遼寧師范大學會計系　韓雪　楊麗

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企業(yè)財務風險的分析與管理

遼寧師范大學會計系韓雪楊麗

摘 要：當今時代，是信息化的時代，是知識經(jīng)濟的時代。隨著社會主義市場經(jīng)濟制度的完善，為了適應時代的發(fā)展，我國企業(yè)應該愈來愈重視企業(yè)財務風險的管理。財務風險是企業(yè)不能避免的風險，是必須采取措施去面對和解決的問題。本文從財務風險的成因入手，提出了企業(yè)財務風險控制和防范的措施，介紹了財務風險預測預警系統(tǒng)。

關鍵詞：財務風險分析管理

楊麗（1969-），女，遼寧省開原市人，碩士，遼寧師范大學會計系副教授，主要從事財務管理方面的研究研究。

1　企業(yè)財務風險的分析

1.1財務風險的內涵與內容

企業(yè)在進行日常生產經(jīng)營活動的過程中，由于各類不確定因素的產生，可能使企業(yè)在獲得利潤的同時，承擔了超出可承受范圍內的巨大損失，與企業(yè)預期的財務狀況和財務成果相差甚遠，使得企業(yè)實際收益與預期收益出現(xiàn)偏差的可能性的風險稱之為財務風險。企業(yè)所有的經(jīng)營活動，都有使企業(yè)產生財務風險的可能。

企業(yè)的財務風險大體包括：籌資風險、投資風險、資本回收風險、收益分配風險等。

1.1.1籌資風險

籌資風險是指企業(yè)在籌集資金的過程中，由于宏觀經(jīng)濟環(huán)境、資本運營市場的變化或籌資來源及期限所產生的資本成本等因素而給企業(yè)的財務成果帶來的不確定性。

1.1.2投資風險

投資風險是指由于企業(yè)沒有全面考慮投資項目本身、市場、技術的變動等多種因素而導致的投資決策失誤而帶來的風險。

1.1.3資本回收風險

資本回收風險是指企業(yè)由于大量賒銷產生的應收賬款或其他原因導致的應收資本回收不及時或根本不能收回而帶來的風險。

1.1.4收益分配風險

收益分配風險是指企業(yè)不同發(fā)展時期對應的不同利潤分配過程，對于分配給股東的股利和企業(yè)留存收益之間的比例不能適應企業(yè)整體發(fā)展趨勢而產生的財務風險。

1.2財務風險的特征

1.2.1客觀性與普遍性

企業(yè)的財務風險普遍存在于企業(yè)的生產經(jīng)營活動中，企業(yè)的財務風險是客觀存在的，不會因為企業(yè)喜歡風險而產生，亦不會因為企業(yè)規(guī)避風險而消失，企業(yè)的財務風險是不以個人意志為轉移的。

1.2.2不確定性

企業(yè)的財務風險潛伏在企業(yè)的每項財務工作中，可能發(fā)生也有可能不發(fā)生。只有條件成熟時，這種財務風險才會轉變?yōu)槠髽I(yè)的實際損失。

1.2.3收益性與損失性并存

風險總是與收益、損失聯(lián)系在一起。風險與收益在一定程度上可以相互轉化。在正常情況下，風險愈大收益愈大；風險在條件成熟時，可以轉化為企業(yè)的實際損失，無論損失是否可以量化，總會對企業(yè)的成長產生不利影響。

1.2.4有規(guī)律性與可檢測性

企業(yè)財務風險的發(fā)生是有跡可循的。企業(yè)可以招聘專業(yè)人才，使用一定的技術、方法，分析過去事件的數(shù)據(jù)與信息的規(guī)律性預測財務風險，進而采取相應的風險控制措施來降低、轉移、分散風險。

1.3財務風險的成因

1.3.1外部因素

（1）外部環(huán)境的變化。企業(yè)的外部環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境、法律環(huán)境、政策環(huán)境等。這些外部環(huán)境是客觀存在的，是企業(yè)難以預測和把握的，但是這并不影響外部環(huán)境對企業(yè)財務活動產生重大影響。企業(yè)缺少對外部環(huán)境的敏銳分析和掌握，對外部環(huán)境的不利變化不能及時預見、反應以及采取措施，不能及時適應與應對外部環(huán)境的不利變化是企業(yè)產生財務風險的外部根本原因。

（2）其他企業(yè)的影響。同行業(yè)新企業(yè)進入市場、同行業(yè)其他企業(yè)并購、引入新型技術等，這些情況會影響到本企業(yè)的正常生產經(jīng)營活動，進而影響企業(yè)的收益、損失、利潤分配等。而企業(yè)的財務風險存在于企業(yè)的每項財務活動中，財務活動的變化會導致企業(yè)財務風險的產生。

