)，尤其在房地產(chǎn)和煤炭行業(yè)領(lǐng)域表現(xiàn)的尤為突出。由于煤炭和房地產(chǎn)受?chē)?guó)家宏觀調(diào)控影響明顯，并且這兩個(gè)行業(yè)對(duì)民間金融的依賴(lài)程度很高，一旦政策出現(xiàn)調(diào)整，就可能會(huì)對(duì)民間金融造成強(qiáng)烈沖擊。

小結(jié)：自2011年以來(lái)，溫州累計(jì)發(fā)生“私營(yíng)企業(yè)老板跑路”事件八十余起，部分事件涉案金額數(shù)億元，其中不乏知名企業(yè)，例如江南皮革有限公司，樂(lè)清的浙江天石電子公司、巨邦鞋業(yè)有限公司和溫州最大的眼鏡企業(yè)浙江信泰集團(tuán)等。同樣的事件也在鄂爾多斯上演，例如中富公司案，蘇葉女案，梅良玉案等，另外許多債務(wù)也將面臨大規(guī)模違約風(fēng)險(xiǎn)。這些案件的發(fā)生帶來(lái)的社會(huì)影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)這些案件本身的影響。

3　我國(guó)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

民間金融作為正規(guī)金融系統(tǒng)的重要補(bǔ)充，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中有著重要地位，尤其是民間借貸在解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題上更是發(fā)揮著巨大的作用。然而，對(duì)于民間金融而言，信任二字是根基，而大規(guī)模的債務(wù)違約意味著將會(huì)爆發(fā)一場(chǎng)信任危機(jī)，動(dòng)搖民間金融的基礎(chǔ)。因此，對(duì)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)的防范尤為重要。

3.1建立健全民間借貸法律法規(guī)，給予民間借貸合法地位

由于現(xiàn)行法律法規(guī)沒(méi)有對(duì)民間借貸行為進(jìn)行明確的界定，但部分法律條款嚴(yán)格限制了民間借貸的方式和條件，嚴(yán)重影響了正常的民間借貸行為的健康發(fā)展。因此，相關(guān)部門(mén)應(yīng)在實(shí)地考察和調(diào)研的基礎(chǔ)上對(duì)民間借貸的行為和方式做出明確的界定。其次，相關(guān)部門(mén)應(yīng)制定專(zhuān)門(mén)規(guī)范民間借貸的法律法規(guī)。專(zhuān)門(mén)的法律法規(guī)是民間借貸行為健康發(fā)展的有力保障，明確的法律法規(guī)可以有效的打擊和遏制非法集資和高利貸等行為的發(fā)生，才能真正做到有法可依，同時(shí)合理的引導(dǎo)社會(huì)資金流向高效率的產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展。

3.2加快金融體制改革的步伐，大力發(fā)展民間資本的作用

要想對(duì)民間借貸資源進(jìn)行合理配置，就必須擴(kuò)大中小企業(yè)的其他融資渠道。一是對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資源的合理整合，二是大力發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)，滿(mǎn)足不同融資主體的需求。一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)大企業(yè)而言較高，大型銀行需要花費(fèi)高額的成本去調(diào)查授信企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和資信背景，這部分成本也會(huì)轉(zhuǎn)移給授信企業(yè)，因此中小企業(yè)的貸款成本會(huì)比較高。其次，銀行授信審批流程長(zhǎng)，門(mén)檻較高，也使得許多中小企業(yè)望而卻步。而民間資本愿意承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)以換取較高的回報(bào)，并且貸款手續(xù)簡(jiǎn)便，門(mén)檻較低，比較適合中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。因此，國(guó)家應(yīng)加快金融體制改革的步伐，鼓勵(lì)提高直接融資比例，并配合相關(guān)法律法規(guī)的完善，營(yíng)造一個(gè)公平、合理的資本市場(chǎng)以滿(mǎn)足不同融資主體和投資者的需求。

3.3依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，創(chuàng)新民間借貸模式

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，金融領(lǐng)域也發(fā)生了巨大的變化，并由此衍生了一個(gè)新的行業(yè)P2P （Peer to Peer）借貸。P2P借貸就是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)將有資金并且有投資想法的個(gè)人，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的信貸平臺(tái)搭橋牽線，將資金出借給有借款需求的人并獲取一定的利息。其中，信貸平臺(tái)負(fù)責(zé)對(duì)借款方的還款能力，項(xiàng)目進(jìn)度，資金使用安排等進(jìn)行考察和監(jiān)督，并收取一定的中介費(fèi)用。這種操作模式依據(jù)的是《合同法》，只要貸款利率不超過(guò)銀行同期貸款利率的4倍，是屬于合法的[9]。而相比傳統(tǒng)的民間借貸機(jī)構(gòu)而言，規(guī)范的P2P理財(cái)平臺(tái)有一套相對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和比較嚴(yán)格的信貸審核流程以及有經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，因此P2P理財(cái)平臺(tái)相應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要比傳統(tǒng)民間借貸機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要小一些。而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的不斷成熟，借貸風(fēng)險(xiǎn)的控制手段也將會(huì)更加的高效。

3.4建立貸款保險(xiǎn)制度，控制民間借貸風(fēng)險(xiǎn)

貸款保險(xiǎn)制度是指符合條件的民間貸款機(jī)構(gòu)，按照一定的比例向?qū)ｉT(mén)承保機(jī)構(gòu)繳納保費(fèi)，建立貸款保險(xiǎn)準(zhǔn)備金。當(dāng)貸款機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營(yíng)困難或?yàn)l臨倒閉清算時(shí)，承保機(jī)構(gòu)可以向貸款機(jī)構(gòu)提供緊急救助金或向借出資金的貸款人支付部分或全部的貸款資金，保護(hù)資金出借人的利益。承保機(jī)構(gòu)通過(guò)提供貸款和緊急援助金等方式，保證金融機(jī)構(gòu)的還款能力。所以民間借貸機(jī)構(gòu)參加貸款保險(xiǎn)制度有利于保護(hù)借款人的利益，同時(shí)通過(guò)再保險(xiǎn)分散借貸風(fēng)險(xiǎn)，有利于對(duì)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)的控制，這也是民間金融邁向正規(guī)化的必經(jīng)之路。

對(duì)待民間金融的態(tài)度除了要監(jiān)管外更多的是需要引導(dǎo)和明確相關(guān)法律界限，讓民間借貸合法化、常態(tài)化，讓民間借貸真正做到在陽(yáng)光下運(yùn)行。此外，還應(yīng)該依托互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)控制風(fēng)險(xiǎn)，提高效率，使民間金融健康發(fā)展。

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中圖分類(lèi)號(hào)：F830.45

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號(hào)：1672-0318（2016）02-0021-04

DOI:10.13899/j.cnki.szptxb.2016.02.004

收稿日期：2015-12-09

作者簡(jiǎn)介：杜放（1963-），女，陜西高陵縣人，教授，財(cái)政學(xué)博士，主要研究方向：財(cái)政理論與政策。

Innovating Private Lending Mode and Reducing Its Risks

DU Fang， LIN Yi
（School of Economics， Shenzhen Polytechnic， Shenzhen， Guangdong， 518055， China）

Abstract：This paper researches on private lending and its risks. Through an analysis of typical private lending mode, the logic behind its development is discovered. With the guidance of relevant national policies and the help of internet financing technology, measures to improve private lending mode and reduce its risks are put forward.

Key words：private lending; financing; financial risk