朱宏登　范文娟

摘要：生物資產(chǎn)不同于一般非生物資產(chǎn)，生物資產(chǎn)是活的、具有生命力的經(jīng)濟(jì)資源。因而，生物資產(chǎn)價值的形成也有其特殊性。本文通過分析生物資產(chǎn)的特殊性，結(jié)合現(xiàn)有對生物資產(chǎn)價值的一般性認(rèn)識，深入分析生物資產(chǎn)價值形成機制，以期對我國生物資產(chǎn)計量及評估提供一定的借鑒。

關(guān)鍵詞：生物資產(chǎn) 特殊性 價值形成機制

自2006年我國生物資產(chǎn)會計準(zhǔn)則頒布實施以來，市場經(jīng)濟(jì)活動中涉及生物資產(chǎn)的交易活動日益頻繁，有關(guān)生物資產(chǎn)的價值問題成為熱議的焦點。新會計準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用成本模式對生物資產(chǎn)進(jìn)行計量，但有確鑿證據(jù)表明生物資產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)、可靠取得的，應(yīng)采用公允價值計量。然而，在現(xiàn)實的經(jīng)濟(jì)活動中，生物資產(chǎn)受其生命周期約束而使得歷史成本是否能反映其真實價值、公允價值能否持續(xù)可靠獲得值得探討。因此，本文通過分析生物資產(chǎn)的特殊性，結(jié)合現(xiàn)有對生物資產(chǎn)價值的一般性認(rèn)識，對生物資產(chǎn)價值形成機制進(jìn)行研究。

一、生物資產(chǎn)的特殊性

生物資產(chǎn)（Biological Asset），《國際會計準(zhǔn)則第41號——農(nóng)業(yè)》（IAS 41）給予的定義是“活的動物和植物”（Living Animal or Plant）。我國2006年發(fā)布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第5號——生物資產(chǎn)》采用了國際會計準(zhǔn)則的定義，即“生物資產(chǎn)是指活的動物和植物”。生物資產(chǎn)準(zhǔn)則指南中解釋，“生物資產(chǎn)是指與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)有關(guān)的有生命的動物和植物，其中涵蓋收獲時點的農(nóng)產(chǎn)品”。生物資產(chǎn)與一般工業(yè)資產(chǎn)不同，更多依賴于其自然和生存的環(huán)境條件，具體表現(xiàn)為：

（一）生物資產(chǎn)的非標(biāo)準(zhǔn)性。對于生物資產(chǎn)來說，它不可能像工業(yè)企業(yè)那樣在生產(chǎn)線上生產(chǎn)相對同質(zhì)和標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品。盡管在農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化過程中，人們也逐漸開始生產(chǎn)相對標(biāo)準(zhǔn)化的農(nóng)業(yè)產(chǎn)品，但是，生物資產(chǎn)是有生命的，具有生長發(fā)育的特性，生長發(fā)育環(huán)境、人類的投入與管理狀況的差異以及生物品種的優(yōu)劣等，均可導(dǎo)致生物資產(chǎn)的個體形態(tài)及繁殖出的生物資產(chǎn)或產(chǎn)出的農(nóng)產(chǎn)品存在差異。例如同一頭母豬產(chǎn)下的同一窩仔豬或者同一棵果樹上結(jié)出的果實，它們不像工業(yè)制品那樣有統(tǒng)一的規(guī)格、統(tǒng)一的型號。生物資產(chǎn)的非標(biāo)準(zhǔn)性對其價值將產(chǎn)生直接影響。那么反過來思考，是什么原因造成了同類生物資產(chǎn)價值的差異？

