龐清輝+趙一靜

為什么銀行說(shuō)問(wèn)題解決了，但企業(yè)仍在說(shuō)融資難？

李子彬近來(lái)“火”了一把。

在7月27日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上，他受邀參與并做發(fā)言。

就知名度而言，李子彬并不是“新面孔”。作為曾經(jīng)的化工部副部長(zhǎng)、深圳市市長(zhǎng)、國(guó)家發(fā)改委副主任兼西部大開發(fā)辦公室專職副主任，李子彬從領(lǐng)導(dǎo)崗位上退下來(lái)以后，牽頭成立了中小企業(yè)協(xié)會(huì)。這是一家由中小企業(yè)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者及中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)自愿組成的非營(yíng)利性的社會(huì)團(tuán)體，作為協(xié)會(huì)“大當(dāng)家”，李子彬憑借其在政府工作的經(jīng)歷和經(jīng)驗(yàn)，擔(dān)任起了中小企業(yè)的“代言人”，為廣大中小企業(yè)鼓與呼。

2016年，隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)加大，民間投資呈現(xiàn)斷崖式下跌，中小企業(yè)的生存狀況引發(fā)社會(huì)各界廣泛關(guān)注。解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，是解決民間投資下滑的關(guān)鍵。

在這次會(huì)上，李子彬就“加強(qiáng)小微企業(yè)金融服務(wù)的措施，緩解融資難融資貴”的議題做了重點(diǎn)發(fā)言，也提出了諸多建議。

近日，在接受《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者專訪時(shí)，李子彬?qū)Υ俗隽嗽敿?xì)介紹。

加快推進(jìn)動(dòng)產(chǎn)融資

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：你受邀參與國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究討論的議題，是有針對(duì)性加強(qiáng)小微企業(yè)金融服務(wù)的措施，緩解融資難融資貴。你提到了哪些問(wèn)題？

李子彬：我主要講了銀行和企業(yè)的反應(yīng)為什么有那么大反差的問(wèn)題，并且提了一個(gè)加快推進(jìn)動(dòng)產(chǎn)融資的建議。

我跟總理說(shuō)，聽銀行業(yè)的匯報(bào)，再去聽企業(yè)的反映，反差特別大。自2009年以來(lái)銀行業(yè)做了大量的工作，比如設(shè)立專營(yíng)機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新金融產(chǎn)品、縮短審批流程和實(shí)行差異化監(jiān)管等，緩解了部分中小企業(yè)的融資難問(wèn)題，融資的成本也有所下降。但是，開企業(yè)座談會(huì)，企業(yè)卻總反映問(wèn)題根本沒(méi)有解決。多年以來(lái)，從沒(méi)有人解釋清楚過(guò)這個(gè)問(wèn)題。

中國(guó)有2100萬(wàn)戶企業(yè)，中小微企業(yè)在數(shù)量上是主體，大型企業(yè)大概只有50萬(wàn)戶。從就業(yè)角度來(lái)看，中小企業(yè)提供了80%的城鎮(zhèn)社會(huì)就業(yè)，小微企業(yè)占80%里的60%，提供了大多數(shù)的就業(yè)崗位。

由于中國(guó)金融體系里缺少股權(quán)融資，多層次的資本市場(chǎng)不完善且不發(fā)達(dá)，企業(yè)直接從股票上融資比例非常低，中小企業(yè)幾乎沒(méi)有希望通過(guò)上市融資，到2015年年底，A股中小板創(chuàng)業(yè)板加在一塊不到3000戶，新三板是5100戶，但新三板有做市交易的不到四分之一，也就1000多戶。三十年了，從股票上拿到錢的就3000多戶企業(yè)，相對(duì)于2100萬(wàn)戶企業(yè)，微不足道；另外，中國(guó)的債券市場(chǎng)門檻高，比如最小額的發(fā)債是中小企業(yè)集合債，它要求企業(yè)凈資產(chǎn)1000萬(wàn)，一般中小微企業(yè)根本達(dá)不到發(fā)債的資格；還有就是從銀行貸款也是行不通的，因?yàn)殂y行貸款要求不動(dòng)產(chǎn)抵押，而小微企業(yè)95%以上沒(méi)有不動(dòng)產(chǎn)。綜上，小微企業(yè)融資基本上是自己的利潤(rùn)滾動(dòng)加上社會(huì)融資、民間借貸，所以社會(huì)融資雖然利息高、風(fēng)險(xiǎn)大，但因?yàn)橛行枨?，是禁止不了的?/p>

