吉生保 楊旭丹 王曉珍 馬淑娟

一、引言

技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展和國家綜合實力增強(qiáng)的重要引擎。新增長理論認(rèn)為，創(chuàng)新在確保全球經(jīng)濟(jì)增長中具有重要作用，而研究與開發(fā)（R＆D）活動正是產(chǎn)生創(chuàng)新的一個重要因素。 Englander等（1988）［1］發(fā)現(xiàn)，通過提升產(chǎn)品質(zhì)量、保持產(chǎn)品差異化，企業(yè)研發(fā)活動不僅可以防止企業(yè)陷入被動的價格競爭，更有利于增加企業(yè)的市場效率進(jìn)而提升經(jīng)濟(jì)的外部競爭力，因此，各國有必要加大研發(fā)投資力度。在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，借助外商直接投資（FDI），各國企業(yè)的研發(fā)活動越來越國際化，直接或間接地為東道國的研發(fā)活動做出了顯著貢獻(xiàn)（Lall，1993［2］）。 一方面， 東道國企業(yè)為了與跨國公司競爭，會增加在研發(fā)活動上的投資從而提高自身技術(shù)水平（Helfat，2000［3］）； 另一方面，跨國公司為了適應(yīng)東道國經(jīng)濟(jì)環(huán)境，與東道國企業(yè)競爭， 會進(jìn)行更多的研發(fā)活動（Kathuria，2008［4］）。不難發(fā)現(xiàn)，技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)跨國擴(kuò)張密切相關(guān)，跨國公司不僅主導(dǎo)了國際貿(mào)易和外商直接投資，在技術(shù)開發(fā)與擴(kuò)散方面也扮演了重要角色（Luisa和Francesca，2000［5］）。那么，外商研發(fā)投資與東道國市場創(chuàng)新績效的關(guān)系究竟如何？學(xué)術(shù)界對兩者的研究現(xiàn)狀如何？特別地，外商研發(fā)投資通過何種路徑對東道國市場創(chuàng)新績效產(chǎn)生影響？這些問題的解決，對于以中國為代表的發(fā)展中大國希望通過引進(jìn)研發(fā)類外資來實現(xiàn)技術(shù)“蛙跳”和研發(fā)趕超，具有重要的理論和實踐意義。

二、外商研發(fā)投資與東道國市場創(chuàng)新績效的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）中國與外商研發(fā)投資

21世紀(jì)以來，在華研發(fā)外資獲得了學(xué)界越來越多的關(guān)注。自1987年第一家外資研發(fā)機(jī)構(gòu)在京成立，之后8年，外資研發(fā)機(jī)構(gòu)的設(shè)立年均不到1家；從1994年至1997年，外資研發(fā)機(jī)構(gòu)年均設(shè)立達(dá)5家；在經(jīng)歷1998年設(shè)立11家研發(fā)機(jī)構(gòu)的高潮之后，2001和2002年，跨國公司在華新設(shè)了至少19家研發(fā)機(jī)構(gòu)。①數(shù)據(jù)來源： http： ／／www.sts.org.cn／tjbg／other／documents／2003／0301.htm。到2013年，在華外資研發(fā)機(jī)構(gòu)已超過1 400家，其中半數(shù)以上的機(jī)構(gòu)從事領(lǐng)先技術(shù)研究，中國已然成為外商研發(fā)投資最集中的國家之一（馬述忠等，2014［6］）。 其在中國的發(fā)展進(jìn)程表現(xiàn)出以下特征：

其一，外商在華研發(fā)投資的行業(yè)非均衡現(xiàn)象明顯。由表1可知②由于統(tǒng)計口徑差異，表1只選取了前后統(tǒng)計口徑一致的行業(yè)。，投資于制造業(yè)的R＆D經(jīng)費內(nèi)部支出明顯超過采礦業(yè)，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)。從各行業(yè)均值來看，在制造業(yè)中R＆D經(jīng)費內(nèi)部支出占總量之比排列前8的行業(yè)分別是計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，交通運輸設(shè)備制造業(yè)，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)，通用設(shè)備制造業(yè)，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)，專用設(shè)備制造業(yè)，醫(yī)藥制造業(yè)，橡膠和塑料制品業(yè)，且一直穩(wěn)居前8位。 參照崔新健和吉生保（2008）［7］、 陳歡和王燕（2015）［8］對勞動密集型、 資本密集型、 技術(shù)密集型行業(yè)的分類方法，將這8個行業(yè)進(jìn)一步分為5個技術(shù)密集型行業(yè)（計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，交通運輸設(shè)備制造業(yè)，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)，醫(yī)藥制造業(yè)），2個資本密集型行業(yè)（通用設(shè)備制造業(yè)，專用設(shè)備制造業(yè)）和1個勞動力密集型行業(yè)（橡膠和塑料制品業(yè)）?？梢园l(fā)現(xiàn)，外商研發(fā)首先投資于技術(shù)密集型行業(yè)，其次是資本密集型行業(yè)和勞動力密集型行業(yè)。

