入，僅披露非利息收入。因此，為保證指標(biāo)維度可比，本文在與美國(guó)銀行業(yè)對(duì)標(biāo)時(shí)所述中間業(yè)務(wù)收入均指非利息收入。美國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)發(fā)展的四個(gè)階段美國(guó)銀行業(yè)非利息收入發(fā)展與利率市場(chǎng)化改革及混業(yè)經(jīng)營(yíng)密切相關(guān)，共分為四個(gè)階段。第一階段是利率市場(chǎng)化前（1970年以前）。美國(guó)在利率市場(chǎng)化改革前實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)和利率管制，商業(yè)銀行收入主要來源于利息收入，利息收入占比超過80%；非利息收入總量不到利息收入的四分之一，占比基本維持在18%。第二階段是利率市場(chǎng)化期間（1970——198

商業(yè)銀行的非利息收入造成較大影響（謝太峰和劉科，2019）。但是商業(yè)銀行也可利用第三方支付平臺(tái)的信息資源、先進(jìn)技術(shù)，擴(kuò)大商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，進(jìn)而提高商業(yè)銀行的非利息收入能力（李淑錦和陳銀飛，2017）。第三方支付對(duì)商業(yè)銀行非利息收入的影響?yīng)q如一把“雙刃劍”，第三方支付的發(fā)展給商業(yè)銀行的非利息收入所帶來的積極效應(yīng)與消極效應(yīng)哪種影響更大？積極效應(yīng)與消極效應(yīng)在不同的時(shí)間段是否一致？對(duì)于不同規(guī)模商業(yè)銀行的影響又是否存在異質(zhì)性？這些問題都值得深入研究。目前已有很多學(xué)

越高，銀行非利息收入不斷擴(kuò)大。那么，發(fā)展迅速的非利息收入對(duì)銀行傳統(tǒng)的信貸資產(chǎn)配置是否會(huì)產(chǎn)生影響？如果是，其影響機(jī)制是什么？在新形勢(shì)下，這些問題的答案對(duì)銀行業(yè)的健康發(fā)展及競(jìng)爭(zhēng)力的提高有重要意義。1 我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入的現(xiàn)狀本研究根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)的研究方法及我國(guó)商業(yè)銀行年報(bào)的相關(guān)數(shù)據(jù)，將我國(guó)商業(yè)銀行的非利息收入劃分為手續(xù)費(fèi)傭金收入及其他非利息收入。其中，手續(xù)費(fèi)傭金收入主要是指商業(yè)銀行為其客戶所提供的代理類業(yè)務(wù)所賺取的收入，這些業(yè)務(wù)主要可以分為：商業(yè)銀行為其客戶

營(yíng)模式，將非利息收入業(yè)務(wù)納入重點(diǎn)發(fā)展方向，關(guān)注自身金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的創(chuàng)新，加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。我國(guó)商業(yè)銀行的非利息收入業(yè)務(wù)從簡(jiǎn)單的匯兌結(jié)算、手續(xù)費(fèi)等業(yè)務(wù)開始，發(fā)展到承諾擔(dān)保型業(yè)務(wù)、現(xiàn)金咨詢業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)，逐步提高業(yè)務(wù)技術(shù)水平與盈利水平。盡管近年來我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入占營(yíng)業(yè)收入比重呈上升趨勢(shì)，商業(yè)銀行的利潤(rùn)率卻依然呈下降趨勢(shì)。目前國(guó)內(nèi)對(duì)于非利息收入與商業(yè)銀行盈利能力關(guān)系的研究并未得出統(tǒng)一結(jié)論[1][2]。并且，對(duì)非利息收入也沒有明確的統(tǒng)一界定，因此，有必要根據(jù)

的收入來源中利息收入占據(jù)主要地位，隨著世界經(jīng)濟(jì)格局的發(fā)展與變化，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，傳統(tǒng)利息業(yè)務(wù)的發(fā)展空間越來越小，因此我國(guó)商業(yè)銀行開始轉(zhuǎn)變收入結(jié)構(gòu)，重視非利息收入的發(fā)展。本文選取我國(guó)34家上市銀行數(shù)據(jù)，運(yùn)用面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，分析非利息收入是否有利于上市銀行績(jī)效的提高，并對(duì)非利息收入發(fā)展提出建議。一、引言國(guó)外商業(yè)銀行開展非利息收入比我國(guó)早二三十年，20世紀(jì)末期西方商業(yè)銀行已經(jīng)形成了比較成熟的非利息收入體系，非利息收入經(jīng)營(yíng)范圍不斷擴(kuò)大，并且逐漸成為商業(yè)

