任森春　占韋威

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利率市場(chǎng)化背景下非利息收入對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響※

任森春占韋威

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)，安徽蚌埠233030）

摘要：本文選擇2008-2014年我國(guó)16家上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)作為樣本，并將分成其國(guó)有控股銀行、全國(guó)性股份制銀行和城市商業(yè)銀行三個(gè)子樣本，運(yùn)用面板數(shù)據(jù)模型分析利率市場(chǎng)化背景下非利息收入對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響。實(shí)證結(jié)果表明：非利差收入對(duì)我國(guó)總體商業(yè)銀行盈利能力產(chǎn)生積極的影響，但是在三個(gè)不同性質(zhì)銀行中的作用是不一樣的，其中這種效果在全國(guó)性股份制銀行中表現(xiàn)最為突出；手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比總體上對(duì)上市商業(yè)銀行也產(chǎn)生正向效應(yīng)，但在國(guó)有控股銀行表現(xiàn)尤為顯著。所以，商業(yè)銀行在轉(zhuǎn)變盈利模式的過(guò)程中，各類銀行發(fā)展中間收入應(yīng)區(qū)別對(duì)待。

關(guān)鍵字：商業(yè)銀行；利率市場(chǎng)化；非利息收入；盈利能力

近年來(lái)，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，利差收窄，利息收入對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利的貢獻(xiàn)越來(lái)越有限，商業(yè)銀行逐漸意識(shí)到優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)的重要性，越來(lái)越重視非利息收入，積極通過(guò)各種渠道開(kāi)拓非利息收入業(yè)務(wù)。非利息收入是商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入中重要的組成部分，非利息收入又可分為手續(xù)費(fèi)及傭金收入和其它非利息收入（投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益、匯兌收益和其它業(yè)務(wù)收入），我國(guó)商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)過(guò)于單一集中，利息收入占比平均達(dá)到75%以上，與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行相比，非利息收入占比偏小，收入結(jié)構(gòu)不合理。特別是2015年10月24日伴隨著“雙降”的同時(shí)，商業(yè)銀行存款利率上限放開(kāi)，至此我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程基本收官，這樣商業(yè)銀行具有自主定價(jià)權(quán)，競(jìng)爭(zhēng)將越來(lái)越激烈，商業(yè)銀行的盈利模式亟需轉(zhuǎn)變和創(chuàng)新，其中，提高非利息收入占比就是一個(gè)方向和途徑。但是，非利息收入對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力到底產(chǎn)生什么樣的影響，在各類不同性質(zhì)的商業(yè)銀行之間表現(xiàn)又如何，是個(gè)值得探討的問(wèn)題，同時(shí)也是擺在我國(guó)商業(yè)銀行面前具有現(xiàn)實(shí)意義的問(wèn)題。