1.3.2內部因素

（1）內部控制制度不完善。在資金的使用與管理等方面，企業(yè)內部各部門之間及企業(yè)上下級之間存在權責不明，職責不清的現(xiàn)象，會造成資金使用效率低下，資金安全性得不到保證等問題，提高了企業(yè)財務風險發(fā)生的可能性；企業(yè)庫存大量存貨，導致存貨流動性差，企業(yè)對客戶信用等級不了解，而采用大量賒銷的方式銷售商品，使得應收賬款周轉率過大等問題都加劇了企業(yè)財務風險的發(fā)生；企業(yè)財務管理人員專業(yè)素質不高、財務管理規(guī)章制度不健全等問題，導致企業(yè)財務運轉不順，提高了企業(yè)財務風險發(fā)生的可能性。

（2）內部決策失誤。內部決策失誤主要包括對籌資決策和投資決策的失誤?；I資規(guī)模不當、籌資方式和時間選擇不當、債務期限安排不當?shù)榷紩岣咂髽I(yè)財務風險發(fā)生的可能性。投資決策隨意做出、投資前期預測、評估不合理，對投資風險認識不當?shù)仍蛞矔岣咂髽I(yè)財務風險發(fā)生的可能性。

（3）企業(yè)資本結構不合理。資本結構是指企業(yè)全部資本中負債與所有者權益的比例關系。資本結構不合理的具體表現(xiàn)是負債占全部資本的比例過大。負債過多，企業(yè)所需定期支付的利息過大，進而會影響企業(yè)資金的流動性，使企業(yè)籌資資本結構過大，使企業(yè)償債能力下降，長此以往，會導致企業(yè)財務風險的發(fā)生。

（4）企業(yè)財務從業(yè)人員缺乏風險意識。企業(yè)的財務風險是客觀存在于企業(yè)的日常生產經(jīng)營活動中的。但是，我國大部分財務管理人員對于風險是客觀存在的這一現(xiàn)實認識不充分，總是認為依靠自身的努力，財務風險就不會發(fā)生。在這種心態(tài)下，當財務風險實際發(fā)生時就會手足無措。缺乏規(guī)避財務風險的意識，以致在進行決策時易出現(xiàn)失誤，產生財務風險，使企業(yè)蒙受損失。

2　財務風險的管理

2.1財務風險的控制

2.1.1建立健全企業(yè)財務內部控制制度

相關部門要加強對企業(yè)內部控制制度的研究，必須建立統(tǒng)一、完善、規(guī)范的內部控制制度。建立崗位責任制、內部監(jiān)督制度和獎懲制度，使三者相輔相成，相互制約；加強對財務部門的監(jiān)督力度，扮演好個人在企業(yè)的重要角色，把自己的責任實行到位，把自己的權利落實到位；提高管理人員的綜合素質與專業(yè)能力水平，樹立現(xiàn)代信息化管理理念，引進信息化財務管理軟件，加強財務信息化建設，實行科學管理、科學決策、科學監(jiān)督；加強授權、批準、預算管理和內部監(jiān)督、審計；分設財務與會計，實行不相容崗位相互分離制度，設置單位分管，各司其職。

2.1.2樹立正確的風險意識

在日益激烈的市場競爭環(huán)境中，企業(yè)的財務風險無處不在，它存在于企業(yè)每項財務工作中，貫穿于財務活動的始終。因此，這就要求企業(yè)財務人員意識到財務風險的普遍性與全面性，豐富財務人員風險管理的基礎知識、提高財務管理人員的風險分析能力，強化風險意識，使財務人員能夠及時發(fā)現(xiàn)潛在風險，并找到科學合理的解決方法。通過對以前財務數(shù)據(jù)信息的整理和分析，進而預測風險，制定預防風險的措施，從而提高財務風險控制能力。

2.1.3引進現(xiàn)代信息化的財務管理軟件

隨著計算機網(wǎng)絡的快速發(fā)展，隨著經(jīng)濟全球化的加速普及，現(xiàn)代社會正處于知識經(jīng)濟時代，為了適應社會的發(fā)展，企業(yè)應該與時俱進，積極的引進現(xiàn)代信息化的財務管理軟件，進行收集數(shù)據(jù)、統(tǒng)計數(shù)據(jù)、管理數(shù)據(jù)，這樣能夠在一定程度上減少企業(yè)因為人為因素和自然因素所導致的財務風險和損失。利用計算機網(wǎng)絡對企業(yè)的信息進行管理，簡潔方便，減少了人為傳遞檔案的局限性和信息不對稱性，減少了信息錄入的失誤率，減少了企業(yè)發(fā)生財務風險的可能性，提高了財務風險的控制能力。

2.1.4建立頂尖的專業(yè)人才隊伍

企業(yè)在聘請財務崗位工作人員時，需要實行專業(yè)學歷、相關財務含金量證書與實際工作經(jīng)驗相結合的原則，以引進高水平的高級管理人才；進行崗前培訓、專業(yè)指導，不斷提高財務信息管理者的素質和工作能力，使之與當前企業(yè)財務信息管理工作的發(fā)展相適應；通過外部招聘，以優(yōu)厚的薪資待遇等方式吸引優(yōu)秀的財務和管理人才，幫助企業(yè)進行更好的財務管理，以提高企業(yè)對財務風險的控制能力。