季度都會(huì)取得利息收入，由于每個(gè)會(huì)計(jì)老師的工作經(jīng)歷不一樣，利息收入的賬務(wù)處理我們這里幾個(gè)老師之間并不統(tǒng)一。我從手工賬中已經(jīng)出現(xiàn)的三種版本開始，并進(jìn)一步闡述不同的版本在會(huì)計(jì)電算化軟件中是如何運(yùn)行的。關(guān)鍵詞：利息收入;財(cái)務(wù)費(fèi)用賬戶;記賬規(guī)則1.討論利息收入賬務(wù)處理的原因大家看到我的標(biāo)題“試論利息收入的賬務(wù)處理”一開始是不是覺得利息收入是企業(yè)的常見業(yè)務(wù)，賬務(wù)處理不會(huì)存在什么難的地方。現(xiàn)在就給大家說一下我的心路歷程。我一開始是在企業(yè)上班，當(dāng)時(shí)就用了會(huì)計(jì)電算化軟件。后

業(yè)存貸業(yè)務(wù)和利息收入構(gòu)成挑戰(zhàn)。詳細(xì)比較了P2P網(wǎng)貸與銀行借貸的功能、特點(diǎn)和優(yōu)劣，并結(jié)合不同銀行類型的特質(zhì)，探究了P2P網(wǎng)貸的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)、信息脫媒效應(yīng)和學(xué)習(xí)、合作效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)這些效應(yīng)在不同類型的銀行中存在顯著差異。為此，不同銀行應(yīng)差異化地取長(zhǎng)補(bǔ)短，做強(qiáng)做新傳統(tǒng)借貸業(yè)務(wù)，并與P2P網(wǎng)貸適度分化，保持利息收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)。關(guān)鍵詞： P2P網(wǎng)貸? 利息收入? 多重效應(yīng)? 差異化一、引言2005年英國(guó)公司Zopa創(chuàng)立了P2P網(wǎng)貸模式，隨后在歐美國(guó)家興起。2007年，第一家

村，因此在非利息收入發(fā)展上具有獨(dú)有的特色，比如相比較來講對(duì)利息收入的依賴性更大等等。本文從農(nóng)村商業(yè)銀行年報(bào)數(shù)據(jù)出發(fā)，建立面板數(shù)據(jù)模型，分析農(nóng)村商業(yè)銀行的非利息收入占比對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響。1 文獻(xiàn)綜述國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于商業(yè)銀行非利息收入與經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的關(guān)系存在著理論爭(zhēng)議，大致可分為三類。第一類觀點(diǎn)認(rèn)為二者是正相關(guān)，即經(jīng)營(yíng)績(jī)效會(huì)隨著非利息收入的上升而上升。房紅(2012)在分析了招商銀行2002-2006年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)后，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行非利息收入占比對(duì)股權(quán)收益率存在明顯的

業(yè)收入分為凈利息收入以及非利息收入，其中非利息收入指除存貸差收入之外的營(yíng)業(yè)收入，包括手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、公允價(jià)值變動(dòng)收益、匯兌收益、投資收益和其他業(yè)務(wù)收入。利息收入業(yè)務(wù)由于受利率變動(dòng)和經(jīng)濟(jì)周期的影響很大，具有不穩(wěn)定的周期性，而非利息收入受經(jīng)濟(jì)周期的擾動(dòng)較小，又因其不占用銀行的表內(nèi)資產(chǎn)，商業(yè)銀行逐步將發(fā)展重心轉(zhuǎn)向非利息收入業(yè)務(wù)。規(guī)模上，相較于其他類型的商業(yè)銀行，國(guó)有銀行的非利息收入總量較大，這得益于規(guī)模效應(yīng)。但由于其非利息收入增長(zhǎng)速度比較緩慢，也限制了國(guó)有銀

業(yè)務(wù)帶來的凈利息收入占據(jù)很大比例。但自從我國(guó)加入WTO后，市場(chǎng)上也出現(xiàn)了大量的國(guó)外商業(yè)銀行，于是，我國(guó)商業(yè)銀行一既要面臨著同行業(yè)和外國(guó)外銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力；另一方面，我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快，各商業(yè)銀行為了獲得更多的客戶，提高存款利率，同時(shí)壓低貸款利率，這將使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)的凈利息收入空間縮小。另外，第三方支付工具的快速發(fā)展，對(duì)于商業(yè)銀行來說是不小的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的盈利空間不斷縮小。在這種情況下，我國(guó)商業(yè)銀行需要意識(shí)到發(fā)展非利息業(yè)務(wù)的重大意義。本文選取1

