吳海明

摘 要：所謂現(xiàn)金流管理就是對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中資金的流入和流出進(jìn)行管理，目的是保證企業(yè)的現(xiàn)金流量保持在一定范圍內(nèi)。企業(yè)現(xiàn)金流管理不僅是企業(yè)發(fā)展的前提，而且也是企業(yè)生存的基礎(chǔ)。本文以高新技術(shù)企業(yè)為例，對(duì)高新技術(shù)企業(yè)及其現(xiàn)金流的特征分別做了分析，并提出了加強(qiáng)高新技術(shù)企業(yè)現(xiàn)金流管理的建議，旨在促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：高新技術(shù)企業(yè)；現(xiàn)金流管理；建議

中圖分類號(hào)： F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)： 1673-1069（2016）26-40-2

0 引言

一個(gè)企業(yè)能否正常運(yùn)行，在很大程度上取決于企業(yè)的現(xiàn)金流量是否充足，由此可見，做好企業(yè)的現(xiàn)金流管理對(duì)于企業(yè)的興衰存亡具有重要意義。尤其是我國(guó)的高新技術(shù)企業(yè)，它們屬于我國(guó)的新興產(chǎn)業(yè)，在競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的市場(chǎng)中，缺少了現(xiàn)金流管理，就相當(dāng)于人體缺少了繼續(xù)生存和發(fā)展的血脈，因此，探討高新技術(shù)企業(yè)的現(xiàn)金流管理，對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)的未來發(fā)展具有極為重要的現(xiàn)實(shí)意義。

1 高新技術(shù)企業(yè)特征

1.1 知識(shí)密集、技術(shù)密集、智力密集

與傳統(tǒng)的企業(yè)相比，高新技術(shù)企業(yè)對(duì)知識(shí)、技術(shù)和人才的要求相對(duì)較高，尤其是在當(dāng)前知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)際上就是人才的競(jìng)爭(zhēng)，只有具備了豐富的人才，才能為企業(yè)提供需要的知識(shí)力量和技術(shù)力量。例如，我國(guó)的華為、聯(lián)想，都屬于近幾年發(fā)展起來的高新技術(shù)企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，華為、聯(lián)想的年?duì)I業(yè)收入過百億，在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)力越來越強(qiáng)。

1.2 高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益

高新技術(shù)企業(yè)的主要工作內(nèi)容就是根據(jù)現(xiàn)有的研究成果，實(shí)現(xiàn)技術(shù)的商品化。在這個(gè)轉(zhuǎn)化過程中，要經(jīng)過多次的試驗(yàn)，不僅試驗(yàn)的次數(shù)無法確定，就連試驗(yàn)過程的正確與否也無法保證，因此，這個(gè)過程可能投入很多，卻沒有達(dá)到預(yù)期結(jié)果，或者可能需要投入更多的資金，才能達(dá)到預(yù)期結(jié)果。此外，高新技術(shù)的研究過程需要的儀器設(shè)備精密度較高，生產(chǎn)技術(shù)也比較復(fù)雜，可以說技術(shù)越高端，投入的資金就越多。即使企業(yè)實(shí)現(xiàn)了技術(shù)商品化，在進(jìn)行商品推廣階段仍然需要投入資金，從而獲取消費(fèi)者的關(guān)注。例如，蘋果系列推出前，必定投入了大量的人力、物力和材料。由此可見，高新技術(shù)企業(yè)在投資、風(fēng)險(xiǎn)性以及受益方面都比較高。

1.3 無形資產(chǎn)比重較大

高新技術(shù)企業(yè)的無形資產(chǎn)，例如，企業(yè)的專利權(quán)、企業(yè)獨(dú)有的技術(shù)、企業(yè)商標(biāo)以及企業(yè)擁有的科技人才等，在企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中所占比例較多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，很多高新技術(shù)企業(yè)的無形資產(chǎn)比重都超過了企業(yè)全部資產(chǎn)的一半。雖然這些高新技術(shù)企業(yè)的無形資產(chǎn)比較多，對(duì)企業(yè)的發(fā)展也起著決定性作用，但是無形資產(chǎn)不會(huì)體現(xiàn)在企業(yè)的賬面上，只有專業(yè)的評(píng)估師才能正確評(píng)估這些無形資產(chǎn)的價(jià)值。

