【摘 要】近年來，民間金融火爆發(fā)展的同時(shí)也爆發(fā)了不少問題，在這種矛盾下，清楚地認(rèn)識(shí)民間金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的作用及其作用機(jī)制對(duì)我們意義重大。本文以民間金融的經(jīng)濟(jì)功能為切入點(diǎn)，從資金媒介、優(yōu)化資源配置、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展、推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展及提高金融服務(wù)水平6個(gè)方面論述了民間金融推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的作用機(jī)制，進(jìn)而提出促進(jìn)民間金融健康發(fā)展的對(duì)策建議。

【關(guān)鍵詞】民間金融；經(jīng)濟(jì)功能；作用機(jī)制

民間金融一直是一個(gè)頗具爭(zhēng)議的話題，一方面，在信貸政策日益嚴(yán)格，信貸準(zhǔn)入條件不斷提高的情況下，民間金融為難以從正規(guī)金融渠道獲得融資的中小企業(yè)提供資金贏得滿滿贊譽(yù)；另一方面，詐騙、跑路、非法集資等問題的頻頻爆發(fā)，導(dǎo)致民間金融招來罵聲一片，聲名狼藉。在這種矛盾下，清楚地認(rèn)識(shí)民間金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的作用及其作用機(jī)制對(duì)我們意義重大。

一、民間金融經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)功能分析

金融功能，即金融的功效、效應(yīng)、或者說作用。白欽先（2006）在總結(jié)金融功能的基礎(chǔ)上，把金融功能劃分為基礎(chǔ)、核心、擴(kuò)展、衍生四個(gè)層次并重新界定。本文試圖通過借鑒其分析方法，并結(jié)合諸多相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理和總結(jié)，對(duì)民間金融的“經(jīng)濟(jì)功能”進(jìn)行系統(tǒng)分析，從“功能觀”的角度分析民間金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的具體作用機(jī)制。

1.基礎(chǔ)功能——資金媒介

民間金融的過程，實(shí)質(zhì)上就是資金的集聚及再應(yīng)用的過程。動(dòng)員儲(chǔ)蓄，將社會(huì)閑散資金聚集于手是需要巨大成本的，這些成本又主要體現(xiàn)在克服信息不對(duì)稱所花費(fèi)的信息成本及交易成本上。與正規(guī)金融相比，民間金融多是建立在一定的血緣、親緣或地緣等社會(huì)關(guān)系上，借貸雙方間的社會(huì)關(guān)系及相近的地理距離使信息的獲取比較便利，透明度也較大，一方面使得放貸人能更好地甄別借款人的還款能力；另一方面對(duì)借款人形成一定的自我約束，節(jié)約了放貸人與借款人之間的協(xié)調(diào)和監(jiān)控成本，一定程度上克服信息不對(duì)稱帶來的信息成本。此外，民間金融機(jī)構(gòu)一般規(guī)模較小，操作簡(jiǎn)單，對(duì)從業(yè)人員的素質(zhì)要求也不高，正是因?yàn)樾畔⒊杀九c交易成本的降低，民間能更好地促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。

雖然銀行、證券等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)也能過通過金融資產(chǎn)的創(chuàng)造將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資。但是現(xiàn)行的利率水平遠(yuǎn)不能反映資金的利用價(jià)值，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)吸儲(chǔ)能力不斷下降。宏觀調(diào)控政策作用進(jìn)一步明顯，商業(yè)銀行信貸政策日益嚴(yán)格，信貸準(zhǔn)入條件不斷提高，中小企業(yè)相對(duì)于大企業(yè)更難從正規(guī)金融渠道獲得融資。對(duì)于投資者來說，民間的高收益恰好提供了一個(gè)投資渠道，對(duì)于中小企業(yè)等融資者來說，民間金融不失為獲得融資的一個(gè)好渠道。資金的供需狀況進(jìn)一步顯示民間融資促進(jìn)社會(huì)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的功能。