收入可以分為利息收入與非利息收入。 利息收入指存貸利差收入，非利息收入指中間業(yè)務(wù)帶來的收入。 A 商業(yè)銀行營(yíng)收結(jié)構(gòu)中利息收入占據(jù)著主要地位。 2019 年，A 商業(yè)銀行利息凈收入占營(yíng)收的比例為71%。 當(dāng)實(shí)際負(fù)利率發(fā)生時(shí)，居民的儲(chǔ)蓄傾向短期內(nèi)將減弱，這將造成銀行存款的流出。 為了減少存款的流出，商業(yè)銀行往往會(huì)選擇提升利率，這將導(dǎo)致銀行未來的利息支出增加。 與此同時(shí)，負(fù)利率背景下企業(yè)的貸款成本將降低，企業(yè)貸款或?qū)⒃黾樱瑥亩鴮?dǎo)致銀行收到的貸款利息增加。 因此短

產(chǎn)品。對(duì)于非利息收入對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響存在不同的觀點(diǎn)。有部分學(xué)者認(rèn)為非利息收入對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效存在正向影響：王曼舒和劉曉芳（2013）[4]基于14 家上市商業(yè)銀行2008—2010 年季度數(shù)據(jù)，通過建立回歸模型，得出結(jié)論：整體上來看，非利息收入占比和凈息差的提高都能帶來銀行盈利能力的增加，但是不同類型的商業(yè)銀行所呈現(xiàn)的回歸結(jié)果并不相同。另一部分學(xué)者認(rèn)為非利息收入對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效存在負(fù)作用：Amit Ghosh（2020）[5]收集2001—20

）一、引言非利息收入與銀行績(jī)效的關(guān)系一直是學(xué)術(shù)界熱點(diǎn)話題，其觀點(diǎn)主要分為兩派。一派觀點(diǎn)認(rèn)為非利息收入占比的提升有利于提升銀行績(jī)效。王曼怡和甄晗蕾(2016)采用本國(guó)2008～2015年34家城商行的年度數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)提升非利息收入占比，有利于促進(jìn)銀行績(jī)效增長(zhǎng)。左曉慧和馬云（2019）基于中國(guó)28家上市商業(yè)銀行2010～2017年的數(shù)據(jù)，構(gòu)建系統(tǒng)GMM模型，實(shí)證結(jié)果顯示：非利息收入占比與我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力呈正相關(guān)。岳意定和李依瑤(2016)采用主成分分析法

使得商業(yè)銀行利息收入增長(zhǎng)速度放緩，在一定程度上嚴(yán)重影響了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。工商銀行利息收入總體呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2008-2017年凈利息收入和利息收入都呈現(xiàn)出逐漸上揚(yáng)的趨勢(shì)，截止2017年末，凈利息收入占營(yíng)業(yè)收入約72%。因利息增長(zhǎng)率和利息收入占營(yíng)業(yè)收入比正逐漸下滑，由2008年的84%下降到2017年的72%，風(fēng)險(xiǎn)因素增多，經(jīng)營(yíng)績(jī)效難以保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。利息收入作為主要收入來源之一，需積極找到利息收入的增長(zhǎng)新動(dòng)力，切實(shí)解決經(jīng)營(yíng)績(jī)效持續(xù)增長(zhǎng)的問題。二、實(shí)證分析

關(guān)罰沒收入、利息收入和違約金收入，全額上繳中央國(guó)庫。相關(guān)罰沒收入，是指稅務(wù)部門收取的各項(xiàng)罰沒收入，不包括隨各稅種稅款加收的滯納金和罰款;利息收入，是指稅務(wù)代保管資金賬戶中資金產(chǎn)生的利息收入;違約金收入，是指因稅務(wù)部門委托代征人未履行代征義務(wù)，稅務(wù)部門按《委托代征協(xié)議書》約定向代征人收取的違約金。 《通知》表示，稅務(wù)部門收取的上述罰沒收入繳庫時(shí)填列政府收支分類科目一般公共預(yù)算收入“稅務(wù)部門罰沒收入” （103050107目）科目;利息收入繳庫時(shí)填列政府收支分

存貸業(yè)務(wù)和非利息收入這兩個(gè)部分著手。對(duì)于傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，由于受到經(jīng)濟(jì)下行的影響，商業(yè)銀行為了擺脫經(jīng)濟(jì)周期造成對(duì)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的沖擊，必然會(huì)轉(zhuǎn)移到非利息收入以尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。圖1 顯示了自金融危機(jī)以來，我國(guó)銀行業(yè)非利息收入的增長(zhǎng)情況。圖1 2008-2017 年商業(yè)銀行非利息收入規(guī)模與非利息收入占比變動(dòng)趨勢(shì)圖從圖1 可以看到,金融危機(jī)后我國(guó)2008-2017 年上市的14 家商業(yè)銀行非利息收入及其占營(yíng)業(yè)收入比重的變動(dòng)趨勢(shì)，非利息收入增長(zhǎng)呈絕對(duì)增長(zhǎng)趨勢(shì)，但各

