張衛(wèi)紅

打造消費金融平臺生態(tài)圈將會成為未來的一個主要趨勢，BAT三巨頭在這場未來的交鋒中無疑已經(jīng)站到了前列。

兩會召開，李克強總理的《政府工作報告》成為社會各界關(guān)注的焦點，其中涉及金融改革方面尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)容早已成為熱門話題。

兩會期間，政府對互聯(lián)網(wǎng)金融的口徑由“促進”到“規(guī)范”，足見國家對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的鼓勵態(tài)度。而面對消費信貸，這個站在輿論風(fēng)口浪尖之上的藍(lán)海市場，無論是政府、銀行機構(gòu)、民營企業(yè)還是互聯(lián)網(wǎng)巨擘，都將關(guān)注點不約而同地聚焦于此，到底背后原因是什么？而2016年總理發(fā)聲力挺、BAT相繼發(fā)力的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的新機遇又到底在哪？

1 互聯(lián)網(wǎng)金融成為兩會新熱點

互聯(lián)網(wǎng)金融在中國金融領(lǐng)域石破天驚而出到如今成為兩會熱點，不過兩三年的時間，已兩度納入李克強總理的《政府工作報告》?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在未來將承擔(dān)更多實現(xiàn)普惠金融的責(zé)任，通過大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為普通民眾提供更多更好的金融服務(wù)，同時，緩解目前中小微企業(yè)融資難、融資貴等難題。

今年兩會， 在2016年重點做好的8個方面工作中，李克強總理提出要規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，大力發(fā)展普惠金融和綠色金融。這是李克強總理再次在《政府工作報告》中明確提到互聯(lián)網(wǎng)金融， 并且給出了確定的詞匯——要規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，這與“十三五”規(guī)劃一脈相承，也給互聯(lián)網(wǎng)金融未來5年的發(fā)展定下基調(diào)。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為， 2016年將成為互聯(lián)網(wǎng)金融洗牌之年，行業(yè)監(jiān)管政策將進一步落地，尤其是2015年來P2P網(wǎng)貸爆發(fā)出的重大風(fēng)險使得監(jiān)管迫在眉睫。2016年有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的“兩會”提案針對行業(yè)定位、準(zhǔn)入機制、監(jiān)管方式和退出機制等方面提出了不少建議。從各地代表的提議中不難看出，與2015年兩會中提出“大力發(fā)展普惠金融”相比，2016年兩會提案更多趨向于行業(yè)立法和政策監(jiān)管。

2016年兩會互聯(lián)網(wǎng)金融提案或是互聯(lián)網(wǎng)金融政策規(guī)范的雛形方向，互聯(lián)網(wǎng)金融政策立法逐漸明朗，行業(yè)監(jiān)管將更加規(guī)范嚴(yán)格，最終回歸理性發(fā)展軌道。從兩會提案中可以看出，對于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域風(fēng)險防范的重視程度明顯高過創(chuàng)新發(fā)展。所以，如果說2015年是互聯(lián)網(wǎng)金融突飛猛進的一年，2016年則將會是互聯(lián)網(wǎng)金融洗牌、回歸理性發(fā)展的一年（圖1）。

2 站在風(fēng)口上的消費信貸市場

在互聯(lián)網(wǎng)金融加強監(jiān)管的同時，大力鼓勵消費金融的發(fā)展則成為另一個主旋律。早在2015年6月10日國務(wù)院常務(wù)會議決定放開消費金融的市場準(zhǔn)入以來，消費金融領(lǐng)域的開發(fā)和拓展就被持續(xù)關(guān)注。無論是銀行、民營企業(yè)還是互聯(lián)網(wǎng)巨擘，都將目光和關(guān)注點聚焦在消費金融這片藍(lán)海（圖2、圖3）。