2.核心功能——優(yōu)化資源配置

多年來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，但是，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)效應(yīng)正在減弱，經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的短板效應(yīng)日益明顯，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)刻不容緩。但是金融業(yè)的發(fā)展卻沒有跟上優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的步伐，金融創(chuàng)新不足，二元結(jié)構(gòu)失衡的矛盾突出，城鄉(xiāng)間金融資源分配不均衡導(dǎo)致的城鄉(xiāng)二元金融結(jié)構(gòu)、大中型企業(yè)與中小企業(yè)貸款分配不均衡導(dǎo)致的企業(yè)融資二元結(jié)構(gòu)、全國性與地方性金融機(jī)構(gòu)數(shù)量多少不均衡導(dǎo)致的金融組織二元結(jié)構(gòu)等矛盾的存在影響了資源配置效率，阻礙了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，也阻礙了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，優(yōu)化金融資源胚子成了不容回避的問題。民間金融對(duì)中小企業(yè)融資需求的滿足，實(shí)際上就是發(fā)揮了市場(chǎng)機(jī)制的作用，將更多的金融資源配置到經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱緩解，提升了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持能力，提高了資源配置的效率。

3.擴(kuò)展功能—價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能

經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能被定義為貨幣政策、財(cái)政政策、匯率政策、產(chǎn)業(yè)傾斜政策等通過金融體系的傳導(dǎo)實(shí)現(xiàn)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的目的。從嚴(yán)格意義上來說，這并不是金融功能，只是通過金融運(yùn)作發(fā)揮的功能。民間金融作為官方監(jiān)管體系之外的金融

由于游離于金融監(jiān)管體系之外，民間金融利率很少受銀行利率影響，大多都是隨行就市，較真實(shí)地反映出一定時(shí)間和一定空間內(nèi)市場(chǎng)資金的供求狀況及資金價(jià)格，發(fā)揮了利率的杠桿功能，具有市場(chǎng)利率的特性。我國正處于利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，而民間金融利率在一定范圍內(nèi)提供了一個(gè)市場(chǎng)均衡利率水平的坐標(biāo)，對(duì)國家利率政策的制定、利率水平的調(diào)整具有一定的參考作用。同時(shí)對(duì)于目前銀行理財(cái)產(chǎn)品等的市場(chǎng)定價(jià)，也有一定的參考意義。

4.衍生功能——促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的功能

改革開放以來，中小企業(yè)尤其是私營企業(yè)成為了我國國民經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分，根據(jù)第三次全國經(jīng)濟(jì)普查公布的數(shù)據(jù)，截至2013年年末我國私營企業(yè)數(shù)量為560.4萬戶，占內(nèi)資企業(yè)總數(shù)七成，比第二次全國經(jīng)濟(jì)普查（2008）年增加55.8%即200.8萬戶。2013年中國非公有制經(jīng)濟(jì)對(duì)GDP貢獻(xiàn)率已達(dá)60%。但是，由于規(guī)模小，實(shí)力薄弱，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，自身信用狀況不穩(wěn)定，以國有大型銀行為主的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)往往對(duì)中小企業(yè)實(shí)行信貸配給，使得中小企業(yè)很難從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得間接融資。同時(shí)由于股票、債券發(fā)行條件高，較高的門檻阻礙了中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)取得直接融資。迫切需要發(fā)展資金的中小企業(yè)轉(zhuǎn)而向低門檻的民間金融尋求融資，許多中小企業(yè)正是在民間金融的幫助下獲得其第一桶金。

5.衍生功能—推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展

我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展顯示出不平衡的特性，已成為目前亟待解決的問題。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融支持。大量改革發(fā)展實(shí)踐證明，金融與區(qū)域經(jīng)濟(jì)是相互促進(jìn)、共同發(fā)展的。由于民間金融的借款人多為中小企業(yè)，所以民間金融對(duì)區(qū)域發(fā)展的影響多是通過對(duì)中小企業(yè)的影響體現(xiàn)出來。民間金融多受地域性的影響，傾向于將資金流入當(dāng)?shù)仄髽I(yè)。這樣就在一定程度上轉(zhuǎn)變了我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)趨同的趨勢(shì)，推動(dòng)了具有區(qū)域特殊的產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)集群的形成和發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

