禮詩桐

摘 要：PPP模式最早起源于英國，20世紀(jì)90年代后，英國政府率先鼓勵私人投資于交通、污水處理、能源等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。我國PPP模式發(fā)展主要經(jīng)歷了三個階段，從項目試點(diǎn)到推廣再到全面開展，隨著PPP項目的推進(jìn)，國內(nèi)學(xué)術(shù)界對PPP模式的相關(guān)研究無論從數(shù)量、廣度和深度上都有顯著提高。

關(guān)鍵詞：PPP模式；文獻(xiàn)綜述

一、PPP基本概念

雖然社會資本投資基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域已經(jīng)存在很長時間，但PPP模式這一概念出現(xiàn)的時間并不長，各個部門、不同學(xué)者對PPP模式也有自己的解釋。G.Peirson，P.Mebride（1996）認(rèn)為，PPP模式是公共部門與私人部門之間簽署協(xié)議，由私人部門代替公共部門進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、管理或者向社會提供各種服務(wù)。薩瓦斯在《民營化與公私部門的伙伴關(guān)系》一書中對PPP模式進(jìn)行了比較詳細(xì)、系統(tǒng)的探討。他詳細(xì)分析了基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域里采用PPP投融資機(jī)制的優(yōu)點(diǎn)，并對PPP的具體形式做了較為詳細(xì)的劃分。

李秀輝、張世英①（2002）是國內(nèi)學(xué)術(shù)界較早探討公私合作制的學(xué)者，對PPP模式產(chǎn)生的背景、概念特征、優(yōu)勢和應(yīng)用實(shí)例進(jìn)行系統(tǒng)介紹。將PPP模式定義為“政府、營利性企業(yè)和非營利性企業(yè)基于具體項目而形成的相互合作關(guān)系的形式”，在這種合作形式下，政府并不是把項目的責(zé)任全部轉(zhuǎn)移給私人企業(yè)，而是由參與合作的各方共承擔(dān)融資風(fēng)險。陳偉強(qiáng)、章恒全②（2003）從PPP模式與BOT模式對比的角度分析了PPP融資模式的優(yōu)點(diǎn)，指出PPP模式中私人部門參與早期項目的可行性，縮短了前期工作周期，降低項目費(fèi)用，減少項目風(fēng)險并且有利于項目引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗，能更好地協(xié)調(diào)各方關(guān)系。王灝③（2004）在研究國外不同PPP模式定義后，認(rèn)為PPP模式有廣義和狹義之分。廣義PPP模式泛指公共部門與私人部門為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的各種合作關(guān)系，而狹義的PPP模式可以理解為一系列項目融資模式的總稱，包含BOT（建設(shè)—擁有—轉(zhuǎn)讓）、TOT（轉(zhuǎn)讓-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓）、DBFO（設(shè)計-建造-投資-經(jīng)營）等多種模式，并指出狹義的PPP模式更加強(qiáng)調(diào)合作過程中的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制和項目的物有所值原則。

二、PPP模式的應(yīng)用研究

PPP模式最初的研究大多集中在通過理論探討和實(shí)證分析的方法來分析PPP模式的必要性、可行性等方面。薩瓦斯以合同承包為例對PPP的管理模式進(jìn)行研究，分析了合同承包的實(shí)施的條件、服務(wù)合同的立約步驟等。同時，薩瓦斯還提供了諸如“內(nèi)部運(yùn)營成本計算樣表”、“清潔服務(wù)合同質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)”、“得克薩斯州休斯敦市公共汽車服務(wù)承包合同細(xì)則”、“付款的不同方式”等參考依據(jù)。Mott MacDonald調(diào)查的50個項目中有11個采用的是英國的公私合作制。結(jié)果表明，無論是成本控制，還是風(fēng)險分配方面公私合作制均取得較好的經(jīng)濟(jì)效果?？掠澜ǖ龋?008）以英法海峽隧道工程為案例，從項目風(fēng)險分擔(dān)的角度分析了項目失敗的原因，指出該項目失敗的主要原因是在風(fēng)險分擔(dān)中私營方承擔(dān)了過多無法控制的風(fēng)險，并提出了合理的風(fēng)險分擔(dān)建議。

許多學(xué)者對國內(nèi)PPP項目進(jìn)行案例研究，總結(jié)了許多寶貴經(jīng)驗。王守清等（1998）以來賓B電廠項目為例，分析了中國BOT項目的規(guī)定、批準(zhǔn)程序、評價以及競標(biāo)方面的問題，為以后我國類似BOT項目的開展提供了經(jīng)驗借鑒。袁競峰等（2010）以北京地鐵四號線PPP項目為例，從公共部門的角度確定和分析了促進(jìn)中國軌道交通PPP項目發(fā)展的因素。鄧小鵬、申立銀（2006）基于香港迪士尼主題公園項目的案例分析，具體分析了PPP項目存在的風(fēng)險及其合理分配和分擔(dān)問題，以及項目風(fēng)險分擔(dān)對項目績效的影響。研究發(fā)現(xiàn)，將征地風(fēng)險、法律和政策風(fēng)險分配給政府部門更為合理有效，而私人部門則可以有效地控制設(shè)計和建造風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險等；市場風(fēng)險、金融風(fēng)險和不可抗力風(fēng)險則可以由雙方共同承擔(dān)。

