于丹丹　孫美琪

摘 要：近年來，我國上市公司不僅擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，還在考慮做的更強(qiáng)大，便需在更大的領(lǐng)域?qū)①Y本運(yùn)營及產(chǎn)品經(jīng)營有機(jī)地結(jié)合。但是大多都存在比較嚴(yán)重的融資問題。因此，更多的上市公司會(huì)考慮海外上市融資。由于不同國家的會(huì)計(jì)政策及法律法規(guī)監(jiān)管力度不同，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)質(zhì)量的審核要求也就不盡相同。因此，本文重點(diǎn)研究了不同上市地對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響。

關(guān)鍵詞：上市地；動(dòng)機(jī)；審計(jì)質(zhì)量

一、問題的提出

由于資本市場的自由化和全球化，以及信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用，促使金融交易及資本流動(dòng)在地域上日趨模糊，以致許多公司選擇海外上市，進(jìn)而滿足跨國資本增長的需求。為了符合資本全球化趨勢(shì)，越來越多的企業(yè)選擇海外上市，跑到國際資本市場尋求籌資。也有越來越多的企業(yè)發(fā)現(xiàn)最直接及最根本的跨國融資方式就是跨越國界，直接跑到國外的資本市場進(jìn)行掛牌上市。從而上市公司的投資基礎(chǔ)擴(kuò)大，股票交易量也提高了，籌資機(jī)會(huì)也增多了。同時(shí)，還可以擴(kuò)大產(chǎn)品的市場份額。然而，資本市場的自由化及全球化，使得海外上市不僅成為了企業(yè)的發(fā)展重要的戰(zhàn)略，同時(shí)也極大地加劇了各大交易所間的競爭。他們都把目標(biāo)定向我國，吸引我國的企業(yè)到他們的交易所進(jìn)行上市交易。那么對(duì)于中國公司海外上市的動(dòng)機(jī)是什么？另外，由于不同國家會(huì)計(jì)制度、信息披露及稅收法律的要求不同，對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量的高低也就產(chǎn)生了不同的要求，因此不同上市地點(diǎn)對(duì)審計(jì)質(zhì)量造成了怎樣的影響？本文重點(diǎn)研究了以上提出的問題。

二、上市公司上市地選擇的動(dòng)機(jī)

1.增加財(cái)務(wù)收益

上市公司選擇海外上市，其目的就是利用不同市場之間的差異，增加財(cái)務(wù)收益。不同市場的交易成本及資本市場的分割導(dǎo)致了企業(yè)不同的財(cái)務(wù)價(jià)值。海外上市企業(yè)可以快速并便利地獲得低成本資金。不僅籌得了大量的資金，還為股東轉(zhuǎn)讓公司的股票提供一個(gè)有效便捷的路徑。

2.拓展產(chǎn)品市場

對(duì)于產(chǎn)品市場份額大部分在海外的上市公司以及正著手向海外擴(kuò)張的公司而言，海外上市確實(shí)是一個(gè)快速敏捷的占領(lǐng)，也極大地?cái)U(kuò)張了產(chǎn)品市場。而且海外上市也對(duì)公司有間接的廣告宣傳作用。使更多的顧客和供應(yīng)商了解本公司情況，提升企業(yè)的知名度。從而擴(kuò)大企業(yè)海外市場份額，增強(qiáng)企業(yè)的行業(yè)競爭力。

3.加強(qiáng)公司治理

加強(qiáng)公司治理的主要思想是：在法制不健全且投資者保護(hù)水平比較低的國家，企業(yè)可在一個(gè)兩方面較健全的海外證券市場上市。通過這種嚴(yán)厲的法制及市場環(huán)境的約束，來提高企業(yè)的治理水平。從而吸引更多的投資者，增加企業(yè)的價(jià)值。對(duì)于母國公司治理水平偏低的公司，通過海外上市可以接受嚴(yán)格的監(jiān)管，改進(jìn)公司治理水平。我國國有公司選擇海外上市的目的：促進(jìn)改革，提高治理水平。

三、上市公司上市地對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響

1.財(cái)務(wù)報(bào)表編制基礎(chǔ)不同對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響

鑒于跨境發(fā)行股票需遵循資金所在國的有關(guān)法律及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、法規(guī)，這使得公司得重新編制財(cái)務(wù)報(bào)表。香港與美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不同：香港自2005年起便與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則全面接軌；美國則在許多個(gè)方面和國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不同。針對(duì)不同的財(cái)務(wù)報(bào)告編制基礎(chǔ)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)方法也會(huì)不同。復(fù)雜的編制基礎(chǔ)，審計(jì)過程也會(huì)更加繁瑣，審計(jì)質(zhì)量最終也會(huì)受到影響。

2.會(huì)計(jì)監(jiān)管力度不同對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響

不同國家、地區(qū)存在不同的會(huì)計(jì)監(jiān)管力度。美國政府頒布的《薩班斯-奧克斯利法案》，從法律層面提出了對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)要求：企業(yè)需將大量的內(nèi)部信息提交到美國監(jiān)管當(dāng)局進(jìn)行審核。要求上市公司須向社會(huì)公眾披露以下幾個(gè)方面會(huì)計(jì)信息：財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及資金方面的變動(dòng)情況。這使上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表不得不公開透明，而且實(shí)施成本過高。這種透明度給注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過程中帶來了極大的便利，促進(jìn)了審計(jì)工作的順利開展，審計(jì)質(zhì)量也會(huì)隨之提高。此外，出于監(jiān)管方面的壓力，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)行審計(jì)工作的過程中也會(huì)認(rèn)真執(zhí)行審計(jì)程序，提供高水平的保證，從而提高財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)質(zhì)量。

