高潔

摘 要：自2015年5月1日起，我國正式開始實(shí)行存款保險(xiǎn)制度，旨在當(dāng)參保機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)或?yàn)l臨破產(chǎn)倒閉時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)施財(cái)務(wù)救援以保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信用，維持正常金融秩序。作為一種顯性擔(dān)保制度，存款保險(xiǎn)制度是推動(dòng)利率市場(chǎng)化的先決條件。本文就我國現(xiàn)行存款保險(xiǎn)制度給各類存款人、企業(yè)、銀行、金融市場(chǎng)帶來的不同影響進(jìn)行分析論述，進(jìn)而對(duì)不同對(duì)象提出針對(duì)性建議及應(yīng)對(duì)措施。

關(guān)鍵詞：存款保險(xiǎn)制度；中小商業(yè)銀行；道德風(fēng)險(xiǎn)；利弊；應(yīng)對(duì)策略

一直以來我國實(shí)行的都是隱性存款保險(xiǎn)制度，本質(zhì)上是以政府信用擔(dān)保銀行的穩(wěn)健運(yùn)行，保障存款人的資金安全，實(shí)際上是把銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為以政府信用擔(dān)保的國家風(fēng)險(xiǎn)。防范商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的重?fù)?dān)落于國家財(cái)政，不僅加重了政府負(fù)擔(dān)，弱化了金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，形成了不同金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的不公平，還不利于金融市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行。此外，隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷提高和自始以來居高不下的居民儲(chǔ)蓄率，加以股份制銀行市場(chǎng)化程度的提高和金融監(jiān)管體制的日益完善，我國已初步具備推出顯性存款保險(xiǎn)制度的條件。因此，我國顯性存款保險(xiǎn)制度的建立具有充分的必要性和必然性。

存款保險(xiǎn)制度的初步建立為中小銀行競(jìng)爭(zhēng)、中小企業(yè)融資、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來了便利，但同時(shí)也引發(fā)了道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇等一系列的問題。

1 存款保險(xiǎn)制度的積極影響

（一）對(duì)金融市場(chǎng)的積極意義

1、有利于維持金融秩序穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展

顯性存款保險(xiǎn)制度可以在一定額度內(nèi)保障銀行支付存款人存款，最大程度的保護(hù)中小規(guī)模存款人的利益，有助于提升存款人對(duì)銀行的信任度。由于信息不對(duì)稱，大多數(shù)中小額居民存款人對(duì)其存款銀行的信譽(yù)、資本、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、經(jīng)營狀況并不能充分及時(shí)的了解，金融知識(shí)頗為匱乏。我國現(xiàn)行的顯性存款保險(xiǎn)制度，通過向參保金融機(jī)構(gòu)收取一定的保險(xiǎn)費(fèi)，集結(jié)為保險(xiǎn)基金，為維持金融秩序穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展樹立堅(jiān)固防線：運(yùn)用保險(xiǎn)基金及時(shí)對(duì)破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)存款人進(jìn)行賠償；對(duì)面臨資金困境的參保機(jī)構(gòu)實(shí)施救援。通過實(shí)時(shí)的監(jiān)督，加強(qiáng)事前預(yù)警、事中救助和事后補(bǔ)救，有效減少金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)帶來影響。

2、有利于提高金融監(jiān)管水平，進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度

存款保險(xiǎn)制度使存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)成為專業(yè)的銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，集中管理和運(yùn)營保險(xiǎn)資金，被賦予一定的法律權(quán)利和職責(zé)，可以緩解央行壓力，通過繳納保費(fèi)對(duì)銀行貸款、投資種類數(shù)量加以限制，并在處理金融危機(jī)時(shí)發(fā)揮巨大的作用，極大程度地化解由其帶來的債務(wù)，完善了我國的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制，是我國金融監(jiān)管水平不斷提高的強(qiáng)有力的推動(dòng)器。

（二）對(duì)銀行業(yè)的積極意義

1、完善銀行市場(chǎng)退出機(jī)制，促進(jìn)銀行業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)