表1 分行業(yè)外商投資企業(yè)R＆D經(jīng)費內(nèi)部支出占外商投資總量之比（%）

續(xù)前表

其二，在華外商研發(fā)投資的登記注冊類型區(qū)別顯著。圖1顯示，2006—2013年外商投資企業(yè)R＆D經(jīng)費支出呈現(xiàn)上升趨勢，在經(jīng)歷了2008、2009年的緩慢增加之后，近幾年上漲態(tài)勢迅猛。2010年環(huán)比增幅為24.63%，2011年則達(dá)35.52%，2012、2013年增速放緩，但環(huán)比增幅仍在10%以上。在四種不同的注冊類型企業(yè)中，對吸引外商研發(fā)投資的貢獻(xiàn)依次為：中外合資經(jīng)營企業(yè)、外商獨資企業(yè)、外商投資股份有限公司和中外合作經(jīng)營企業(yè)。具體來看，出于企業(yè)擴(kuò)大能力邊界且權(quán)責(zé)清晰考慮（徐禮伯和沈坤榮，2014［9］），中外合資經(jīng)營企業(yè)的研發(fā)投資占外商研發(fā)投資總額的半數(shù)以上且呈增長態(tài)勢。外商獨資企業(yè)雖然權(quán)責(zé)清晰，但是企業(yè)擴(kuò)大邊界能力受到限制，從而對外商研發(fā)投資占比的貢獻(xiàn)僅次于中外合資經(jīng)營企業(yè)，也呈現(xiàn)有波動的上升狀態(tài)。類似地，外商投資股份有限公司雖然權(quán)責(zé)清晰，但是受籌資入股等問題的影響，企業(yè)擴(kuò)大邊界的能力尚不及外商獨資企業(yè)，導(dǎo)致對外商研發(fā)投資占比的貢獻(xiàn)一路下滑，從2006年的12.35%下降至2013年的5.56%。相比之下，中外合作經(jīng)營企業(yè)由于權(quán)責(zé)不清晰，對外商研發(fā)投資占比貢獻(xiàn)最?。ú坏?%）。

圖1 各類型在華外商投資企業(yè)R＆D經(jīng)費支出情況

除了上述 “引進(jìn)來”戰(zhàn)略，中國近年來一直鼓勵科技型企業(yè)，尤其是在國內(nèi)取得成功經(jīng)驗的企業(yè)“走出去”，希望借此提升技術(shù)水平和品牌效應(yīng)（OECD，2008）。經(jīng)過中國對外投資企業(yè)的努力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級與技術(shù)進(jìn)步的戰(zhàn)略預(yù)期已通過中國企業(yè)的OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)初步實現(xiàn)。實證研究方面，沈能和趙增耀（2013）［10］從空間角度采用非線性門檻模型對中國OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)進(jìn)行了經(jīng)驗驗證，研究結(jié)果表明中國OFDI不僅存在逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，并且這種效應(yīng)存在顯著的空間異質(zhì)性；揭水晶等（2013）［11］對中國企業(yè)OFDI的逆向技術(shù)溢出機(jī)理進(jìn)行了文獻(xiàn)梳理，建立了中國對外投資企業(yè) “技術(shù)互動—技術(shù)傳遞—技術(shù)吸收”為主線的鏈條循環(huán)模型，發(fā)現(xiàn)中國OFDI存在逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。

（二）東道國市場創(chuàng)新績效研究現(xiàn)狀

鑒于市場創(chuàng)新績效的衡量存在多樣性和復(fù)雜性，目前還未形成公認(rèn)的市場創(chuàng)新績效測度體系。本文從數(shù)據(jù)、方法和指標(biāo)三個層面梳理目前國內(nèi)外東道國市場創(chuàng)新績效的相關(guān)研究。

數(shù)據(jù)層面來看，目前測度市場創(chuàng)新績效的數(shù)據(jù)主要分為兩種，即有選擇地通過問卷等形式獲取的一手?jǐn)?shù)據(jù)和通過統(tǒng)計年鑒及各類數(shù)據(jù)庫獲得的二手?jǐn)?shù)據(jù)。一方面，由于針對性和時效性方面的優(yōu)勢，一手?jǐn)?shù)據(jù)普遍用于市場創(chuàng)新績效的微觀層面研究，以中國為背景的部分代表性研究見 Baker和 Sinkula（1999）［12］、張煒（2007）［13］、 張永勝等（2009）［14］、 張婧和段艷玲（2010）［15］、 陽銀娟和陳勁（2015）［16］； 另一方面，二手?jǐn)?shù)據(jù)由于獲取迅速、成本低、公信度高的特點，往往用于宏觀區(qū)域、行業(yè)和國別層面的研究，以中國為代表的部分代表性研究見崔新健和吉生保（2008）［7］、 盛 壘（2010）［17］、 劉曉 寧（2012）［18］、馬述忠等（2014）［6］、 楊旭丹等（2015）［19］、 祝影和史曉佩（2016）［20］。