一、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于商業(yè)銀行的盈利能力一直備受關(guān)注，影響商業(yè)銀行盈利能力的因素有很多，國(guó)內(nèi)外學(xué)者們各從不同的視角研究了商業(yè)銀行的盈利能力。例如，從公司內(nèi)部治理角度，Uhomoibhi Toni Aburime（2008）使用1989-2004年尼日利亞98個(gè)商業(yè)銀行共478個(gè)樣本，運(yùn)用面板數(shù)據(jù)模型實(shí)證分析得出：所有權(quán)的組成和分布對(duì)銀行盈利能力沒(méi)有影響［1］；趙瑞，楊有振（2009）在理論分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)與盈利能力進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)果表明：商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)與盈利能力呈正相關(guān)關(guān)系，其中，附屬資本占比越高，盈利能力越強(qiáng)［2］。經(jīng)濟(jì)周期方面，Albertazzi and Gambacorta（2006）利用10個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家1981-2003年的相關(guān)數(shù)據(jù)，采用動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型，研究商業(yè)周期與銀行盈利能力的關(guān)系，得出商業(yè)銀行的盈利呈現(xiàn)親周期性，并在美國(guó)和英國(guó)表現(xiàn)的更為明顯［3］；在影子銀行業(yè)務(wù)方面，赫國(guó)勝，陳芙（2015）采用2004-2013年十年間銀行業(yè)的數(shù)據(jù)，采用定性和定量分析相的方法，研究中國(guó)商業(yè)銀行影子業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)銀子銀行業(yè)務(wù)在合理的發(fā)展水平下有利于提高商業(yè)銀行的盈利能力［4］。存貸利差方面，邢光遠(yuǎn)，馮宗憲等（2014）以商業(yè)銀行議價(jià)能力為途徑，通過(guò)構(gòu)建利差定價(jià)和商業(yè)銀行盈利能力的回歸模型，發(fā)現(xiàn)利差定價(jià)正向影響商業(yè)銀行的盈利能力，貸款利率的放開(kāi)增大了商業(yè)銀行議價(jià)空間，導(dǎo)致銀行業(yè)利差定價(jià)縮小，將會(huì)對(duì)傳統(tǒng)利息業(yè)務(wù)的盈利模式造成一定程度的沖擊［5］；李菁楠，任森春（2014）以16家上市銀行為例，運(yùn)用雙對(duì)數(shù)模型分析存貸利差與商業(yè)銀行盈利能力之間的關(guān)系，結(jié)果表明利差雖然收窄，但是對(duì)商行盈利能力的影響不太顯著，銀行的基準(zhǔn)利差遠(yuǎn)低于實(shí)際利差是其主要原因［6］。岳寧，陳立新（2014）選用中國(guó)十四家上市商業(yè)銀行年度的數(shù)據(jù)作為樣本，并對(duì)商業(yè)銀行盈利性指標(biāo)總資產(chǎn)收益率優(yōu)化為風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)收益率，通過(guò)實(shí)證發(fā)現(xiàn)：凈息差的波動(dòng)不大呈逐步下降的趨勢(shì)，在各個(gè)銀行間的差別不大，因而非利息收入對(duì)于商業(yè)銀行的盈利能力呈現(xiàn)越來(lái)越重要的態(tài)勢(shì)［7］。

關(guān)于非利息收入對(duì)商業(yè)銀行盈利的影響，學(xué)界有兩種截然不同的觀點(diǎn)。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，非利息收入對(duì)商業(yè)銀行盈利具有積極的影響，如Staikouras and Wood（2003）運(yùn)用歐洲15家金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，驗(yàn)證了非利息收入比利息收入具有更大的波動(dòng)性，但是對(duì)銀行盈利更加穩(wěn)定［8］；盛虎，王冰（2008）運(yùn)用2003-2007年中國(guó)14家上市銀行的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，發(fā)現(xiàn)非利息收入占比的增加有利于增加我國(guó)商業(yè)銀行的績(jī)效［9］。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，非利息收入對(duì)商業(yè)銀行盈利產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)，如Stiroh（2006）運(yùn)用美國(guó)1997-2004年銀行持股公司的數(shù)據(jù)，采用資產(chǎn)組合框架來(lái)研究非利息收入對(duì)股權(quán)市場(chǎng)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)銀行若更多的依賴非利息收入沒(méi)有提高其資本回報(bào)率，反而使風(fēng)險(xiǎn)提高了［10］；王菁，周好文（2008）對(duì)中國(guó)12家銀行1996-2006年的數(shù)據(jù)進(jìn)行面板回歸，發(fā)現(xiàn)非利息收入與銀行的盈利能力呈顯著且穩(wěn)定的負(fù)向相關(guān)關(guān)系［11］。