在隱性存款保險(xiǎn)制度下，我國問題金融機(jī)構(gòu)處理方式主要有：（1）兼并重組改制，由新機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)已破產(chǎn)機(jī)構(gòu)債務(wù)，不利于融入機(jī)構(gòu)的發(fā)展（2）政府承擔(dān)（3）撤銷問題金融機(jī)構(gòu)，央行組織清算，銀行代為償付個(gè)人債務(wù)，變賣被撤銷金融機(jī)構(gòu)財(cái)產(chǎn)償還機(jī)構(gòu)債務(wù)。這三種方法并未實(shí)質(zhì)上解決債務(wù)問題，只是實(shí)現(xiàn)了債務(wù)的轉(zhuǎn)移，銀行退出機(jī)制不成熟，一旦銀行破產(chǎn)就會(huì)引起巨大的金融秩序波動(dòng)，波及范圍廣。

大銀行的“大而不能倒”，變相的擁有國家的信譽(yù)作為擔(dān)保，相較于中小銀行，自然吸引到更多的存款客戶，這樣不僅不利于銀行業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)，還間接加重了政府財(cái)政負(fù)擔(dān)。此外，政府考慮到擔(dān)保問題，自會(huì)嚴(yán)格化金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度，中小銀行難以進(jìn)入市場(chǎng)，不利于銀行業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)，有礙于銀行業(yè)的蓬勃發(fā)展。

而顯性存款保險(xiǎn)制度的引入，一方面成功的利用保險(xiǎn)原理，集中風(fēng)險(xiǎn)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，用集結(jié)的保險(xiǎn)基金解決少數(shù)參保問題銀行的債務(wù)，最大程度地保障了存款人的利益，控制問題銀行倒閉波及范圍，減少對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，完善了銀行的退出機(jī)制；另一方面，顯性存款保險(xiǎn)制度下，參保機(jī)構(gòu)包括大小銀行，大銀行不再具有隱形的國家信譽(yù)擔(dān)保優(yōu)勢(shì)，存款人在選擇存款機(jī)構(gòu)時(shí)，會(huì)更多的考慮銀行的服務(wù)、產(chǎn)品質(zhì)量，有利于督促銀行業(yè)不斷提升自身業(yè)務(wù)能力和產(chǎn)品質(zhì)量，有利于銀行業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)，提高銀行業(yè)的效率，構(gòu)建合理的金融格局。

（三）對(duì)企業(yè)的積極意義

1、增大獲得銀行間接融資的可能，特別有利于中小企業(yè)的發(fā)展

企業(yè)的融資分為直接融資和間接融資，在我國，直接融資主要為股票和債券融資，但是絕大部分的中小企業(yè)不符合直接融資市場(chǎng)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，無法吸納充足的資金進(jìn)而不得不轉(zhuǎn)向間接融資。雖然創(chuàng)業(yè)板緩解了中小企業(yè)直接融資難的問題但在相當(dāng)?shù)囊欢螘r(shí)間里，中小企業(yè)融資仍然會(huì)以間接融資為主。然而由于我國的商業(yè)銀行制度問題，各家銀行以追求規(guī)模效益為目標(biāo)，這不僅體現(xiàn)在貸款規(guī)模上還體現(xiàn)在分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立上，無論總行或地方分支銀行為了獲得更大的規(guī)模效益，盡可能的選擇風(fēng)險(xiǎn)小、信譽(yù)高的大企業(yè)進(jìn)行服務(wù)，不夠規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)高的中小企業(yè)備受冷落。

根據(jù)美國獨(dú)立社區(qū)銀行協(xié)會(huì)2000年的統(tǒng)計(jì)，各國中小企業(yè)的融資難度與各國中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展程度高度相關(guān)，中小金融機(jī)構(gòu)越廣泛，中小企業(yè)融資難度越低。這與中小銀行的體制有關(guān)。由于中小銀行多為地方獨(dú)立銀行，沒有總行的限制和考核，沒有盡可能追求規(guī)模效益開立分支機(jī)構(gòu)的野心，亦受制于自身資金實(shí)力限制，在選擇服務(wù)對(duì)象時(shí)，高成長性的新興企業(yè)、融資需求金額較小的中小企業(yè)便成為優(yōu)先服務(wù)對(duì)象。

顯性存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施，政府不再承擔(dān)銀行破產(chǎn)倒閉債務(wù)責(zé)任，使得中小銀行、私人資本銀行更易獲得市場(chǎng)準(zhǔn)入。同為存款保險(xiǎn)參保機(jī)構(gòu)，與大銀行競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)一致，信譽(yù)擔(dān)保一致，經(jīng)營失敗后其存款人享有同等的被保護(hù)地位，有利于中小銀行的發(fā)展，從而增大了企業(yè)特別是中小企業(yè)獲得間接融資的可能性，有利于企業(yè)特別是中小企業(yè)的發(fā)展壯大