國務(wù)院總理李克強3月5日在《政府工作報告》中再次提出，要在全國開展消費金融公司試點，鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新消費信貸產(chǎn)品。這意味著，2016年消費信貸市場將迎來巨大發(fā)展機遇。助力內(nèi)需潛力釋放，以消費拉動經(jīng)濟增長是近年來經(jīng)濟領(lǐng)域的共同呼聲，《政府工作報告》則將業(yè)內(nèi)呼聲上升到了國家戰(zhàn)略高度。

目前中國內(nèi)部對消費的刺激成效依然并不明顯，對國民經(jīng)濟的拉動作用有待提高。究其原因：其一，中國居民收入較低，所以不敢消費。但是從2015年日本、韓國等海外消費市場的情況來看，中國居民的消費熱潮震撼世界，因此并不是中國居民無錢消費，而是國內(nèi)的消費需求始終處于被抑制的狀態(tài)。通過互聯(lián)網(wǎng)消費金融的覆蓋，這種抑制將會得到巨大釋放。其二，中國個人消費信貸市場起步晚，發(fā)展不充分。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2015年人民幣各項貸款余額94萬億元，金融機構(gòu)人民幣消費貸款余額18.95萬億元，消費信貸的份額約占20%，而這一比例在歐美發(fā)達(dá)國家超過60%。

雖然消費金融目前在國內(nèi)還沒有獲得足夠的發(fā)展，但不得不承認(rèn)其發(fā)展?jié)摿薮螅▓D4～圖6）。艾瑞咨詢公布的首份消費金融報告數(shù)據(jù)顯示：2013年中國消費信貸規(guī)模達(dá)到13萬億元，預(yù)計2017年將超過27萬億元。而波士頓咨詢公司則發(fā)布報告稱，截至2014年，中國個人消費貸款余額大約是7.7萬億元，并預(yù)測這一數(shù)字將于2018年增長至17.5萬億元。在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃興起的背景下，不少消費金融公司通過互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)，將有更多人以便捷的方式接觸消費信貸。在政策助推、信息技術(shù)支撐下，消費信貸領(lǐng)將迎來巨大的發(fā)展機遇。

3 BAT三巨頭的消費金融生態(tài)

中國消費金融市場的廣闊前景吸引各行業(yè)資本流入這一領(lǐng)域，而隨著移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和人工智能的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)巨頭BAT也開始把自己的技術(shù)優(yōu)勢和龐大的資本積累投注于開發(fā)消費金融，并將其作為搭建互聯(lián)網(wǎng)金融一站式生態(tài)圈的主戰(zhàn)場。

這其中，BAT三大巨頭的消費金融戰(zhàn)略部署最受關(guān)注，阿里巴巴組建螞蟻金服進軍信貸領(lǐng)域，騰訊成立微眾銀行，推出微粒貸小額信貸產(chǎn)品。

2015年12月，百度宣布成立金融服務(wù)事業(yè)群組，整合百度原有金融團隊，并將金融上升為戰(zhàn)略級位置，其中消費金融是重點業(yè)務(wù)之一。

消費金融是一片藍(lán)海， 但事實上，這部分客戶目前并沒有得到真正滿意的服務(wù)。在中國經(jīng)濟向消費拉動型轉(zhuǎn)變的大背景下，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，將致力于打造消費金融領(lǐng)域生態(tài)。BAT三巨頭能夠從消費金融市場脫穎而出，關(guān)鍵在于數(shù)據(jù)和場景。

首先，沒有場景，消費金融根本“玩”不起來。因此互聯(lián)網(wǎng)巨頭在消費領(lǐng)域布局，重點在于挖掘和構(gòu)筑場景。

以百度為例，不同于螞蟻金服依托淘寶等電商平臺，百度以百度錢包為串聯(lián)，依托百度糯米、手機百度、百度地圖、Uber、愛奇藝等超級流量入口，深入消費場景，構(gòu)建閉環(huán)的消費信貸生態(tài)。