本文采用我國(guó)16家上市銀行2008-2014年數(shù)據(jù)作為樣本，并把其分成3個(gè)不同類型銀行的子樣本組，運(yùn)用2個(gè)模型分別對(duì)總體樣本組以及3個(gè)子樣本組進(jìn)行回歸，著重分析非利息收入（手續(xù)及傭金收入、其它非利息收入）對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力的影響，本在不同類型銀行之間進(jìn)行了比較，發(fā)現(xiàn)非利息收入占比（手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比）對(duì)我國(guó)商業(yè)總體上產(chǎn)生顯著的正向影響，但是在各類不同性質(zhì)的銀行中表現(xiàn)不盡相同。本文研究的結(jié)論試圖為我國(guó)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變和優(yōu)化盈利模式提供一定程度上的借鑒和參考。本文接下來(lái)的結(jié)構(gòu)安排為：第二部分是模型構(gòu)建及變量選取；第三部分是實(shí)證結(jié)果及分析；最后為結(jié)論與啟示。

二、模型構(gòu)建及變量選取

（一）模型構(gòu)建

商業(yè)銀行盈利能力受到諸多因素的影響，例如凈息差、收入結(jié)構(gòu)、銀行規(guī)模、成本收入比、不良貸款率等等，本文為了研究非利息收入對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力的影響，參照Staikouras and Wood（2003）和岳寧，陳立新（2014）的研究選擇面板數(shù)據(jù)模型。面板數(shù)據(jù)模型在時(shí)間短或截面?zhèn)€數(shù)少時(shí)，可以獲得更多的樣本觀測(cè)值，同時(shí)克服時(shí)間序列和截面模型中容易出現(xiàn)的異方差和自相關(guān)性，從而是實(shí)證結(jié)果更加有效。具體模型形式如1下：

ROAit=ait+bitNIMit+citNIIRit+ditSIZEit+eitCOSTit+fitCARit+gitNPLit+hitGDPit+μit…………………（1）

ROAit=ait+bitNIMit+citFICit+ditOTHERit+eitSIZEit+fitCOSTit+gitCARit+hitNPLit+jitGDPit+μit…………（2）

其中，ROAit表示第i家銀行第t年的總資產(chǎn)收益率，NIMit表示第i家銀行第t年的凈息差，NIIRit表示第i家銀行第t年的非利息收入占比，F(xiàn)ICit表示第i家銀行第t年的手續(xù)費(fèi)用及傭金收入占比，OTHERit表示第i家銀行第t年的其它非利息收入占比，SIZEit表示第i家銀行第t年的總資產(chǎn)規(guī)模的對(duì)數(shù)，COSTit表示第i家銀行第t年的成本收入比，CARit表示第i家銀行第t年的資本充足率，NPLit表示第i家銀行第t年的不良貸款率，GDPit表示第i家銀行第t年的GDP增長(zhǎng)率，μit表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

（二）樣本選取及數(shù)據(jù)來(lái)源

本文根據(jù)數(shù)據(jù)的可得性和研究的必要性，選取我國(guó)16家上市商業(yè)銀行作為樣本，為了進(jìn)一步研究非利息收入對(duì)各類商業(yè)銀行盈利能力的不同影響，本文把16家上市銀行分為三類，第一類，國(guó)有控股商業(yè)銀行（5個(gè)）：工、農(nóng)、中、建、交；第二類，全國(guó)性股份制商業(yè)銀行（8個(gè)）：民生、浦發(fā)、招商、光大、招商、平安、華夏和興業(yè)銀行；第三類（3個(gè)），城市商業(yè)銀行：北京、南京和寧波銀行。樣本時(shí)間選取為2008-2014年的年度數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來(lái)源于各個(gè)上市商業(yè)銀行年報(bào)以及wind數(shù)據(jù)庫(kù)，總共有112個(gè)觀測(cè)值。

（三）變量選取

1、被解釋變量

商業(yè)銀行的盈利能力是指商業(yè)銀行通過(guò)開(kāi)展資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)以及表外業(yè)務(wù)等獲得收益，同時(shí)控制成本費(fèi)用的能力。衡量商業(yè)銀行盈利能力的指標(biāo)有很多，如總資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）、加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率、每股收益等，總資產(chǎn)收益率反映的是股東和債權(quán)人的資產(chǎn)獲得利潤(rùn)的能力，而凈資產(chǎn)收益率反映的是股東資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力。本文采用總資產(chǎn)收益率（ROA）作為商業(yè)銀行盈利能力的指標(biāo)，ROA表明每一單位總資產(chǎn)所獲得的凈利潤(rùn)，反映商業(yè)銀行資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)的能力，是上市公司盈利能力具有代表性和綜合性的財(cái)務(wù)指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額，其值越高，表明商業(yè)銀行的盈利能力越強(qiáng)，反之越弱。