37）對(duì)于非利息收入對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，學(xué)術(shù)界存在爭(zhēng)議。房紅(2012)通過分析招商銀行2002—2006年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，研究商業(yè)銀行非利息收入在營(yíng)業(yè)收入中占比與股權(quán)收益率的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)存在明顯的正相關(guān)，非利息收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比的短期波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的短期波動(dòng)存在重要影響。而黃永興等（2016）分析了非利息收入與城市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重的增加反而會(huì)顯著降低城市商業(yè)銀行的績(jī)效水平。但不可否認(rèn)的是，發(fā)展非利息收入在一

關(guān)于鐵路債券利息收入所得稅政策的公告財(cái)政部 稅務(wù)總局公告2019年第57號(hào)為支持國(guó)家鐵路建設(shè)，現(xiàn)就投資者取得中國(guó)鐵路總公司發(fā)行的鐵路債券利息收入有關(guān)所得稅政策公告如下：一、對(duì)企業(yè)投資者持有2019-2023年發(fā)行的鐵路債券取得的利息收入，減半征收企業(yè)所得稅。二、對(duì)個(gè)人投資者持有2019-2023年發(fā)行的鐵路債券取得的利息收入，減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額計(jì)算征收個(gè)人所得稅。稅款由兌付機(jī)構(gòu)在向個(gè)人投資者兌付利息時(shí)代扣代繳。三、鐵路債券是指以中國(guó)鐵路總公司為發(fā)行

張少巖一、非利息收入的概念非利息收入的概念指的是商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入扣除去利息收入后剩余的收入部分，主要由手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入，匯兌凈收益，投資凈收益、其他業(yè)務(wù)凈收益等幾部分組成。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入主要包括代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)、顧問和咨詢費(fèi)、銀行卡手續(xù)費(fèi)、理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入、結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)、信用承諾手續(xù)費(fèi)、擔(dān)保手續(xù)費(fèi)；匯兌凈收益主要指經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收益；投資凈收益主要包括可供出售債券、權(quán)益投資、以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、股利收入、持有到期債務(wù)投資

經(jīng)驗(yàn)，注重非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展，以尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)從2009年至今經(jīng)歷了快速發(fā)展階段，圖1描述了我國(guó)16家上市商業(yè)銀行非利息收入的規(guī)模和增速情況。圖1：16家上市商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)規(guī)模和增速由圖1可以看出，我國(guó)上市商業(yè)銀行非利息收入規(guī)模和占比均是逐年上升的，非利息收入占營(yíng)業(yè)收入比重由2009年的15.93%上升至2017年的30.18%，這說明非利息收入業(yè)務(wù)在我國(guó)表現(xiàn)出了強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭，不過非利息收入占比這一指標(biāo)與國(guó)際先進(jìn)

資金回收率、利息收入這兩個(gè)指標(biāo)。最后給出了績(jī)效考核體系的保障措施，對(duì)加強(qiáng)廣西JG集團(tuán)資金管控和提高績(jī)效考核效率具有重大意義?！娟P(guān)鍵詞】績(jī)效考核工具；資金管理；資金回收率；利息收入一、績(jī)效考核工具評(píng)析績(jī)效考核工具是指在考核公司某個(gè)項(xiàng)目過程中采用的方法，能夠有效反映該項(xiàng)目的執(zhí)行情況。公司管理層可依據(jù)執(zhí)行情況分析評(píng)價(jià)公司的績(jī)效情況，既可以及時(shí)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，又可以當(dāng)機(jī)立斷抓住發(fā)展機(jī)遇、改善企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃，以下四種績(jī)效考核工具就是如今大多企業(yè)使用的考核方法。（一）經(jīng)濟(jì)增加

小微企業(yè)貸款利息收入免征增值稅政策的通知》，自2018年9月1日至2020年12月31日，對(duì)金融機(jī)構(gòu)向小型企業(yè)、微型企業(yè)和個(gè)體工商戶發(fā)放小額貸款取得的利息收入，免征增值稅。對(duì)于上述變化，標(biāo)志著在全面深化改革進(jìn)程相伴隨的，我國(guó)財(cái)稅體制改革對(duì)金融業(yè)務(wù)的重大影響，本文以金融小微貸款財(cái)稅政策變化為切入點(diǎn)，試分析改革的具體影響。【關(guān)鍵詞】財(cái)稅制度；金融企業(yè)；貸款業(yè)務(wù)；利息收入一、新時(shí)代下我國(guó)財(cái)稅制度的改革背景改革開放是當(dāng)代中國(guó)發(fā)展進(jìn)步的必由之路，也是實(shí)現(xiàn)中國(guó)夢(mèng)的必由