方法層面來看，主要研究方法分為兩類：一是以回歸分析為核心內(nèi)容的參數(shù)方法；二是以數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）為代表的非參數(shù)方法。在將創(chuàng)新程度分為漸進(jìn)式創(chuàng)新、突破式創(chuàng)新、意外的漸進(jìn)式創(chuàng)新和意外的突破式創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，Sorescu和 Spanjol（2008）［21］采用參數(shù)方法研究了不同類型的創(chuàng)新對公司價值和公司績效的影響；張永勝等（2009）［14］在將產(chǎn)品創(chuàng)新效率分為 “計劃有效性”和 “執(zhí)行效率”維度的基礎(chǔ)上，采用參數(shù)法研究了 “研發(fā)／市場”職能整合對產(chǎn)品創(chuàng)新績效的影響；王玉榮等（2014）［22］首先用非參數(shù)方法從市場占有率、行業(yè)競爭力和公眾認(rèn)可度三個層面考察企業(yè)創(chuàng)新績效，進(jìn)一步利用參數(shù)方法考察了創(chuàng)新信息和市場導(dǎo)向?qū)緦用鎰?chuàng)新績效的影響； Lazzarotti等（2011）［23］采用非參數(shù)方法從財務(wù)、客戶、創(chuàng)新學(xué)習(xí)、內(nèi)部聯(lián)盟、外部網(wǎng)絡(luò)五個角度量化評價研發(fā)績效；劉曉寧（2012）［18］從宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品國際競爭力、居民收入和就業(yè)5個方面對創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)績效進(jìn)行綜合評價。鑒于市場創(chuàng)新績效測度的系統(tǒng)性和復(fù)雜性，以及非參數(shù)DEA方法在處理多輸出／多輸入問題上的客觀性和便利性，越來越多的學(xué)者在研究東道國市場創(chuàng)新績效時考慮運用DEA 方法（Liu 和 Lu， 2010［24］； 蘇屹等， 2012［25］；李建英和慕羊， 2015［26］）。

指標(biāo)層面來看，在傳統(tǒng)制造業(yè)研究方面，Baker和Sinkula（1999）［12］首先使用包括新產(chǎn)品引入的及時性、數(shù)量和獨特性在內(nèi)的3個維度對新產(chǎn)品績效進(jìn)行測度，并且經(jīng)過測試證明具有良好的信度和效度；張婧和段艷玲（2010）［15］進(jìn)一步將 Baker和 Sinkula（1990）的研究擴(kuò)展到企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新績效測度上；在此基礎(chǔ)上， 劉婷和李瑤（2013）［27］研究了 “需求不確定性”和 “關(guān)系能力”對于 “市場導(dǎo)向—創(chuàng)新績效”關(guān)系的調(diào)節(jié)作用。在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)研究方面，姜波和毛道維（2011）［28］從創(chuàng)新效益和創(chuàng)新效率兩方面入手，采用申請專利數(shù)、新產(chǎn)品數(shù)量、新產(chǎn)品占銷售總額比重、新產(chǎn)品開發(fā)速度和創(chuàng)新產(chǎn)品成功率5個指標(biāo)來構(gòu)建技術(shù)創(chuàng)新績效指標(biāo)體系；陽銀娟和陳勁（2015）［16］結(jié)合調(diào)研結(jié)果和已有研究文獻(xiàn)對中國高技術(shù)制造企業(yè)的創(chuàng)新績效指標(biāo)進(jìn)行梳理，驗證并發(fā)展了姜波和毛道維（2011）［28］的指標(biāo)體系。在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)研究方面， 李雪靈等（2010）［29］從 “創(chuàng)新性”、“風(fēng)險承擔(dān)性”和 “先動性”維度研究 “積極市場導(dǎo)向”對新企業(yè) “創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向－創(chuàng)新績效”關(guān)系的中介作用； 參考 Tsai（2009）［30］和 Duyster（2011）［31］關(guān)于 “網(wǎng)絡(luò)”、 “聯(lián)盟”創(chuàng)新性相關(guān)研究，楊建君等（2011）［32］選取發(fā)明專利申請和發(fā)明專利數(shù)在全部專利中所占比重來衡量自主創(chuàng)新績效。

基于對上述研發(fā)類外資和績效研究相關(guān)文獻(xiàn)的梳理，楊旭丹等（2015）［19］在指標(biāo)、方法和數(shù)據(jù)的選取上具有代表性，其基于二手?jǐn)?shù)據(jù)、采用專利申請數(shù)、各國研發(fā)人員投入和研發(fā)經(jīng)費投入等指標(biāo)，運用DEA?Tobit模型測度了17個代表性國家研發(fā)類FDI績效。本文引用其相關(guān)結(jié)論詳見表2。可以看出，17個國家中有15個國家的研發(fā)TFP值得到了提升（1.022），表明各國利用研發(fā)類FDI的市場創(chuàng)新績效水平總體上得到了改善。但是，中國在其中表現(xiàn)欠佳（0.998），出現(xiàn)了輕微的衰退，值得關(guān)注。

表2 代表性國家利用研發(fā)類FDI績效（2000—2010年）

三、外商研發(fā)投資與東道國市場創(chuàng)新績效的關(guān)系研究

現(xiàn)實中，東道國利用研發(fā)類外資，不是 “開門揖盜”，更不是 “飲鴆止渴”，而是為了在 “與狼共舞”的過程中實現(xiàn)本土研發(fā)投資的 “鳥槍換炮”。理論上，學(xué)者對于外商研發(fā)投資與東道國市場創(chuàng)新績效關(guān)系的研究取得了若干一致性結(jié)論，特別是在外商研發(fā)投資與東道國市場創(chuàng)新績效的雙向影響和互動方面（李武威， 2013［33］； 章文光等， 2014［34］）。 然而，對于以中國為例的廣大發(fā)展中國家，首要問題是提升本國市場創(chuàng)新績效，進(jìn)而帶動本國經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)“騰籠換鳥”和 “鳳凰涅槃”。對此，下文圍繞外商研發(fā)投資對東道國市場創(chuàng)新績效的影響以及影響上述 “影響”的環(huán)境因素兩部分內(nèi)容進(jìn)行。