2 高新技術(shù)企業(yè)現(xiàn)金流特征

2.1 現(xiàn)金流的不平衡性

首先，高新技術(shù)企業(yè)無法對(duì)現(xiàn)金流出做出有效預(yù)測(cè)。高新技術(shù)企業(yè)在進(jìn)行研發(fā)和實(shí)現(xiàn)技術(shù)商品化的過程中，中間的試驗(yàn)階段需要投入大量的人力、物力、財(cái)力，而且投入的時(shí)間和數(shù)量都會(huì)隨著試驗(yàn)過程的變化而變化，起伏比較大，增加了企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)的難度。此外，隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，各種新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)會(huì)越來越多，企業(yè)還必須時(shí)刻抓住新的機(jī)會(huì)，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算進(jìn)行重新調(diào)整，滿足企業(yè)發(fā)展需求。

其次，高新技術(shù)企業(yè)的現(xiàn)金流入風(fēng)險(xiǎn)較高。高新技術(shù)企業(yè)本身就是高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，一旦企業(yè)投入大量的資金，卻沒能獲得期望的收益，很有可能導(dǎo)致企業(yè)就此破產(chǎn)。也就是說，高新技術(shù)企業(yè)雖然投資高，但是回收資金的時(shí)間和數(shù)量都具有不確定性，容易發(fā)生現(xiàn)金流斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，隨著企業(yè)逐漸朝著技術(shù)創(chuàng)新方向發(fā)展，使得企業(yè)在商品研發(fā)投入方面不斷加大，而新產(chǎn)品的生命周期卻在縮短，有可能出現(xiàn)企業(yè)剛剛推出的新產(chǎn)品還沒有收回企業(yè)的投入成本卻已經(jīng)被認(rèn)定為過時(shí)產(chǎn)品的情況，加大企業(yè)現(xiàn)金流入和流出之間的缺口，加劇企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 需要保持大量現(xiàn)金余額

由于高新技術(shù)企業(yè)需要根據(jù)研發(fā)的需要，不定期投入大量資金，這就需要企業(yè)時(shí)刻具備大量的現(xiàn)金余額作為基礎(chǔ)。而且上文也提到了高新技術(shù)企業(yè)無形資產(chǎn)比重較大，投資風(fēng)險(xiǎn)性較高，使得一些金融機(jī)構(gòu)從自身的利益出發(fā)，不愿意借貸給這些高新技術(shù)企業(yè)，加大了企業(yè)融資的難度。所以說，高新技術(shù)企業(yè)要想正常運(yùn)營(yíng)，就必須擁有充足的現(xiàn)金流。

3 我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)強(qiáng)化現(xiàn)金流管理的建議

3.1 增強(qiáng)現(xiàn)金流管理意識(shí)

現(xiàn)金流管理對(duì)于一個(gè)企業(yè)的生存和發(fā)展具有至關(guān)重要的作用，相關(guān)管理人員必須提高對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流管理的重視度，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流管理的意識(shí)。尤其是對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)來說，其正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程需要大量的現(xiàn)金流作為保障，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員時(shí)刻關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流量，并將其作為財(cái)務(wù)管理的重中之重。同時(shí)，企業(yè)其他部門還可以通過建立績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)，增加全體員工對(duì)現(xiàn)金流管理的意識(shí)。此外，高新技術(shù)企業(yè)的管理層必須隨時(shí)關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)情況，并能夠從企業(yè)的整體利益出發(fā)，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)資金的合理利用。

3.2 完善現(xiàn)金預(yù)算編制

企業(yè)的現(xiàn)金流入情況、現(xiàn)金流出情況、企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)金持有量的多少都能夠通過企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算所獲得，由此可見，企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算屬于企業(yè)現(xiàn)金流管理中的重要內(nèi)容。而對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)來說，如果單純地對(duì)企業(yè)整體進(jìn)行現(xiàn)金預(yù)算，對(duì)于各個(gè)項(xiàng)目的現(xiàn)金預(yù)算還是無法確定，因此，企業(yè)可以按照不同的項(xiàng)目分別進(jìn)行現(xiàn)金預(yù)算，確保各個(gè)項(xiàng)目中的現(xiàn)金流量符合實(shí)際需求。