（二）生物資產(chǎn)個體生長發(fā)育具有規(guī)律性。生物資產(chǎn)個體的生長發(fā)育及產(chǎn)出情況呈現(xiàn)明顯的階段性，每個階段在生理機能和組織結(jié)構(gòu)上各有特點。在個體發(fā)育的不同時期，同一組織或器官的生長速度也不相同。比如牛。牛從出生到衰老死亡按其生長發(fā)育特點可劃分為四個時期：哺乳期、幼年期、青年期和成年期。哺乳期是指從出生到斷奶這一時期，此期內(nèi)新生犢牛從依賴母牛轉(zhuǎn)變?yōu)楠毩⑸畹膫€體，生長強度為出生后的最大時期；幼年期是指從斷奶到性成熟（1.5歲）時期，此期內(nèi)絕對生長逐漸增加，相對生長迅速下降；青年期是指從性成熟到體成熟（2歲）時期，此期內(nèi)體重絕對生長達(dá)最高峰，以后逐漸下降，體量相對生長逐漸恒定；成年期是指從體成熟到衰老死亡為止，此期內(nèi)各器官組織的結(jié)構(gòu)和生理功能全部完善，體型定形，各個部位開始積累脂肪，生殖、泌乳機能旺盛（昝林森，1999）。

總之，生物資產(chǎn)生長發(fā)育呈現(xiàn)出階段性特征，大體遵循前期生長慢、中期生長快、后期生長再次減慢、停滯甚至衰老死亡的生長規(guī)律。其生長曲線接近S形，并向左右拉長。早在一百多年前，薩克斯（Sacks，J.1873年）就用S形曲線來描述樹木的生長過程，從這類曲線上都能明顯看出有兩個彎或三個階段，如果沿曲線的彎曲處做三條直線，以其相交處為界限，第一段大致相當(dāng)于幼齡階段，第二段相當(dāng)于中、壯齡階段，第三段相當(dāng)于近、成熟齡階段（見圖1）。

（三）生物資產(chǎn)具有生物轉(zhuǎn)化功能。生物資產(chǎn)與非生物資產(chǎn)相比最大的區(qū)別在于生物資產(chǎn)具有生命，生物資產(chǎn)可以通過生物轉(zhuǎn)化功能不斷自然更新和人為繁殖擴大（再生性）。這種生物轉(zhuǎn)化功能主要依靠生物的自身機理實現(xiàn)并受到自然力的影響（蔡方，2009），人類活動只起到積極的推動作用（許云，2002）。例如植物通常是不運動的，它們可以借助光能及動物體內(nèi)所不具備的葉綠素，利用水、礦物質(zhì)和二氧化碳生產(chǎn)食物，使自身得到生長或產(chǎn)出產(chǎn)品。動物一般不能將無機物合成有機物，只能以有機物（植物、動物或微生物）為食料，以進(jìn)行攝食、消化、吸收達(dá)到個體生長或繁殖新的動物。植物或動物離開人的勞動也可以生存，如天然森林、野生動物等。但它們離不開土地、光熱、水氣等各種自然因素，因為這些自然因素是植物生長的條件，而植物又直接或間接地充當(dāng)動物的食物。人類投入的勞動可以促進(jìn)農(nóng)業(yè)生物資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化。

二、生物資產(chǎn)價值的一般性認(rèn)識

根據(jù)現(xiàn)行會計準(zhǔn)則，對生物資產(chǎn)的價值形成有兩種不同觀點，分別是歷史成本觀和公允價值觀，IAS 41主張公允價值觀。然而，由于在世界范圍內(nèi)缺乏國際性的通用標(biāo)準(zhǔn)，生物資產(chǎn)品種和質(zhì)量在各地差異很大，也缺乏公開活躍的市場衡量它們的價值，價值確認(rèn)具有很大的主觀性，資料不容易取得，且沒有可驗證性，使得公允價值的實際可操作性及可靠性預(yù)期效果較差，故采用國家較少。因而，更多的國家對生物資產(chǎn)的價值形成仍持歷史成本觀。