（一）外商研發(fā)投資對東道國市場創(chuàng)新績效的影響

關(guān)于外商研發(fā)投資對東道國市場創(chuàng)新績效的影響，目前主要觀點分為三類，即 “促進(jìn)論”、 “抑制論”和 “雙刃劍論”。經(jīng)筆者整理發(fā)現(xiàn)，不同行業(yè)，不同所有制背景，不同的數(shù)據(jù)來源、指標(biāo)及研究方法均會產(chǎn)生不同的研究結(jié)論，表3列舉了國內(nèi)部分代表性研究結(jié)果。

表3 外商研發(fā)投資對東道國市場創(chuàng)新績效的影響

續(xù)前表

從表3中不難發(fā)現(xiàn)，“抑制論”主要出現(xiàn)于中國入世以前的研究樣本，這與中國當(dāng)時開放程度不夠、缺乏在國際比較中凝練符合自身特色的研發(fā)活動戰(zhàn)略乃至國際經(jīng)營戰(zhàn)略，以及研發(fā)活動片面強(qiáng)調(diào)技術(shù)趕超有關(guān)。“促進(jìn)論”主要出現(xiàn)于中國入世到2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)之間的研究樣本，這與研發(fā)類外資爭相搶占中國市場、主動尋求與東道國相關(guān)研發(fā)資源合作，進(jìn)而為其生產(chǎn)類外資服務(wù)東道國市場乃至區(qū)域市場 “助力”有關(guān)。如果說 “抑制論”主要歸因于 “內(nèi)因”，而 “促進(jìn)論”客觀上得益于 “外因”的話，那么“雙刃劍論”則是兩者折中和博弈的結(jié)果；不難推斷，對內(nèi)方面，在改革開放中進(jìn)一步明晰自身的研發(fā)活動戰(zhàn)略定位，有所為有所不為；對外方面，進(jìn)一步強(qiáng)化中國內(nèi)地對于跨國公司區(qū)域市場乃至全球市場的重要性，對于引導(dǎo)外商研發(fā)投資發(fā)揮對本土市場創(chuàng)新績效的積極促進(jìn)作用不無裨益。

（二）關(guān)于 “促進(jìn)論”和 “抑制論”的進(jìn)一步討論

在外商研發(fā)投資對東道國市場創(chuàng)新績效的影響問題上，前文梳理了 “促進(jìn)論”、 “抑制論” 和 “雙刃劍論”；考慮到 “雙刃劍論”的折中本質(zhì)，這里集中就 “促進(jìn)論”和 “抑制論”做進(jìn)一步的討論。理論上講，對于東道國而言，關(guān)于 “促進(jìn)論”還是 “抑制論”爭論的焦點之一在于能否順利獲得 “技術(shù)溢出”這種利用外商研發(fā)投資的 “客觀利好”。相應(yīng)地，如果那些容易誘發(fā)技術(shù)溢出的因素得到鼓勵或者培育，就會引致東道國所期望的 “促進(jìn)論”出現(xiàn)，而如果那些不利于技術(shù)溢出產(chǎn)生的因素得到滋生或者放大，就會出現(xiàn)東道國所擔(dān)心的 “抑制論”。鑒于此，筆者整理了部分國內(nèi)代表性學(xué)者關(guān)于技術(shù)溢出的相關(guān)研究，如表4所示。