鍵詞：貸款；利息收入；增值稅；企業(yè)所得稅一、增值稅（一）《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》第十四條，下列情形視同銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)或者不動(dòng)產(chǎn)：?jiǎn)挝换蛘邆€(gè)體工商戶向其他單位或者個(gè)人無償提供服務(wù)，但用于公益事業(yè)或者以社會(huì)公眾為對(duì)象的除外。（二）《銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》第一條第（五）項(xiàng)第1點(diǎn)：貸款，是指將資金貸與他人使用而取得利息收入的業(yè)務(wù)活動(dòng)。各種占用、拆借資金取得的收入，包括金融商品持有期間（含到期）利息（保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金等）收入、

美商業(yè)銀行非利息收入及其對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響的比較研究馬孝先(山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，山東濟(jì)南 250014)面對(duì)國(guó)外商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)與國(guó)內(nèi)存貸款利率市場(chǎng)化，我國(guó)商業(yè)銀行如何降低對(duì)存貸款利息差依賴，優(yōu)化非利息收入結(jié)構(gòu)，是一個(gè)熱點(diǎn)問題?；诿姘鍞?shù)據(jù)模型，選取有代表性的美國(guó)商業(yè)銀行與國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行為樣本，比較分析其非利息收入構(gòu)成與非利息收入對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效的影響。結(jié)果表明，提高非利息收入占比對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效有顯著正向效應(yīng)，但在不同發(fā)展階段，其影響呈現(xiàn)的U型現(xiàn)象不同。

130）從非利息收入結(jié)構(gòu)角度，基于VAR模型研究非利息收入和銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。通過VAR模型實(shí)證分析可知非利息收入的增加可以明顯降低銀行總體風(fēng)險(xiǎn)，并且不同的非利息收入對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)又有不同影響。利息收入；非利息收入；銀行風(fēng)險(xiǎn)1 研究背景當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行面臨著金融脫媒，利率市場(chǎng)化下利差縮小，商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)逐漸激烈，我國(guó)商業(yè)銀行的非利息收入占比和國(guó)外的相比明顯偏低，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)較高[1]。孫蒲陽，靳一（2011）大量的涉及表外業(yè)務(wù)將增加銀行風(fēng)險(xiǎn)并且降低銀行收益；周開

國(guó)內(nèi)外銀行非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展的比較分析肖 崎1，2苗俊杰1（1.華南理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院，廣東 廣州 510006；2.廣州國(guó)際金融研究院，廣東 廣州 510405）近年來，銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了巨大變化，商業(yè)銀行依靠傳統(tǒng)信貸模式的利潤(rùn)空間不斷縮小，開始大力發(fā)展非利息業(yè)務(wù)來增加利潤(rùn)。本文對(duì)2005—2014年間我國(guó)16家上市銀行的非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了深入分析，發(fā)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入占比較低、業(yè)務(wù)形式較為單一、非利息收入增長(zhǎng)率的波動(dòng)性不大，且與

實(shí)證檢驗(yàn)了非利息收入的分散化效應(yīng)及其對(duì)內(nèi)、外資銀行收益、風(fēng)險(xiǎn)的影響，研究結(jié)果表明：（1）非利息收入對(duì)外資銀行比對(duì)內(nèi)資銀行的分散化效應(yīng)更顯著；（2）對(duì)內(nèi)資銀行而言，非利息收入的增加使收益與風(fēng)險(xiǎn)均增加；這說明內(nèi)資銀行利用“息費(fèi)互轉(zhuǎn)”、“交叉銷售”方式發(fā)展非利息業(yè)務(wù)增加了非利息業(yè)務(wù)與凈利息業(yè)務(wù)的相關(guān)性。同時(shí)，外資一、 引言在歐美等國(guó)，非利息收入是銀行的主要收入來源。我國(guó)的銀行歷來以凈利息收入為主，但隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展以及國(guó)際化進(jìn)程的推動(dòng)，我國(guó)銀行已愈加重視非利息

詞：營(yíng)改增 利息收入 金融商品轉(zhuǎn)讓今年以來，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局陸續(xù)出臺(tái)一系列文件，深入推進(jìn)營(yíng)業(yè)稅改增值稅工作，根據(jù)工作中出現(xiàn)的新問題，不斷進(jìn)行補(bǔ)充和完善。由于政策內(nèi)容變化更新較快，部分債券市場(chǎng)投資機(jī)構(gòu)對(duì)各類債券的增值稅和所得稅征收情況不甚清晰，因此需要厘清各類債券的分稅種征收情況，通過清晰稅收確定債券投資收益率的計(jì)算方式。在此筆者根據(jù)營(yíng)改增系列文件對(duì)各項(xiàng)交易、各類債券是否免征增值稅及如何合理進(jìn)行債券業(yè)務(wù)的科目設(shè)置進(jìn)行分析。營(yíng)改增后債券業(yè)務(wù)的稅收依據(jù)增值稅