2、解釋變量

本文是研究非利息收入對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響，為了在各個(gè)銀行之間具有可比性，選取非利息收入占比（NIIR）作為解釋變量，非利息收入占比（NIIR）=非利息收入除以營(yíng)業(yè)收入。商業(yè)銀行的非利息收入可分為手續(xù)費(fèi)及傭金收入和其它非利息收入（其中其它非利息收入又包括投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益、匯兌收益和其它業(yè)務(wù)收入），為了進(jìn)一步分析問(wèn)題，把手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比（FCI）和其它非利息收入占比（OTHER）也作為解釋變量。

3、控制變量

影響商業(yè)銀行盈利能力的因素有很多，保證研究的準(zhǔn)確性，本文引入以下控制變量：（1）凈息差（NIM）是銀行凈利息收入與全部生息資產(chǎn)比值，反映的是凈利息收入對(duì)銀行盈利能力的影響；（2）銀行規(guī)模（SIZE）會(huì)影響到銀行的市場(chǎng)份額和戰(zhàn)略方向，進(jìn)而在一定程度上影響銀行的盈利能力，本文采用銀行總資產(chǎn)規(guī)模取對(duì)數(shù)SIZE來(lái)作為這一控制變量；（3）成本收入比（COST）是指銀行業(yè)務(wù)及管理費(fèi)與營(yíng)業(yè)收入的比率，反映的是銀行在能力的同時(shí)控制成本費(fèi)用的能力；（4）資本充足率（CAR）是指銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率，反映了銀行的資本充足情況；（5）不良貸款率（NPL）是不良貸款余額與發(fā)放貸款和墊款余額之比，其實(shí)是反映銀行資產(chǎn)質(zhì)量的常用指標(biāo)；（6）宏觀經(jīng)濟(jì)狀況（GDP）：銀行經(jīng)營(yíng)狀況往往與外部宏觀經(jīng)濟(jì)狀況息息相關(guān)，GDP增長(zhǎng)率是衡量宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的常用指標(biāo)，所以，本文把其作為影響銀行盈利能力的一個(gè)控制變量。

（四）主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)

為了研究我國(guó)商業(yè)銀行總體盈利能力和非利息收入情況，以及對(duì)比分析三類不同性質(zhì)商業(yè)銀行的盈利能力和非利息收入，本文對(duì)ROA、NIM、NIIR、FCI、COST幾個(gè)變量進(jìn)行縱向和橫向描述性統(tǒng)計(jì)，結(jié)果如表1和表2。

表1　變量的選取

表2　變量的縱向描述性統(tǒng)計(jì)

從表2變量的縱向描述性統(tǒng)計(jì)可知，2008-2014年我國(guó)上市商業(yè)銀行的總資產(chǎn)收益率、非利息收入占比和手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比總體上呈上升趨勢(shì)，凈息差呈波動(dòng)狀態(tài)，有升有降，成本收入比波動(dòng)也較大。

表3　變量的橫向描述性統(tǒng)計(jì)

從表3變量的橫向描述性統(tǒng)計(jì)看，城市商業(yè)銀行和國(guó)有控股銀行的總資產(chǎn)收益率都要高于全國(guó)性股份制銀行，其中華夏銀行和平安銀行的盈利能力最低；凈息差方面，城市商業(yè)銀行最高，全國(guó)性股份制銀行次之，國(guó)有控股銀行最低。國(guó)有控股銀行的非利息收入占比和手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比都依此高于全國(guó)性股份制銀行和城市商業(yè)銀行，其中，中國(guó)銀行表現(xiàn)最為突出，這是因?yàn)橹袊?guó)銀行的國(guó)際化水平較高，在國(guó)際結(jié)算等業(yè)務(wù)具有無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)，這也是其競(jìng)爭(zhēng)力所在；成本收入比方面，全國(guó)性股份制銀行要高于國(guó)有控股銀行和城市商業(yè)銀行。