表4 影響外商研發(fā)投資對東道國市場創(chuàng)新績效表現(xiàn)的因素

續(xù)前表

從技術(shù)溢出角度出發(fā)，表4結(jié)論進(jìn)一步印證了前文 “促進(jìn)論”和 “抑制論”當(dāng)中關(guān)于 “內(nèi)外因”的判斷；換言之，對東道國而言， “促進(jìn)論”、 “抑制論”還是 “雙刃劍論”究竟何者會出現(xiàn)，依賴于自身和外商（跨國公司）兩個主體的多方面因素。具體來看：（1）外商層面，外商研發(fā)介入強(qiáng)度越高，外商研發(fā)投資對東道國市場創(chuàng)新績效的提升作用越顯著。一方面，內(nèi)部化理論認(rèn)為，為保持在技術(shù)上的壟斷優(yōu)勢，外商在跨國經(jīng)營過程中對相關(guān)核心技術(shù)往往采取內(nèi)部轉(zhuǎn)移方式以防止技術(shù)外溢；另一方面，寡占反應(yīng)理論認(rèn)為，外商在東道國的經(jīng)營具有明顯的寡頭壟斷特點，在東道國經(jīng)營、特別是從事研發(fā)活動的業(yè)內(nèi)跨國公司越多，跨國公司與東道國業(yè)內(nèi)本土企業(yè)之間的 “客觀聯(lián)系”越多（比如通過模仿、逆向工程等途徑）。（2）相比外商層面，東道國層面的因素較為復(fù)雜，主要包括宏觀層面的東道國市場環(huán)境、中觀層面的行業(yè)特征以及微觀層面的技術(shù)吸收能力；與前者一樣，這里主要強(qiáng)調(diào)比較或者相對概念，包括與國內(nèi)同行的比較，特別是與跨國公司的比較。以宏觀層面為例，東道國市場環(huán)境包括人力資本環(huán)境、金融市場環(huán)境和體制環(huán)境。人力資本環(huán)境包括人力資源的培養(yǎng)和流動機(jī)制，前者包括東道國企業(yè)對內(nèi)的員工培訓(xùn)和對外的人才招募，后者包括東道國員工在企業(yè)內(nèi)部的橫向輪崗與縱向的升降，也包括跨企業(yè)邊界的外派乃至離職；金融市場環(huán)境圍繞物質(zhì)資本的形成和運作展開，包括東道國資本項目的開放程度、貨幣的國際化程度以及相應(yīng)的會計處理等內(nèi)容；體制環(huán)境包括實現(xiàn)人力資本環(huán)境與金融市場環(huán)境有機(jī)整合所需要的外部環(huán)境因素，包括文化、法律、政策等內(nèi)容。

四、外商研發(fā)投資對東道國市場創(chuàng)新績效的影響路徑研究

借鑒國際貿(mào)易福利效應(yīng)的相關(guān)研究思路，外商研發(fā)投資影響東道國市場創(chuàng)新績效的路徑分析主要從兩個角度考慮：一是外商研發(fā)投資對母國與東道國市場創(chuàng)新績效的提升均有推動作用，兩者之間可以并存，共同實現(xiàn)東道國與母國市場創(chuàng)新績效提升的雙贏。對東道國而言，外商研發(fā)投資主要通過獲取 “溢出效應(yīng)”實現(xiàn)市場創(chuàng)新績效提升；對母國而言，通過獲取外商研發(fā)投資的 “逆向溢出”效應(yīng)可以開闊母國企業(yè)的視野，接收與其他國家研發(fā)合作過程中先進(jìn)成果，共同實現(xiàn)所謂的 “研發(fā)增加”。二是東道國和母國之間不光存在市場創(chuàng)新績效提升并存的情形，它們之間也可能是 “零和博弈”關(guān)系，即外商研發(fā)投資在落戶東道國的同時也可能對本土研發(fā)投資產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”風(fēng)險，這對于母國而言就是 “擠入效應(yīng)”，產(chǎn)生所謂的 “研發(fā)轉(zhuǎn)移”，抑制東道國市場創(chuàng)新績效的提升。

綜合國內(nèi)外研究成果，筆者發(fā)現(xiàn)，上述第一種情況即東道國和母國可以共同提升創(chuàng)新績效、實現(xiàn)研發(fā)總量的增加，主要通過以下四種途徑實現(xiàn)：（1）技術(shù)示范、模仿效應(yīng)?？鐕臼窍冗M(jìn)技術(shù)的載體，特別是發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家進(jìn)行研發(fā)投資，其技術(shù)在很大程度上優(yōu)于東道國企業(yè)，是東道國學(xué)習(xí)和追趕的目標(biāo)，東道國可以通過 “干中學(xué)”等方式學(xué)習(xí)和模仿跨國公司的先進(jìn)技術(shù)。［46］（2）物質(zhì)資本效應(yīng)?？鐕九c東道國相比在技術(shù)水平和管理經(jīng)驗上處于優(yōu)勢地位，東道國企業(yè)為保住自己的市場份額，會加大研發(fā)投入努力創(chuàng)新，跨國公司也會從合作中發(fā)現(xiàn)新知識并流回母國，在此過程中兩國研發(fā)物質(zhì)資本得到盤活，有利于東道國和母國研發(fā)績效的提升。（3）人力資本效應(yīng)?？鐕驹跂|道國進(jìn)行研發(fā)投資勢必會大量招募、培訓(xùn)本土研發(fā)人員，而人才的集聚與流動客觀上促進(jìn)了技術(shù)外溢。（4）關(guān)聯(lián)效應(yīng)?？鐕驹跂|道國市場會與其上游供應(yīng)商產(chǎn)生前向關(guān)聯(lián)，與其下游企業(yè)產(chǎn)生后向關(guān)聯(lián)，為滿足跨國公司的較高標(biāo)準(zhǔn)，東道國企業(yè)會主動加強(qiáng)創(chuàng)新。第二種情況即東道國和母國存在 “零和博弈”效應(yīng)，在研發(fā)總量不變的情況下實現(xiàn)研發(fā)活動的轉(zhuǎn)移，此時外商研發(fā)投資也會通過四種路徑實現(xiàn)對東道國市場創(chuàng)新績效的影響：（1）技術(shù)依賴增強(qiáng)（減弱）與差距擴(kuò)大（減小）。為將核心技術(shù)牢牢掌握在自己手中，跨國公司在東道國的研發(fā)投資多傾向于獨資方式，導(dǎo)致本土企業(yè)在生產(chǎn)活動中逐漸依附于跨國公司，喪失研發(fā)動機(jī)，加大與跨國公司之間的技術(shù)差距導(dǎo)致研發(fā)活動的 “擠出效應(yīng)”。（2）物質(zhì)資本流動。一定時期內(nèi)物質(zhì)資本是有限的，跨國公司憑借自身雄厚的技術(shù)優(yōu)勢牢牢吸引包括人力資本和研發(fā)資金在內(nèi)的研發(fā)資源，對東道國企業(yè)形成擠出效應(yīng)。（3）人力資本流動?？鐕据^為先進(jìn)的技術(shù)和管理水平?jīng)Q定了其對科研人員的選拔較為嚴(yán)格，甚至直接與東道國的知名高校建立合作關(guān)系，導(dǎo)致原本服務(wù)本地企業(yè)的人才流向跨國公司，從而對東道國創(chuàng)新績效的提升產(chǎn)生擠出效應(yīng)。（4）市場擠出（入）?？鐕具\用其先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和管理經(jīng)驗提升自己產(chǎn)品的市場競爭力，擠占本應(yīng)屬于東道國企業(yè)的市場份額，本土企業(yè)市場份額萎縮甚至完全退出。結(jié)合以上分析，圖2給出了外商研發(fā)投資對母國與東道國市場創(chuàng)新績效的雙重影響路徑圖。