）商業(yè)銀行非利息收入對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響實(shí)證研究 ——基于我國(guó)16家上市商業(yè)銀行2006～2013年數(shù)據(jù)分析劉 萍，胡攀攀（哈爾濱理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，哈爾濱150001）選取我國(guó)16家上市商業(yè)銀行2006～2013年的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果顯示：非利息收入業(yè)務(wù)可以提高國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，對(duì)股份制銀行績(jī)效有抑制作用；手續(xù)費(fèi)及傭金收入業(yè)務(wù)均有助于國(guó)有和股份制商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提高。非利息收入；手續(xù)費(fèi)及傭金收入；經(jīng)營(yíng)績(jī)效；實(shí)證研究一、理論假設(shè)商業(yè)銀行通過拓展非利

90%，而非利息收入占比不足30%，主要來自于投資銀行、理財(cái)、銀行卡、結(jié)算等業(yè)務(wù)收取的手續(xù)費(fèi)及傭金。而從富國(guó)銀行自2009年以來，非利息收入便開始扮演一個(gè)重要的角色。其中，2014年富國(guó)的非利息收入為102.92億美元（合629.87億元人民幣），占營(yíng)業(yè)總收入的46.25%，具體來看，信托投資收費(fèi)，按揭銀行收入以及存款賬戶服務(wù)費(fèi)等非利息收入均達(dá)到了10億美元以上。

行通過拓展非利息收入業(yè)務(wù)擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍，從而提高銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效。[1]如果非利息收入與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效正相關(guān)，即商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效會(huì)隨著非利息收入的增加而提升，反之則認(rèn)為商業(yè)銀行非利息收入不能提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效。由于手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入是非利息收入的重要組成部分，并且比較穩(wěn)定，因此其與非利息收入具有相同的作用，因此本文提一下假設(shè)：非利息收入與經(jīng)營(yíng)績(jī)效正相關(guān)；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入與經(jīng)營(yíng)績(jī)效正相關(guān)。二、變量選取和模型構(gòu)建（一）變量選取本文選取總資產(chǎn)收益率來反映商業(yè)銀行的盈利能

于商業(yè)銀行非利息收入愈演愈熱的關(guān)注度，就本人而言原因有四點(diǎn)：首先，商業(yè)銀行引以為主的傳統(tǒng)存貸利差盈利模式被打破，商業(yè)銀行須尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；其次，自2013 互聯(lián)網(wǎng)金融元年始，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融以其零存零取及高收益率，悄無聲息的導(dǎo)演了商業(yè)銀行部分存款流失，迫使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型；再次，以美國(guó)為代表的西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行，非利息收入實(shí)現(xiàn)階梯式發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)商業(yè)銀行自身組織的發(fā)展，中間業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展促進(jìn)西方成熟商業(yè)銀行的良性循環(huán)加劇了我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)際交易活

入結(jié)構(gòu)，注重利息收入和非利息收入的平衡發(fā)展，積極探索新的服務(wù)方式，倡導(dǎo)新的服務(wù)理念。二、我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入現(xiàn)狀（一）非利息收入逐步增加，但占比仍然較低我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入雖然有了一定的規(guī)模，發(fā)展速度也比較快,但與國(guó)際比較還有一定的差距。如圖1所示，自2008年以來，上市商業(yè)銀行的非息收入占比在穩(wěn)步提升，2013年非利息收入平均占比達(dá)到了20.21%，成為促進(jìn)銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)不可忽視的驅(qū)動(dòng)因素。但總體而言，我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的利息收入仍然占據(jù)了較大的比重，

發(fā)展自身的非利息收入業(yè)務(wù)。然而，對(duì)于商業(yè)銀行非利息收入的影響因素有哪些?哪些因素對(duì)商業(yè)銀行非利息收入的影響較大還值得研究，本文基于這個(gè)問題進(jìn)行了實(shí)證研究。二、變量數(shù)據(jù)和模型設(shè)定1、數(shù)據(jù)來源及操作軟件我國(guó)目前共有16家銀行上市，其中在2007年之前實(shí)現(xiàn)上市的有14家銀行。而中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和光大銀行都是在2010年才實(shí)現(xiàn)上市，這樣時(shí)間較短、數(shù)據(jù)也較少，因此，本文不考慮中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和光大銀行，只對(duì)其他14家上市銀行在2007年——2012年的年度面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析研