預(yù)算可以按時(shí)間軸分為年度預(yù)算、季度預(yù)算、再到月度預(yù)算，或者按照日常業(yè)務(wù)進(jìn)行，如按產(chǎn)品研發(fā)、工廠廠房設(shè)備改造、職工工資福利預(yù)算、日常差旅及后勤花費(fèi)等做出資金使用預(yù)算。通過日常業(yè)務(wù)開展所需預(yù)算去做企業(yè)的月度、季度、年度預(yù)算，這樣按照預(yù)算的金額去準(zhǔn)備小部分超額資金，以此來作為企業(yè)運(yùn)營(yíng)的基本資金款項(xiàng)，這部分現(xiàn)金的預(yù)算要按照實(shí)際產(chǎn)生的費(fèi)用去做詳細(xì)的記錄，并以此來隨時(shí)調(diào)整現(xiàn)金預(yù)算數(shù)額。以此數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來做出企業(yè)未來若干年的預(yù)算，可以根據(jù)公司當(dāng)前資金量來評(píng)估企業(yè)的發(fā)展前景是否有充足的資金及經(jīng)濟(jì)實(shí)力。預(yù)算是必不可少的，特別是在資金方面，稍有差池有可能會(huì)使企業(yè)失去一次發(fā)展的機(jī)會(huì)甚至難以度過的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

3.3 提高運(yùn)營(yíng)資金管理水平

高新企業(yè)的發(fā)展過程中資金流動(dòng)量大而且快，保證項(xiàng)目研發(fā)的條件充分，要有充足的資金作為基礎(chǔ)，技術(shù)升級(jí)開發(fā)創(chuàng)新研究都需要資金基礎(chǔ)。這只是在正常的業(yè)務(wù)開展過程中，在此還要有充足的資金儲(chǔ)備，不然在有新技術(shù)開發(fā)項(xiàng)目的機(jī)會(huì)，對(duì)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)來說，一次開發(fā)高新技術(shù)的機(jī)會(huì)可以帶來企業(yè)利潤(rùn)成倍的增長(zhǎng)，反之失去了高新技術(shù)開發(fā)的機(jī)會(huì)也許會(huì)使企業(yè)受到同行的排擠甚至淡出行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。提高運(yùn)營(yíng)資金管理的水平，可以將企業(yè)資金控制好分配的比例，使企業(yè)在需要的時(shí)候拿得出足夠的資金，為企業(yè)打開機(jī)會(huì)的大路。資金管理水平的提高可利用計(jì)算機(jī)技術(shù)進(jìn)行數(shù)字化管理，制定時(shí)間表，將各種預(yù)算費(fèi)用收入和支出列到時(shí)間軸上，隨時(shí)計(jì)算著公司的資金數(shù)額。

3.4 加強(qiáng)投資與籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量管理

高新技術(shù)企業(yè)可以通過債務(wù)融資或權(quán)益融資從企業(yè)外部籌得資金，但是在外部各種條件的制約下，企業(yè)可能無法及時(shí)獲得所需資金。在外部籌資不利的情況下，設(shè)法更多地從內(nèi)部籌集資金，更加理性地借入資金，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)新型科技產(chǎn)品試制、原有高技術(shù)產(chǎn)品更新改造。若要加大內(nèi)部籌資力度，高新技術(shù)企業(yè)需考慮采取較為緊縮的股利分配政策，較少地分配現(xiàn)金股利，保證完成現(xiàn)金流量指標(biāo)的同時(shí)有利于企業(yè)內(nèi)部籌資。

4 結(jié)束語(yǔ)

伴隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，企業(yè)管理在資金流管理方面不停地提高改進(jìn)，部分企業(yè)依存著傳統(tǒng)的管理理念，沒有把精力用在資金管理方面，造成很多企業(yè)倒閉破產(chǎn)等嚴(yán)重后果。我們?cè)谧龊闷髽I(yè)管理提升、產(chǎn)品技術(shù)改進(jìn)、成本節(jié)約等方針政策時(shí)，也要做好企業(yè)資金流管理工作的提高，引進(jìn)新技術(shù)提高管理效率，引進(jìn)新理念轉(zhuǎn)變運(yùn)營(yíng)模式，從而提高整體的企業(yè)實(shí)力。

參 考 文 獻(xiàn)

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