圖2 外商研發(fā)投資對東道國市場創(chuàng)新績效影響路徑圖

外商研發(fā)投資與東道國市場創(chuàng)新績效之間存在互動機(jī)制，外商研發(fā)投資通過有效整合東道國企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新資源投入，進(jìn)而提升東道國市場創(chuàng)新績效；反過來，東道國創(chuàng)新績效的提高、創(chuàng)新環(huán)境的改善，同樣有利于吸引外商研發(fā)投資的進(jìn)入。Tsang（1999）［47］根據(jù)外商研發(fā)投資流向東道國不同部門產(chǎn)生的不同效應(yīng)，將研發(fā)合作分為競爭性合作和非競爭性合作。在此思路基礎(chǔ)上，本文將外商與東道國高校和研究機(jī)構(gòu)等公共部門的合作定義為非競爭性合作，與東道國以盈利為目的的私人部門的合作定義為競爭性合作。上述分類的理論考慮在于，受研發(fā)結(jié)果商業(yè)化競爭的影響，跨國公司在與私人部門進(jìn)行研發(fā)合作的過程中面臨更多的技術(shù)溢出風(fēng)險，因此跨國公司在與東道國私人部門研發(fā)合作中會有意識地采取一些保留措施，阻礙技術(shù)溢出效應(yīng)；而在與東道國公共部門的研發(fā)合作中，即使部分公共部門會將研發(fā)成果商業(yè)化，在可預(yù)計的將來，其商業(yè)化能力也難以匹敵跨國公司。相反，公共部門所具有的人力資本優(yōu)勢和關(guān)系優(yōu)勢能夠彌補(bǔ)跨國公司在海外研發(fā)活動中 “水土不服”的短板，因而跨國公司更傾向于與東道國的公共部門進(jìn)行合作。由此，考慮到發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家、公共部門與私人部門之間異質(zhì)性的對 “外商研發(fā)投資－東道國市場創(chuàng)新績效”關(guān)系產(chǎn)生的不同影響，結(jié)合圖2，筆者利用二元變量賦值法建立了基于110篇相關(guān)文獻(xiàn)的 “0－1”型文獻(xiàn)分析表格，限于篇幅，部分代表性內(nèi)容見表5。其中， “A?H”分別表示外商研發(fā)投資的如下方向：

A：發(fā)達(dá)國家往發(fā)展中國家公共部門進(jìn)行研發(fā)投資。

B：發(fā)達(dá)國家往發(fā)展中國家私人部門進(jìn)行研發(fā)投資。

C：發(fā)達(dá)國家往發(fā)達(dá)國家公共部門進(jìn)行研發(fā)投資。

D：發(fā)達(dá)國家往發(fā)達(dá)國家私人部門進(jìn)行研發(fā)投資。

E：發(fā)展中國家往發(fā)達(dá)國家公共部門進(jìn)行研發(fā)投資。

F：發(fā)展中國家往發(fā)達(dá)國家私人部門進(jìn)行研發(fā)投資。

G：發(fā)展中國家往發(fā)展中國家公共部門進(jìn)行研發(fā)投資。

H：發(fā)展中國家往發(fā)展中國家私人部門進(jìn)行研發(fā)投資。

“①－⑧”對應(yīng)圖2中的8種影響路徑，“1”表明該文獻(xiàn)在研究中涉及對應(yīng)的投資方向或影響路徑，而 “0”表明對應(yīng)的投資方向或影響路徑?jīng)]有在該文獻(xiàn)中涉及。