6.衍生功能—提高金融服務(wù)水平

民間金融歷史悠久，歷朝歷代中都不乏其身影，不同時(shí)期的民間金融的發(fā)展往往也根源于當(dāng)時(shí)特有的時(shí)代背景。近年來，金融抑制使我國處于二元化金融體系中，正規(guī)金融體系存在一定的缺陷，無法充分地滿足社會(huì)上巨大的資金需求，不能完全適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。民間金融的出現(xiàn)填補(bǔ)了正規(guī)金融的某些缺失，代替了部分本應(yīng)由正規(guī)金融發(fā)揮的作用，為國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)出自身的力量。同時(shí)，民間金融的出現(xiàn)也向正規(guī)金融的管理體制和服務(wù)水平提出了挑戰(zhàn)，有利于促進(jìn)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)加快改革和創(chuàng)新，為整體金融服務(wù)水平的提高提供了參考和借鑒。

二、促進(jìn)民間金融健康發(fā)展的對(duì)策建議

1.完善民間金融法律體系，將民間金融納入法制化軌道。當(dāng)前我國針對(duì)民間金融的法規(guī)線條粗，不明晰，導(dǎo)致對(duì)于民間金融經(jīng)營范圍、合法與否、合理量刑等方面的判斷都沒有一個(gè)清晰可靠的標(biāo)準(zhǔn)，大量灰色地帶的存在給予了民間金融一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)滋生的溫床。因此，必須制定專門的法律法規(guī)，明確監(jiān)管的對(duì)象和實(shí)施者，嚴(yán)格貫徹執(zhí)行相關(guān)律令，使得民間金融有法可依、有法必依，使民間金融在法制化的軌道上健康發(fā)展。

2.健全資本市場(chǎng)，增加民間金融投資渠道。在金融抑制的情況下，我國現(xiàn)行的利率水平滿足不了居民的投資的需求，越來越多的人將閑置的資金由儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)向民間金融領(lǐng)域，相對(duì)于我國民間資金的巨大存量來說，我國的資本市場(chǎng)發(fā)展還相對(duì)滯后，投資渠道的匱乏限制了民間金融的活力，必須為民間金融增加新的投資渠道，更好的發(fā)揮其投資效應(yīng)。

3.促進(jìn)民間金融與正規(guī)金融的合作，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同發(fā)展。積極推進(jìn)地方金融改革，吸引民間金融資金參股區(qū)域性中小型民營銀行。同時(shí)，規(guī)范并推動(dòng)非國有貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，鼓勵(lì)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，利用民間民間金融的信息優(yōu)勢(shì)及正規(guī)金融的資金優(yōu)勢(shì)，使兩者互相補(bǔ)充，共同發(fā)展。此外，在合作過程中，還應(yīng)當(dāng)促進(jìn)雙方交流，鼓勵(lì)民間金融吸取正規(guī)金融的管理經(jīng)驗(yàn)，轉(zhuǎn)變其發(fā)展思路。

4.推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程。肖（E.S.）和麥金農(nóng)（R.M.）在20世紀(jì)70年代就提出，正是發(fā)展中國家的金融抑制政策推動(dòng)了民間金融的繁榮發(fā)展。一味的對(duì)民間金融規(guī)模和利率的限制只會(huì)使其扭曲與異化，并不能規(guī)制民間金融的發(fā)展。推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，有利于降低民間金融的利率水平，提高資金利用效率，另一方面，也可以減少投機(jī)資金流入民間金融，降低民間金融的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化不但能促進(jìn)整個(gè)市場(chǎng)的資源配置效率，使資金流向最迫切需求的地方，也有利于民間金融自身的理性發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

鐘?。?992—），女，漢族，江西贛州人，管理學(xué)碩士，江西師范大學(xué)，金融工程。