，大力發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)，并將非利息收入作為新的增長(zhǎng)點(diǎn)和利潤(rùn)來源。因此，本文非利息收入對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，知道商業(yè)銀行開展非利息收入。二、我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入占比對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究(一)變量選取被解釋變量：總資產(chǎn)收益率（ROA）、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資產(chǎn)收益率（RAROA）。解釋變量：非利息收入占比（NIT）；控制變量：銀行資產(chǎn)成長(zhǎng)速度(GROWTH)、權(quán)益比率(EOUTIY)、不貸款率(NPL)、貸款占比(LONS)、LNAS、GDP。(二)回歸模

應(yīng)收利息; 利息收入中圖分類號(hào)：F234.4 ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ?文章編號(hào)：1004-5937（2015）06-0052-03 金融債券是現(xiàn)代企業(yè)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的重要形式。金融債券的發(fā)行方式按照其票面利率與實(shí)際利率的關(guān)系存在溢價(jià)、平價(jià)和折價(jià)三種辦法，而依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，長(zhǎng)期金融資產(chǎn)債券、金融負(fù)債債券的后續(xù)會(huì)計(jì)核算均應(yīng)采用實(shí)際利率法。筆者在多年的教學(xué)實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，學(xué)生在學(xué)習(xí)實(shí)際利率法時(shí)，對(duì)其核算原理比較容易理解，但在

一些大銀行非利息收入在營(yíng)收中占比已經(jīng)超過50%，超過利息收入成為最重要的收入來源。但我國(guó)傳統(tǒng)利息收入業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中始終處于主導(dǎo)地位，非利息收入占比較低，發(fā)展相對(duì)緩慢。2011 年底，中國(guó)銀行非利息收入占營(yíng)業(yè)收入比重為30.5%，中國(guó)建設(shè)銀行為21.91%，中國(guó)工商銀行為21.58%；2013 年，中國(guó)銀行非利息收入占營(yíng)業(yè)收入比重為29.8%，中國(guó)建設(shè)銀行為20.4%，中國(guó)工商銀行為24.8%。從非利息收入結(jié)構(gòu)來看，發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行費(fèi)非利息收入結(jié)構(gòu)

基金代售等非利息收入業(yè)務(wù)，掀起了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的浪潮。從收入結(jié)構(gòu)上看，非利息收入逐漸成為銀行收入結(jié)構(gòu)的重要組成部分，歐美一些大銀行非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比例甚至超過50%[1]。我國(guó)商業(yè)銀行開展非利息收入業(yè)務(wù)比較晚，非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比率雖有上升，但占比仍然較低，銀行收入的提高仍高度依賴于利息收入的提高。截至2013 年底，中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的非利息收入占營(yíng)業(yè)收入之比分別為27.54%，22.81%，22.08%和18.44%

0116)非利息收入對(duì)上市銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響分析趙滌非 郭 媛(福州大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院， 福建福州 350116)利用2006年至2012年中國(guó)上市商業(yè)銀行數(shù)據(jù)，對(duì)上市銀行非利息收入的穩(wěn)定性及非利息收入和銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系進(jìn)行分析。采用因子分析方法構(gòu)建銀行風(fēng)險(xiǎn)因子指標(biāo)，并用構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)同非利息收入比重進(jìn)行回歸分析。研究結(jié)論表明，非利息收入無法分散銀行風(fēng)險(xiǎn)，但在朝著收入均衡方向邁進(jìn)，有降低銀行風(fēng)險(xiǎn)的可能性。銀行風(fēng)險(xiǎn)； 非利息收入； 資產(chǎn)組合理論； 因子分析

行依靠傳統(tǒng)的利息收入生存的模式受到了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，各家商業(yè)銀行逐漸將非利息收入放在了銀行發(fā)展的戰(zhàn)略地位上。本文希望通過近年來的數(shù)據(jù)來實(shí)證檢驗(yàn)非利息收入是否對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效具有良好的促進(jìn)作用，為我國(guó)非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展提供參考。二、文獻(xiàn)綜述國(guó)外對(duì)于商業(yè)銀行非利息收入的研究較早。Boyd等（1980）通過模擬利息收入與非利息收入的組合，發(fā)現(xiàn)該組合可以降低風(fēng)險(xiǎn)。Chirazzo等（2008）通過研究意大利銀行業(yè)的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)非利息收入與經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的經(jīng)營(yíng)績(jī)效呈

行更加重視非利息收入的拓展問題。一個(gè)傳統(tǒng)的觀點(diǎn)認(rèn)為，非利息收入具有風(fēng)險(xiǎn)程度低、資本占用少、抗周期性強(qiáng)等特點(diǎn)，非利息收入占比水平的高低是衡量商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和轉(zhuǎn)型發(fā)展程度的重要標(biāo)志（魏鵬，2012）[1]，因此國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極學(xué)習(xí)歐美商業(yè)銀行高非利息收入占比的模式，同時(shí)利用非利息收入的提高來實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行收入來源的多元化和風(fēng)險(xiǎn)的分?jǐn)?，從而提高商業(yè)銀行整體經(jīng)營(yíng)收益的穩(wěn)定性。近年來非利息收入的快速增長(zhǎng)也反映出國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的戰(zhàn)略重心和監(jiān)管部門的政策導(dǎo)