表5 外商投資方向及其對東道國市場創(chuàng)新績效的影響路徑

從表5中可以看出，這10條代表性文獻(xiàn)分析了外商研發(fā)投資不同路徑和方向?qū)|道國市場創(chuàng)新績效的影響。觀察文獻(xiàn)1～4、10可以發(fā)現(xiàn)，對母國和東道國市場創(chuàng)新績效的提升而言，流入發(fā)展中國家的研發(fā)投資在多數(shù)情況下會導(dǎo)致 “可以并存”的情況，但較低的互動水平會限制人力資本效應(yīng)作用的發(fā)揮，導(dǎo)致 “零和博弈”局面出現(xiàn)（文獻(xiàn)1）。進(jìn)一步，造成 “零和博弈”的原因是，低技術(shù)密度海外研發(fā)投資的擠出效應(yīng)大于溢出效應(yīng)，從而抑制發(fā)展中國家技術(shù)創(chuàng)新；高技術(shù)密度海外研發(fā)投資的溢出效應(yīng)大于擠出效應(yīng)，進(jìn)而促進(jìn)發(fā)展中國家技術(shù)創(chuàng)新（文獻(xiàn)2）。文獻(xiàn)10認(rèn)為，造成外商研發(fā)投資客觀作用產(chǎn)生差異的原因在于與不同性質(zhì)的部門進(jìn)行合作；跨國公司與東道國公共部門合作對跨國公司研發(fā)強(qiáng)度提升有明顯的積極作用，然而與東道國私人部門的互動不利于研發(fā)溢出；與此同時，跨國公司在東道國進(jìn)行的研發(fā)投資多是針對適應(yīng)性研發(fā)，而不是創(chuàng)新性研發(fā)，對東道國企業(yè)的技術(shù)示范、模仿效應(yīng)作用有限。進(jìn)一步考察發(fā)達(dá)國家往發(fā)達(dá)國家進(jìn)行的研發(fā)投資，東道國與母國的市場創(chuàng)新績效提升在多數(shù)情況下 “可以并存”（文獻(xiàn)5、6、8），但當(dāng)跨國公司投資多集中于東道國技術(shù)領(lǐng)先行業(yè)、私人部門且投資方式為低技術(shù)密度時則易產(chǎn)生 “零和博弈”現(xiàn)象（文獻(xiàn)2、7、10）。對比流向公共部門與私人部門的跨國研發(fā)投資，兩者在物質(zhì)資本效應(yīng)上有區(qū)別：因為私人部門以盈利為目的的，跨國公司為保持自身技術(shù)優(yōu)勢，在與東道國企業(yè)合作的過程中會有所保留；相比之下，公共部門的盈利性目的明顯弱化，跨國公司在與其合作過程中較多地以技術(shù)創(chuàng)新為共同目標(biāo)，客觀上有利于研發(fā)資源的盤活與共享。發(fā)展中國家的跨國公司向發(fā)達(dá)國家私人部門投資會產(chǎn)生較強(qiáng)的逆向溢出效應(yīng)，同時在研發(fā)合作過程中也有利于東道國市場創(chuàng)新績效的進(jìn)一步提升，兩者之間 “可以并存”（文獻(xiàn)9）。

為進(jìn)一步研究外商研發(fā)投資方向與東道國市場創(chuàng)新績效影響路徑之間的關(guān)系，出于研究緊湊性和意義明確性考慮，筆者將 “A?H”表示的外商研發(fā)投資方向合并成 “流出發(fā)達(dá)國家”、 “流入發(fā)達(dá)國家”、 “流出發(fā)展中國家”、“流入發(fā)展中國家”、“流入公共部門”和 “流入私人部門”六大類，與 “發(fā)達(dá)國家流入發(fā)展中國家”、 “發(fā)達(dá)國家流入發(fā)達(dá)國家”、 “發(fā)展中國家流入發(fā)達(dá)國家”、“發(fā)展中國家流入發(fā)展中國家”四小類，共十種情況。相關(guān)性分析顯示，“①～④”和 “⑤～⑧”內(nèi)部各路徑之間的相關(guān)性較高，適合主成分分析。用Stata13.0進(jìn)行主成分分析和KMO、SMC檢驗，發(fā)現(xiàn)除路徑②和④的SMC檢驗結(jié)果稍不理想以外，其他指標(biāo)都較為理想（路徑①③⑤⑥⑦⑧）。支持用主成分分析法分析路徑“①～④”和 “⑤～⑧”，也從另外一方面支持了圖2的思路框架。經(jīng)過主成分分析分別得到兩個新變量，以這兩個新變量為因變量，以合并后的十類變量為自變量，分別進(jìn)行相應(yīng)的最小二乘回歸，結(jié)果見表6。

表6 外商研發(fā)投資方向與市場創(chuàng)新績效影響路徑的OLS回歸結(jié)果

表6的結(jié)論不容樂觀，只有 “流入發(fā)達(dá)國家”、“發(fā)達(dá)國家流入發(fā)達(dá)國家”與 “發(fā)展中國家流入發(fā)展中國家”三類外商研發(fā)投資方向在路徑 “⑤～⑧”上通過了顯著性檢驗，表明這三類外商研發(fā)投資方向能對東道國市場創(chuàng)新績效產(chǎn)生不同程度的顯著影響。具體而言，雖然流入發(fā)達(dá)國家的外商研發(fā)投資會顯著抑制東道國和母國之間的 “零和博弈”現(xiàn)象，但是進(jìn)一步的細(xì)分研究顯示，這種抑制作用主要源自“發(fā)達(dá)國家流入發(fā)達(dá)國家”的外商研發(fā)投資，而不是“發(fā)展中國家流入發(fā)達(dá)國家”的外商研發(fā)投資。同時，“發(fā)展中國家流入發(fā)展中國家”的外商研發(fā)投資會顯著地產(chǎn)生東道國和母國之間的 “零和博弈”現(xiàn)象。相比之下，能夠產(chǎn)生 “研發(fā)增加” 的路徑“①～④”上的系數(shù)雖然都為正，但是絕對值都很小，而且均不顯著。