法國是最早關(guān)注生物資產(chǎn)價值計量、確認(rèn)及報告的國家，較早對生物資產(chǎn)的交易出臺了比較詳細(xì)的指導(dǎo)方針。英國是第一個建立關(guān)于現(xiàn)代生物資產(chǎn)報告制度的國家。美國則是第一個明確要求按歷史成本計量生物資產(chǎn)的國家。從英美法等國的生物資產(chǎn)價值準(zhǔn)則看，都持歷史成本觀。即生物資產(chǎn)的價值形成如同工業(yè)品一樣，包括原材料成本、人工成本及配比的制造費用。具體包括： （1）直接材料，指因生產(chǎn)生物資產(chǎn)所耗用的種子、種苗、肥料、飼料等費用；（2）直接人工，指為生產(chǎn)生物資產(chǎn)直接從事生產(chǎn)人員的工資、工資性津貼、獎金、福利費等；（3）直接機械作業(yè)費，指生產(chǎn)生物資產(chǎn)過程中發(fā)生的播種、施肥、噴藥等費用支出；（4）其他直接費，指除上述三項費用以外的其他直接費用；（5）制造費用，指應(yīng)攤銷、分配計入各生物資產(chǎn)價值的間接生產(chǎn)費用。與工業(yè)產(chǎn)品的歷史成本不同的是，企業(yè)對生物資產(chǎn)的人工投入，受生物資產(chǎn)自身生長周期和生長特點的影響，可能會分布在一段很長的時間內(nèi)，各時期的投入也會相差很大。

（一）基于存貨政策選擇的避稅動因盈余管理。國內(nèi)外的大量文獻(xiàn)從如何選擇會計政策的視角出發(fā)，得出選用后進(jìn)先出法的公司，稅后成本是該公司管理層決策的一個重要因素的結(jié)論。Dhaliwal et al.（1994）發(fā)現(xiàn)在稅率較低和負(fù)債較高的企業(yè)中，存貨期末清理發(fā)生的可能性更高。相關(guān)研究說明，在選擇存貨成本核算方法時，稅收因素對管理層的決策會產(chǎn)生很大影響，如果企業(yè)想要運用存貨管理實現(xiàn)盈余管理，企業(yè)會權(quán)衡財務(wù)報告成本和稅務(wù)成本。

（二）基于會計-稅收差異的避稅動因盈余管理。國內(nèi)外專家學(xué)者研究的另一類問題是，管理層愿不愿意承受稅收成本大幅增加來進(jìn)行調(diào)增利潤的盈余管理行為以及考慮到應(yīng)納稅所得與會計利潤的不同，會不會為了所得稅成本的下降采取控制非應(yīng)稅項目損益的措施。

在研究盈余管理行為帶來的所得稅成本時，Eriekson et al.（2004）證明了企業(yè)愿意以所得稅成本上升為代價從事盈余管理活動。但是，由于他選取的樣本公司數(shù)量較少，只有27家，且是一些典型的公司，這些公司被美國證券交易委員會認(rèn)為存在虛增利潤和財務(wù)欺詐，因此研究結(jié)論是否客觀、科學(xué)還未有定論。關(guān)于應(yīng)納稅所得和會計利潤的不同，Mills & Newberry（2001）的研究表明，微利企業(yè)、上市企業(yè)、有財務(wù)困境的企業(yè)、資產(chǎn)負(fù)債率異常高的企業(yè)等會計-稅收差異相對來說比較大。研究證明了公司避稅動因盈余管理的存在，為說明公司在進(jìn)行會計收益的調(diào)增時會通過會計收益與應(yīng)稅所得之間的不同使得稅收成本下降提供證據(jù)。但該研究并沒有指出利用會計-稅收差異使得稅收成本下降的金額。而且，Phillips et al.（2003）從多個角度出發(fā)，證明了避稅動因的盈余管理行為確實在某些公司中存在。他把遞延稅款指標(biāo)設(shè)立為表示公司盈余管理行為的指示燈，這是因為公司通過會稅差異使得稅務(wù)成本下降時，必將增加遞延稅款。遞延所得稅項能夠很好地表示公司避免虧損和利潤平滑的盈余管理是該研究得出的重要結(jié)論。