三、PPP模式影響因素研究

PPP項目從前期談判到建成運(yùn)營周期長，資金需求量大，運(yùn)用環(huán)境復(fù)雜，在運(yùn)營過程中涉及影響影響項目成敗的因素，主要包括風(fēng)險識別與承擔(dān)、產(chǎn)品定價、收益分配、績效評價等，許多學(xué)者進(jìn)行了該方面研究希望提升PPP項目的實(shí)施效果。

PPP模式風(fēng)險識別的研究領(lǐng)域的研究成果較為豐富，Grimsey et al（2002）將基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目的風(fēng)險分為九類：技術(shù)風(fēng)險、建設(shè)風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險、收益風(fēng)險、金融風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險、政治、法規(guī)風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險和違約風(fēng)險。Li B.et al（2005）在研究英國PPP項目時，將風(fēng)險分為宏觀層面、中觀層面、微觀層面三類。其中，宏觀層面風(fēng)險主要包括政治風(fēng)險、法律風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、社會風(fēng)險和自然風(fēng)險；中觀層面風(fēng)險主要包括與項目自身相關(guān)的項目選擇風(fēng)險、項目設(shè)計風(fēng)險、項目融資、建設(shè)、運(yùn)營風(fēng)險；微觀層面風(fēng)險主要包括合作關(guān)系和第三方風(fēng)險。這也是目前被引用最多的PPP項目風(fēng)險分類方法。Shen et al（2006）在研究公共部門項目主要風(fēng)險以及PPP項目管理風(fēng)險方式的基礎(chǔ)上，將主要風(fēng)險劃分為13類，主要包括：場地獲取、未預(yù)期的場地條件、土地和周邊環(huán)境污染、土地開墾、開發(fā)設(shè)計和建造、市場條件變化、私人合作者經(jīng)驗不足、金融、運(yùn)營、產(chǎn)業(yè)行為、法律政策和不可抗力風(fēng)險。進(jìn)一步將上述風(fēng)險分成3個組別：內(nèi)部風(fēng)險、外部風(fēng)險和項目層風(fēng)險。

劉新平、王守清（2006）④對PPP風(fēng)險管理進(jìn)行了較系統(tǒng)的研究。在理論研究的基礎(chǔ)上提出，PPP的概念較之BOT更為廣泛，但在本質(zhì)上，兩者的內(nèi)涵是一致的，都屬于項目融資范疇。在《特許經(jīng)營項目融資（PPP）：風(fēng)險分擔(dān)管理》一書中，王守清分析了中國PPP項目風(fēng)險管理現(xiàn)狀，研究了項目的風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險分擔(dān)偏好以及公平分擔(dān)機(jī)制。彭桃花和賴國錦（2004）⑤分析了公私合作制的風(fēng)險，同時將財務(wù)學(xué)中的加權(quán)平均資本成本簡單的運(yùn)用于PPP模式的成本分析中。關(guān)于公私合作管理的監(jiān)督管理，大多研究者是從政府管制的角度進(jìn)行的研究。

PPP項目的風(fēng)險因素識別研究領(lǐng)域，王守清（2000）在研究發(fā)展中國家BOT項目的風(fēng)險管理的基礎(chǔ)上，特別針對中國的基礎(chǔ)設(shè)施項目，討論了政治風(fēng)險和不可抗力風(fēng)險的重要性，通過問卷調(diào)查歸納出了6個主要的政治和不可抗力風(fēng)險的重要性排序，從高到低依次是可靠性和可信性、法律變更、不可抗力、推遲許可、征收、腐敗。關(guān)于共同承擔(dān)風(fēng)險的合作方各自應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的最優(yōu)比例問題，周鑫（2009）⑥基于PPP項目的風(fēng)險分擔(dān)原則，將公共部門和私營機(jī)構(gòu)的風(fēng)險分配過程看做討價還價過程，并構(gòu)建了三階段博弈模型，通過對貼現(xiàn)率調(diào)整來確定風(fēng)險分擔(dān)比例。

國內(nèi)外專家學(xué)者及科研機(jī)構(gòu)對PPP模式的基礎(chǔ)研究，為我們認(rèn)識和把握公私合作融資模式提供了深厚的理論基礎(chǔ)和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗，從這些研究中我們不難發(fā)現(xiàn)，隨著社會環(huán)境的變化發(fā)展，PPP模式在應(yīng)用中面臨的問題也日益復(fù)雜，如何順應(yīng)社會發(fā)展趨勢，加快推進(jìn)PPP投融資模式在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，尤其是水污染防治領(lǐng)域的應(yīng)用，成為是本課題的研究重點(diǎn)。

（作者單位：東北財經(jīng)大學(xué)）

注解：

① 李秀輝，張世英.PPP：一種新型的項目融資方式[J].中國軟科學(xué)，2002，02：52-55

② 陳偉強(qiáng)，章恒全.PPP與BOT融資模式的比較研究[J].價值工程，2003，02：4-6

③ 王灝.PPP的定義和分類研究[J].都市快軌交通，2004，05：23-27.

④ 劉新平，王守清.試論P(yáng)PP項目的風(fēng)險分配原則和框架[J].建筑經(jīng)濟(jì)，2006，02：59-63.

⑤ 彭桃花，賴國錦.PPP模式的風(fēng)險分析與對策[J].中國工程咨詢，2004，07：11-13.

⑥ 周鑫.PPP項目融資風(fēng)險分擔(dān)博弈分析[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2009，7：77-79.