3.會(huì)計(jì)信息披露程度對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響

會(huì)計(jì)信息披露程度對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響包括兩個(gè)方面：第一是獨(dú)立性差異。美國證監(jiān)會(huì)對(duì)獨(dú)立性的披露要求比較嚴(yán)格，由于會(huì)計(jì)師事務(wù)所存在工作時(shí)差的問題，便會(huì)與美國證券交易委員會(huì)等機(jī)構(gòu)需要保持經(jīng)常性聯(lián)系，就會(huì)不可避免地出現(xiàn)獨(dú)立性的問題。獨(dú)立性是注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)行審計(jì)工作的前提條件，如果其獨(dú)立性受到了影響，審計(jì)結(jié)果的真實(shí)可靠也會(huì)受到質(zhì)疑，審計(jì)質(zhì)量就不會(huì)很高。第二是成本的差異。在美國上市的海外企業(yè)需聘請(qǐng)?jiān)跁?huì)計(jì)監(jiān)管委員會(huì)注冊(cè)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審核。每年支付的會(huì)計(jì)師費(fèi)用高達(dá)上百萬美金，合規(guī)成本極其高。然而在香港及內(nèi)地的大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所，獲準(zhǔn)自2010年12月15日及以后完結(jié)的會(huì)計(jì)年度期間，可以利用內(nèi)地的審計(jì)準(zhǔn)則，為內(nèi)地在香港上市的公司提供審計(jì)服務(wù)。我們知道不同的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的執(zhí)業(yè)人員的專業(yè)能力及勝任水平不同，而且審計(jì)費(fèi)用的高低也一定層面上決定了審計(jì)程序的開展程度。這些因素最終都會(huì)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)質(zhì)量造成影響。

四、優(yōu)化上市地的選擇提高審計(jì)質(zhì)量的措施

1.政府加強(qiáng)引導(dǎo)及監(jiān)管

政府通過加強(qiáng)引導(dǎo)及監(jiān)管，促使海外上市公司健康穩(wěn)定地發(fā)展。證券管理部門主要從兩方面影響企業(yè)海外上市：第一，對(duì)海外市場加強(qiáng)宣傳力度，讓國內(nèi)企業(yè)認(rèn)識(shí)到海外上市的風(fēng)險(xiǎn)及收益。通過對(duì)海外上市綜合收益的考量，從而做出更明智的決策，促進(jìn)企業(yè)健康長遠(yuǎn)的發(fā)展。第二，證券管理部門對(duì)海外上市的企業(yè)負(fù)有監(jiān)督職責(zé)?！吨腥A人民共和國證券法》規(guī)定：境內(nèi)企業(yè)直接或者間接地到境外發(fā)行證券或在境外上市交易證券，須報(bào)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審批。因此，證券監(jiān)督管理部門是影響企業(yè)海外上市的一個(gè)重要的環(huán)節(jié)。

2.謹(jǐn)慎決策、達(dá)到上市融資與長期發(fā)展最優(yōu)結(jié)合

（1）制定海外上市計(jì)劃

海外上市管理的指導(dǎo)性文件就是制定計(jì)劃。一份較好的上市計(jì)劃包含清晰的上市思路，能夠明確提出有效上市的基本途徑及策略。計(jì)劃必須考慮自身實(shí)際情況以及環(huán)境變化帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施。包含的信息也應(yīng)該充分完整，能涵蓋上市活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)。

（2）提高籌資使用效率

企業(yè)海外上市應(yīng)先確定項(xiàng)目類別，明確項(xiàng)目需要的資金，避免盲目的籌資，提高籌資資金的使用效率。并且上市的項(xiàng)目要進(jìn)行可行性的分析及論證，視情況分別處理。如果可行，則準(zhǔn)備制定計(jì)劃；如果沒有可行性，則須放棄并重新選擇項(xiàng)目。

（3）加強(qiáng)對(duì)海外上市的事務(wù)性管理及監(jiān)督執(zhí)行

事務(wù)性管理通常指海外上市有關(guān)活動(dòng)的具體工作（包括信息、會(huì)計(jì)、審計(jì)、公告等）。事務(wù)性工作不僅繁瑣，而且非常重要，會(huì)影響海外上市的效率。企業(yè)需要設(shè)立正規(guī)的機(jī)構(gòu)，用來保證一切工作都能有序地進(jìn)行。企業(yè)選擇海外上市一般都聘用海外輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，進(jìn)行專門的培訓(xùn)指導(dǎo)。這些活動(dòng)的順利開展，直接影響到海外上市成功與否。

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作者簡介：于丹丹（1991- ），女，大慶人，哈爾濱商業(yè)大學(xué)在讀研究生，研究方向：審計(jì)理論與方法；孫美琪（1992- ），女，大慶人，哈爾濱商業(yè)大學(xué)在讀研究生，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)