南方周末評(píng)論員 陳斌

保險(xiǎn)公司笑得合不攏嘴了吧？2016年9月，媒體頻頻為一個(gè)好拗口的東西放風(fēng)，此物叫“個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)”。先是《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》從“消息人士”處獲悉，“在今年下半年極有可能推出試點(diǎn)方案”；9月17日，《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》報(bào)道稱，“預(yù)計(jì)年內(nèi)出臺(tái)方案的可能性較大”，“稅收優(yōu)惠額度保持在每月500元-1000元”，有鼻子有眼的，引發(fā)一輪熱議。

改說(shuō)人話，其實(shí)非常簡(jiǎn)單。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是“個(gè)人稅收遞延型”的，無(wú)非是說(shuō)，你現(xiàn)在投保這個(gè)險(xiǎn)種，在一定限額內(nèi)保費(fèi)暫不繳個(gè)人所得稅，等將來(lái)你領(lǐng)養(yǎng)老金時(shí)再繳。

“個(gè)人稅收遞延”也不是新東西，在企業(yè)年金與職業(yè)年金上早就適用了。2013年12月，財(cái)政部、人社部與國(guó)稅總局，聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于企業(yè)年金、職業(yè)年金個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》，規(guī)定：從2014年1月1日起，年金單位繳費(fèi)部分，在計(jì)入個(gè)人賬戶時(shí)，個(gè)人暫不繳納個(gè)稅；個(gè)人繳費(fèi)部分，費(fèi)率不超過(guò)4%的部分，暫從個(gè)人當(dāng)期的應(yīng)納稅所得額中扣除。

那么，“個(gè)人稅收遞延”對(duì)個(gè)人有什么好處？如果個(gè)人所得稅是純粹單一稅，遞延不遞延，效果沒有差別。不妨假定市場(chǎng)年化收益率為7%，那一筆本金投下去，10年后翻番，30年后翻三番，即本息總額達(dá)到本金的8倍。并假定對(duì)每個(gè)人所有收入統(tǒng)一適用10%稅率的單一稅。你現(xiàn)在稅前收入10萬(wàn)，要是不遞延，扣除10%的稅之后余9萬(wàn)，30年后變成72萬(wàn)；要是遞延，30年后滾成80萬(wàn)，扣除10%的稅之后余72萬(wàn)。證明完畢。

這意味著搞“個(gè)人稅收遞延”是多此一舉？也不是，遞延對(duì)個(gè)人有兩大好處。其一，在實(shí)行累進(jìn)稅的情形下，個(gè)人年輕時(shí)收入高，適用的最高邊際稅率就會(huì)比較高，不妨假定你有1000元收入適用45%的邊際稅率。搞遞延，讓這1000元滾雪球，30年后滾成了8000元，但那時(shí)候你收入低，適用的最高邊際稅率就會(huì)比較低，比如說(shuō)是15%，那么，相對(duì)于不遞延，遞延讓你少繳了很多稅，有利于增加你的養(yǎng)老金收入，讓你過(guò)上更體面的退休生活。

其二，相對(duì)于不遞延，遞延賦予了你一個(gè)期權(quán)（Option）。即使實(shí)行純粹單一稅，你將來(lái)以本息總額為稅基繳稅，也比你現(xiàn)在以本金為稅基繳稅好。因?yàn)槟阃诵輹r(shí)，個(gè)稅規(guī)則很有可能發(fā)生對(duì)老年人更有利的調(diào)整，譬如把單一稅稅率調(diào)低，譬如把累進(jìn)稅的最高邊際稅率調(diào)低，譬如對(duì)老年人養(yǎng)老金收入免稅。你選擇不遞延，未來(lái)就享受不到這些好處。在一個(gè)老齡化尤其高度老齡化社會(huì)，政府將不得不討老年人歡心。