2 存款保險(xiǎn)制度的消極影響

（一）道德風(fēng)險(xiǎn)

1、存款人的道德風(fēng)險(xiǎn)

顯性存款保險(xiǎn)制度極大地保護(hù)了存款人的利益，使存款人除了關(guān)注收益率，對(duì)銀行的經(jīng)營業(yè)績(jī)、安全性關(guān)注度降低，對(duì)銀行日常經(jīng)營和業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)督動(dòng)機(jī)減弱，容易忽視存款機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，甚至即使已知其潛在破產(chǎn)仍然缺乏積極性及時(shí)將存款取出，削弱了市場(chǎng)紀(jì)律對(duì)銀行的約束。存款保險(xiǎn)降低了存款人對(duì)銀行監(jiān)督的積極性和自我保護(hù)意識(shí)，使得某些低收益、經(jīng)營不善、資不抵債的銀行仍然能繼續(xù)吸收存款，擾亂市場(chǎng)利率水平，加大金融體系內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。

2、投保銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)

存款保險(xiǎn)制度對(duì)存款人的保護(hù)使得存款人擠兌威脅對(duì)存款吸收機(jī)構(gòu)的懲戒不復(fù)存在，弱化了市場(chǎng)紀(jì)律，扭曲了銀行的行為，使得投保銀行在經(jīng)營時(shí)傾向于從事高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤的業(yè)務(wù)，在貸款時(shí)放寬了審核標(biāo)準(zhǔn)，增大了其承受的風(fēng)險(xiǎn)，甚至承擔(dān)超過其最大承受能力的風(fēng)險(xiǎn)，潛在金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。

3、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)

存款保險(xiǎn)制度下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了確保金融體系安全穩(wěn)定，避免公眾指責(zé)，不讓銀行倒閉，防止銀行發(fā)生擠兌風(fēng)潮，同時(shí)對(duì)瀕臨倒閉的銀行進(jìn)行救助，可能會(huì)造成監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)存款保險(xiǎn)制度的依賴，造成其監(jiān)管職責(zé)的放松，主要表現(xiàn)為：（1）對(duì)銀行所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的失察（2）對(duì)銀行冒險(xiǎn)行為的縱容無視。這些可能會(huì)延誤危機(jī)解決時(shí)機(jī)，造成風(fēng)險(xiǎn)的不斷積累，使社會(huì)承擔(dān)更為嚴(yán)重的代價(jià)。

（二）逆向選擇

逆向選擇是指信息不對(duì)稱造成的市場(chǎng)資源配置發(fā)生扭曲的現(xiàn)象，存款保險(xiǎn)合同和所有的保險(xiǎn)相同，逆向選擇問題依然存在。在某一既定的存款保險(xiǎn)費(fèi)率水平下，經(jīng)營能力較差的銀行會(huì)積極參保，經(jīng)營能力較強(qiáng)的銀行由于自身能夠抵抗更大的風(fēng)險(xiǎn)，可能不會(huì)接受額外費(fèi)用而拒絕參保。由此參保的銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營能力會(huì)越發(fā)糟糕，賠償概率也越來越大，存款保險(xiǎn)公司不得不提高費(fèi)率，形成不斷的惡性循環(huán)。

（三）對(duì)銀行業(yè)的消極意義

1、不利于銀行吸收大額存款

50萬的最高賠付金額必然會(huì)帶來超過50萬存款的分流效應(yīng)，存款人出于審慎原則，可能將原本存在同一銀行的大額存款分別存放在幾家銀行，這就導(dǎo)致了銀行存款來源的分散性，不利于大額存款的吸收。當(dāng)存款人只選擇一家銀行進(jìn)行大額存款時(shí)，必然會(huì)選擇信譽(yù)較高的大銀行，不利于中小銀行吸收存款。

2、銀行自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力面臨挑戰(zhàn)

限額償付的存款保險(xiǎn)制度下，各類銀行債務(wù)不再受政府的兜底保護(hù)，而金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款不再受保范圍之內(nèi)，由此金融機(jī)構(gòu)面臨巨大的交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)我國利率市場(chǎng)化不斷推進(jìn)，銀行業(yè)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加，為了平穩(wěn)運(yùn)營獲利，銀行必然需要努力提高自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，避免損失。