三、實(shí)證結(jié)果及分析

本文運(yùn)用Stata12.0軟件，采用總體樣本組、國(guó)有控股銀行組、全國(guó)性股份銀行組和城市商業(yè)銀行組4組面板數(shù)據(jù)分別對(duì)模型（1）和模型（2）進(jìn)行回歸，結(jié)果如表4和表5。在回歸過(guò)程中對(duì)面板數(shù)據(jù)模型的選擇，本文運(yùn)用hausman檢驗(yàn)確定采用個(gè)體固定效應(yīng)模型還是個(gè)體隨機(jī)效應(yīng)模型。

表4　模型（1）的回歸結(jié)果

從表4的回歸結(jié)果看，四個(gè)樣本組中R2均在0.6以上，這說(shuō)明模型的整體擬合程度較好，所考慮的主要解釋變量對(duì)被解釋變量影響顯著。

從表4中總體樣本組看，非利息收入占比對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力具有顯著的正向影響。從三個(gè)子樣本組看，非利息收入占比只對(duì)全國(guó)性股份制銀行產(chǎn)生正向效應(yīng)且顯著，對(duì)國(guó)有控股銀行以及城市商業(yè)銀行具有負(fù)向效應(yīng)，但不顯著。從控制變量來(lái)看，在總體樣本組中，凈息差對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力存在顯著的正向影響，總資產(chǎn)規(guī)模對(duì)盈利能力存在正向影響但效果不顯著，成本收入比對(duì)銀行的盈利能力產(chǎn)生正向效應(yīng)，資本充足率和GDP的增長(zhǎng)率對(duì)銀行盈利能力產(chǎn)生顯著的正向影響，不良貸款率對(duì)盈利能力產(chǎn)生顯著的負(fù)向效應(yīng)；在三個(gè)子樣本組中，凈息差對(duì)三類銀行盈利能力都產(chǎn)生顯著的正向影響，總資產(chǎn)規(guī)模對(duì)全國(guó)性股份制銀行的盈利能力產(chǎn)生顯著的正向影響，對(duì)其他兩類銀行都產(chǎn)生負(fù)向影響，成本收入比、資本充足率、不良貸款率以及GDP的增長(zhǎng)率對(duì)三類銀行盈利能力的影響方向與在總體樣本組中的表現(xiàn)相同。

表5　模型（2）的回歸結(jié)果

從表5中總體樣本組看，手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比對(duì)商業(yè)銀行盈利能力產(chǎn)生顯著的正向影響，而其它非利息收入占比與商業(yè)銀行盈利能力的關(guān)系是反向的，但不顯著；從三個(gè)子樣本組看，手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比對(duì)國(guó)有控股商業(yè)和全國(guó)性股份制銀行盈利能力有顯著的正向影響，但對(duì)城商行的盈利能力產(chǎn)生負(fù)向效應(yīng)（不顯著），其它非利息收入占比只對(duì)全國(guó)性股份制銀行的盈利能力產(chǎn)生正向影響，對(duì)其它兩類銀行的盈利能力都產(chǎn)生負(fù)向影響；控制變量對(duì)商業(yè)盈利能力的影響在四個(gè)樣本組中的表現(xiàn)同表4類似。

四、結(jié)論與啟示

本文運(yùn)用2008-2014年我國(guó)16家上市商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸，檢驗(yàn)了在利率市場(chǎng)化背景下非利息收入對(duì)我國(guó)銀行盈利能力的影響，得出以下結(jié)論與啟示：