姚淑瑜（2006）、葉康濤和陸正飛（2005）等也對企業(yè)基于會計-稅收差異的盈余管理行為進(jìn)行了研究。姚淑瑜（2006）的研究結(jié)論是：稅收對盈余管理的現(xiàn)金流影響在國有控股企業(yè)中會削弱；在稅率越高的企業(yè)中，進(jìn)行調(diào)增利潤的意圖越低。戴德明和音亮（2005）、葉康濤和陸正飛（2005）的研究結(jié)論發(fā)現(xiàn)通過會計-稅收差異來規(guī)避所得稅成本的行為在公司中存在，會稅差異在盈余管理幅度越大的公司中越大。葉康濤和陸正飛（2005）的研究還發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)的盈余管理行為與它的非應(yīng)稅收益呈正相關(guān)關(guān)系，同時，這類公司更易基于會計-稅收差異進(jìn)行避稅盈余管理行為。以上研究表明公司管理層在進(jìn)行調(diào)增會計收益的盈余管理行為時，會通過非應(yīng)稅項目損益來避免這種行為所帶來的所得稅成本，從而，相應(yīng)降低了企業(yè)的所得稅稅負(fù)。但是用實證研究的方法來證明基于會計-稅收差異的避稅盈余管理行為的存在的文獻(xiàn)在國內(nèi)很少見。

（三）基于稅率變動而引起的避稅動因盈余管理。相關(guān)研究文獻(xiàn)主要是從兩個方面進(jìn)行研究。一是從利潤的跨時間轉(zhuǎn)移的角度；二是從利潤的跨空間轉(zhuǎn)移的角度。Guenther（1994）研究發(fā)現(xiàn)，公司在進(jìn)行會計處理時，會將屬于高稅率會計期間的凈利潤轉(zhuǎn)移到低稅率會計期間。Collins et al.（1997）發(fā)現(xiàn)，當(dāng)外國的稅率高于跨國公司本國的稅率時，公司更容易進(jìn)行利潤的轉(zhuǎn)移以達(dá)到降低所得稅稅負(fù)的目的。

國內(nèi)的研究文獻(xiàn)相對來說較少。取消所得稅中先征后返的稅收優(yōu)惠政策對上市公司產(chǎn)生的影響是戴德明和音亮（2005）所作出的研究，但該文并不能提供公司跨期轉(zhuǎn)移收益的確鑿證據(jù)。王躍堂（2009）以2008年的稅制改革為契機，比較研究了改革中稅率將要上升的公司和面臨稅率下降的公司，研究的結(jié)論是面臨稅率上升的公司和面臨稅率下降的公司均有盈余管理活動，但前者的行為較之后者不明顯。文中同時指出，資本市場會對成功避稅的公司表現(xiàn)出積極的反應(yīng)。謝香兵（2013）以2008年所得稅稅制改革之后，所得稅稅率降低的公司為樣本進(jìn)行分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)在所得稅稅率降低前一年，公司存在明顯的推遲利潤的盈余管理行為，進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)這種推遲利潤的行為大多在非國有控股公司中出現(xiàn)，國有控股公司中較少。

三、基于會計-稅收差異避稅盈余管理市場反應(yīng)的研究綜述

Ball & Brown于1968年開創(chuàng)性地建立了以資本資產(chǎn)定價理論、信息理論、有效市場理論為研究基礎(chǔ)的信息含量研究方式，隨后，許多專家學(xué)者遵循此方式進(jìn)行了全方位的探索和研究，且研究成果頗為豐碩，不僅發(fā)現(xiàn)這種信息含量研究范式能夠證明會計信息是否有用，并且發(fā)現(xiàn)這只是研究會計信息有用性的一個方面，會計信息有何用處更值得去研究，也就是會計盈余信息的價值相關(guān)性問題。

以美國為代表的國外文獻(xiàn)中，關(guān)于會計損益指標(biāo)的價值相關(guān)性研究已較為豐富。各國學(xué)者均已在信息觀和計價觀這一研究理論基礎(chǔ)上，實證分析和研究了會計信息與股票價格之間是否存在相關(guān)關(guān)系、存在怎樣的相關(guān)關(guān)系以及相關(guān)關(guān)系是如何產(chǎn)生的。Bernard（1995）通過運用剩余所得評價模型得出企業(yè)的凈資產(chǎn)和會計收益均與股票價格存在關(guān)系。Lev（1997）和Amir & Lev（1996）認(rèn)為這是由于經(jīng)濟(jì)模式從資本密集型轉(zhuǎn)到無形資產(chǎn)密集型造成的。然而，Dontoh et al.（2004）認(rèn)為，是非信息依賴型交易的增加，降低了會計信息對股票價格的解釋力。Elliott & Hanna（1996）則通過實驗證明了會計信息尤其是會計盈余信息對股票價格解釋力的下降是暫時性盈余項目增加的結(jié)果。