2.2財務風險的防范措施

2.2.1分散風險法

不能把雞蛋放在一個籃子里，同理，也不要把風險放在一個籃子里。企業(yè)在籌集資金時，不但要充分考慮自身經(jīng)營規(guī)模、資金狀況、盈利與成長能力，更要根據(jù)市場實際情況和預期發(fā)展水平，選擇最適合企業(yè)發(fā)展的資本結構，降低財務風險；企業(yè)要選擇多元化的資本結構籌集資本，差異性生產產品；選擇長期股權投資、持有至到期投資、可供出售金融資產等多種投資方式相結合的方法分散財務風險；亦可以通過企業(yè)合并，企業(yè)之間聯(lián)營、合營等方式分散財務風險。

2.2.2轉移風險法

隨著企業(yè)面臨的財務風險越來越多，企業(yè)為了安全起見，可以將部分財務風險進行轉移，來降低財務風險。首先，企業(yè)可以向保險公司投保；其次，企業(yè)可以將風險較大的項目交給專業(yè)部門完成或者外包給對應的風險公司，以達到轉移風險的目的；再次，企業(yè)可以通過非貨幣性資產交換、債務重組等方式，利用轉讓債務的方法將風險大的資產轉移到其他企業(yè)；最后，企業(yè)亦可以通過股權投資的方式，以轉讓股權的方式轉移風險，已達到降低風險的目的。

2.2.3回避風險法

企業(yè)擁有現(xiàn)代信息化的財務管理軟件，配備專業(yè)人才進行財務預測、財務管理是企業(yè)可以有效回避風險的前提。企業(yè)應該綜合評價各種項目的風險收益率，在完成企業(yè)財務目標的前提下，擇優(yōu)選擇風險較少、收益較高的項目。對于那些不能預測出風險大小的項目要學會舍棄，對于那些風險很大、收益很高的項目要根據(jù)企業(yè)的實際情況進行取舍。回避財務風險并不意味著不進行風險投資，而是通過預測選擇最優(yōu)化的投資方案，回避風險大的投資，進而降低財務風險的發(fā)生。

2.2.4降低風險法

企業(yè)的財務風險不可以避免，但是可以采取一定的方法降低財務風險。在保證運營資金充足的情況下，盡量減少企業(yè)負債資金在資產總額中所占的比重；減少以賒銷的方式銷售商品，使企業(yè)應收賬款對應的壞賬準備減少，降低企業(yè)不能收回貨款的風險；由于股票市場的可變性和難以預測性，因此可以減少企業(yè)股權投資的份額，以降低企業(yè)的財務風險；企業(yè)還可以在產品滯銷，存貨大量堆積時，尋求新型的銷售途徑，如開發(fā)新產品等方式降低財務風險。

2.3財務風險的預測與預警系統(tǒng)

財務風險預測預警系統(tǒng)是以企業(yè)財務信息化管理為前提的，包括短期與長期財務風險預測預警系統(tǒng)。財務風險預測是指對未來不確定事件的預測，通過預測，可以使企業(yè)對未來發(fā)展過程中可能發(fā)生的風險進行控制與防范。建立健全企業(yè)財務預測系統(tǒng)，可以有效地預測企業(yè)未來某個時點或時期的財務狀況與經(jīng)營成果，進而可以提前制定財務計劃，為企業(yè)的投資活動提前籌集資金，以便企業(yè)生產經(jīng)營活動的正常運行，從而減少企業(yè)財務風險發(fā)生的可能。

財務風險預警系統(tǒng)是指企業(yè)實時監(jiān)控企業(yè)每項財務活動中的潛在風險，當企業(yè)的財務風險總和超過企業(yè)可以承受的標準時，財務風險預警系統(tǒng)會發(fā)出重要提示，提醒企業(yè)財務管理人員應采取措施進行財務風險的控制與防范了。在企業(yè)的整個生產經(jīng)營過程中，企業(yè)的財務風險預警系統(tǒng)貫穿其中，對潛在財務風險實時監(jiān)控，配以數(shù)學建模、比例分析、財務管理等方法分析企業(yè)的財務指標，當發(fā)現(xiàn)超出預定指標時，提醒企業(yè)管理人員采取有效的應對措施，改善財務狀況，使企業(yè)經(jīng)營活動回到正軌，以達到穩(wěn)定發(fā)展的目的。

3　結語

在當今激烈的市場競爭中，企業(yè)在取得較大收益的同時，也面臨著較大的風險，可以說風險與機遇并存。也就是說，風險是客觀存在的，企業(yè)需要加強對風險的重視程度，深入對風險的了解，采取有效的措施控制風險；企業(yè)需要建立健全財務內部控制制度，完善財務風險預測預警系統(tǒng)，從而促進企業(yè)能夠健康穩(wěn)定地發(fā)展。

參考文獻

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中圖分類號：F275

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）04（b）-031-03

作者簡介：韓雪（1995-），女，遼寧省沈陽市法庫縣人，遼寧師范大學會計專業(yè)大三本科生；