話說(shuō)回來(lái)，至少?gòu)亩唐诳矗皞€(gè)人稅收遞延”最大的受益人是保險(xiǎn)公司。在現(xiàn)在暫不用繳稅的誘惑下，尤其是中高收入群體會(huì)比較鐘愛此種商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，把遞延額度用足可以讓自己面臨的最高邊際稅率降低一些，多多少少可以合法避一些稅，何樂不為？在這種激勵(lì)下，保險(xiǎn)公司就可以做大這個(gè)險(xiǎn)種的業(yè)務(wù)規(guī)模。國(guó)家這是給保險(xiǎn)公司送了一個(gè)大禮。手中持有保險(xiǎn)股的，有福了，就暗爽吧。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，國(guó)家不僅不吃虧，而且還賺大了?！皞€(gè)人稅收遞延”是一劑強(qiáng)有力的粘合劑，有望把政府與人民結(jié)成更牢固的利益共同體。如果有一批有能力、有見識(shí)的社會(huì)中堅(jiān)，愿意現(xiàn)在不消費(fèi)，而每月都把一筆錢購(gòu)買此種商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，退休后才能享用，我們應(yīng)該珍視與尊重他們。很少會(huì)有人會(huì)僅僅出于少繳一些稅的動(dòng)機(jī)而這樣做。如果不看好這個(gè)國(guó)家的未來(lái)，如果對(duì)這個(gè)國(guó)家政治、經(jīng)濟(jì)社會(huì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定缺乏信心，如果對(duì)本幣的幣值穩(wěn)定缺乏信心，有幾個(gè)人會(huì)這樣做？

所以，選擇稅收遞延的個(gè)體越多，意味著看好中國(guó)未來(lái)的人越多，意味著對(duì)中國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)社會(huì)長(zhǎng)期穩(wěn)定有信心的人越多，意味著對(duì)人民幣幣值穩(wěn)定有信心的人越多，也就意味著與政府結(jié)成利益共同體、生命共同體的人越多，這才是牢不可破的同盟。嘴里說(shuō)看好一個(gè)城市的人VS在這個(gè)城市買房扎根的人，哪個(gè)真正看好這個(gè)城市？嘴里說(shuō)看好中國(guó)但腳底抹油、隨時(shí)準(zhǔn)備跑路的人VS把自己未來(lái)與中國(guó)捆綁在一起的人，哪個(gè)真正看好中國(guó)？

這才是算大賬。這才是大視野。那些擔(dān)心中高收入人士靠稅收遞延避稅的人，不知所謂，一是算小賬，二是目光短淺。激勵(lì)財(cái)富創(chuàng)造能力最強(qiáng)的優(yōu)秀分子與中國(guó)的未來(lái)捆綁在一起，這是至關(guān)重要的國(guó)家利益，也理應(yīng)成為高優(yōu)先級(jí)的國(guó)家戰(zhàn)略。對(duì)企業(yè)年金、職業(yè)年金與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，別說(shuō)搞稅收遞延了，就是直接給一個(gè)免稅額度又如何？相對(duì)于長(zhǎng)遠(yuǎn)的豐厚收益來(lái)說(shuō)，那點(diǎn)成本根本不算什么。

另外，現(xiàn)收現(xiàn)支型社保面臨世界性危機(jī)，連發(fā)明這一模式的德國(guó)都搞了延遲退休，讓參保者多繳幾年社保、少領(lǐng)幾年養(yǎng)老金，給社保制度續(xù)命。這一模式本質(zhì)上是工作者、年輕人與下一代向退休者、老年人與上一代的逆向代際轉(zhuǎn)移支付，在低生育率與經(jīng)濟(jì)低迷的情況下越來(lái)越玩不轉(zhuǎn)?？尚械某雎肥歉銈€(gè)人賬戶模式，如新加坡的中央公積金制度，美國(guó)的401（k），及中國(guó)的企業(yè)年金、職業(yè)年金與即將出臺(tái)的個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。