我看了一下某國(guó)有銀行2014年的年報(bào)，它對(duì)公企業(yè)客戶509萬(wàn)，但年末有貸款余額的只有14萬(wàn)，也就是說(shuō)大部分小微企業(yè)都是給它存錢了，但從那貸錢的沒(méi)有幾戶。

中國(guó)所有的商業(yè)銀行對(duì)公企業(yè)客戶大概在600萬(wàn)左右，中國(guó)有2100萬(wàn)戶企業(yè)減去對(duì)公企業(yè)客戶，剩下的就是跟銀行沒(méi)關(guān)系的企業(yè)數(shù)量，大概在1500萬(wàn)戶左右。

所以說(shuō)這七八年來(lái)政府和銀行的忙碌，“增供給、提效率、降收費(fèi)”等措施，都是針對(duì)那600萬(wàn)戶企業(yè)而忙，那600萬(wàn)戶企業(yè)確實(shí)是融資難、融資貴改善了。但陽(yáng)光雨露沒(méi)照到那1500萬(wàn)戶企業(yè)，這個(gè)數(shù)量群體更大更多，這就是為什么銀行業(yè)一匯報(bào)問(wèn)題好像解決了，但一開企業(yè)座談會(huì)，聽到的聲音仍是融資難。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：你向總理提出了加快推進(jìn)動(dòng)產(chǎn)融資的建議，你覺得現(xiàn)在條件是否完備？

李子彬：這次討論的方案是銀監(jiān)會(huì)牽頭的，我提出建議把方案的第七條進(jìn)行修改，把加快應(yīng)收賬款的質(zhì)押融資改成加快動(dòng)產(chǎn)融資。

銀監(jiān)會(huì)估計(jì)中國(guó)企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)在50萬(wàn)億—70萬(wàn)億，其中應(yīng)收賬款大概有11萬(wàn)億，而存貨大概有20萬(wàn)億—30萬(wàn)億。自2015年1月至2016年7月25日，應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款融資總額累計(jì)2.44萬(wàn)億元，按這個(gè)速度，到年末能超過(guò)3.5萬(wàn)億，這3.5萬(wàn)億是百分之百地全部進(jìn)入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，沒(méi)有在金融體系空轉(zhuǎn)，其中65%進(jìn)入到了小微企業(yè)。

大約1500萬(wàn)戶小微企業(yè)，因?yàn)闆](méi)有不動(dòng)產(chǎn)所以不能去銀行貸款，但是任何企業(yè)只要有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就一定有動(dòng)產(chǎn)，比如存貨、應(yīng)收賬款、企業(yè)的保障金、高科技企業(yè)的專利和品牌等等，都是值錢的。

另外，存貨抵押貸款也應(yīng)該加快推進(jìn)。但開展存貨及倉(cāng)單抵押貸款融資有個(gè)前提，就是國(guó)家工商總局應(yīng)該加快建立起存貨的全國(guó)統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)，以記錄企業(yè)抵押的情況，防止重復(fù)抵押。目前該系統(tǒng)建設(shè)不完善，漏洞很多。工商總局應(yīng)加快系統(tǒng)建設(shè)，為開展存貨抵押貸款提供基礎(chǔ)。

我希望明年能開展起存貨抵押貸款，加上應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，未來(lái)五年左右，動(dòng)產(chǎn)融資可以達(dá)到10萬(wàn)億—20萬(wàn)億。

目前發(fā)達(dá)國(guó)家普遍開展了動(dòng)產(chǎn)融資，發(fā)展中國(guó)家如印度、印尼、越南、墨西哥等國(guó)都已經(jīng)開展了應(yīng)收賬款質(zhì)押融資和存貨抵押貸款融資，我國(guó)完全有條件把動(dòng)產(chǎn)融資開展起來(lái)。開展這項(xiàng)工作，目前條件已經(jīng)成熟，風(fēng)險(xiǎn)小、見效快，一定能夠在緩解中小企業(yè)融資難、融資貴的工作中很快發(fā)揮作用。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：在中小企業(yè)融資難問(wèn)題上，你覺得還有哪些亟需解決的難點(diǎn)？

李子彬：目前，我國(guó)的金融體系存在一些弊端，包括現(xiàn)有銀行以利益為導(dǎo)向的體制機(jī)制，以及銀行競(jìng)爭(zhēng)不充分、小微銀行的數(shù)量太少等。