在國內(nèi)，針對我國資本市場的特點，已有運用理論基礎(chǔ)和模型對會計信息和股票價格進(jìn)行研究的文獻(xiàn)。趙宇龍（1998）以1994年、1995年和1996年作為考察期，以上海上市公司為研究對象，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的未預(yù)期會計盈余信息與企業(yè)的股票非正常報酬率顯著相關(guān)，證實了會計盈余信息具有價值相關(guān)性。龍月娥、葉康濤（2013）以2008—2010年滬深上市公司為樣本，將會稅差異區(qū)分為向上盈余管理的差異和向下盈余管理的差異，分別檢驗了兩種方向的差異對證券資本市場估值的影響，發(fā)現(xiàn)市場具有價值發(fā)現(xiàn)和自動糾偏的功能，對向上盈余管理差異越大的公司估值越低，對向下盈余管理差異越大的公司估值越高。

從上世紀(jì)九十年代開始，美國公司的會計收益指標(biāo)和應(yīng)納稅收益指標(biāo)的差異越來越大。面對這種情況，學(xué)者普遍認(rèn)為，企業(yè)有必要對納稅申報表中的數(shù)據(jù)有選擇性地進(jìn)行披露，甚至是直接對外公布納稅申報表，還有學(xué)者認(rèn)為，應(yīng)一體化披露會計收益和應(yīng)稅收益。

Hanlon，Kelley & Shevlin（簡稱HKS）在2005年發(fā)表的論文中，將應(yīng)稅收益指標(biāo)替代會計收益指標(biāo)，以此來研究股票市場的參加者是否能全面理解公司所提供的信息以及所理解的程度如何。研究的方法是，以美國上市公司為研究對象，以1983—2001年作為考察期，研究會計收益和應(yīng)稅收益這兩種收益指標(biāo)的信息含量及兩者有何不同。HKS是運用財務(wù)報告的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行估算的，因為無法從公開途徑獲得應(yīng)納稅損益信息。這種處理方式，必然會帶來一些不可避免的偏差和誤差，但對于他們的研究來說，采用財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)可能更為合理科學(xué)，因為資本市場只能根據(jù)企業(yè)對外公開的數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行股票估值，而納稅申報表中的應(yīng)稅收益指標(biāo)是不對外公開的。作者分別以稅前會計收益和推算出的應(yīng)稅收益作為自變量，以股票的收益為因變量進(jìn)行回歸分析，通過比較兩個不同的自變量下模型的擬合優(yōu)度，可以判斷出哪個收益指標(biāo)與股票收益率相關(guān)或哪個更相關(guān)。結(jié)果顯示，在考察期內(nèi)大多數(shù)年份的以稅前會計收益作為自變量的模型的擬合優(yōu)度，是以應(yīng)稅收益作為自變量的模型的擬合優(yōu)度的兩倍，也就是說，稅前會計收益解釋力更強。然后，又將兩個解釋變量納入同一個回歸模型中，這樣可以檢驗出，兩種收益指標(biāo)同時出現(xiàn)時，會不會使資本市場上的信息有用性出現(xiàn)損失?？偠灾?，HKS的研究證明了，應(yīng)稅收益指標(biāo)和會計收益指標(biāo)均有價值相關(guān)性，但是資本市場中股票投資者依然傾向于用會計收益信息來估計和衡量企業(yè)真實的經(jīng)營業(yè)績。

從我國的國情來看，企業(yè)會計準(zhǔn)則體系還處在改革中，與國際準(zhǔn)則趨同的態(tài)勢愈加明顯，這也使得我國的上市公司與國外的上市公司一樣，會計政策的選擇空間和會計估計的選擇空間將逐漸增大，相應(yīng)的，企業(yè)進(jìn)行盈余管理行為的空間也會不斷增大。那么，美國的這種現(xiàn)象在我國上市公司是否也存在呢？這是值得我國學(xué)者進(jìn)一步研究和思考的問題。S

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作者簡介：

李楠，女，鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院助教；研究方向：會計理論與實務(wù)。