第一，非利息收入占比的增加會(huì)提高我國(guó)上市商業(yè)銀行的盈利能力，但是，在各類型的銀行中表現(xiàn)不盡相同，其中在全國(guó)性股份制銀行中表現(xiàn)最為顯著。凈息差對(duì)我國(guó)各個(gè)類型的上市商業(yè)銀行都表現(xiàn)出顯著的正向影響，但是，隨著利率市場(chǎng)化的逐步推進(jìn)，銀行利差收窄以及非利息收入占比的增加，凈息差將會(huì)對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響越來(lái)越有限。

第二，手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比的增加總體上能夠增加我國(guó)上市商業(yè)銀行的盈利能力，這種效果對(duì)國(guó)有控股銀行最為顯著。這是因?yàn)閲?guó)有控股銀行在從業(yè)人員、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量以及配套設(shè)施等方面具有顯著優(yōu)勢(shì)，為開(kāi)展手續(xù)費(fèi)及傭金業(yè)務(wù)節(jié)省了大量的固定成本收入，因此，國(guó)有控股銀行的手續(xù)費(fèi)傭金收入在提高其盈利能力方面效果顯著。

第三，其它非利息收入占比對(duì)我國(guó)上市商業(yè)銀行的盈利能力產(chǎn)生了負(fù)向效果，這種效果在國(guó)有控股銀行中表現(xiàn)最為明顯。這就是國(guó)有控股銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比對(duì)其盈利能力有正向效應(yīng)，而非利息收入占比對(duì)其盈利能力卻產(chǎn)生負(fù)向效應(yīng)的原因之所在。

第四，城市商業(yè)銀行無(wú)論是非利息收入占比還是手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比對(duì)其盈利的影響都有限，目前，城市商業(yè)銀行的盈利點(diǎn)主要還在凈息差上。

總之，當(dāng)今商業(yè)銀行在追求多樣化、綜合化經(jīng)營(yíng)的背景下，非利息業(yè)務(wù)仍然具有巨大的市場(chǎng)潛力。但是各類銀行在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)根據(jù)自身特點(diǎn)，發(fā)展自身特色業(yè)務(wù)，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，積極進(jìn)行金融創(chuàng)新，同時(shí)控制成本和風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

【參考文獻(xiàn)】

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責(zé)任編校：徐曉

中圖分類號(hào)：F832.5；F832.33

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2095-7955（2016）01-0061-06

基金項(xiàng)目：※中華全國(guó)供銷合作總社科研項(xiàng)目《多層次農(nóng)村合作金融組織發(fā)展支持體系研究》（項(xiàng)目編號(hào)：GXZSKY201105）；安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生科研創(chuàng)新基金項(xiàng)目《利率市場(chǎng)化背景下非利息對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響研究》（項(xiàng)目編號(hào)：ACYC2015056）。

收稿日期：2016-01-26

作者簡(jiǎn)介：任森春（1965-），安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授，博士。主要研究方向：農(nóng)村金融、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理等；占韋威（1989-），安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院碩士研究生。主要研究方向：商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理。

Study of Impact of Non-Interest Income on Commercial Bank Profitability in the Interest Rate Liberation

REN Sen-chun ZHAN Wei-wei
（Anhui University of Finance and Economics，Bengbu，Anhui，233030，China）

Abstract：This article chooses 16 listed commercial Banks in China from 2008 to 2014 as study samples，which fall into three subsamples：state-controlled banks，national joint-stock banks and city commercial banks.With panel data model，the article analyzes the impact of non-interest income on commercial bank profitability in the situation of interest rate liberation.The empirical study results showthat the non-interest income has a positive impact on commercial bank profitability overall，but its impact varies in three kinds of banks，among which the impact is most prominent in national joint-stock banks.The ratio of fee and commission revenue has a positive effect on commercial bank profitability，but especiallysignificant in state-controlled banks.Sodifferent kinds ofbanks should adopt different strategies towards the development of intermediary revenue during the process of their transformation of profit model.

Key words：commercial banks；interest rate liberation；non-interest income；profitability