以利益為導(dǎo)向，銀行愿意給大企業(yè)貸款，風(fēng)險(xiǎn)小、利潤(rùn)高，而不愿給小企業(yè)貸款。美國(guó)500強(qiáng)企業(yè)里有18家是銀行，這18家銀行的利潤(rùn)是500強(qiáng)總利潤(rùn)的11%，中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)里也正好有18家是銀行，而這18家銀行的利潤(rùn)是500強(qiáng)總的利潤(rùn)的49.95%。中國(guó)的銀行賺錢十分容易，“躺著都可以賺錢”，為什么還冒風(fēng)險(xiǎn)？這容易導(dǎo)致不作為。

銀行貸款為什么強(qiáng)調(diào)不動(dòng)產(chǎn)抵押？由于小微企業(yè)利潤(rùn)薄、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范和財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)等原因，銀行向小微企業(yè)貸款存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。這是我國(guó)銀行業(yè)目前的體制機(jī)制決定的，首先要保證安全性和盈利性。因?yàn)槭菄?guó)家要求銀行為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)、為小微企業(yè)服務(wù)，銀行才向一部分小微企業(yè)貸款的。

中國(guó)的小銀行太少。區(qū)、縣里的小微企業(yè)很多，但幾家大銀行在縣以下沒(méi)有分支機(jī)構(gòu)，無(wú)法向小微企業(yè)提供相應(yīng)服務(wù)。美國(guó)有8000家銀行，而中國(guó)所有銀行都算上只有3500家左右。中國(guó)設(shè)立一萬(wàn)家銀行是可能的，設(shè)立社區(qū)銀行、縣級(jí)銀行和村鎮(zhèn)銀行等小銀行，形成相互競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，推進(jìn)銀行為小微企業(yè)服務(wù)。有了競(jìng)爭(zhēng)，好吃的肉沒(méi)有了，啃骨頭也該啃了，現(xiàn)在就是沒(méi)人啃骨頭。

總而言之，中國(guó)的商業(yè)銀行的體制機(jī)制轉(zhuǎn)變太慢，我認(rèn)為到現(xiàn)在還沒(méi)有形成市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：中小企業(yè)融資難已經(jīng)說(shuō)了很多年，在你看來(lái)，要解決哪些主要制約因素？

李子彬：首先是要建立起發(fā)達(dá)的、完善的資本市場(chǎng)體系；其次要改革現(xiàn)有商業(yè)銀行以利益為導(dǎo)向的體制機(jī)制，同時(shí)加快建立小銀行，社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行等；第三，要加快建立完善社會(huì)誠(chéng)信體系，提高中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平和信用水平；第四，要建立政府支持的小微企業(yè)政策性銀行和擔(dān)保體系。這四個(gè)問(wèn)題在未來(lái)10—15年能夠得到解決，就是樂(lè)觀估計(jì)了。

但是開展動(dòng)產(chǎn)融資是個(gè)好辦法，代價(jià)小、工作相對(duì)簡(jiǎn)單、風(fēng)險(xiǎn)小、見效快。當(dāng)前，小企業(yè)并不是一點(diǎn)貸款都沒(méi)有，有些地方也創(chuàng)新了很多金融產(chǎn)品，要實(shí)地調(diào)查全國(guó)各地創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，看哪些能夠在全國(guó)統(tǒng)一推廣，以解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

民營(yíng)企業(yè)投資難題

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：當(dāng)前，民間投資下滑嚴(yán)重，是中央特別關(guān)注的一個(gè)問(wèn)題，你覺得哪些因素造成了民間投資下滑？影響企業(yè)家投資的信心，又有哪些因素？

李子彬：民營(yíng)企業(yè)投資下滑這是一個(gè)很嚴(yán)重的問(wèn)題。

首先，民營(yíng)企業(yè)投資之所以下降，是因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)不知道往哪投資。另外，由于體制機(jī)制問(wèn)題，中國(guó)的國(guó)有企業(yè)投資往往不怕虧損，只要國(guó)家戰(zhàn)略需要，是政治需要，它都敢投資。它也往往不擔(dān)心還款問(wèn)題。長(zhǎng)期貸款可十年或二十年還款，十年、二十年以后他已經(jīng)調(diào)到別的單位工作了。而民營(yíng)企業(yè)也想擁護(hù)國(guó)家戰(zhàn)略，但不敢投資，因?yàn)橥顿Y虧損，銀行催促還錢，如果無(wú)法按期還清銀行的貸款，企業(yè)就會(huì)破產(chǎn)倒閉，不能說(shuō)你服從國(guó)家戰(zhàn)略了你就不還錢。所以說(shuō)，民營(yíng)企業(yè)的老板和國(guó)有企業(yè)的老板在責(zé)任上有天壤之別。