3、銀行的金融創(chuàng)新、服務(wù)、運(yùn)營能力面臨挑戰(zhàn)

首先，所有銀行同為參保機(jī)構(gòu)，存款人利益受保護(hù)程度一致，存款人在選擇存款機(jī)構(gòu)時(shí)，會(huì)更加注重銀行的服務(wù)水平、業(yè)務(wù)能力、收益率。其次，原本由銀行擔(dān)保最低收益率的理財(cái)計(jì)劃資金不在保護(hù)范圍內(nèi)，銀行占有的理財(cái)計(jì)劃資金難以避免的會(huì)退出進(jìn)而轉(zhuǎn)向其他投資渠道，同時(shí)在限額存款保險(xiǎn)制度分流作用下，為了留住大額存款，銀行必須不得不創(chuàng)新投資產(chǎn)品，為客戶提供多元化的投資選擇。再次，每年需要繳納一定金額的保費(fèi)，增加了參保銀行的運(yùn)營成本，壓縮了其利潤空間，為了實(shí)現(xiàn)盈利，需要收益端取得更好的績(jī)效，銀行的運(yùn)營能力迫切需要進(jìn)一步的提高。

3 不同對(duì)象的應(yīng)對(duì)措施

（一）金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)策略

1、進(jìn)一步完善差別費(fèi)率制，緩解逆向選擇。

我國現(xiàn)行的存款保險(xiǎn)費(fèi)率是由基準(zhǔn)費(fèi)率和差別費(fèi)率構(gòu)成，根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展?fàn)顩r、存款結(jié)構(gòu)情況、存款保險(xiǎn)基金積累水平確定基準(zhǔn)費(fèi)率，根據(jù)參保機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理狀況、風(fēng)險(xiǎn)狀況確定差別費(fèi)率，這在一定程度上緩解了逆向選擇問題，為了進(jìn)一步解決逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)參保銀行的經(jīng)營情況、投資方向、負(fù)債情況的實(shí)時(shí)監(jiān)督，得到更精確的信用評(píng)級(jí)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)制定不同的差別費(fèi)率，不斷完善監(jiān)督機(jī)制，不斷發(fā)展信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)制，不斷建設(shè)差別費(fèi)率制度。

2、建立明確權(quán)責(zé)制度，追究連帶監(jiān)管責(zé)任

監(jiān)管機(jī)構(gòu)在處理問題參保機(jī)構(gòu)時(shí)，可能會(huì)為了自身的信譽(yù)問題可能會(huì)延緩關(guān)閉問題銀行，增加最終處理成本。因此，在存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)內(nèi)部應(yīng)建立明確的權(quán)責(zé)制度，防止監(jiān)督雙方為了各自利益而隱瞞參保機(jī)構(gòu)實(shí)際經(jīng)營狀況，對(duì)于問題銀行同時(shí)追究其監(jiān)管方的連帶監(jiān)管責(zé)任。

（二）銀行業(yè)應(yīng)對(duì)策略

首先，銀行應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，轉(zhuǎn)變觀念，注重分析市場(chǎng)金融需求，充分考慮客戶分類和特點(diǎn)，推出不同金融產(chǎn)品，形成全方位、多品種、多風(fēng)險(xiǎn)組合的產(chǎn)品提供機(jī)制。其次，提高自身投資技術(shù)水平，不再絕對(duì)依靠存貸息差獲利，為了彌補(bǔ)保費(fèi)增加的經(jīng)營費(fèi)用，應(yīng)努力提高收益端收益水平，不斷提高投資技術(shù)人員業(yè)務(wù)能力和技術(shù)水平，不斷引進(jìn)優(yōu)秀金融人才，保證收益水平。再次，建立科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力。完善崗位責(zé)任制、合理授權(quán)制、內(nèi)部稽查制、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制和應(yīng)急措施，培育良好的內(nèi)部控制文化，確保內(nèi)部稽核監(jiān)督的獨(dú)立性和有效性，建立對(duì)應(yīng)的監(jiān)督制約管理機(jī)制和科學(xué)的員工激勵(lì)制度，確保內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行，強(qiáng)化自我監(jiān)督管理，真正提高自身競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

總之，存款保險(xiǎn)制度是我國金融發(fā)展過程中的一個(gè)重要的里程碑，是金融市場(chǎng)化改革的重要突破。新的制度必然會(huì)在不斷的磨合和調(diào)整下，不斷推進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。

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