其次是數(shù)據(jù)層面。隨著互聯(lián)網(wǎng)時代深入推進，消費者的交易行為和特征都將逐漸數(shù)據(jù)化，使得未來消費金融服務(wù)從客戶準(zhǔn)入、預(yù)授信再到審批和風(fēng)險控制的全流程都將通過數(shù)據(jù)驅(qū)動。在這方面，BAT三巨頭有著天然的優(yōu)勢，百度積累了大量基于用戶行為的搜索數(shù)據(jù)，阿里巴巴平臺上則是大量的消費數(shù)據(jù)，騰訊擁有的是用戶社交數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)所帶來的優(yōu)勢將能夠使得消費金融真正引發(fā)變革。

總體來看，發(fā)展消費金融，BAT有天然的優(yōu)勢——阿里有電商閉環(huán)，騰訊有社交利器，百度有入口和場景優(yōu)勢。三家做消費金融都是順?biāo)浦?，不需要主動出擊，就已?jīng)擁有了與客戶更緊密的聯(lián)系。從安全和簡單性來看，除了傳統(tǒng)風(fēng)控手段之外，BAT還掌握用戶的購物記錄、支付記錄和評價記錄，能確切掌握用戶的消費能力，從而對用戶的信用做出評估。這種方式簡便且安全、可靠，因為結(jié)合消費場景將風(fēng)險前置，可以有效降低風(fēng)險。 與銀行、消費金融公司等傳統(tǒng)金融機構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)公司更接近用戶，也更為簡單快捷，可以讓用戶非常自然地接納并使用一項此前并不熟悉的金融新業(yè)務(wù)。

4 下一站，平臺化生態(tài)圈

監(jiān)管時代的到來，促使整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進入發(fā)展的快車道。2016年，隨著一系列監(jiān)管政策的出臺和實施，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正式進入監(jiān)管時代，而一眾單一渠道的P2P網(wǎng)貸平臺等中小互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)則面臨日益嚴(yán)格的監(jiān)管細(xì)則及準(zhǔn)入門檻，加之不斷高漲的資金成本，在退出機制健全之后終將銷聲匿跡。

與之對應(yīng)的，是實力雄厚的傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)巨頭支持的各家平臺發(fā)展將更為迅猛，包括螞蟻金服、百度金融、京東金融、陸金所等主流平臺已經(jīng)紛紛開始升級轉(zhuǎn)型，消費金融很有可能成為主戰(zhàn)場，而以前的一站式金融服務(wù)平臺將向金融服務(wù)生態(tài)圈悄然轉(zhuǎn)變。

以阿里、騰訊、百度、京東等為代表的互聯(lián)網(wǎng)科技公司結(jié)合自身優(yōu)勢，逐步將金融深度植入各類生活場景之中，如百度的流量延伸、騰訊的社交金融、阿里的長尾用戶，這些產(chǎn)品在提升用戶體驗的同時，也在不斷構(gòu)筑各家的閉環(huán)生態(tài)系統(tǒng)。

在跑馬圈地的過程中，各家不僅迅速地?fù)屨寂普召Y源、流量資源，也注重在相關(guān)的領(lǐng)域與傳統(tǒng)金融機構(gòu)之間及相互之間展開戰(zhàn)略合作。百度與中信銀行（601998，股吧）成立百信銀行，騰訊與阿里、平安聯(lián)合成立了首家互聯(lián)網(wǎng)保險公司——眾安在線，這在鞏固各自競爭優(yōu)勢的同時，也讓互聯(lián)網(wǎng)金融投資領(lǐng)域精彩紛呈。

隨著金融準(zhǔn)入政策不斷松綁和技術(shù)門檻的降低，與衣食住行、教育、健康等相關(guān)的各類交易場景天然融合的金融需求將更加容易被滿足。通過將金融流程和產(chǎn)品圍繞交易進行重構(gòu)，實現(xiàn)信息流、物流和資金流的交易場景化，將極大地提高效率，降低成本。而通過與場景的融合，金融將更加有溫度。打造消費金融平臺生態(tài)圈將會成為未來的一個主要趨勢，BAT三巨頭在這場未來的交鋒中無疑已經(jīng)站到了前列。