其次，民營(yíng)企業(yè)融資太難、融資太貴。民營(yíng)企業(yè)貸款要抵押，不光是房子、車子抵押出去，甚至有民營(yíng)企業(yè)家把人壽保險(xiǎn)的受益人都寫成銀行。

第三，在投資準(zhǔn)入領(lǐng)域，民營(yíng)企業(yè)面臨厚厚的玻璃門。李克強(qiáng)總理說(shuō)：法無(wú)禁止皆可入。但實(shí)際上民營(yíng)企業(yè)投資的壁壘太多。國(guó)企應(yīng)該在關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈和國(guó)計(jì)民生的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域占主導(dǎo)地位，但目前，國(guó)企什么都投，能賺錢的都干，擠壓了民營(yíng)企業(yè)的生存空間。

第四，若民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)一起投資，民營(yíng)企業(yè)很難參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，我了解一些這樣的案例。國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)遠(yuǎn)大于民營(yíng)企業(yè)的資產(chǎn)，若國(guó)有企業(yè)提出增資擴(kuò)股，而民營(yíng)企也無(wú)法再拿出錢來(lái)，其股份就會(huì)被稀釋，最終只好退出。

第五，民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)的合法權(quán)益不能得到同等保護(hù)。最典型的就是在混合所有制企業(yè)里，民企投資三個(gè)項(xiàng)目，有倆項(xiàng)目虧損，認(rèn)為是正常的，歸結(jié)于投資有風(fēng)險(xiǎn)。若有一個(gè)項(xiàng)目盈利比較多，就會(huì)懷疑當(dāng)中是否存在利益輸送或權(quán)力交換，甚至違法行事，以造成國(guó)有資產(chǎn)流失為說(shuō)辭，沒(méi)收民營(yíng)企業(yè)的收益，這種作法完全違背十八屆三中全會(huì)精神。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：你如何看待當(dāng)前持續(xù)下行的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)？ 你對(duì)中小企業(yè)下半年境況的預(yù)期如何？

李子彬：上半年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)6.7%，CPI同比上漲2.1%，新增城鎮(zhèn)就業(yè)737萬(wàn)人，成績(jī)來(lái)之不易，但是，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)加大了。上半年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與三個(gè)刺激有關(guān)系。一是房地產(chǎn)政策刺激，通過(guò)降風(fēng)險(xiǎn)、降首付、降利息、降稅收等措施。GDP雖然提升了，但房地產(chǎn)泡沫所覆蓋的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有得到解除，反而越來(lái)越大了。這種辦法短時(shí)間管用，但長(zhǎng)時(shí)間不行。二是政府出資對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加大投資。三是貨幣政策寬松，上半年貨幣投放量很大，M2增長(zhǎng)很快。在上述三個(gè)方面的刺激下經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)6.7%。所以講經(jīng)濟(jì)形勢(shì)要講好的方面，也要講存在的問(wèn)題，二者綜合起來(lái)才是完整的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，不可單講其一。

從推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的出口、消費(fèi)、投資三駕馬車來(lái)看，出口由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的增長(zhǎng)乏力、走勢(shì)分化，國(guó)際需求減少了，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，出口放緩了。中國(guó)的進(jìn)出口總額2001年至2012年，年平均增長(zhǎng)20%-25%，而去年已經(jīng)是負(fù)7%了，今年上半年，同比又下降3.7%。

從消費(fèi)來(lái)看，近幾年來(lái)社會(huì)消費(fèi)品零售總額名義增長(zhǎng)10.5%左右。如果不調(diào)整國(guó)民收入的第一次分配比例，近幾年看不出能有更快增長(zhǎng)。

現(xiàn)在能夠調(diào)節(jié)的、可控的，就是投資。其中，國(guó)有投資占三分之一，民間投資占三分之二，而現(xiàn)在民間投資的增速由10%降到2.8%，這很嚴(yán)重。靠政府投資彌補(bǔ)民間投資的下降是不可行的，政府財(cái)政沒(méi)有那么大的財(cái)力。上半年政府加大對(duì)基礎(chǔ)建設(shè)的投資，政府出資本金，再加上銀行貸款，從而拉動(dòng)了投資，但是，單靠這種做法是難以持續(xù)的。