孟琪琪

摘 要：為了對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警并完善高校的財(cái)政支出體系，要建立起合理的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。從高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因入手，根據(jù)客觀性、適用性和動(dòng)態(tài)完善原則，采用主成分分析方法，利用數(shù)學(xué)方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，提取主成分。用少量的風(fēng)險(xiǎn)因素準(zhǔn)確地反映出高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，得到了風(fēng)險(xiǎn)因素綜合評(píng)價(jià)模型，為更好的評(píng)估高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供了科學(xué)的依據(jù)。

關(guān)鍵詞：高校財(cái)務(wù)管理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)；主成分分析法

一、引言

隨著社會(huì)的進(jìn)步，高等教育的普及，高校擴(kuò)大了招生規(guī)模，同時(shí)帶來(lái)了一系列問(wèn)題，如基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不夠，師資力量不足等，因此高校的財(cái)務(wù)狀況面臨著沖擊和挑戰(zhàn)。因此，建立起合理的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，不僅可以用于對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，而且可以完善高校的財(cái)政支出體系，保證高校財(cái)政的合理利用，即利用最少的現(xiàn)金資源為學(xué)生和教師以及科研人員創(chuàng)造最豐富的學(xué)習(xí)資源，最舒適的環(huán)境，保障高校日常工作的順利開(kāi)展，科研工作走上正軌。[1～1]

二、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究現(xiàn)狀

在現(xiàn)階段的研究中，高校財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)研究主要集中在指標(biāo)體系的構(gòu)建上，鄭曉薇（2012）在《基于現(xiàn)金流量的高校財(cái)務(wù)困境預(yù)警研究》中基于現(xiàn)金流量產(chǎn)生的不確定性，實(shí)現(xiàn)對(duì)高校財(cái)務(wù)困境的監(jiān)測(cè)和預(yù)報(bào)；尹念（2011）在《高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系研究》中利用AHP層次分析法和德?tīng)柗茖＜掖蚍址▉?lái)構(gòu)建高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型；董軍（2009）在他撰寫(xiě)的論文《普通高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)與控制研究》中總結(jié)高校財(cái)務(wù)活動(dòng)的特點(diǎn)及風(fēng)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建原則及指標(biāo)體系的構(gòu)建[2]。

本文擬采用主成分分析方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)價(jià)，以此對(duì)提高高校避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)提供科學(xué)的依據(jù)。

三、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模式

（一）高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的基本原因。在高等院校的發(fā)展過(guò)程中，財(cái)務(wù)運(yùn)行過(guò)程中導(dǎo)致出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素相對(duì)較多，從而導(dǎo)致一些院校在財(cái)務(wù)管理的過(guò)程匯總不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益模式，出現(xiàn)財(cái)務(wù)的原因可以分為籌資風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)[3]。

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)。高?；I資的影響因素主要有：（1）學(xué)費(fèi)收入或社會(huì)捐贈(zèng)；（2）國(guó)家投入資金；（3）擴(kuò)大招生；（4）銀行貸款。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)。高校在發(fā)展過(guò)程匯總，會(huì)面臨較為嚴(yán)重的投資風(fēng)險(xiǎn)，主要有以下幾種形式[1～2]：（1）自籌基建項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)；（2）固定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；（3）無(wú)形資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；（4）對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)；

流轉(zhuǎn)資金占用過(guò)多將造成高校日常運(yùn)營(yíng)科研活動(dòng)不足，致使高?；ㄔO(shè)施等跟不上，日?？蒲谢顒?dòng)、教學(xué)活動(dòng)難以維持，產(chǎn)學(xué)研鏈條斷裂，政府財(cái)政赤字[1～3]。

（二）評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建原則。1、客觀性原則；為了讓高校在發(fā)展的過(guò)程中可以及時(shí)的認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)的管理現(xiàn)況，高校財(cái)務(wù)與管理建立了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模式。通過(guò)建立防范系統(tǒng)來(lái)完善相關(guān)的財(cái)務(wù)管理。因此在防御系統(tǒng)建立的過(guò)程匯總要實(shí)現(xiàn)客觀性的原則。2、適用性原則；高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是通過(guò)相關(guān)制度的研究結(jié)合實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)建立的適合高校發(fā)展形式的財(cái)務(wù)管理模式。在高校建議的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模式中，前提是必須要遵循適用性原則，完善財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀。3、動(dòng)態(tài)完善原則[4～1]。對(duì)著外部環(huán)境的變化和高校內(nèi)部控制系統(tǒng)的改進(jìn)，高校面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之改變。因此，評(píng)價(jià)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需要不斷的完善，依據(jù)更加科學(xué)的現(xiàn)代數(shù)學(xué)方法來(lái)完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法，使其越來(lái)越適用于各高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。