：收入結(jié)構(gòu)；利息收入；中間業(yè)務(wù)1 金融機(jī)構(gòu)收入結(jié)構(gòu)的歷史及現(xiàn)狀1.1 我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的盈利依賴?yán)钍杖胍恢币詠?，我?guó)以商業(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)盈利因過分依賴利息收入，利息收入平均占到總收入的80%以上，甚至達(dá)到90%，并且此方面收入持續(xù)高速增長(zhǎng)。近年來，我國(guó)商業(yè)銀行在不斷完善內(nèi)控機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，運(yùn)用正確的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和科學(xué)的經(jīng)營(yíng)決策，使存、貸款各項(xiàng)業(yè)務(wù)得到了不斷創(chuàng)新和發(fā)展，經(jīng)營(yíng)收入呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)，但利息收入仍占絕對(duì)比例。1998年-2000年間，大多數(shù)商

開始尋找傳統(tǒng)利息收入業(yè)務(wù)以外的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化[1]，從長(zhǎng)期發(fā)展來看，未來商業(yè)銀行開展多元化的非利息收入業(yè)務(wù)、優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)是應(yīng)對(duì)新環(huán)境的必然選擇，是商業(yè)銀行保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效的重要戰(zhàn)略。從非利息收入在商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入中的占比來看，歐美一些大銀行這一比例已經(jīng)超過50%，非利息收入超過傳統(tǒng)的利息收入成為商業(yè)銀行最重要的收入來源。我國(guó)商業(yè)銀行近年來非利息收入業(yè)務(wù)也有了較快的發(fā)展，非利息收入的增長(zhǎng)速度大大超過利息收入的增長(zhǎng)速度，但

確。一、國(guó)債利息收入處理企業(yè)投資國(guó)債取得的國(guó)債利息收入，應(yīng)以國(guó)債發(fā)行時(shí)約定應(yīng)付利息的日期，確認(rèn)利息收入的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)轉(zhuǎn)讓國(guó)債，應(yīng)在國(guó)債轉(zhuǎn)讓收入確認(rèn)時(shí)確認(rèn)利息收入的實(shí)現(xiàn)。（1）企業(yè)從發(fā)行者直接投資購(gòu)買的國(guó)債持有至到期，其從發(fā)行者取得的國(guó)債利息收入，全額免征企業(yè)所得稅。（2）企業(yè)到期前轉(zhuǎn)讓國(guó)債、或者從非發(fā)行者投資購(gòu)買的國(guó)債，其按本公告第一條第（二）項(xiàng)計(jì)算的國(guó)債利息收入，免征企業(yè)所得稅。而公告第一條第（二）項(xiàng)系有關(guān)企業(yè)到期前轉(zhuǎn)讓國(guó)債、或者從非發(fā)行者投資購(gòu)買的國(guó)債，

）規(guī)定，國(guó)債利息收入免征企業(yè)所得稅。2.《關(guān)于金融保險(xiǎn)企業(yè)所得稅若干問題的通知》（國(guó)稅函[2000]906號(hào)）對(duì)金融保險(xiǎn)企業(yè)取得免稅的國(guó)債利息收入的規(guī)定中，明確了免稅的國(guó)債利息收入包括在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買的國(guó)債利息收入。3.2008年稅法合并以前，執(zhí)行《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于試行國(guó)債凈價(jià)交易后有關(guān)國(guó)債利息征免企業(yè)所得稅問題的通知》，對(duì)實(shí)行國(guó)債凈價(jià)交易中國(guó)債的應(yīng)計(jì)國(guó)債利息，在付息日或持有國(guó)債到期之前交易取得的利息收入，按其成交后交割單列明的應(yīng)計(jì)利息額免征企業(yè)所得稅

國(guó)商業(yè)銀行非利息收入占比先持續(xù)下降，在80年代初后又迅速上升，整體上呈現(xiàn)“U”型變化趨勢(shì)。1935年，美國(guó)商業(yè)銀行的非利息收入占比一度達(dá)到39.5%，此后出現(xiàn)大幅下降趨勢(shì)，1956年最低達(dá)到17.6%；1978年以后逐年上升，目前基本穩(wěn)定在43%左右。歐洲和日本銀行業(yè)的收入結(jié)構(gòu)也顯示其非利息收入比重較高，如表1所示。收益結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況折射出近一個(gè)世紀(jì)以來全球銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的狀況和前景。美國(guó)銀行業(yè)非利息收入占比提高幅度最大的年份發(fā)生在1998年和1999年，