五、結(jié)論與建議

在研發(fā)全球化背景下，如何利用好外商研發(fā)投資、提升東道國自身市場創(chuàng)新績效，無疑具有重要的理論和現(xiàn)實意義。筆者回顧了外商研發(fā)投資和東道國市場創(chuàng)新績效發(fā)展現(xiàn)狀，梳理了現(xiàn)有文獻(xiàn)中兩者之間的關(guān)系，進(jìn)一步從文獻(xiàn)計量的方法實證了兩者之間的影響路徑。研究發(fā)現(xiàn)：（1）以中國為例，外商研發(fā)投資目前已經(jīng)形成 “引進(jìn)來”與 “走出去”并舉的格局。就 “引進(jìn)來”而言，分行業(yè)來看，外商研發(fā)投資依次 “偏好”技術(shù)密集型行業(yè)、資本密集型行業(yè)和勞動密集型行業(yè)；分注冊類型來看，外商研發(fā)投資依次 “偏好”中外合資經(jīng)營企業(yè)、外商獨資企業(yè)、外商投資股份有限公司和中外合作經(jīng)營企業(yè)。就“走出去”而言，雖然發(fā)展短暫，但是逆向技術(shù)溢出已經(jīng)出現(xiàn)端倪，對于改善中國目前不利的研發(fā)類外資TFP地位是個利好消息。（2）外商研發(fā)投資與東道國市場創(chuàng)新績效呈現(xiàn)雙向互動關(guān)系，但是對于廣大發(fā)展中國家而言，首要問題是利用外商研發(fā)投資，提升本國市場創(chuàng)新績效。以中國為例，入世以后多數(shù)研究傾向 “促進(jìn)論”，而東道國和母國的一系列相對特征都會影響作為 “促進(jìn)論”重要誘因的 “技術(shù)溢出”現(xiàn)象。（3）外商研發(fā)投資對東道國和母國產(chǎn)生了 “研發(fā)增加”和 “研發(fā)轉(zhuǎn)移”兩種客觀效應(yīng)，導(dǎo)致母國和東道國市場創(chuàng)新績效提升存在 “可以并存”和 “零和博弈”兩種局面。當(dāng)外商研發(fā)投資同時對東道國產(chǎn)生溢出效應(yīng)以及對母國產(chǎn)生逆向溢出效應(yīng)時，出現(xiàn) “可以并存”局面，當(dāng)外商研發(fā)投資對東道國產(chǎn)生擠出效應(yīng)或?qū)δ竾a(chǎn)生擠入效應(yīng)時，出現(xiàn)“零和博弈”局面，最終的結(jié)果取決于兩種客觀效應(yīng)的權(quán)衡。（4）流入發(fā)達(dá)國家的研發(fā)投資，特別是發(fā)達(dá)國家向發(fā)達(dá)國家進(jìn)行的研發(fā)投資會顯著地抑制東道國和母國之間的 “研發(fā)轉(zhuǎn)移”，進(jìn)而避免 “零和博弈”局面出現(xiàn)；雖然東道國與母國 “研發(fā)增加”的現(xiàn)象初顯，特別是在 “發(fā)展中國家向發(fā)達(dá)國家”以及 “流入公共部門”的研發(fā)投資方向上，力度相對較大，但是目前尚不顯著。

基于上述研究結(jié)論，筆者提出如下建議：（1）理論研究方面，針對目前相關(guān)研究分散、各國學(xué)者之間缺乏必要的交流渠道、各自為戰(zhàn)的情況，建議籌建統(tǒng)一的 “國際智庫”以有效對接／協(xié)調(diào)各國學(xué)者的相關(guān)研究成果，規(guī)避實證結(jié)論 “時效性強(qiáng)”帶來的政策建議滯后風(fēng)險。（2）經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實方面，針對國家經(jīng)濟(jì)安全和創(chuàng)新能力提升的兼顧和權(quán)衡，建議未來的研究要考慮外商研發(fā)投資在東道國市場創(chuàng)新體系中的嵌入程度，注重從社會關(guān)系角度來測度外商研發(fā)投資與東道國市場創(chuàng)新績效的關(guān)系，為東道國客觀認(rèn)識外商研發(fā)投資提供更為穩(wěn)健的依據(jù)。（3）政策制訂方面，針對外商研發(fā)投資兼有的全球性和差異性特征，建議在前述 “國際智庫”的基礎(chǔ)上進(jìn)一步關(guān)注外商研發(fā)投資方向，進(jìn)一步明晰其對東道國市場創(chuàng)新績效影響的路徑，進(jìn)一步挖掘促成 “研發(fā)增加”的種種誘因和條件，規(guī)避 “研發(fā)轉(zhuǎn)移”可能帶來的國際摩擦。

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