三、基于主成分分析法的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

（一）高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)選擇。為了客觀而全面地反映高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合高校財(cái)務(wù)活動(dòng)內(nèi)容，選取以下16個(gè)指標(biāo)[4～2]，主要包括總體失衡指標(biāo)、償債指標(biāo)、運(yùn)營(yíng)績(jī)效指教和成長(zhǎng)能力指標(biāo)四個(gè)大指標(biāo)，具體指標(biāo)如下：

Index1：年末借貸款等于（學(xué)校年末銀行借款+其他現(xiàn)金借款）/學(xué)?？偨?jīng)費(fèi)收入。其中，學(xué)?？偨?jīng)費(fèi)包括國(guó)家財(cái)政撥款、預(yù)算內(nèi)經(jīng)費(fèi)、社會(huì)與個(gè)人辦學(xué)經(jīng)費(fèi)、學(xué)生的學(xué)雜費(fèi)、捐贈(zèng)與集資經(jīng)費(fèi)和其他經(jīng)費(fèi)；

Index2：高校專項(xiàng)資金指國(guó)家向高校撥入的?？顚Ｓ觅Y金；

Index3：銀行存款保障率等于負(fù)債/（銀行存款余額+現(xiàn)金余額）*100%；

Index4：學(xué)校貨幣資金支付率等于（現(xiàn)金+銀行存款+持有債券）/每月支出總額；

Index5：周轉(zhuǎn)性負(fù)債自有資金率=借入款項(xiàng)/（仙境+有價(jià)債券+銀行存款）*100%；

Index6：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息*100%；

Index7：年末借款總額；

Index8：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，其中流動(dòng)負(fù)債為流動(dòng)資產(chǎn)總額-存貨；

Index9：年度收支比率=本年度實(shí)際收入/本年度實(shí)際總支出；

Index10：總資產(chǎn)收益率=凈收入/資產(chǎn)平均總額*100%；

Index11：資本增值率=（年末所有者權(quán)益-年初所有者權(quán)益）/年初所有者權(quán)益；

Index12：招生計(jì)劃現(xiàn)金比率=實(shí)際收到的學(xué)費(fèi)/應(yīng)受取的學(xué)費(fèi)；

Index13：現(xiàn)金凈額增長(zhǎng)率；

Index14：自有資金動(dòng)用程度=（年末對(duì)外投資+年末對(duì)校辦產(chǎn)業(yè)投資+年末借出款+非正常運(yùn)轉(zhuǎn)暫付款）/（年末事業(yè)基金+年末專用基金-留本基金）；

Index15：固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率；

Index16：自籌能力比率=自籌收入/總收入*100%，其中，自籌收入包括事業(yè)收入、其他收入、經(jīng)營(yíng)收入及附屬單位繳款。

通過(guò)對(duì)以上變量進(jìn)行整理并用SPSS進(jìn)行分析。

（二）探索因子分析。

將表1轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)矩陣X，再計(jì)算相關(guān)矩陣并進(jìn)行主成份分析。如果各變量的數(shù)量級(jí)和量綱等存在較大的差異，則需要先對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，用標(biāo)準(zhǔn)化后的數(shù)據(jù)計(jì)算其相關(guān)矩陣，再進(jìn)行主成份分析。標(biāo)準(zhǔn)化的方法是用原始數(shù)據(jù)的各列除以各列的標(biāo)準(zhǔn)差

對(duì)16個(gè)變量進(jìn)行KMO檢驗(yàn)和Barlett球形檢驗(yàn)，通過(guò)檢驗(yàn)要求為：KMO指大于0.5，Barlett球形檢驗(yàn)的Sig值小于0.01。通過(guò)篩選變量，并進(jìn)行因子分析。

（三）公因子提取，主成分分析。由處理后形成的相關(guān)矩陣求出其n個(gè)非負(fù)特征值并將其從大到小排序，計(jì)算特征值的單位特征向量αi。根據(jù)主成分貢獻(xiàn)率的大小選取前t個(gè)主要的專家評(píng)分構(gòu)造綜合評(píng)價(jià)函數(shù)。確定t的方法是前t個(gè)主成分所包括的原始變量的信息達(dá)到一定的比例。此比例稱為累計(jì)貢獻(xiàn)率，一般達(dá)到85%即可。

把F以大到小排序的方向，可以從中得出風(fēng)險(xiǎn)因素的排序名詞。進(jìn)一步證明，F(xiàn)的值越偏大，此風(fēng)險(xiǎn)因素中所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)后果就會(huì)越嚴(yán)重。

四、結(jié)語(yǔ)

目前，我國(guó)大部分高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的構(gòu)建方式有許多。本文采用主成分分析方法將眾多的因素進(jìn)行簡(jiǎn)化，提取出主成分，用少量的因素來(lái)準(zhǔn)確地反現(xiàn)出高校所存在的財(cái)務(wù)危險(xiǎn)，在調(diào)整中取得的風(fēng)險(xiǎn)因素綜合評(píng)估模型，對(duì)后期高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估供給了實(shí)質(zhì)性的科學(xué)依據(jù)。（作者單位：南京農(nóng)業(yè)大學(xué)工學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

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